FII KINEA HY

Livre

KNHY11—Relatório de Junho de 2025

Resumo

O Kinea (KNHY11) é um fundo de investimento em Certificados de Recebíveis Imobiliários ( ) com foco em operações de maior risco e retorno (high yield), predominantemente indexadas à inflação. Em junho de 2025, o fundo apresentava uma alocação de 102,8% do patrimônio em ativos-alvo, dos quais 92,6% estavam em CRIs indexados ao e 9,3% em CRIs atrelados ao , além de 0,9% em cotas de outros FIIs. A gestão realizou novos investimentos em CRIs no valor de R$ 153,3 milhões e destacou que todas as operações da carteira permanecem adimplentes. O fundo mantém uma de 6,8% do seu patrimônio líquido através de operações compromissadas reversas, visando otimizar a alocação de recursos.

Desempenho

Em junho, o fundo gerou um resultado de R$ 1,29 por cota e distribuiu R$ 1,30 por cota, utilizando uma pequena parcela de sua reserva de lucros. O desempenho reflete o impacto de índices de inflação mais baixos nos meses de abril e maio, que servem de base para o resultado do mês. A parcela pós-fixada da carteira, por sua vez, foi positivamente impactada pelo nível elevado da taxa . A carteira de crédito se manteve saudável, sem , e a gestão demonstrou uma postura ativa com novos e relevantes investimentos no período.

Dividendos

Os dividendos referentes a junho, pagos em 11/07/2025, foram de R$ 1,30 por cota. Este valor corresponde a uma rentabilidade de 1,26% sobre a cota de referência de R$ 103,00, o que equivale a 115% da taxa DI do período (ou 135% do com gross-up de 15% de IR). A distribuição foi ligeiramente superior ao resultado gerado no mês (R$ 1,29/cota), o que resultou no uso de R$ 0,01 por cota da reserva acumulada, que agora totaliza R$ 1,11 por cota.

Indicadores

P/VP

1,03

DY Mensal

1,27%

DY Projetado 12M

15,22%

Rentabilidade YTD

Não informado

Resultado por Cota

R$ 1,29

Dividendo por Cota

R$ 1,30

Estabilidade Dividendo

estável

Número de Cotistas

25.693

Métricas

Taxa de Inadimplência

LTV Médio

Não informado

Prazo Médio

5,6 anos

Endividamento

6,8%

Portfólio

Número de Operações

115

Número de FIIs

Destaques

Realização de R$ 153,3 milhões em novos investimentos em CRIs, com destaque para as operações MRV, Tenda e Creditas.
Manutenção da adimplência em 100% da carteira de crédito.
Rentabilidade da distribuição correspondente a 115% da taxa DI do período.
Taxa média ponderada da carteira de CRIs atrelada à inflação em um patamar elevado de IPCA + 12,45% a.a.

Desafios

Impacto no resultado de junho devido aos índices de inflação mais baixos apurados em abril (0,43%) e maio (0,26%).
Cenário de inflação permanece incerto, com pressões altistas oriundas de incertezas fiscais e incentivos ao consumo, exigindo uma política monetária restritiva por mais tempo.

Riscos do Fundo

Risco de crédito associado aos devedores das operações de CRI, que constituem a maior parte do portfólio.
Risco de mercado devido à volatilidade dos indexadores da carteira (IPCA e CDI).
Risco de alavancagem pelo uso de operações compromissadas reversas, atualmente em 6,8% do PL.
Concentração nos segmentos Residencial e Residencial Pulverizado, que juntos somam 54,1% da alocação por setor.
O fundo investe uma pequena parcela (0,7%) no KNUQ11, um FII de CRI gerido pela própria Kinea, o que pode configurar um potencial, ainda que baixo, conflito de interesses.

Notas

No mês de junho, foram realizados investimentos em novas operações de no valor total de R$ 153,3 milhões, com destaque para MRV - Pro-soluto 469 (R$ 76,1M), Tenda - Pro-soluto 448 (R$ 40,0M), Creditas - 154 (R$ 22,5M) e BLOG - CD Camaçari (R$ 14,7M).
A exposição em operações compromissadas reversas lastreadas em é de aproximadamente 6,8% do Patrimônio Líquido do Fundo.
A reserva acumulada de lucros não distribuídos do fundo é de R$ 1,11 por cota ao final de junho.

