FII KINEA SC

KNSC11—Resumo de Agosto de 2025

Resumo

O Kinea Securities (KNSC11) é um fundo de investimento com portfólio dedicado principalmente a Certificados de Recebíveis Imobiliários ( ) e, em menor escala, a cotas de outros FIIs. Ao final de agosto de 2025, o fundo estava com 109% de seu patrimônio alocado em ativos-alvo, indicando uma de 9%. A carteira de CRIs está dividida entre 62,9% do PL em ativos atrelados ao (com taxa média de IPCA + 10,58% a.a.) e 45,9% do PL em ativos atrelados ao (com taxa média de CDI + 3,19% a.a.). A gestão ressalta que a carteira de crédito permanece saudável e sem eventos negativos.

Desempenho

Em agosto, o fundo gerou um resultado de R$ 0,08 por cota, um valor ligeiramente inferior à distribuição do período. O desempenho foi misto: a parcela da carteira indexada ao continuou a se beneficiar do patamar elevado da taxa , enquanto a parcela atrelada ao foi impactada por índices de inflação mais baixos apurados nos meses de junho e julho, que são refletidos no resultado de agosto. O resultado líquido do mês foi de R$ 18,0 milhões.

Dividendos

A distribuição de dividendos foi de R$ 0,09 por cota, representando um dividend mensal de 1,02% sobre a cota de mercado de R$ 8,80 no fechamento do mês. O valor distribuído foi ligeiramente superior ao resultado gerado no período (R$ 0,08 por cota), indicando o uso de R$ 0,01 por cota da reserva de lucros acumulada, que encerrou o mês em R$ 0,08 por cota.

Indicadores

P/VP

1,01

DY Mensal

1,02%

DY Projetado 12M

12,27%

Rentabilidade YTD

Não informado

Resultado por Cota

R$ 0,08

Dividendo por Cota

R$ 0,09

Estabilidade Dividendo

estável

Número de Cotistas

225.562

Métricas

Taxa de Inadimplência

LTV Médio

Não informado

Prazo Médio

6,3 anos

Endividamento

11%

Portfólio

Número de Operações

Número de FIIs

Dívida Total

R$ 194.700.000,00

Destaques

Distribuição de R$ 0,09 por cota, representando um dividend yield de 1,02% no mês.
Carteira de crédito permanece 100% adimplente, sem registro de eventos negativos.
Alavancagem via operações compromissadas em aproximadamente 11% do patrimônio líquido, nível considerado adequado pela gestão.
Aumento no número de cotistas para 225.562.

Desafios

O resultado gerado em agosto (R$ 0,08/cota) foi inferior à distribuição (R$ 0,09/cota), necessitando do uso de parte da reserva acumulada para completar o pagamento.
A alavancagem de 11% do patrimônio, embora uma ferramenta para potencializar retornos, representa um risco adicional em cenários de mercado adversos.

Riscos do Fundo

Risco de crédito dos devedores das operações de CRI, embora a carteira se mostre 100% adimplente.
Risco de mercado relacionado a flutuações nos indexadores IPCA e CDI, que afetam diretamente a receita do fundo.
Risco de pré-pagamento das operações de CRI, que pode impactar a rentabilidade futura.
Risco associado ao uso de alavancagem (11% do PL via operações compromissadas), que pode amplificar perdas em cenários de estresse de mercado.
Risco de liquidez dos ativos, uma vez que CRIs podem ter menor negociabilidade no mercado secundário.

Notas

A reserva acumulada não distribuída ao final de agosto era de R$ 0,08 por cota.

Observações do Mês

O KNSC11 mantém uma performance consistente, com uma carteira de CRIs bem diversificada entre indexadores ( e ) e segmentos do setor imobiliário. A gestão ativa demonstra capacidade de manter a carteira de crédito saudável, sem , o que é um ponto fundamental. A utilizada é moderada e estratégica. Embora o resultado de agosto não tenha coberto totalmente a distribuição, o fundo possui uma reserva de lucros robusta (R$0,08/cota) para garantir a estabilidade dos proventos. Com de 1.005, o fundo é negociado próximo ao seu valor justo, refletindo a confiança do mercado na sua gestão e na qualidade dos ativos.

