FII KINEA HY

Livre

KNHY11—Relatório de Maio de 2025

Resumo

O Kinea (KNHY11) é um fundo de com foco em ativos de maior risco e retorno (high yield), predominantemente indexados à inflação. Em maio de 2025, o fundo alocou 98,9% de seu patrimônio em ativos-alvo, sendo 88,8% em CRIs indexados ao e 9,3% em CRIs atrelados ao . A gestão destacou a realização de novos investimentos em CRIs no valor de R$ 62,1 milhões e informou que todas as operações da carteira permanecem adimplentes. O fundo utiliza operações compromissadas reversas, com uma exposição de aproximadamente 6,0% do patrimônio líquido, como ferramenta para dinamizar a alocação de recursos.

Desempenho

Em maio, o fundo registrou um resultado gerado de R$ 1,37 por cota e distribuiu R$ 1,35 por cota, demonstrando capacidade de cobrir seus proventos. O desempenho foi impulsionado tanto pela parcela indexada à inflação, que reflete o de meses anteriores, quanto pela parcela pós-fixada, que se beneficiou do elevado nível da taxa . A carteira se manteve saudável, sem eventos de crédito negativos, e a gestão continuou ativa, com novas alocações em CRIs de home equity (Creditas e Galleria).

Dividendos

A distribuição de dividendos referente a maio foi de R$ 1,35 por cota, paga em 12/06/2025. Este valor representa um rendimento de 1,31% sobre a cota de R$ 103,00 (referência do gestor), correspondendo a 115% da taxa DI do período (ou 136% do com gross-up de 15% de IR). A distribuição foi ligeiramente inferior ao resultado gerado no mês (R$ 1,37/cota), permitindo uma pequena retenção para a reserva de lucros.

Indicadores

P/VP

1,04

DY Mensal

1,31%

DY Projetado 12M

15,72%

Rentabilidade YTD

Não informado

Resultado por Cota

R$ 1,37

Dividendo por Cota

R$ 1,35

Estabilidade Dividendo

estável

Número de Cotistas

25.692

Métricas

Taxa de Inadimplência

LTV Médio

Não informado

Prazo Médio

5,5 anos

Endividamento

Portfólio

Número de Operações

110

Número de FIIs

Destaques

Resultado gerado de R$ 1,37 por cota, superior à distribuição de R$ 1,35 por cota.
Realização de dois novos investimentos em CRIs, totalizando R$ 62,1 milhões, reforçando a estratégia de alocação.
Manutenção da adimplência em 100% da carteira de crédito.
Taxa média (MTM) da carteira de CRIs IPCA em um patamar atrativo de IPCA + 12,50% a.a.

Desafios

Cenário de inflação incerto, com pressões altistas devido a incertezas fiscais e incentivos ao consumo, conforme mencionado pela gestão.

Riscos do Fundo

Risco de crédito inerente às operações de CRI, que compõem a maior parte da carteira.
Risco de mercado associado às flutuações dos indexadores IPCA e CDI.
Risco de liquidez das cotas no mercado secundário.
Risco de alavancagem devido ao uso de operações compromissadas reversas.
Concentração setorial em 'Residencial' e 'Residencial Pulverizado', que somam mais de 50% da carteira.
O fundo possui uma pequena alocação (0,7%) no KNUQ11, um FII gerido pela própria Kinea, o que pode configurar um potencial conflito de interesse, embora o impacto seja mínimo.

Notas

A exposição atual do fundo em operações compromissadas reversas é de aproximadamente 6,0% do Patrimônio Líquido.
Foram realizados novos investimentos em maio, no valor total de R$ 62,1 milhões, nas operações Creditas (R$ 37,3M a + 10,65%) e CRI Galleria (R$ 24,8M a IPCA + 11,50%).

Avaliação positivo

O KNHY11 apresenta uma gestão ativa e uma carteira de crédito robusta e diversificada, sem . O resultado do mês foi sólido e cobriu a distribuição, o que é um indicador positivo de sustentabilidade. A alocação majoritária em oferece proteção contra a inflação com um prêmio de risco elevado (12,50% a.a.). O uso moderado de (6,0% do PL) tem o potencial de otimizar os retornos. O de 1,04 indica que o mercado precifica o fundo com um leve prêmio, possivelmente em reconhecimento da qualidade da gestão e da carteira de ativos. O fundo está bem posicionado para capturar prêmios de risco no segmento .