Avaliação positivo

O KNHY11 demonstrou mais um mês de gestão ativa, com alocação de capital relevante em novas operações e manutenção da saúde de sua carteira de crédito. A distribuição de rendimentos continua em patamar elevado e está praticamente toda coberta pelo resultado gerado, indicando sustentabilidade. A , via compromissadas, permanece em um nível controlado (6,8%), sendo utilizada de forma tática. O de 1,03 indica que o mercado reconhece a qualidade da gestão e dos ativos, precificando a cota com um leve prêmio sobre seu valor patrimonial. O fundo segue como uma opção robusta para investidores que buscam exposição a crédito imobiliário com gestão especializada.

CRIs

Shopping Sumaúma

Shoppings Centers

Shoppings Centers・LTV 50%・IPCA + 11,87%

LTV Baixo 5,6%

Tipo

CRI

Segmento

Shoppings Centers

Taxa

IPCA + 11,87%

LTV

50%

Resumo

CRI baseado no Shopping Sumaúma, localizado em Manaus. O empreendimento possui sólida performance e o CRI conta com bom pacote de garantias.

Garantias

Alienação FiduciáriaCessão FiduciáriaFundo de Reserva

MRV - Carteira Pro-soluto 297

Residencial Pulverizado

Residencial Pulverizado・IPCA + 14,67%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial Pulverizado

Taxa

IPCA + 14,67%

LTV

Não informado

Resumo

Operação baseada em uma carteira de créditos pro-soluto cedida pela MRV. O CRI tem natureza subordinada e conta com um excedente de cobertura de recebíveis e com uma estrutura robusta de proteção.

Garantias

Fundo de Reserva

Autonomy - Edifício Luna

Escritórios

Escritórios・LTV 65%・CDI + 6,00%

LTV Médio 4,4%

Tipo

CRI

Segmento

Escritórios

Taxa

CDI + 6,00%

LTV

65%

Resumo

O CRI é baseado em um projeto de um empreendimento comercial de alto padrão na região da Marginal Pinheiros.

Garantias

Alienação Fiduciária e Cessão Fiduciária do imóvelAlienação Fiduciária de um Edifício Comercial AAA

GS Souto III

Outros

Outros・IPCA + 11,81%

3,1%

Tipo

CRI

Segmento

Outros

Taxa

IPCA + 11,81%

LTV

Não informado

Resumo

Financiamento de projetos de centrais geradoras de energia (CGHs) instaladas pelo Grupo GS Souto, com fortes mecanismos de controle.

Garantias

Alienação Fiduciária de Ações das SPEsCessão Fiduciária de ContratosFiança

MRV - Carteira Pro-soluto 365

Residencial Pulverizado

Residencial Pulverizado・IPCA + 12,86%

2,7%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial Pulverizado

Taxa

IPCA + 12,86%

LTV

Não informado

Resumo

Operação baseada em uma carteira de créditos pro-soluto cedida pela MRV. O CRI conta com um excedente de cobertura de recebíveis e com uma estrutura robusta de proteção.

Garantias

Fundo de Reserva

GS Souto

Outros

Outros・IPCA + 12,96%

2,7%

Tipo

CRI

Segmento

Outros

Taxa

IPCA + 12,96%

LTV

Não informado

Resumo

Financiamento de projetos de centrais geradoras hidrelétricas (CGHs) instaladas pelo Grupo GS Souto, com fortes mecanismos de controle.

Garantias

Alienação Fiduciária de Ações das SPEsCessão Fiduciária de ContratosFiança

Portfólio Ed. Corporativos II

Escritórios

Escritórios・LTV 80%・IPCA + 13,80%

LTV Médio 2,7%

Tipo

CRI

Segmento

Escritórios

Taxa

IPCA + 13,80%

LTV

80%

Resumo

Operação de financiamento para a aquisição de portfólio de Edifícios localizados em São Paulo e Rio de Janeiro. O CRI conta com robusta estrutura de garantias.

Garantias

Alienação Fiduciária de imóveisCessão Fiduciária dos recebíveisFundo de Reserva

Galleria – 78 – Mezanino

Residencial Pulverizado

Residencial Pulverizado・LTV 38%・IPCA + 11,86%

LTV Baixo 2,6%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial Pulverizado

Taxa

IPCA + 11,86%

LTV

38%

Resumo

CRI baseado em uma carteira de recebíveis de empréstimos garantidos por imóveis residenciais ('Home Equity'), originada pela Galleria Bank.