CRIs

Plaenge I

Residencial

Residencial・CDI + 3,25%

6,7%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 3,25%

LTV

Não informado

Resumo

Aquisição de terrenos para a construção de um projeto residencial de alto padrão no bairro Jardins, São Paulo.

BLOG - CDs Igarassu e Garuva

Logístico

Logístico・LTV 65%・CDI + 3,50%

LTV Médio 4%

Tipo

CRI

Segmento

Logístico

Taxa

CDI + 3,50%

LTV

65%

Resumo

Aquisição de dois galpões logísticos pelo FII Bluecap Log (BLOG11), totalmente locados.

Buriti - Loteamentos

Residencial Pulverizado

Residencial Pulverizado・CDI + 3,25%

3,7%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial Pulverizado

Taxa

CDI + 3,25%

LTV

Não informado

Resumo

Carteira de recebíveis de 2 loteamentos desenvolvidos pelo Grupo Buriti.

Extrema Business Park

Logístico

Logístico・LTV 65%・CDI + 1,98%

LTV Médio 3,6%

Tipo

CRI

Segmento

Logístico

Taxa

CDI + 1,98%

LTV

65%

Resumo

Operação baseada no parque logístico Extrema Business Park, detido pelo FII BWP.

VISC - Portfólio Ancar

Shoppings

Shoppings・LTV 53%・IPCA + 9,33%

LTV Baixo 3,4%

Tipo

CRI

Segmento

Shoppings

Taxa

IPCA + 9,33%

LTV

53%

Resumo

Financiamento da aquisição de um portfólio de shoppings pelo FII Vinci Shoppings (VISC).

Infinity

Escritórios

Escritórios・LTV 67%・IPCA + 9,36%

LTV Médio 3,3%

Tipo

CRI

Segmento

Escritórios

Taxa

IPCA + 9,36%

LTV

67%

Resumo

Aquisição do Edifício Infinity, um ativo AAA localizado na região do Itaim em São Paulo.

Amarante

Outros

Outros・CDI + 4,00%

3,2%

Tipo

CRI

Segmento

Outros

Taxa

CDI + 4,00%

LTV

Não informado

Resumo

Operação baseada em dois resorts de alto padrão (Salinas Maceió e Japaratinga Lounge) operados pelo grupo Amarante.

BTS Vale

Escritórios

Escritórios・IPCA + 10,21%

3,2%

Tipo

CRI

Segmento

Escritórios

Taxa

IPCA + 10,21%

LTV

Não informado

Resumo

Contrato atípico do tipo "Built to Suit" (BTS) de um edifício corporativo construído para o Instituto Tecnológico Vale, controlado pela Vale S.A.

Fibra Experts II

Residencial

Residencial・LTV 75%・IPCA + 9,41%

LTV Médio 3,1%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

IPCA + 9,41%

LTV

75%

Resumo

Operação com risco de crédito da incorporadora Fibra Experts, baseada em projetos da empresa.

TSER - Castelo Branco Office Park

Escritórios

Escritórios・LTV 60%・IPCA + 9,65%

LTV Médio 2,7%

Tipo

CRI

Segmento

Escritórios

Taxa

IPCA + 9,65%

LTV

60%

Resumo

Baseado na Torre V do Castelo Branco Office Park, plenamente alugado por meio de um contrato atípico do tipo BTS.

Cury I

Residencial

Residencial・IPCA + 10,69%

2,5%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

IPCA + 10,69%

LTV

Não informado

Resumo

Adiantamento de pagamentos devidos pela construtora Cury, com garantia de fiança corporativa.

Extrema Business Park

Logístico

Logístico・LTV 65%・IPCA + 9,84%

LTV Médio 1,9%

Tipo

CRI

Segmento

Logístico

Taxa

IPCA + 9,84%

LTV

65%

Resumo

Operação baseada no parque logístico Extrema Business Park, detido pelo FII BWP.

Galleria – 63 – Sênior

Residencial Pulverizado

Residencial Pulverizado・LTV 38%・IPCA + 11,07%

LTV Baixo 1,9%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial Pulverizado

Taxa

IPCA + 11,07%

LTV

38%

Resumo

Carteira de recebíveis de empréstimos garantidos por imóveis (Home Equity) originada pela Galleria Bank, com natureza Sênior.

