Resumo do Relatório Gerencial de VIUR11 (Fevereiro de 2026) com Inteligência Artificial
FII VINCI IU
VIUR11—Resumo de Fevereiro de 2026
Resumo
O VIUR11 segue em fase de transição após a venda majoritária de seu portfólio. Em fevereiro de 2026, o fundo não distribuiu rendimentos, alinhado ao guidance informado anteriormente de dividendos zerados até dezembro de 2026. O portfólio atual resume-se ao imóvel FACAMP (100% locado), uma posição relevante em cotas do TRXF11 (R$ 108,4 milhões) e uma posição robusta de caixa em fundos DI (R$ 166,4 milhões). O do mês foi negativo.
Desempenho
O fundo registrou resultado negativo de R$ -1,103 milhão (R$ -0,041/cota). A receita imobiliária de R$ 414 mil foi insuficiente para cobrir as despesas financeiras e operacionais (R$ -923 mil de resultado financeiro líquido e despesas). O resultado acumulado não distribuído ficou negativo em R$ -1,103 milhão.
Dividendos
Não houve distribuição de rendimentos (R$ 0,00/cota) referente a fevereiro de 2026. A gestão reafirma a estimativa de que não haverá distribuição de rendimentos até dezembro de 2026.
Indicadores
P/VP
0,77
DY Mensal
0%
DY Projetado 12M
0%
Rentabilidade YTD
-4,3%
Resultado por Cota
-R$ 0,04
Dividendo por Cota
R$ 0,00
Estabilidade Dividendo
decrescenteNúmero de Cotistas
43.783
Métricas
Vacância Física
0%
Vacância Financeira
Não informado
WALT
7,3 anos
Inadimplência
0%
Endividamento
1,1%
Aluguel Médio/m²
R$ 38,30
Portfólio
Número de Imóveis
1
ABL Total
12 mil m²
Número de FIIs
1
Dívida Total
R$ 2.264.000,00
Destaques
- Taxa de ocupação de 100% no único ativo remanescente (FACAMP)
- Posição em cotas do TRXF11 avaliada em R$ 108,4 milhões
- Caixa líquido de aproximadamente R$ 158,7 milhões
- Inadimplência líquida de 0,0% no mês
Desafios
- Resultado contábil negativo no mês de fevereiro de 2026 (R$ -0,041/cota)
- Suspensão total de dividendos mensais prevista até dezembro de 2026
- Dependência de resultado financeiro para cobrir despesas operacionais
- Necessidade de gestão da amortização de cotas para destravar valor aos cotistas
Riscos do Fundo
- Risco de concentração total em um único imóvel (Monoativo FACAMP)
- Risco de erosão patrimonial devido a resultados mensais negativos recorrentes
- Risco de liquidez das cotas devido à ausência de dividendos (yield trap)
- Risco regulatório/tributário na operacionalização da amortização de cotas
Notas
- O fundo possui R$ 166,4 milhões em aplicações financeiras (fundos DI) contra R$ 48,0 milhões em ativos imobiliários.
- Foi constituída uma conta garantia de R$ 49 milhões relacionada à venda dos ativos.
- Gestão trabalha nos procedimentos para Amortização Parcial de Cotas aprovada em dez/2025.
Observações do Mês
O fundo opera agora como um veículo de liquidação/transição. Com a venda do portfólio principal e distribuição extraordinária em janeiro, o VIUR11 ficou sem capacidade de geração de renda recorrente distribuível a curto prazo (guidance de R$ 0,00 até dez/26). O resultado negativo do mês confirma o desequilíbrio entre a receita do único imóvel restante e as despesas/compromissos. O valor para o acionista reside agora exclusivamente no desconto patrimonial ( 0,77) e na futura amortização das cotas do TRXF11 e do caixa.
Propriedades
FACAMP
Campinas, SP
Vacância Baixa 100% 100%
FACAMP
Campinas, SP
GLA
12.088 m²
Ocupação
100%
Aluguel/m²
R$ 38,30
Participação
100%
Resumo
Único ativo remanescente no portfólio. 100% locado para FACAMP (Educação) com contrato atípico. Inadimplência zero no mês.
Inadimplência
Estável em 0%
Vacância
Estável em 0%
FIIs
TRXF11
Leia mais →Inquilinos
FACAMP
Concentração por Inquilino
Um ou mais inquilinos representam mais de 25% do portfólio.
Regiões
São Paulo
Exposição por Segmento
Educação
Endividamento
Dívida Total
R$ 2.264.000,00
Alavancagem (Dívida/PL)
1,1%
FACAMP
n.a.・Vence 02/2022
FACAMP
n.a.・Vence 02/2022
Série
Não informado
Emissão
Vencimento
02/2022
Taxa de Juros
n.a.
Saldo Devedor
R$ 2.264.000,00
Resumo
Pagamento condicionado a condições precedentes estabelecidas no âmbito da aquisição.
Garantia
Não informado
Rating
Não informado