CRIs

Shopping Sumaúma

Shoppings

Shoppings・LTV 50%・IPCA + 9,05%

LTV Baixo 7%

Tipo

CRI

Segmento

Shoppings

Taxa

IPCA + 9,05%

LTV

50%

Resumo

CRI baseado no Shopping Sumaúma em Manaus, com sólida performance e bom pacote de garantias, incluindo fundo de reserva.

Garantias

Alienação FiduciáriaCessão FiduciáriaFundo de Reserva

MRV pro-soluto 297

Residencial Pulverizado

Residencial Pulverizado・IPCA + 10,63%

5,2%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial Pulverizado

Taxa

IPCA + 10,63%

LTV

Não informado

Resumo

Operação baseada em carteira de créditos pro-soluto cedida pela MRV. O CRI tem natureza subordinada e conta com excedente de cobertura e fundo de reserva com obrigação de recomposição.

Garantias

Fundo de Reserva

Autonomy - Edifício Luna

Escritórios

Escritórios・LTV 65%・CDI + 6,00%

LTV Médio 4,8%

Tipo

CRI

Segmento

Escritórios

Taxa

CDI + 6,00%

LTV

65%

Resumo

Projeto de empreendimento comercial de alto padrão na Marginal Pinheiros, com pacote de garantias robusto.

Garantias

Alienação FiduciáriaCessão FiduciáriaFundo de Reserva

Portfólio Ed. Corporativos II

Escritórios

Escritórios・LTV 80%・IPCA + 7,55%

LTV Médio 4%

Tipo

CRI

Segmento

Escritórios

Taxa

IPCA + 7,55%

LTV

80%

Resumo

Financiamento para aquisição de portfólio de edifícios localizados em São Paulo e Rio de Janeiro. O CRI possui robusta estrutura de garantias.

Garantias

Alienação Fiduciária de ImóveisCessão Fiduciária dos recebíveisFundo de Reserva

RECT - Ed. Barra da Tijuca

Escritórios

Escritórios・LTV 65%・IPCA + 8,25%

LTV Médio 3,4%

Tipo

CRI

Segmento

Escritórios

Taxa

IPCA + 8,25%

LTV

65%

Resumo

Aquisição de Edifício locado para a Vivo na Barra da Tijuca, com contrato atípico e garantias de locação.

Garantias

Alienação FiduciáriaCessão FiduciáriaFundo de Reserva

CD Brasília e Contagem

Logístico

Logístico・LTV 55%・IPCA + 9,60%

LTV Baixo 3,2%

Tipo

CRI

Segmento

Logístico

Taxa

IPCA + 9,60%

LTV

55%

Resumo

Financiamento para a construção de dois galpões logísticos em Brasília-DF e Contagem-MG, com obras em andamento.

Garantias

Alienação Fiduciária de ImóveisAlienação Fiduciária das Cotas das SPEsCessão Fiduciária de recebíveis futurosFundo de Reserva

GS Souto III

Outros

Outros・IPCA + 11,25%

3,1%

Tipo

CRI

Segmento

Outros

Taxa

IPCA + 11,25%

LTV

Não informado

Resumo

Financiamento de projetos de centrais geradoras de energia (CGHs) do Grupo GS Souto, com cobertura mínima de 120% do valor das parcelas e fundo de juros pré-operacional.

Garantias

Alienação Fiduciária do FIP-IEAlienação Fiduciária de Ações das SPEsCessão Fiduciária de ContratosFiança dos sócios

BlueCap - CD Itapeva

Logístico

Logístico・LTV 60%・IPCA + 13,00%

LTV Médio 3%

Tipo

CRI

Segmento

Logístico

Taxa

IPCA + 13,00%

LTV

60%

Resumo

Desenvolvimento de um galpão logístico em Itapeva-MG, próximo a Extrema-MG.

Garantias

Alienação fiduciária do terrenoCessão fiduciária de recebíveisAlienação fiduciária de cotas da SPEFundo de reserva

MRV pro-soluto 365

Residencial Pulverizado

Residencial Pulverizado・IPCA + 11,71%

2,9%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial Pulverizado

Taxa

IPCA + 11,71%

LTV

Não informado

Resumo

Operação baseada em carteira de créditos pro-soluto cedida pela MRV, com excedente de cobertura e fundo de reserva com obrigação de recomposição.