Garantias

Alienação FiduciáriaSubordinação

MRV - Carteira Pro-soluto 469

Residencial Pulverizado

Residencial Pulverizado・IPCA + 14,16%

2,6%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial Pulverizado

Taxa

IPCA + 14,16%

LTV

Não informado

Resumo

Operação baseada em uma carteira de créditos pro-soluto cedida pela MRV, com excedente de cobertura de recebíveis e estrutura robusta de proteção.

Garantias

Fundo de ReservaSubordinação

BlueCap - CD Diadema

Logístico

Logístico・LTV 70%・IPCA + 13,31%

LTV Médio 2,5%

Tipo

CRI

Segmento

Logístico

Taxa

IPCA + 13,31%

LTV

70%

Resumo

Financiamento do retrofit de um galpão logístico localizado em Diadema - SP, em localização 'last mile'.

Garantias

Alienação Fiduciária do imóvelCessão Fiduciária dos recebíveisFundo de Obras

RECT - Ed. Barra da Tijuca

Escritórios

Escritórios・LTV 65%・IPCA + 11,86%

LTV Médio 2,4%

Tipo

CRI

Segmento

Escritórios

Taxa

IPCA + 11,86%

LTV

65%

Resumo

Operação baseada na aquisição de Edifício locado para a Vivo na Barra da Tijuca, através de contrato atípico.

Garantias

Alienação FiduciáriaCessão FiduciáriaFundo de Reserva

Projeto Francisco Leitão

Residencial

Residencial・IPCA + 11,34%

2,2%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

IPCA + 11,34%

LTV

Não informado

Resumo

CRI baseado no desenvolvimento do projeto residencial 'Francisco Leitão' em São Paulo.

Garantias

Alienação Fiduciária dos terrenosAlienação Fiduciária de Cotas das SPEsAval dos Acionistas

GS Souto III

Outros

Outros・IPCA + 10,76%

2,1%

Tipo

CRI

Segmento

Outros

Taxa

IPCA + 10,76%

LTV

Não informado

Resumo

Financiamento de projetos de centrais geradoras de energia (CGHs) instaladas pelo Grupo GS Souto, com fortes mecanismos de controle.

Garantias

Alienação Fiduciária de Ações das SPEsCessão Fiduciária de ContratosFiança

CD Brasília e Contagem

Logístico

Logístico・LTV 55%・IPCA + 12,15%

LTV Baixo 2,1%

Tipo

CRI

Segmento

Logístico

Taxa

IPCA + 12,15%

LTV

55%

Resumo

Financiamento da construção de dois galpões logísticos em Brasília - DF e Contagem - MG.

Garantias

Alienação Fiduciária de ImóveisAlienação Fiduciária das CotasCessão Fiduciária de recebíveis

BLOG - CD Camaçari

Logístico

Logístico・IPCA + 11,61%

Tipo

CRI

Segmento

Logístico

Taxa

IPCA + 11,61%

LTV

Não informado

Resumo

Operação baseada na expansão de um galpão logístico em Camaçari - BA.

Garantias

Alienação Fiduciária do terrenoAlienação Fiduciária de CotasCessão Fiduciária de RecebíveisFundo de Reserva

GS Souto II

Outros

Outros・IPCA + 12,59%

1,7%

Tipo

CRI

Segmento

Outros

Taxa

IPCA + 12,59%

LTV

Não informado

Resumo

Financiamento de projetos de centrais geradoras de energia instaladas pelo Grupo GS Souto.

Garantias

Alienação Fiduciária de Ações das SPEsCessão Fiduciária de ContratosFiança

Projeto Barra da Tijuca

Residencial

Residencial・IPCA + 12,18%

1,7%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

IPCA + 12,18%

LTV

Não informado

Resumo

Operação de financiamento para a aquisição de terreno para a construção de um projeto residencial na Barra da Tijuca, no Rio de Janeiro.

Garantias

Alienação Fiduciária de fração ideal do projetoAlienação Fiduciária de cotas da SPECessão Fiduciária de Recebíveis

BlueCap - CD Itapeva

Logístico

Logístico・LTV 60%・IPCA + 15,89%

LTV Médio 1,6%

Tipo

CRI

Segmento

Logístico

Taxa

IPCA + 15,89%

LTV

60%

Resumo

Operação baseada no desenvolvimento de um galpão logístico em Itapeva-MG.

