FII CVBI VBI
LivreCVBI11
Resumo
O CVBI11, fundo híbrido com foco em crédito imobiliário, apresentou um desempenho financeiro robusto em julho, com resultado de R$ 1,15 por cota, que cobriu a distribuição de R$ 1,05 e permitiu a recomposição da reserva de lucros. O evento mais relevante do mês foi a aprovação, em assembleia, da proposta de dissolução e liquidação dos fundos PLCR11 e BARI11 para consolidar suas carteiras no CVBI11, um movimento estratégico que deve aumentar significativamente o patrimônio e a do fundo. A gestão também esteve ativa na carteira de CRIs, com pré-pagamento, quitação e novos investimentos, demonstrando um manejo dinâmico do portfólio. O principal ponto de atenção é o monitoramento da securitizadora Virgo, responsável por 26,5% da carteira.
Desempenho
O fundo demonstrou forte recuperação em julho, gerando um resultado de R$ 1,15 por cota, valor superior à distribuição de R$ 1,05. Isso permitiu um aumento na reserva acumulada para R$ 0,57 por cota, revertendo o consumo de caixa observado no mês anterior. A performance da cota de mercado ajustada foi positiva em 1,9% no mês, elevando o retorno acumulado em 2025 para 10,5%. A gestão concluiu a reestruturação do Invert e realizou outras movimentações táticas na carteira.
Dividendos
Foi distribuído o valor de R$ 1,05 por cota, mantendo o patamar estável dos últimos meses. A distribuição representa um dividend anualizado de 14,8% sobre o preço de fechamento da cota. Diferente de junho, o resultado gerado no mês (R$ 1,15/cota) foi suficiente para cobrir os proventos, permitindo que a reserva acumulada aumentasse de R$ 0,47 para R$ 0,57 por cota, o que confere maior segurança para futuras distribuições.
Indicadores
Rentabilidade YTD
10,5%
P/VP
0,92
DY Projetado 12M
14,8%
Último rendimento
R$ 1,05 (jul/25)
Taxas
Taxa de Administração
1,0% a.a. sobre o Valor de Mercado do Fundo, sendo 0,90% repassado ao Gestor
Total de Taxas Anuais
1%
Informações do fundo
Nome Completo
Fundo de Investimento Imobiliário - VBI CRI
Segmento
Papéis
CNPJ
28.729.197/0001-13
Tipo ANBIMA
Tijolo Renda Gestão Ativa
Data de Início
2 de abril de 2019
Número de Cotistas
84.443 (jul/25)
Histórico
Dividend Yield
O dividend anualizado se manteve em patamar elevado e praticamente estável, passando de 14,9% em junho para 14,8% em julho, refletindo a estabilidade do dividendo e uma pequena variação positiva no preço da cota.
Desempenho vs. Período Anterior
A performance de julho foi significativamente superior à de junho. O resultado por cota aumentou 25% (de R$0,92 para R$1,15), permitindo que o fundo voltasse a acumular reservas em vez de consumi-las para pagar os dividendos.
Vacância
não aplicável
NOI
não aplicável
Inadimplência
O perfil de risco permaneceu estável. A situação do CRI Invert melhorou no mês anterior e a do CRI Cortel segue em renegociação. Um novo ponto de atenção foi adicionado (securitizadora Virgo), mantendo o nível geral de monitoramento.
Mudanças
- Aprovação em AGE da incorporação das carteiras dos fundos PLCR11 e BARI11, indicando um futuro aumento de escala e patrimônio líquido.
- Movimentações relevantes na carteira, incluindo o pré-pagamento de R$ 24 milhões do CRI Invert A, reinvestimento de R$ 33 milhões nas séries C e D do mesmo CRI, e a quitação do CRI Colorado.
Melhorias
- Forte recuperação do resultado financeiro, que passou de R$ 0,92/cota em junho para R$ 1,15/cota em julho.
- Recomposição da reserva de lucros acumulada, que aumentou de R$ 0,47/cota para R$ 0,57/cota.
Pontos de Atenção
- A gestão destacou no watchlist o monitoramento da securitizadora Virgo devido a notícias sobre falhas de governança, o que representa um novo ponto de atenção para 26,5% da carteira.
- As operações do CRI Cortel (3,8% do PL) e suas subsidiárias (1,9% do PL) seguem em renegociação.
Análises IA
Julho de 2025
Resultado de R$1,15/cota superou distribuição de R$1,05, aumentando a reserva para R$0,57. de 14,8% a.a. Aprovada fusão com BARI11 e PLCR11. Leia mais →
Junho de 2025
Resultado de R$0,92/cota e distribuição de R$1,05, consumindo R$0,13 da reserva. de 14,9% a.a. Concluída reestruturação do Invert. Leia mais →
Maio de 2025
Resultado de R$1,15/cota e distribuição de R$1,05. anualizado de 14,5%. Reserva acumulada aumentou para R$0,60/cota. Proposta de fusão com BARI11 e PLCR11. Leia mais →