Garantias

Fundo de Reserva

GS Souto

Outros

Outros・IPCA + 10,50%

2,7%

Tipo

CRI

Segmento

Outros

Taxa

IPCA + 10,50%

LTV

Não informado

Resumo

Financiamento de projetos de centrais geradoras hidrelétricas (CGHs) do Grupo GS Souto, com cobertura mínima de 130% e fundo de juros pré-operacional.

Garantias

Alienação Fiduciária de Ações das SPEsCessão Fiduciária de ContratosFiança dos sócios

Galleria - 78 - Mezanino

Residencial Pulverizado

Residencial Pulverizado・LTV 38%・IPCA + 11,00%

LTV Baixo 2,6%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial Pulverizado

Taxa

IPCA + 11,00%

LTV

38%

Resumo

CRI de Home Equity da Galleria Bank. Carteira diversificada com LTV baixo (~38%) e estrutura de subordinação (Sênior, Mezanino e Júnior) para proteção.

Garantias

Alienação FiduciáriaSubordinação

BlueCap - CD Diadema

Logístico

Logístico・LTV 70%・IPCA + 10,70%

LTV Médio 2,5%

Tipo

CRI

Segmento

Logístico

Taxa

IPCA + 10,70%

LTV

70%

Resumo

Financiamento do retrofit de um galpão logístico em Diadema-SP, em localização 'last mile'.

Garantias

Alienação Fiduciária do imóvelCessão Fiduciária de recebíveisAlienação Fiduciária de cotas da SPEFundo de Obras

Projeto Francisco Leitão

Residencial

Residencial・IPCA + 11,75%

2,1%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

IPCA + 11,75%

LTV

Não informado

Resumo

Desenvolvimento do projeto residencial 'Francisco Leitão' no bairro de Pinheiros em São Paulo pela Idea!Zarvos.

Garantias

Alienação Fiduciária dos terrenosAlienação Fiduciária de Cotas das SPEsCessão Fiduciária dos RecebíveisAval dos acionistas e da holding

GS Souto II

Outros

Outros・IPCA + 12,00%

2,1%

Tipo

CRI

Segmento

Outros

Taxa

IPCA + 12,00%

LTV

Não informado

Resumo

Financiamento de projetos de centrais geradoras de energia do Grupo GS Souto, com cobertura mínima de 120% e fundo de juros.

Garantias

Alienação Fiduciária de Ações das SPEsCessão Fiduciária de ContratosFiança dos sócios

GS Souto II

Outros

Outros・IPCA + 11,00%

1,7%

Tipo

CRI

Segmento

Outros

Taxa

IPCA + 11,00%

LTV

Não informado

Resumo

Financiamento de projetos de centrais geradoras de energia do Grupo GS Souto, com cobertura mínima de 120% e fundo de juros.

Garantias

Alienação Fiduciária de Ações das SPEsCessão Fiduciária de ContratosFiança dos sócios

Projeto Barra da Tijuca

Residencial

Residencial・IPCA + 10,75%

1,7%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

IPCA + 10,75%

LTV

Não informado

Resumo

Financiamento para aquisição de terreno para um projeto residencial na Barra da Tijuca, Rio de Janeiro.

Garantias

Alienação Fiduciária de fração idealAlienação Fiduciária de cotas da SPECessão Fiduciária de Recebíveis

Projeto Jardim das Perdizes

Residencial

Residencial・IPCA + 14,00%

1,7%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

IPCA + 14,00%

LTV

Não informado

Resumo

CRI lastreado na aquisição de CEPACs pela Windsor, proprietária do projeto Jardim das Perdizes em São Paulo.

Garantias

Alienação Fiduciária de terrenosAlienação Fiduciária de CEPACsAval dos sócios

AXS GD

Outros

Outros・IPCA + 11,00%

1,6%

Tipo

CRI

Segmento

Outros

Taxa

IPCA + 11,00%

LTV

Não informado

Resumo

Financiamento de projetos de plantas solares para geração de energia pela empresa AXS Energia.

Garantias

Cessão Fiduciária dos recebíveisAlienação Fiduciária de cotas da SPEAlienação Fiduciária de EquipamentosAval do devedor

LBV

Outros

Outros・LTV 80%・IPCA + 9,25%

LTV Médio 1,5%

Tipo

CRI

Segmento

Outros

Taxa

IPCA + 9,25%

LTV

80%

Resumo

Aquisição de imóvel em Brasília-DF por um fundo imobiliário, com contrato atípico SLB da Legião da Boa Vontade (LBV).