Garantias

Alienação fiduciária do terrenoCessão fiduciária de recebíveis futurosAlienação fiduciária de cotasFundo de reserva

AXS GD

Outros

Outros・IPCA + 12,34%

1,6%

Tipo

CRI

Segmento

Outros

Taxa

IPCA + 12,34%

LTV

Não informado

Resumo

Financiamento de projetos de plantas solares para geração de energia elétrica pela empresa AXS Energia.

Garantias

Cessão Fiduciária dos recebíveisAlienação Fiduciária de cotasAlienação Fiduciária de EquipamentosAval

Galleria – 63 – Sênior

Residencial Pulverizado

Residencial Pulverizado・LTV 38%・IPCA + 10,88%

LTV Baixo 1,4%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial Pulverizado

Taxa

IPCA + 10,88%

LTV

38%

Resumo

CRI baseado em uma carteira de recebíveis de empréstimos garantidos por imóveis residenciais ('Home Equity'), originada pela Galleria Bank.

Garantias

Alienação FiduciáriaSubordinação

LBV

Outros

Outros・LTV 80%・IPCA + 15,24%

LTV Médio 1,4%

Tipo

CRI

Segmento

Outros

Taxa

IPCA + 15,24%

LTV

80%

Resumo

CRI baseado na aquisição de um imóvel em Brasília-DF por um fundo imobiliário, com contrato atípico do tipo SLB ('Sale & Leaseback') da entidade Legião da Boa Vontade (LBV).

Garantias

Alienação fiduciária de imóveisCessão fiduciáriaFundo de reserva

BlueCap - CD Itapeva

Logístico

Logístico・LTV 60%・IPCA + 12,87%

LTV Médio 1,4%

Tipo

CRI

Segmento

Logístico

Taxa

IPCA + 12,87%

LTV

60%

Resumo

Operação baseada no desenvolvimento de um galpão logístico em Itapeva-MG.

Garantias

Alienação fiduciária do terrenoCessão fiduciária de recebíveis futurosAlienação fiduciária de cotasFundo de reserva

Projetos Campinas e SJC

Residencial

Residencial・CDI + 4,75%

1,4%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 4,75%

LTV

Não informado

Resumo

Esse CRI foi estruturado com base nos recebíveis de dois projetos residenciais remanescentes após a quitação do plano empresário.

Garantias

Alienação fiduciária das cotasCessão fiduciária de recebíveisHipotecaAval

Tenda - Carteira Pro-soluto 448

Residencial Pulverizado

Residencial Pulverizado・IPCA + 10,90%

1,3%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial Pulverizado

Taxa

IPCA + 10,90%

LTV

Não informado

Resumo

O CRI é baseado em uma carteira de créditos pro-soluto cedida por uma incorporadora listada e conta com amplo excedente de cobertura de recebíveis e fundo de reserva significativo.

Garantias

Fundo de Reserva

Projeto Vila Clementino II

Residencial

Residencial・IPCA + 13,93%

1,3%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

IPCA + 13,93%

LTV

Não informado

Resumo

CRI baseado no desenvolvimento do projeto residencial 'Vila Clementino II' na cidade de São Paulo.

Garantias

AvalAlienação FiduciáriaCessão Fiduciária

MRV 112

Residencial

Residencial・IPCA + 12,39%

1,2%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

IPCA + 12,39%

LTV

Não informado

Resumo

Operação com risco de crédito da incorporadora MRV que tem como lastro o financiamento de projetos residenciais de baixa renda.

Garantias

Cessão fiduciária

Portfólio Ed. Corporativos II

Escritórios

Escritórios・LTV 80%・IPCA + 13,80%

LTV Médio 1,2%

Tipo

CRI

Segmento

Escritórios

Taxa

IPCA + 13,80%

LTV

80%

Resumo

Operação de financiamento para a aquisição de portfólio de Edifícios localizados em São Paulo e Rio de Janeiro.

Garantias

Alienação Fiduciária de imóveisCessão Fiduciária dos recebíveisFundo de Reserva

Tecnisa

Residencial

Residencial・CDI + 3,75%

1,2%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 3,75%

LTV

Não informado

Resumo

Operação com a Tecnisa S.A. conta como garantia a Alienação Fiduciária de cotas da SPE detentora do projeto Jardim das Perdizes.

