FII RIOB VA
LivreRBVA11—Relatório de Maio de 2025
Resumo
O FII Rio Bravo Renda Varejo (RBVA11) tem como objetivo gerar renda imobiliária de longo prazo através de um portfólio diversificado de imóveis de varejo. Em maio, o fundo registrou um resultado de R$ 0,127 por cota, influenciado pela venda do imóvel Santa Cecília, e manteve a distribuição linearizada em R$ 0,09 por cota. Os principais destaques do mês foram a conclusão da venda do imóvel Santa Cecília por R$ 9,4 milhões, gerando um lucro de R$ 4,6 milhões, o avanço nas obras do imóvel para a Portobello e a efetivação do na proporção de 1 para 10, visando aumentar a .
Desempenho
O desempenho de maio foi positivamente impactado pela venda estratégica do imóvel Santa Cecília, que gerou um resultado por cota de R$ 0,13. A gestão optou por manter a distribuição em R$ 0,09/cota, seguindo a política de linearização dos proventos. O mês também foi marcado pelo avanço no projeto de desenvolvimento para a Portobello e pelo . A cota de mercado encerrou o mês a R$ 8,76.
Dividendos
A distribuição em maio foi de R$ 0,09 por cota, conforme anunciado em 30/05 e pago em 13/06. Este valor corresponde a um dividend anualizado de 12,5% sobre o preço de fechamento da cota no mês. A gestão busca manter a estabilidade dos rendimentos através da linearização dos resultados.
Indicadores
P/VP
0,82
DY Mensal
1,04%
DY Projetado 12M
12,5%
Rentabilidade YTD
4,99%
Resultado por Cota
R$ 0,13
Dividendo por Cota
R$ 0,09
Estabilidade Dividendo
estávelNúmero de Cotistas
73.051
Métricas
Vacância Física
5%
Vacância Financeira
Não informado
Prazo Médio Restante
6,2 anos
Aluguel Médio/m²
Não informado
Portfólio
Número de Propriedades
82
Área Total (GLA)
300.954 m²
Destaques
- Venda do imóvel Santa Cecília por R$ 9,4 milhões, gerando um lucro de R$ 4,6 milhões (equivalente a R$ 0,29 por cota).
- Distribuição de R$ 0,09 por cota, mantendo um dividend yield anualizado de 12,5%.
- Efetivação do desdobramento de cotas na proporção de 1 para 10, com o objetivo de aumentar a liquidez.
- Avanço significativo nas obras do projeto BTS para a Portobello, com a estrutura atingindo 66,8% de conclusão.
Desafios
- Continuidade dos esforços para locação de imóveis vagos, especialmente as unidades em Santos, Curitiba e na região das Avenidas em São Paulo, que se encontram em fase de negociação comercial.
Riscos do Fundo
- Concentração de receita em dois grandes inquilinos (Caixa e Cogna), que juntos somam aproximadamente 49,3% da receita contratada.
- Risco de vacância nos imóveis, atualmente em 5% do portfólio, com necessidade de esforços contínuos de comercialização.
- Riscos inerentes ao setor de varejo, suscetível a ciclos econômicos, mudanças no comportamento do consumidor e concorrência.
- Risco de execução e potenciais atrasos no projeto de desenvolvimento (BTS para Portobello).
Notas
- Todos os números apresentados no relatório foram historicamente adaptados para refletir o na proporção de 1 para 10, que ocorreu em maio.
Avaliação positivo
O RBVA11 apresentou um mês positivo, marcado pela execução de sua estratégia de reciclagem de portfólio com a venda lucrativa do imóvel Santa Cecília. A gestão demonstra prudência ao manter a distribuição estável, preservando caixa e garantindo a sustentabilidade dos proventos, enquanto avança com seu projeto de desenvolvimento. A diversificação de inquilinos melhorou, com a redução da concentração em operadores bancários. O é uma medida bem-vinda para aumentar a do fundo no mercado secundário. A de 5% e a necessidade de locar os imóveis vagos são os principais pontos de atenção para os próximos meses.
Projetos em Desenvolvimento
Gabriel Monteiro
São Paulo, SP・40,2% concluído
40,2% 40,2%
Gabriel Monteiro
São Paulo, SP・40,2% concluído
Conclusão
40,2%
Localização
São Paulo, SP
Inquilino
Portobello
Resumo
Em maio, as obras superaram as fases de terraplenagem e fundações, e estão na fase de construção da estrutura (66,8% completa). Foi iniciada a adequação de instalações internas. O fundo aportou R$1,1 milhão para custos da obra no mês.
Tipo de Contrato
BTS
FIIs
Regiões
São Paulo
Rio de Janeiro
Minas Gerais
Maranhão
Mato Grosso
Pernambuco
Ceará
Distrito Federal
Paraná
Inquilinos
Caixa
Cogna
Santander
Assaí
GPA
Centauro
Renner
Pernambucanas
Super Nosso
Outros
Itaú
Endividamento
Dívida Total
R$ 209.527.000,00
Alavancagem (Dívida/PL)
10,28%
CRI RBVA
Série 1: IPCA + 5,30% a.a., Série 2: IPCA + 5,60% a.a.・Vence
CRI RBVA
Série 1: IPCA + 5,30% a.a., Série 2: IPCA + 5,60% a.a.・Vence
Série
Série 1 e 2
Emissão
Vencimento
Taxa de Juros
Série 1: IPCA + 5,30% a.a., Série 2: IPCA + 5,60% a.a.
Saldo Devedor
R$ 174.297.000,00
Resumo
Alavancagem para aquisição de imóveis Tatuapé, Guarulhos e São José dos Campos.
Garantia
Não informado
Rating
Não informado
CRI RBED Santo André
IPCA + 6,00% a.a.・Vence 07/2027
CRI RBED Santo André
IPCA + 6,00% a.a.・Vence 07/2027
Série
Não informado
Emissão
04/2021
Vencimento
07/2027
Taxa de Juros
IPCA + 6,00% a.a.
Saldo Devedor
R$ 12.560.000,00
Resumo
Alavancagem para aquisição do imóvel Santo André.
Garantia
Não informado
Rating
Não informado
CRI RBED São Bernardo
IPCA + 4,48% a.a.・Vence 11/2027
CRI RBED São Bernardo
IPCA + 4,48% a.a.・Vence 11/2027
Série
Não informado
Emissão
10/2022
Vencimento
11/2027
Taxa de Juros
IPCA + 4,48% a.a.
Saldo Devedor
R$ 22.670.000,00
Resumo
Alavancagem para aquisição do imóvel São Bernardo do Campo.
Garantia
Não informado
Rating
Não informado