Garantias

Alienação fiduciária de imóveisCessão fiduciáriaFundo de reserva

BLOG - CD Camaçari

Logístico

Logístico・IPCA + 10,75%

1,5%

Tipo

CRI

Segmento

Logístico

Taxa

IPCA + 10,75%

LTV

Não informado

Resumo

Expansão de um galpão logístico em Camaçari - BA.

Garantias

Alienação Fiduciária do terrenoCessão Fiduciária de RecebíveisAlienação Fiduciária de Cotas da SPEFundo de Reserva

Galleria – 63 – Sênior

Residencial Pulverizado

Residencial Pulverizado・LTV 38%・IPCA + 9,50%

LTV Baixo 1,5%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial Pulverizado

Taxa

IPCA + 9,50%

LTV

38%

Resumo

CRI de Home Equity da Galleria Bank. Carteira diversificada com LTV baixo (~38%) e estrutura de subordinação.

Garantias

Alienação FiduciáriaSubordinação

Creditas - 154 - Sênior B

Residencial Pulverizado

Residencial Pulverizado・LTV 43%・IPCA + 9,90%

LTV Baixo 1,5%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial Pulverizado

Taxa

IPCA + 9,90%

LTV

43%

Resumo

CRI baseado em carteira de recebíveis de Home Equity, originadas pela Creditas. LTV baixo e risco de crédito adequado.

Garantias

Alienação FiduciáriaSubordinação

Projetos Campinas e SJC

Residencial

Residencial・CDI + 4,75%

1,5%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 4,75%

LTV

Não informado

Resumo

CRI sobre recebíveis de dois projetos residenciais com 95% de vendas médias em São José dos Campos e Campinas.

Garantias

Alienação fiduciária das cotasCessão fiduciária de recebíveisHipotecaAval

Projeto Vila Clementino II

Residencial

Residencial・IPCA + 10,50%

1,3%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

IPCA + 10,50%

LTV

Não informado

Resumo

Desenvolvimento do projeto residencial 'Vila Clementino II' em São Paulo.

Garantias

AvalAlienação FiduciáriaCessão Fiduciária

Projeto Residencial São Caetano e Campinas

Residencial

Residencial・IPCA + 11,48%

1,3%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

IPCA + 11,48%

LTV

Não informado

Resumo

CRI para projetos residenciais em São José dos Campos e Campinas, com média de 95% de vendas.

Garantias

Alienação fiduciária das cotasCessão fiduciária de recebíveisAval

Tecnisa

Residencial

Residencial・CDI + 5,57%

1,3%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 5,57%

LTV

Não informado

Resumo

Operação com a Tecnisa S.A. com garantia de Alienação Fiduciária de cotas da SPE do projeto Jardim das Perdizes, com cobertura de 1,25x.

Garantias

Alienação Fiduciária de cotas

MRV 112

Residencial

Residencial・IPCA + 11,00%

1,2%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

IPCA + 11,00%

LTV

Não informado

Resumo

Operação com risco de crédito da incorporadora MRV para financiamento de projetos residenciais de baixa renda.

Garantias

Cessão Fiduciária

Cidade Matarazzo

Residencial

Residencial・LTV 55%・IPCA + 10,50%

LTV Baixo 1,1%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

IPCA + 10,50%

LTV

55%

Resumo

CRI baseado em unidades residenciais de altíssimo padrão no complexo Cidade Matarazzo, em São Paulo.

Garantias

Alienação Fiduciária

Projeto Saúde - SP

Residencial

Residencial・IPCA + 10,50%

1,1%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

IPCA + 10,50%

LTV

Não informado

Resumo

Desenvolvimento de um projeto residencial no bairro Saúde em São Paulo.

Garantias

Alienação FiduciáriaCessão FiduciáriaAval

MRV pro-soluto 153

Residencial Pulverizado

Residencial Pulverizado・IPCA + 11,66%

1,1%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial Pulverizado

Taxa

IPCA + 11,66%

LTV

Não informado

Resumo

Operação baseada em carteira de créditos pro-soluto cedida pela MRV, com natureza subordinada, excedente de cobertura e fundo de reserva.