BROF - Ed. E-Tower

Escritórios

Escritórios・LTV 60%・IPCA + 10,93%

LTV Médio 1,9%

Tipo

CRI

Segmento

Escritórios

Taxa

IPCA + 10,93%

LTV

60%

Resumo

Financiamento para aquisição de lajes corporativas no Ed. E-Tower, um ativo AAA na Vila Olímpia.

Gazit Malls

Shoppings

Shoppings・LTV 40%・IPCA + 9,32%

LTV Baixo 1,8%

Tipo

CRI

Segmento

Shoppings

Taxa

IPCA + 9,32%

LTV

40%

Resumo

Operação baseada na atividade de cinco shoppings localizados em São Paulo e detidos pelo FII Gazit Malls.

SuperFrio

Logístico

Logístico・LTV 85%・IPCA + 13,06%

LTV Médio 1,8%

Tipo

CRI

Segmento

Logístico

Taxa

IPCA + 13,06%

LTV

85%

Resumo

Risco de crédito da SuperFrio Galpões Refrigerados, baseado em três galpões refrigerados.

Autonomy - Edifício Luna

Escritórios

Escritórios・LTV 65%・CDI + 2,75%

LTV Médio 1,7%

Tipo

CRI

Segmento

Escritórios

Taxa

CDI + 2,75%

LTV

65%

Resumo

Baseado no Projeto Luna, próximo à Marginal Pinheiros, envolvendo um edifício corporativo existente e outro em construção.

GS Souto III

Outros

Outros・IPCA + 11,10%

1,7%

Tipo

CRI

Segmento

Outros

Taxa

IPCA + 11,10%

LTV

Não informado

Resumo

Financiamento de projetos de centrais geradoras de energia instaladas pelo Grupo GS Souto.

Boulevard Shopping Belém

Shoppings

Shoppings・LTV 60%・IPCA + 10,98%

LTV Médio 1,7%

Tipo

CRI

Segmento

Shoppings

Taxa

IPCA + 10,98%

LTV

60%

Resumo

Operação baseada no empreendimento Shopping Boulevard Belém.

Galleria – 78 – Sênior

Residencial Pulverizado

Residencial Pulverizado・LTV 38%・IPCA + 9,30%

LTV Baixo 1,6%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial Pulverizado

Taxa

IPCA + 9,30%

LTV

38%

Resumo

Carteira de recebíveis de empréstimos garantidos por imóveis (Home Equity) originada pela Galleria Bank, com natureza Sênior.

Autonomy - Edifício Luna

Escritórios

Escritórios・LTV 65%・CDI + 2,75%

LTV Médio 1,5%

Tipo

CRI

Segmento

Escritórios

Taxa

CDI + 2,75%

LTV

65%

Resumo

Baseado no Projeto Luna, próximo à Marginal Pinheiros, envolvendo um edifício corporativo existente e outro em construção.

MRV - Carteira Pro-soluto 429

Residencial Pulverizado

Residencial Pulverizado・CDI + 3,50%

1,5%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial Pulverizado

Taxa

CDI + 3,50%

LTV

Não informado

Resumo

Carteira de créditos pro-soluto cedida pela MRV, com estrutura robusta de proteção.

BlueCap - CD Itapeva

Logístico

Logístico・LTV 60%・IPCA + 12,88%

LTV Médio 1,5%

Tipo

CRI

Segmento

Logístico

Taxa

IPCA + 12,88%

LTV

60%

Resumo

Desenvolvimento de um galpão logístico em Extrema-MG.

TEPP - Ed. Fujitsu

Escritórios

Escritórios・LTV 65%・IPCA + 9,85%

LTV Médio 1,5%

Tipo

CRI

Segmento

Escritórios

Taxa

IPCA + 9,85%

LTV

65%

Resumo

Aquisição de 7 lajes do Ed. Fujitsu, 100% locadas para uma empresa multinacional.

JHSF Malls

Shoppings

Shoppings・LTV 52%・IPCA + 9,86%

LTV Baixo 1,4%

Tipo

CRI

Segmento

Shoppings

Taxa

IPCA + 9,86%

LTV

52%

Resumo

Baseado em shoppings estabilizados da JHSF Malls, incluindo o Shopping Cidade Jardim e o Catarina Fashion Outlet.