Garantias

Alienação Fiduciária de cotas da SPE

CD Brasília e Contagem

Logístico

Logístico・LTV 55%・IPCA + 12,15%

LTV Baixo 1,1%

Tipo

CRI

Segmento

Logístico

Taxa

IPCA + 12,15%

LTV

55%

Resumo

Financiamento da construção de dois galpões logísticos em Brasília - DF e Contagem - MG.

Garantias

Alienação Fiduciária de ImóveisAlienação Fiduciária das CotasCessão Fiduciária de recebíveis

Projeto Alcatrazes

Residencial

Residencial・IPCA + 13,30%

1,1%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

IPCA + 13,30%

LTV

Não informado

Resumo

O CRI é baseado no projeto 'Alcatrazes' localizado no bairro da Saúde em São Paulo.

Garantias

Alienação fiduciária de terrenosAlienação fiduciária de cotasCessão fiduciária de recebíveisAval

Projeto Saúde - SP

Residencial

Residencial・IPCA + 13,93%

1,1%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

IPCA + 13,93%

LTV

Não informado

Resumo

CRI baseado no desenvolvimento de um projeto residencial no bairro Saúde em São Paulo.

Garantias

Alienação FiduciáriaCessão FiduciáriaAval

MRV - Carteira Pro-soluto 153

Residencial Pulverizado

Residencial Pulverizado・IPCA + 15,50%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial Pulverizado

Taxa

IPCA + 15,50%

LTV

Não informado

Resumo

A operação é baseada em uma carteira de créditos pro-soluto cedida pela MRV.

Garantias

Fundo de Reserva

RECT - Ed. Barra da Tijuca

Escritórios

Escritórios・LTV 65%・IPCA + 11,86%

LTV Médio 1%

Tipo

CRI

Segmento

Escritórios

Taxa

IPCA + 11,86%

LTV

65%

Resumo

Operação baseada na aquisição de Edifício locado para a Vivo na Barra da Tijuca, através de contrato atípico.

Garantias

Alienação FiduciáriaCessão FiduciáriaFundo de Reserva

Cidade Matarazzo

Residencial

Residencial・LTV 55%・IPCA + 13,50%

LTV Baixo 1%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

IPCA + 13,50%

LTV

55%

Resumo

CRI é baseado em unidades residenciais de altíssimo padrão no complexo Cidade Matarazzo.

Garantias

Alienação Fiduciária das unidades

MRV - Carteira Pro-soluto 154

Residencial Pulverizado

Residencial Pulverizado・IPCA + 15,49%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial Pulverizado

Taxa

IPCA + 15,49%

LTV

Não informado

Resumo

A operação é baseada em uma carteira de créditos pro-soluto cedida pela MRV.

Garantias

Fundo de Reserva

Proj. Beach

Residencial

Residencial・IPCA + 12,70%

0,9%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

IPCA + 12,70%

LTV

Não informado

Resumo

CRI baseado no financiamento à construção de projetos residenciais de alto padrão da incorporadora Setai, de João Pessoa - PB.

Garantias

Alienação Fiduciária do terrenoAlienação Fiduciária de CotasCessão Fiduciária dos recebíveisFundo de obrasAval

Projeto Jardim das Perdizes

Residencial

Residencial・IPCA + 0,00%

0,9%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

IPCA + 0,00%

LTV

Não informado

Resumo

O CRI é lastreado na aquisição de CEPACs pela Windsor, proprietária do projeto Jardim das Perdizes, localizado em São Paulo capital.

Garantias

Alienação Fiduciária de terrenosAlienação Fiduciária de CEPACsAval dos sócios

BC Energia

Outros

Outros・IPCA + 13,32%

0,9%

Tipo

CRI

Segmento

Outros

Taxa

IPCA + 13,32%

LTV

Não informado

Resumo

Financiamento de projetos de plantas solares para geração de energia elétrica pelo grupo BC Energia.

Garantias

Cessão Fiduciária dos recebíveisAlienação Fiduciária de cotasAlienação Fiduciária de EquipamentosFundo de reservaAval do sócio

Galleria – 100 – Mezanino

Residencial Pulverizado

Residencial Pulverizado・LTV 40%・IPCA + 11,51%

LTV Baixo 0,8%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial Pulverizado

Taxa

IPCA + 11,51%

LTV

40%

Resumo

CRI baseado em uma carteira de recebíveis de empréstimos garantidos por imóveis residenciais ('Home Equity'), originada pela Galleria Bank.