Garantias

Fundo de Reserva

Recebíveis pro-soluto I

Residencial Pulverizado

Residencial Pulverizado・IPCA + 12,60%

1,1%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial Pulverizado

Taxa

IPCA + 12,60%

LTV

Não informado

Resumo

CRI baseado em carteira de créditos pro-soluto com amplo excedente de cobertura e fundo de reserva significativo.

Garantias

Fundo de reserva

MRV pro-soluto 154

Residencial Pulverizado

Residencial Pulverizado・IPCA + 11,66%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial Pulverizado

Taxa

IPCA + 11,66%

LTV

Não informado

Resumo

Operação baseada em carteira de créditos pro-soluto cedida pela MRV, com natureza subordinada, excedente de cobertura e fundo de reserva.

Garantias

Fundo de Reserva

Creditas - 154 - Mezanino

Residencial Pulverizado

Residencial Pulverizado・LTV 43%・IPCA + 12,24%

LTV Baixo 1%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial Pulverizado

Taxa

IPCA + 12,24%

LTV

43%

Resumo

CRI baseado em carteira de recebíveis de Home Equity, originadas pela Creditas. LTV baixo e risco de crédito adequado.

Garantias

Alienação FiduciáriaSubordinação

Proj. Beach

Residencial

Residencial・IPCA + 11,50%

0,9%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

IPCA + 11,50%

LTV

Não informado

Resumo

Financiamento para construção de projetos residenciais de alto padrão da incorporadora Setai em João Pessoa - PB.

Garantias

Alienação Fiduciária do terrenoAlienação Fiduciária de CotasCessão FiduciáriaFundo de obrasAval

BC Energia

Outros

Outros・IPCA + 11,65%

0,9%

Tipo

CRI

Segmento

Outros

Taxa

IPCA + 11,65%

LTV

Não informado

Resumo

Financiamento de projetos de plantas solares para geração de energia do grupo BC Energia.

Garantias

AvalAlienação Fiduciária de quotasAlienação Fiduciária de equipamentosFundo de reservaCessão Fiduciária

Projeto São Paulo, Campinas e Uberaba

Residencial

Residencial・IPCA + 10,50%

0,9%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

IPCA + 10,50%

LTV

Não informado

Resumo

CRI para projetos residenciais de médio/baixo padrão em SP e MG.

Garantias

Alienação fiduciária das cotasCessão fiduciária de recebíveisFiança da holding

Galleria - 100 - Mezanino

Residencial Pulverizado

Residencial Pulverizado・LTV 42%・IPCA + 11,50%

LTV Baixo 0,8%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial Pulverizado

Taxa

IPCA + 11,50%

LTV

42%

Resumo

CRI de Home Equity da Galleria Bank. Carteira diversificada com LTV baixo (~42%) e estrutura de subordinação (Sênior, Mezanino e Júnior).

Garantias

Alienação FiduciáriaSubordinação

Projeto Vila Prudente

Residencial

Residencial・IPCA + 10,48%

0,8%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

IPCA + 10,48%

LTV

Não informado

Resumo

Financiamento para construção de um projeto residencial no bairro Vila Prudente em São Paulo - SP.

Garantias

Alienação Fiduciária de ImóveisAlienação Fiduciária de CotasCessão Fiduciária de RecebíveisAval do grupo devedor

Creditas - 143 - Sênior B

Residencial Pulverizado

Residencial Pulverizado・LTV 40%・IPCA + 9,00%

LTV Baixo 0,8%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial Pulverizado

Taxa

IPCA + 9,00%

LTV

40%

Resumo

CRI baseado em carteiras de Home Equity originadas pela Creditas, com LTV baixo e risco de crédito reduzido.

Garantias

Alienação FiduciáriaSubordinação

Creditas - 143 - Mezanino

Residencial Pulverizado

Residencial Pulverizado・LTV 40%・IPCA + 11,50%

LTV Baixo 0,8%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial Pulverizado

Taxa

IPCA + 11,50%

LTV

40%

Resumo

CRI baseado em carteiras de Home Equity originadas pela Creditas, com LTV baixo e risco de crédito reduzido.

Garantias

Alienação FiduciáriaSubordinação

Bemol - Home Equity II - Mezanino

Residencial Pulverizado

Residencial Pulverizado・LTV 30%・IPCA + 11,40%

LTV Baixo 0,7%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial Pulverizado

Taxa

IPCA + 11,40%

LTV

30%

Resumo

CRI baseado em créditos de Home Equity originados pela varejista Bemol, com subordinação de 20% e garantia de Alienação Fiduciária de imóveis.