VINO - Ed. Haddock 347

Escritórios

Escritórios・LTV 55%・IPCA + 9,83%

LTV Baixo 1,3%

Tipo

CRI

Segmento

Escritórios

Taxa

IPCA + 9,83%

LTV

55%

Resumo

CRI exclusivo baseado em um edifício corporativo na região da Avenida Paulista.

BLOG-CDs Nordeste

Logístico

Logístico・LTV 65%・IPCA + 10,38%

LTV Médio 1,3%

Tipo

CRI

Segmento

Logístico

Taxa

IPCA + 10,38%

LTV

65%

Resumo

Financiamento da aquisição de quatro galpões logísticos no Nordeste, plenamente ocupados.

CD Via Varejo

Logístico

Logístico・LTV 60%・IPCA + 12,41%

LTV Médio 1,2%

Tipo

CRI

Segmento

Logístico

Taxa

IPCA + 12,41%

LTV

60%

Resumo

Centro de distribuição locado para a Via Varejo sob contrato atípico.

Projeto Jorge Tibiriçá

Residencial

Residencial・IPCA + 13,85%

1,1%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

IPCA + 13,85%

LTV

Não informado

Resumo

Desenvolvimento do projeto residencial "Jorge Tibiriçá", na cidade de São Paulo.

Ed. Varanda

Escritórios

Escritórios・LTV 45%・CDI + 3,08%

LTV Baixo 1,1%

Tipo

CRI

Segmento

Escritórios

Taxa

CDI + 3,08%

LTV

45%

Resumo

Financiamento para a conclusão da construção do Edifício Comercial Varanda Cidade Jardim.

HSLGBTS Meli

Logístico

Logístico・LTV 60%・IPCA + 9,75%

LTV Médio 1,1%

Tipo

CRI

Segmento

Logístico

Taxa

IPCA + 9,75%

LTV

60%

Resumo

Galpão logístico em desenvolvimento locado para o Mercado Livre na modalidade BTS.

MRV-Carteira Pro-soluto 365

Residencial Pulverizado

Residencial Pulverizado・CDI + 4,55%

1,1%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial Pulverizado

Taxa

CDI + 4,55%

LTV

Não informado

Resumo

Carteira de créditos pro-soluto cedida pela MRV, com estrutura robusta de proteção.

Creditas - 42

Residencial Pulverizado

Residencial Pulverizado・LTV 40%・IPCA + 9,78%

LTV Baixo 1%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial Pulverizado

Taxa

IPCA + 9,78%

LTV

40%

Resumo

Carteira de recebíveis de empréstimos garantidos por imóveis (Home Equity), originada pela Creditas.

Alpha II - Incorporadora Ipê

Residencial

Residencial・IPCA + 15,96%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

IPCA + 15,96%

LTV

Não informado

Resumo

Desenvolvimento do projeto residencial "Alpha 2" na cidade de Osasco, São Paulo.

JSRE - Ed. Rochaverá

Escritórios

Escritórios・CDI + 2,60%

Tipo

CRI

Segmento

Escritórios

Taxa

CDI + 2,60%

LTV

Não informado

Resumo

Operação baseada nas torres Ebony e Marble do complexo de torres corporativas Rochaverá.

GS Souto III

Outros

Outros・IPCA + 12,15%

Tipo

CRI

Segmento

Outros

Taxa

IPCA + 12,15%

LTV

Não informado

Resumo

Financiamento de projetos de centrais geradoras de energia instaladas pelo Grupo GS Souto.

TRXF - GPA

Outros

Outros・LTV 61%・IPCA + 10,43%

LTV Médio 0,9%

Tipo

CRI

Segmento

Outros

Taxa

IPCA + 10,43%

LTV

61%

Resumo

Contrato de venda e arrendamento de lojas do grupo varejista GPA.

Galleria - 78 - Mezanino

Residencial Pulverizado

Residencial Pulverizado・LTV 38%・IPCA + 12,19%

LTV Baixo 0,8%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial Pulverizado

Taxa

IPCA + 12,19%

LTV

38%

Resumo

Carteira de recebíveis de empréstimos garantidos por imóveis (Home Equity) originada pela Galleria Bank, com natureza Mezanino.

Le Biscuit

Outros

Outros・LTV 70%・IPCA + 11,75%

LTV Médio 0,8%

Tipo

CRI

Segmento

Outros

Taxa

IPCA + 11,75%

LTV

70%

Resumo

Operação com a empresa varejista Lojas Le Biscuit.