Garantias

Alienação FiduciáriaSubordinação

Projeto Vila Prudente

Residencial

Residencial・IPCA + 12,15%

0,8%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

IPCA + 12,15%

LTV

Não informado

Resumo

CRI é baseado no financiamento à construção de um projeto residencial no bairro Vila Prudente em São Paulo - SP.

Garantias

Alienação Fiduciária de ImóveisAlienação Fiduciária de CotasCessão Fiduciária de RecebíveisAval do grupo devedor

Creditas – 143 – Sênior B

Residencial Pulverizado

Residencial Pulverizado・LTV 40%・IPCA + 9,15%

LTV Baixo 0,8%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial Pulverizado

Taxa

IPCA + 9,15%

LTV

40%

Resumo

CRIs baseados em carteiras de recebíveis de financiamentos na modalidade Home Equity, originadas pela Creditas.

Garantias

Alienação FiduciáriaSubordinação

Creditas - 154 - Sênior B

Residencial Pulverizado

Residencial Pulverizado・LTV 48%・IPCA + 9,46%

LTV Baixo 0,8%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial Pulverizado

Taxa

IPCA + 9,46%

LTV

48%

Resumo

CRI baseados em carteiras de recebíveis de empréstimos de Home Equity, originadas pela Creditas.

Garantias

Alienação FiduciáriaSubordinação

Projeto Jardim das Perdizes

Residencial

Residencial・IPCA + 14,00%

0,7%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

IPCA + 14,00%

LTV

Não informado

Resumo

Operação com a Tecnisa S.A. conta como garantia a Alienação Fiduciária de cotas da SPE detentora do projeto Jardim das Perdizes.

Garantias

Alienação Fiduciária de cotas da SPE

Creditas – 143 – Mezanino

Residencial Pulverizado

Residencial Pulverizado・LTV 40%・IPCA + 11,75%

LTV Baixo 0,7%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial Pulverizado

Taxa

IPCA + 11,75%

LTV

40%

Resumo

CRIs baseados em carteiras de recebíveis de financiamentos na modalidade Home Equity, originadas pela Creditas.

Garantias

Alienação FiduciáriaSubordinação

Bemol - Home Equity 87 - Mezanino

Residencial Pulverizado

Residencial Pulverizado・LTV 30%・IPCA + 11,13%

LTV Baixo 0,7%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial Pulverizado

Taxa

IPCA + 11,13%

LTV

30%

Resumo

CRI baseado em uma carteira de créditos de Home Equity originados pela varejista Bemol.

Garantias

Alienação Fiduciária dos imóveisSubordinação

Creditas - 154 - Mezanino

Residencial Pulverizado

Residencial Pulverizado・LTV 48%・IPCA + 12,70%

LTV Baixo 0,7%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial Pulverizado

Taxa

IPCA + 12,70%

LTV

48%

Resumo

CRI baseados em carteiras de recebíveis de empréstimos de Home Equity, originadas pela Creditas.

Garantias

Alienação FiduciáriaSubordinação

Projeto Vila Clementino I

Residencial

Residencial・IPCA + 13,93%

0,6%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

IPCA + 13,93%

LTV

Não informado

Resumo

CRI baseado no desenvolvimento do projeto residencial 'Vila Clementino I' na cidade de São Paulo.

Garantias

AvalAlienação FiduciáriaCessão Fiduciária

Carteira Tecnisa Sub

Residencial Pulverizado

Residencial Pulverizado・LTV 77%・IPCA + 4,50%

LTV Médio 0,6%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial Pulverizado

Taxa

IPCA + 4,50%

LTV

77%

Resumo

CRI baseado na compra de uma carteira de recebíveis imobiliários ('true-sale') originada da venda de unidades de empreendimentos da Tecnisa S.A.

Garantias

Alienação fiduciária dos imóveis

Galleria – 63 – Mezanino

Residencial Pulverizado

Residencial Pulverizado・LTV 38%・IPCA + 11,39%

LTV Baixo 0,6%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial Pulverizado

Taxa

IPCA + 11,39%

LTV

38%

Resumo

CRI baseado em uma carteira de recebíveis de empréstimos garantidos por imóveis residenciais ('Home Equity'), originada pela Galleria Bank.

