Resumo do Relatório Gerencial de VILG11 (Janeiro de 2026) com Inteligência Artificial
FII VINCI LG
VILG11—Resumo de Janeiro de 2026
Resumo
Em janeiro de 2026, o VILG11 iniciou o ano cumprindo o novo guidance de dividendos elevado (R$ 0,80/cota), impulsionado pela estratégia de ganho de capital via venda de cotas do HGLG11. O fundo reduziu significativamente sua financeira para 0,5% após a locação para a DHL, mitigando o risco da devolução parcial da Tok&Stok. No entanto, recebeu aviso de rescisão antecipada da Cremer (CD Pouso Alegre), que impactará o fundo a partir de agosto de 2026.
Desempenho
O resultado total foi de R$ 0,78/cota (R$ 0,60 recorrente + R$ 0,18 ganho de capital). A distribuição foi de R$ 0,80/cota, utilizando reservas. A cota valorizou 3,1% no mês.
Dividendos
Distribuição de R$ 0,80 por cota, representando um dividend anualizado de 9,35%. O valor está dentro do guidance (R$ 0,80-0,87) para o 1S26.
Indicadores
P/VP
0,90
DY Mensal
0,78%
DY Projetado 12M
9,35%
Rentabilidade YTD
3,9%
Resultado por Cota
R$ 0,78
Dividendo por Cota
R$ 0,80
Estabilidade Dividendo
crescenteNúmero de Cotistas
143.586
Métricas
Taxa de Vacância
0,5%
Prazo Médio Restante
3,7 anos
Aluguel Médio/m²
R$ 23,20
Vacância Física
Não informado
Vacância Financeira
0,5%
Taxa de Inadimplência
2,2%
Portfólio
Número de Propriedades
11
Área Total (GLA)
390.000 m²
Destaques
- Distribuição de R$ 0,80/cota, aumento de 8,1% vs mês anterior
- Locação de 16 mil m² para DHL no Extrema Business Park, substituindo Tok&Stok
- Venda de R$ 26,0 milhões em cotas de HGLG11, gerando R$ 2,8 milhões de ganho de capital
- Taxa de ocupação financeira atingiu 99,5%
- Posição de caixa líquido (considerando ativos financeiros líquidos) de R$ 376,3 milhões
Desafios
- Notificação de rescisão antecipada da Cremer (CD Pouso Alegre), com impacto previsto para agosto de 2026
- Aumento da inadimplência líquida para 2,2% em janeiro de 2026
- Dependência da venda de cotas de HGLG11 para complementar a distribuição e atingir o guidance
Riscos do Fundo
- Dependência da liquidez e valor de mercado das cotas de HGLG11 para manutenção do nível de dividendos.
- Risco de vacância futura no ativo monousuário em Pouso Alegre (Cremer).
- Concentração geográfica em Minas Gerais (Extrema e Pouso Alegre).
- Inadimplência persistente acima de 2%.
Notas
- O fundo possui 3.405.635 cotas de HGLG11, avaliadas em R$ 536,4 milhões (31/01/2026).
- A receita de cotas de HGLG11 e ganho de capital representa parcela relevante do resultado (29% da exposição no gráfico de locatários).
- A multa rescisória da Cremer equivale a 7 aluguéis.
Observações do Mês
O VILG11 demonstra uma execução robusta de sua estratégia de reciclagem de portfólio. A rápida reposição da área devolvida pela Tok&Stok pela DHL (multinacional) comprova a qualidade dos ativos em Extrema. A estrutura de capital é extremamente saudável, com posição de caixa líquido (considerando a das cotas de HGLG11). O aumento de dividendos materializa o valor destravado nas vendas anteriores. O risco futuro da saída da Cremer é mitigado pela multa rescisória e pelo prazo de aviso prévio, dando tempo para a gestão agir.
Propriedades
Caxias Park
Duque de Caxias, RJ
Vacância Baixa
Caxias Park
Duque de Caxias, RJ
GLA
76.600 m²
Ocupação
98%
Aluguel/m²
Não informado
Participação
100%
Resumo
Locado para Transmagna, Arco Foods, MN Tecidos. Gestão Fulwood.
Parque Logístico Pernambuco
Ipojuca, PE
Vacância Baixa
Parque Logístico Pernambuco
Ipojuca, PE
GLA
70.222 m²
Ocupação
100%
Aluguel/m²
Não informado
Participação
50%
Resumo
Locado para CT Botelho e Supporte. Gestão Proxy.