Sousa Araujo - Carteira Pro-soluto

Residencial Pulverizado

Residencial Pulverizado・CDI + 4,75%

0,8%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial Pulverizado

Taxa

CDI + 4,75%

LTV

Não informado

Resumo

Carteira de créditos pro-soluto cedida pela Sousa Araújo.

Brookfield BR12

Escritórios

Escritórios・LTV 63%・CDI + 2,15%

LTV Médio 0,8%

Tipo

CRI

Segmento

Escritórios

Taxa

CDI + 2,15%

LTV

63%

Resumo

Financiamento da aquisição, pela Brookfield, de um conjunto de 10 imóveis que eram detidos pela BR Properties.

VILG - CD Castelo Branco I

Logístico

Logístico・LTV 60%・IPCA + 9,75%

LTV Médio 0,7%

Tipo

CRI

Segmento

Logístico

Taxa

IPCA + 9,75%

LTV

60%

Resumo

Financiamento para a aquisição de um galpão logístico na Rodovia Presidente Castelo Branco.

Shopping Boulevard Belém

Shoppings

Shoppings・LTV 60%・IPCA + 10,01%

LTV Médio 0,7%

Tipo

CRI

Segmento

Shoppings

Taxa

IPCA + 10,01%

LTV

60%

Resumo

Operação baseada no empreendimento Shopping Boulevard Belém.

MRV-Carteira Pro-soluto 178

Residencial Pulverizado

Residencial Pulverizado・CDI + 4,02%

0,7%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial Pulverizado

Taxa

CDI + 4,02%

LTV

Não informado

Resumo

Carteira de créditos pro-soluto cedida pela MRV.

MRV-Carteira Pro-soluto 469

Residencial Pulverizado

Residencial Pulverizado・CDI + 4,80%

0,7%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial Pulverizado

Taxa

CDI + 4,80%

LTV

Não informado

Resumo

Carteira de créditos pro-soluto cedida pela MRV.

Brookfield BR12

Escritórios

Escritórios・LTV 63%・CDI + 2,15%

LTV Médio 0,7%

Tipo

CRI

Segmento

Escritórios

Taxa

CDI + 2,15%

LTV

63%

Resumo

Financiamento da aquisição, pela Brookfield, de um conjunto de 10 imóveis que eram detidos pela BR Properties.

MALL - Rio Anil Shopping

Shoppings

Shoppings・LTV 40%・IPCA + 9,86%

LTV Baixo 0,6%

Tipo

CRI

Segmento

Shoppings

Taxa

IPCA + 9,86%

LTV

40%

Resumo

Baseado na aquisição do Rio Anil Shopping pelo FII Genial Malls (MALL).

Cassol

Logístico

Logístico・LTV 65%・IPCA + 10,10%

LTV Médio 0,6%

Tipo

CRI

Segmento

Logístico

Taxa

IPCA + 10,10%

LTV

65%

Resumo

Risco de crédito da empresa Cassol Real Estate, com garantia de imóveis logísticos e comercial.

Brookfield BR12

Escritórios

Escritórios・LTV 63%・CDI + 2,15%

LTV Médio 0,6%

Tipo

CRI

Segmento

Escritórios

Taxa

CDI + 2,15%

LTV

63%

Resumo

Financiamento da aquisição, pela Brookfield, de um conjunto de 10 imóveis que eram detidos pela BR Properties.

Casa & Vídeo

Outros

Outros・IPCA + 10,69%

0,5%

Tipo

CRI

Segmento

Outros

Taxa

IPCA + 10,69%

LTV

Não informado

Resumo

Risco de crédito corporativo da varejista Casa & Vídeo.

Creditas - 53

Residencial Pulverizado

Residencial Pulverizado・LTV 40%・IPCA + 9,79%

LTV Baixo 0,5%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial Pulverizado

Taxa

IPCA + 9,79%

LTV

40%

Resumo

Carteira de recebíveis de empréstimos garantidos por imóveis (Home Equity), originada pela Creditas.

MALL - Rio Anil Shopping

Shoppings

Shoppings・LTV 40%・IPCA + 9,84%

LTV Baixo 0,5%

Tipo

CRI

Segmento

Shoppings

Taxa

IPCA + 9,84%

LTV

40%

Resumo

Baseado na aquisição do Rio Anil Shopping pelo FII Genial Malls (MALL).