Garantias

Alienação FiduciáriaSubordinação

Tenda – Carteira Pro-soluto 122

Residencial Pulverizado

Residencial Pulverizado・IPCA + 16,05%

0,6%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial Pulverizado

Taxa

IPCA + 16,05%

LTV

Não informado

Resumo

O CRI é baseado em uma carteira de créditos pro-soluto cedida por uma incorporadora listada e conta com amplo excedente de cobertura de recebíveis e fundo de reserva significativo.

Garantias

Fundo de Reserva

Creditas - 154 - Sênior B

Residencial Pulverizado

Residencial Pulverizado・LTV 48%・IPCA + 9,14%

LTV Baixo 0,6%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial Pulverizado

Taxa

IPCA + 9,14%

LTV

48%

Resumo

CRI baseados em carteiras de recebíveis de empréstimos de Home Equity, originadas pela Creditas.

Garantias

Alienação FiduciáriaSubordinação

Projeto São Paulo, Campinas e Uberaba

Residencial

Residencial・IPCA + 12,32%

0,6%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

IPCA + 12,32%

LTV

Não informado

Resumo

Esse CRI foi estruturado com base em projetos residenciais de médio e baixo padrão localizados nas cidades de São Paulo, Campinas e Uberaba.

Garantias

Alienação fiduciária das cotasCessão fiduciária de recebíveisFiança da holding

Creditas - 154 - Sênior B

Residencial Pulverizado

Residencial Pulverizado・LTV 48%・IPCA + 9,41%

LTV Baixo 0,6%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial Pulverizado

Taxa

IPCA + 9,41%

LTV

48%

Resumo

CRI baseados em carteiras de recebíveis de empréstimos de Home Equity, originadas pela Creditas.

Garantias

Alienação FiduciáriaSubordinação

Creditas – 154 – Mezanino

Residencial Pulverizado

Residencial Pulverizado・LTV 48%・IPCA + 11,76%

LTV Baixo 0,6%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial Pulverizado

Taxa

IPCA + 11,76%

LTV

48%

Resumo

CRI baseados em carteiras de recebíveis de empréstimos de Home Equity, originadas pela Creditas.

Garantias

Alienação FiduciáriaSubordinação

Projeto São Paulo, Campinas e Uberaba

Residencial

Residencial・IPCA + 12,32%

0,5%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

IPCA + 12,32%

LTV

Não informado

Resumo

Esse CRI foi estruturado com base em projetos residenciais de médio e baixo padrão localizados nas cidades de São Paulo, Campinas e Uberaba.

Garantias

Alienação fiduciária das cotasCessão fiduciária de recebíveisFiança da holding

Projeto Residencial São Caetano e Campinas

Residencial

Residencial・IPCA + 13,72%

0,5%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

IPCA + 13,72%

LTV

Não informado

Resumo

Esse CRI foi estruturado com base nos recebíveis de dois projetos residenciais remanescentes.

Garantias

Alienação fiduciária das cotasCessão fiduciária de recebíveisAval

Superfrio

Logístico

Logístico・LTV 55%・IPCA + 15,76%

LTV Baixo 0,5%

Tipo

CRI

Segmento

Logístico

Taxa

IPCA + 15,76%

LTV

55%

Resumo

CRI com risco de crédito da SuperFrio Galpões Refrigerados. A operação possui covenants e garantia de Centros Logísticos.

Garantias

CovenantsGarantia de Centros Logísticos

Projeto Vila Prudente

Residencial

Residencial・IPCA + 14,37%

0,5%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

IPCA + 14,37%

LTV

Não informado

Resumo

CRI é baseado no financiamento à construção de um projeto residencial no bairro Vila Prudente em São Paulo - SP.

Garantias

Alienação Fiduciária de ImóveisAlienação Fiduciária de CotasCessão Fiduciária de RecebíveisAval do grupo devedor

Projeto Lanai

Residencial

Residencial・CDI + 4,64%

0,5%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 4,64%

LTV

Não informado

Resumo

A operação é baseada no financiamento de obra de projetos de uma incorporadora de primeira linha (Projetos Beach Class, Lanai e Florata).