Garantias

Alienação FiduciáriaSubordinação

Superfrio

Logístico

Logístico・LTV 55%・IPCA + 9,85%

LTV Baixo 0,7%

Tipo

CRI

Segmento

Logístico

Taxa

IPCA + 9,85%

LTV

55%

Resumo

CRI com risco de crédito da SuperFrio Galpões Refrigerados, com covenants e garantia de Centros Logísticos.

Garantias

Alienação FiduciáriaCessão FiduciáriaFundo de Reserva

Galleria - 63 - Mezanino

Residencial Pulverizado

Residencial Pulverizado・LTV 38%・IPCA + 11,50%

LTV Baixo 0,6%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial Pulverizado

Taxa

IPCA + 11,50%

LTV

38%

Resumo

CRI de Home Equity da Galleria Bank. Carteira diversificada com LTV baixo (~38%) e estrutura de subordinação.

Garantias

Alienação FiduciáriaSubordinação

Carteira Tecnisa Sub

Residencial Pulverizado

Residencial Pulverizado・LTV 77%・IPCA + 4,50%

LTV Médio 0,6%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial Pulverizado

Taxa

IPCA + 4,50%

LTV

77%

Resumo

Compra de uma carteira de recebíveis ('true-sale') da Tecnisa, com estrutura de subordinação (série Sênior).

Garantias

Alienação fiduciária dos imóveis

Projeto Vila Clementino I

Residencial

Residencial・IPCA + 9,75%

0,6%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

IPCA + 9,75%

LTV

Não informado

Resumo

Desenvolvimento do projeto residencial 'Vila Clementino I' em São Paulo.

Garantias

AvalAlienação FiduciáriaCessão Fiduciária

Creditas - 114

Residencial Pulverizado

Residencial Pulverizado・LTV 40%・IPCA + 10,50%

LTV Baixo 0,6%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial Pulverizado

Taxa

IPCA + 10,50%

LTV

40%

Resumo

CRI baseado em carteiras de Home Equity originadas pela Creditas, com LTV baixo e risco de crédito reduzido.

Garantias

Alienação FiduciáriaSubordinação

Projeto Lanai

Residencial

Residencial・CDI + 4,75%

0,5%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 4,75%

LTV

Não informado

Resumo

Financiamento de obra de projetos de uma incorporadora de primeira linha (Projetos Beach Class, Lanai e Florata).

Garantias

AF, AF de Cotas, CF e Aval

Projeto Jorge Tibiriçá

Residencial

Residencial・IPCA + 9,01%

0,4%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

IPCA + 9,01%

LTV

Não informado

Resumo

Desenvolvimento do projeto residencial 'Jorge Tibiriçá' em São Paulo.

Garantias

Alienação FiduciáriaCessão Fiduciária

Cidade Matarazzo II

Residencial

Residencial・LTV 55%・IPCA + 10,50%

LTV Baixo 0,4%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

IPCA + 10,50%

LTV

55%

Resumo

CRI baseado em unidades residenciais de altíssimo padrão no complexo Cidade Matarazzo, em São Paulo.

Garantias

Alienação Fiduciária

Creditas - 154 - Sênior A

Residencial Pulverizado

Residencial Pulverizado・LTV 43%・IPCA + 8,65%

LTV Baixo 0,4%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial Pulverizado

Taxa

IPCA + 8,65%

LTV

43%

Resumo

CRI baseado em carteira de recebíveis de Home Equity, originadas pela Creditas. LTV baixo e risco de crédito adequado.

Garantias

Alienação FiduciáriaSubordinação

Creditas - 59

Residencial Pulverizado

Residencial Pulverizado・LTV 41%・IPCA + 9,00%

LTV Baixo 0,3%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial Pulverizado

Taxa

IPCA + 9,00%

LTV

41%

Resumo

CRI baseado em carteiras de Home Equity da Creditas, com LTV baixo.

Garantias

Alienação FiduciáriaSubordinação

Bemol - Home Equity – Sênior

Residencial Pulverizado

Residencial Pulverizado・LTV 30%・IPCA + 9,48%

LTV Baixo 0,3%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial Pulverizado

Taxa

IPCA + 9,48%

LTV

30%

Resumo

CRI de Home Equity da varejista Bemol, com subordinação de 20% e garantia de Alienação Fiduciária de imóveis.