Brookfield BR12

Escritórios

Escritórios・LTV 63%・CDI + 2,15%

LTV Médio 0,5%

Tipo

CRI

Segmento

Escritórios

Taxa

CDI + 2,15%

LTV

63%

Resumo

Financiamento da aquisição, pela Brookfield, de um conjunto de 10 imóveis que eram detidos pela BR Properties.

JHSF BV Estates

Residencial

Residencial・LTV 50%・CDI + 2,15%

LTV Baixo 0,5%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 2,15%

LTV

50%

Resumo

Baseado no projeto Boa Vista Estates da JHSF, que contempla estâncias, lotes e residências.

JHSF BV Estates

Residencial

Residencial・LTV 50%・CDI + 2,11%

LTV Baixo 0,5%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 2,11%

LTV

50%

Resumo

Baseado no projeto Boa Vista Estates da JHSF, que contempla estâncias, lotes e residências.

Brookfield CD Sakamoto

Logístico

Logístico・LTV 65%・CDI + 2,19%

LTV Médio 0,5%

Tipo

CRI

Segmento

Logístico

Taxa

CDI + 2,19%

LTV

65%

Resumo

Alavancagem de dois galpões logísticos desenvolvidos pela Brookfield.

Edifício O Parque

Escritórios

Escritórios・LTV 70%・CDI + 2,50%

LTV Médio 0,5%

Tipo

CRI

Segmento

Escritórios

Taxa

CDI + 2,50%

LTV

70%

Resumo

Aquisição de um Edifício Corporativo AAA, o 'O Parque', próximo à Marginal Pinheiros.

Hotel Hilton Copacabana

Outros

Outros・LTV 50%・CDI + 2,00%

LTV Baixo 0,5%

Tipo

CRI

Segmento

Outros

Taxa

CDI + 2,00%

LTV

50%

Resumo

Financiamento para a aquisição do Hotel Hilton Copacabana.

Brookfield BR12

Escritórios

Escritórios・LTV 63%・CDI + 2,19%

LTV Médio 0,5%

Tipo

CRI

Segmento

Escritórios

Taxa

CDI + 2,19%

LTV

63%

Resumo

Financiamento da aquisição, pela Brookfield, de um conjunto de 10 imóveis que eram detidos pela BR Properties.

Tenda - Carteira Pro-soluto 142

Residencial

Residencial・IPCA + 13,16%

0,4%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

IPCA + 13,16%

LTV

Não informado

Resumo

Carteira de créditos pro-soluto da construtora Tenda.

MRV-Carteira Pro-soluto 344

Residencial Pulverizado

Residencial Pulverizado・CDI + 5,25%

0,4%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial Pulverizado

Taxa

CDI + 5,25%

LTV

Não informado

Resumo

Carteira de créditos pro-soluto cedida pela MRV.

MRV-Carteira Pro-soluto 344

Residencial Pulverizado

Residencial Pulverizado・CDI + 2,25%

0,4%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial Pulverizado

Taxa

CDI + 2,25%

LTV

Não informado

Resumo

Carteira de créditos pro-soluto cedida pela MRV.

Plaenge II

Residencial

Residencial・CDI + 3,25%

0,4%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 3,25%

LTV

Não informado

Resumo

Aquisição de terrenos para construção de projeto residencial de alto padrão.

Creditas - 29

Residencial Pulverizado

Residencial Pulverizado・LTV 40%・IPCA + 9,79%

LTV Baixo 0,4%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial Pulverizado

Taxa

IPCA + 9,79%

LTV

40%

Resumo

Carteira de recebíveis de empréstimos garantidos por imóveis (Home Equity), originada pela Creditas.

Plaenge III

Residencial

Residencial・CDI + 3,25%

0,4%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 3,25%

LTV

Não informado

Resumo

Aquisição de terrenos para construção de projeto residencial de alto padrão.

Creditas - 154 - Sênior A

Residencial Pulverizado

Residencial Pulverizado・LTV 40%・IPCA + 8,44%

LTV Baixo 0,4%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial Pulverizado

Taxa

IPCA + 8,44%

LTV

40%

Resumo

Carteira de recebíveis de empréstimos (Home Equity) da Creditas, com estrutura sênior A.