Extrema Business Park I
Extrema, MG
Vacância Baixa
Extrema Business Park I
Extrema, MG
GLA
66.940 m²
Ocupação
100%
Aluguel/m²
Não informado
Participação
100%
Resumo
DHL assumiu 16 mil m² (módulos G3/G4). Tok&Stok (Mobly) permanece em 20,1 mil m² (módulos G1/G2).
Castelo 57 Business Park
São Roque, SP
Vacância Baixa
Castelo 57 Business Park
São Roque, SP
GLA
61.242 m²
Ocupação
100%
Aluguel/m²
Não informado
Participação
80%
Resumo
Locado para Caedu e outros. Gestão Fulwood.
Alianza Park Belém
Benevides, PA
Vacância Baixa
Alianza Park Belém
Benevides, PA
GLA
48.860 m²
Ocupação
100%
Aluguel/m²
Não informado
Participação
100%
Resumo
Locado para Mercado Livre, DHL, Extrafarma. Gestão Athayde.
CD Cachoeirinha
Cachoeirinha, RS
Vacância Baixa
CD Cachoeirinha
Cachoeirinha, RS
GLA
36.722 m²
Ocupação
100%
Aluguel/m²
Não informado
Participação
100%
Resumo
Locado para Grupo FEMSA. Contrato atípico.
Airport Town Guarulhos I
Guarulhos, SP
Vacância Média
Airport Town Guarulhos I
Guarulhos, SP
GLA
18.923 m²
Ocupação
86%
Aluguel/m²
Não informado
Participação
100%
Resumo
Locatários Diversos.
CD Cariacica
Cariacica, ES
Vacância Baixa
CD Cariacica
Cariacica, ES
GLA
16.502 m²
Ocupação
100%
Aluguel/m²
Não informado
Participação
100%
Resumo
Locado para Ambev. Contrato Atípico.
Airport Town Guarulhos III
Guarulhos, SP
Vacância Baixa
Airport Town Guarulhos III
Guarulhos, SP
GLA
16.219 m²
Ocupação
92%
Aluguel/m²
Não informado
Participação
100%
Resumo
Locado para Movvi e outros.
CD Eldorado do Sul
Eldorado do Sul, RS
Vacância Baixa
CD Eldorado do Sul
Eldorado do Sul, RS
GLA
15.512 m²
Ocupação
100%
Aluguel/m²
Não informado
Participação
100%
Resumo
Locado para Ambev. Contrato Atípico.
BTS Cremer
Pouso Alegre, MG
Vacância Baixa
BTS Cremer
Pouso Alegre, MG
GLA
13.899 m²
Ocupação
100%
Aluguel/m²
Não informado
Participação
100%
Resumo
Notificação de rescisão antecipada recebida. Locatário deverá cumprir aviso e pagar multa. Saída prevista para agosto de 2026.
FIIs
HGLG11
Leia mais →Regiões
HGLG (FII)
Minas Gerais
São Paulo
Rio de Janeiro
Rio Grande do Sul
Pará
Pernambuco
Espírito Santo
Inquilinos
HGLG (Receita de FII)
Ambev S.A.
Solistica (Grupo FEMSA)
Tok&Stok (Mobly)
Supporte
Sierra Log
Caedu
Concentração por Inquilino
Um ou mais inquilinos representam mais de 25% do portfólio.
Endividamento
Dívida Total
R$ 234.100.000,00
Alavancagem (Dívida/PL)
13,8%
CRI Alianza Park
IPCA + 6,5%・Vence 11/2036
CRI Alianza Park
IPCA + 6,5%・Vence 11/2036
Série
Não informado
Emissão
Vencimento
11/2036
Taxa de Juros
IPCA + 6,5%
Saldo Devedor
R$ 133.400.000,00
Resumo
Vencimento nov/36. 58% do total.
Garantia
Não informado
Rating
Não informado
Códigos
CRI Castelo 57 Business Park
IPCA+ 7,4%・Vence 01/2031
CRI Castelo 57 Business Park
IPCA+ 7,4%・Vence 01/2031
Série
Não informado
Emissão
Vencimento
01/2031
Taxa de Juros
IPCA+ 7,4%
Saldo Devedor
R$ 100.700.000,00
Resumo
Vencimento jan/31. 42% do total.
Garantia
Não informado
Rating
Não informado
Códigos