Garantias

Alienação FiduciáriaSubordinação

MRV pro-soluto 214

Residencial Pulverizado

Residencial Pulverizado・IPCA + 10,70%

0,3%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial Pulverizado

Taxa

IPCA + 10,70%

LTV

Não informado

Resumo

Operação baseada em carteira de créditos pro-soluto cedida pela MRV.

Garantias

Fundo de Reserva

Superfrio 330

Logístico

Logístico・LTV 52%・CDI + 5,25%

LTV Baixo 0,3%

Tipo

CRI

Segmento

Logístico

Taxa

CDI + 5,25%

LTV

52%

Resumo

CRI com risco de crédito da SuperFrio Armazéns Refrigerados.

Garantias

AF e CF

Superfrio II

Logístico

Logístico・LTV 52%・IPCA + 9,85%

LTV Baixo 0,2%

Tipo

CRI

Segmento

Logístico

Taxa

IPCA + 9,85%

LTV

52%

Resumo

CRI com risco de crédito da SuperFrio Armazéns Refrigerados, com Alienação Fiduciária de dois galpões e Cessão Fiduciária de recebíveis.

Garantias

Alienação FiduciáriaCessão Fiduciária

Projeto Freguesia do Ó

Residencial

Residencial・IPCA + 11,10%

0,2%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

IPCA + 11,10%

LTV

Não informado

Resumo

Financiamento para construção de um projeto residencial no bairro Freguesia do Ó em São Paulo.

Garantias

Alienação Fiduciária de ImóveisAlienação Fiduciária de CotasCessão Fiduciária de RecebíveisAval

Nortis Permuta

Residencial

Residencial・IPCA + 10,25%

0,2%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

IPCA + 10,25%

LTV

Não informado

Resumo

Financiamento para desenvolvimento de projetos majoritariamente residenciais na cidade de São Paulo.

Garantias

Alienação Fiduciária do terrenoAlienação Fiduciária das CotasCessão Fiduciária de RecebíveisAval

Proj. Sandro Barros

Residencial

Residencial・IPCA + 11,50%

0,2%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

IPCA + 11,50%

LTV

Não informado

Resumo

Financiamento para construção de projetos residenciais de alto padrão em João Pessoa - PB.

Garantias

Alienação Fiduciária do terrenoAlienação Fiduciária de CotasCessão FiduciáriaFundo de obrasAval

Projetos Salvador

Residencial

Residencial・CDI + 4,75%

0,2%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 4,75%

LTV

Não informado

Resumo

A operação tem como garantia a Alienação Fiduciária das cotas das SPEs (Projeto Rio Vermelho).

Garantias

AF, CF, AF de Cotas e Fiança

Creditas - 29

Residencial Pulverizado

Residencial Pulverizado・LTV 40%・IPCA + 8,00%

LTV Baixo 0,1%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial Pulverizado

Taxa

IPCA + 8,00%

LTV

40%

Resumo

CRI de Home Equity da Creditas, com carteiras diversificadas e LTV baixo.

Garantias

Alienação FiduciáriaSubordinação

ASMT - Ed. Flamengo

Escritórios

Escritórios・CDI + 8,67%

0,1%

Tipo

CRI

Segmento

Escritórios

Taxa

CDI + 8,67%

LTV

Não informado

Projeto Luiz Flor

Residencial

Residencial・CDI + 4,75%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 4,75%

LTV

Não informado

MRV 112

Residencial

Residencial・CDI + 4,50%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 4,50%

LTV

Não informado

Resumo

Operação com risco de crédito da incorporadora MRV que tem como lastro o financiamento de projetos residenciais de baixa renda.

Garantias

FIIs

KNUQ11

Exposição por Índice

IPCA

83,8%

CDI

15,9%

SELIC

0,3%

Exposição por Segmento

Residencial

26%

Residencial Pulverizado

25,1%

Outros

15,1%

Escritórios

13,6%

Logístico

12,5%

Shoppings

7,7%

Endividamento

Dívida Total

Alavancagem (Dívida/PL)

Operações Compromissadas Reversas

・Vence

Série

Não informado

Emissão

Vencimento

Taxa de Juros

Saldo Devedor

Resumo

Utilizadas para maior flexibilidade e dinamismo na alocação de recursos. As operações possuem prazo longo de vencimento e são monitoradas pela equipe de gestão de riscos.

Garantia

Lastreadas em CRI

Rating

Não informado