Fibra Experts I

Residencial

Residencial・LTV 75%・IPCA + 11,41%

LTV Médio 0,3%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

IPCA + 11,41%

LTV

75%

Resumo

Operação com risco de crédito da incorporadora Fibra Experts.

MRV - Carteira Pro-soluto 224

Residencial Pulverizado

Residencial Pulverizado・CDI + 5,17%

0,3%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial Pulverizado

Taxa

CDI + 5,17%

LTV

Não informado

Resumo

Carteira de créditos pro-soluto cedida pela MRV.

Creditas - 59

Residencial Pulverizado

Residencial Pulverizado・LTV 40%・IPCA + 9,79%

LTV Baixo 0,3%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial Pulverizado

Taxa

IPCA + 9,79%

LTV

40%

Resumo

Carteira de recebíveis de empréstimos (Home Equity) da Creditas.

Plaenge II

Residencial

Residencial・CDI + 3,25%

0,3%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 3,25%

LTV

Não informado

Resumo

Aquisição de terrenos para construção de projeto residencial de alto padrão.

Brookfield BR12 Sub

Escritórios

Escritórios・LTV 70%・IPCA + 9,98%

LTV Médio 0,3%

Tipo

CRI

Segmento

Escritórios

Taxa

IPCA + 9,98%

LTV

70%

Resumo

Parcela subordinada do financiamento da aquisição de portfólio de imóveis pela Brookfield.

Brookfield BR12 Sub

Escritórios

Escritórios・LTV 70%・IPCA + 11,06%

LTV Médio 0,3%

Tipo

CRI

Segmento

Escritórios

Taxa

IPCA + 11,06%

LTV

70%

Resumo

Parcela subordinada do financiamento da aquisição de portfólio de imóveis pela Brookfield.

Estoque Residencial Jardins, Vila Madalena e Klabin

Residencial

Residencial・IPCA + 13,09%

0,3%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

IPCA + 13,09%

LTV

Não informado

Resumo

Estoque residencial de três projetos de alto padrão localizados em bairros nobres de São Paulo.

Creditas - 27

Residencial Pulverizado

Residencial Pulverizado・LTV 40%・IPCA + 9,75%

LTV Baixo 0,3%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial Pulverizado

Taxa

IPCA + 9,75%

LTV

40%

Resumo

Carteira de recebíveis de empréstimos (Home Equity) da Creditas.

Tecnisa

Residencial

Residencial・CDI + 3,75%

0,2%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 3,75%

LTV

Não informado

Resumo

Operação com a Tecnisa S.A., com garantia de alienação fiduciária de terrenos.

Estoque residencial Curitiba

Residencial

Residencial・LTV 75%・CDI + 5,30%

LTV Médio 0,2%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 5,30%

LTV

75%

Resumo

Estoque pronto de uma incorporadora de altíssimo padrão em Curitiba.

Tenda - Carteira Pro-soluto 142

Residencial Pulverizado

Residencial Pulverizado・CDI + 6,08%

0,2%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial Pulverizado

Taxa

CDI + 6,08%

LTV

Não informado

Resumo

Carteira de créditos pro-soluto da construtora Tenda.

Projetos Salvador

Residencial

Residencial・CDI + 4,00%

0,2%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 4,00%

LTV

Não informado

Resumo

Financiamento de obra de projetos de uma incorporadora de primeira linha.

Plaenge III

Residencial

Residencial・CDI + 3,25%

0,2%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 3,25%

LTV

Não informado

Resumo

Aquisição de terrenos para construção de projeto residencial de alto padrão.

Plaenge III

Residencial

Residencial・CDI + 3,25%

0,2%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 3,25%

LTV

Não informado

Resumo

Aquisição de terrenos para construção de projeto residencial de alto padrão.

Plaenge III

Residencial

Residencial・CDI + 3,25%

0,2%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 3,25%

LTV

Não informado

Resumo

Aquisição de terrenos para construção de projeto residencial de alto padrão.

Plaenge III

Residencial

Residencial・CDI + 3,25%

0,2%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 3,25%

LTV

Não informado

Resumo

Aquisição de terrenos para construção de projeto residencial de alto padrão.

Creditas - 42

Residencial Pulverizado

Residencial Pulverizado・LTV 40%・IPCA + 11,87%

LTV Baixo 0,2%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial Pulverizado

Taxa

IPCA + 11,87%

LTV

40%

Resumo

Carteira de recebíveis de empréstimos (Home Equity) da Creditas.

Plaenge III

Residencial

Residencial・CDI + 3,25%

0,2%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 3,25%

LTV

Não informado

Resumo

Aquisição de terrenos para construção de projeto residencial de alto padrão.

Alpha II - Incorporadora Ipê

Residencial

Residencial・IPCA + 15,77%

0,2%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

IPCA + 15,77%

LTV

Não informado

Resumo

Desenvolvimento do projeto residencial "Alpha 2" na cidade de Osasco, São Paulo.

Brookfield BR12 Sub

Escritórios

Escritórios・LTV 70%・IPCA + 10,49%

LTV Médio 0,1%

Tipo

CRI

Segmento

Escritórios

Taxa

IPCA + 10,49%

LTV

70%

Resumo

Parcela subordinada do financiamento da aquisição de portfólio de imóveis pela Brookfield.

Creditas - 53

Residencial Pulverizado

Residencial Pulverizado・LTV 40%・IPCA + 11,86%

LTV Baixo 0,1%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial Pulverizado

Taxa

IPCA + 11,86%

LTV

40%

Resumo

Carteira de recebíveis de empréstimos (Home Equity) da Creditas.

Creditas - 154 - Sênior B

Residencial Pulverizado

Residencial Pulverizado・LTV 40%・IPCA + 9,69%

LTV Baixo 0,1%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial Pulverizado

Taxa

IPCA + 9,69%

LTV

40%

Resumo

Carteira de recebíveis de empréstimos (Home Equity) da Creditas, com estrutura sênior B.

Creditas - 29

Residencial Pulverizado

Residencial Pulverizado・LTV 40%・IPCA + 11,86%

LTV Baixo 0,1%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial Pulverizado

Taxa

IPCA + 11,86%

LTV

40%

Resumo

Carteira de recebíveis de empréstimos (Home Equity) da Creditas.

Projetos Salvador

Residencial

Residencial・CDI + 4,00%

0,1%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 4,00%

LTV

Não informado

Resumo

Financiamento de obra de projetos de uma incorporadora de primeira linha.

Projeto Lanai

Residencial

Residencial・CDI + 4,00%

0,1%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 4,00%

LTV

Não informado

Resumo

Financiamento de obra de projetos de uma incorporadora de primeira linha.

Creditas - 59

Residencial Pulverizado

Residencial Pulverizado・LTV 40%・IPCA + 11,86%

LTV Baixo 0%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial Pulverizado

Taxa

IPCA + 11,86%

LTV

40%

Resumo

Carteira de recebíveis de empréstimos (Home Equity) da Creditas.

Projetos Jardins e Zona Sul

Residencial

Residencial・CDI + 4,20%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 4,20%

LTV

Não informado

Resumo

Financiamento de obra de projetos de uma incorporadora de primeira linha.

FIIs

ERCR11

Exposição por Índice

IPCA

56,7%

CDI

42%

SELIC

1,4%

Exposição por Segmento

Escritórios

24%

Residencial

19,6%

Logístico

18,8%

Residencial Pulverizado

18,4%

Shoppings

10,3%

Outros

8,9%

Endividamento

Dívida Total

R$ 194.700.000,00

Alavancagem (Dívida/PL)

11%

Operações Compromissadas Reversas

・Vence

Série

Não informado

Emissão

Vencimento

Taxa de Juros

Saldo Devedor

R$ 194.700.000,00

Resumo

O Fundo utiliza operações compromissadas reversas lastreadas em CRI para otimizar a alocação de recursos. A exposição de aproximadamente 11% do Patrimônio Líquido é considerada adequada pela equipe de gestão.

Garantia

CRIs da carteira

Rating

Não informado

Resumo do Relatório Gerencial de KNSC11 (Agosto de 2025) com Inteligência Artificial

FII KINEA SC

Resumo

Desempenho

Dividendos

Destaques

Desafios

Riscos do Fundo

Notas

Observações do Mês

CRIs

FIIs

Exposição por Índice

Exposição por Segmento

Endividamento