Garantias

Alienação Fiduciária de ImóveisAlienação Fiduciária das CotasCessão Fiduciária de Direitos CreditóriosFundo de Despesas

Tenda – Carteira Pro-soluto 142

Residencial Pulverizado

Residencial Pulverizado・IPCA + 15,77%

0,4%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial Pulverizado

Taxa

IPCA + 15,77%

LTV

Não informado

Resumo

O CRI é baseado em uma carteira de créditos pro-soluto cedida por uma incorporadora listada e conta com amplo excedente de cobertura de recebíveis e fundo de reserva significativo.

Garantias

Fundo de Reserva

Creditas - 114

Residencial Pulverizado

Residencial Pulverizado・LTV 40%・IPCA + 12,63%

LTV Baixo 0,4%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial Pulverizado

Taxa

IPCA + 12,63%

LTV

40%

Resumo

CRIs baseados em carteiras de recebíveis de financiamentos na modalidade Home Equity, originadas pela Creditas.

Garantias

Alienação FiduciáriaSubordinação

Projeto Jorge Tibiriçá

Residencial

Residencial・IPCA + 13,94%

0,4%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

IPCA + 13,94%

LTV

Não informado

Resumo

Operação baseada no desenvolvimento do projeto residencial 'Jorge Tibiriçá', na cidade de São Paulo.

Garantias

Alienação fiduciária dos terrenosAlienação fiduciária de cotasCessão fiduciária de recebíveis

Projeto Jardim das Perdizes

Residencial

Residencial・IPCA + 12,33%

0,4%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

IPCA + 12,33%

LTV

Não informado

Resumo

Operação com a Tecnisa S.A. conta como garantia a Alienação Fiduciária de cotas da SPE detentora do projeto Jardim das Perdizes.

Garantias

Alienação Fiduciária de cotas da SPE

Projeto Jardim das Perdizes

Residencial

Residencial・IPCA + 11,60%

0,4%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

IPCA + 11,60%

LTV

Não informado

Resumo

Operação com a Tecnisa S.A. conta como garantia a Alienação Fiduciária de cotas da SPE detentora do projeto Jardim das Perdizes.

Garantias

Alienação Fiduciária de cotas da SPE

Creditas – 154 – Sênior A

Residencial Pulverizado

Residencial Pulverizado・LTV 48%・IPCA + 8,21%

LTV Baixo 0,4%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial Pulverizado

Taxa

IPCA + 8,21%

LTV

48%

Resumo

CRI baseados em carteiras de recebíveis de empréstimos de Home Equity, originadas pela Creditas.

Garantias

Alienação FiduciáriaSubordinação

MRV 112

Residencial

Residencial・IPCA + 12,39%

0,3%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

IPCA + 12,39%

LTV

Não informado

Resumo

Operação com risco de crédito da incorporadora MRV que tem como lastro o financiamento de projetos residenciais de baixa renda.

Garantias

Cessão fiduciária

Cidade Matarazzo II

Residencial

Residencial・LTV 55%・IPCA + 14,79%

LTV Baixo 0,3%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

IPCA + 14,79%

LTV

55%

Resumo

CRI é baseado em unidades residenciais de altíssimo padrão no complexo Cidade Matarazzo.

Garantias

Alienação Fiduciária das unidades

Projeto Residencial São Caetano e Campinas

Residencial

Residencial・IPCA + 13,72%

0,3%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

IPCA + 13,72%

LTV

Não informado

Resumo

Esse CRI foi estruturado com base nos recebíveis de dois projetos residenciais remanescentes.

Garantias

Alienação fiduciária das cotasCessão fiduciária de recebíveisAval

Creditas - 59

Residencial Pulverizado

Residencial Pulverizado・LTV 41%・IPCA + 11,54%

LTV Baixo 0,3%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial Pulverizado

Taxa

IPCA + 11,54%

LTV

41%

Resumo

CRI baseado em carteiras de recebíveis de financiamentos na modalidade Home Equity, originadas pela Creditas.

Garantias

Alienação FiduciáriaSubordinação

Bemol - Home Equity 87 – Sênior

Residencial Pulverizado

Residencial Pulverizado・LTV 30%・IPCA + 9,16%

LTV Baixo 0,3%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial Pulverizado

Taxa

IPCA + 9,16%

LTV

30%

Resumo

CRI baseado em uma carteira de créditos de Home Equity originados pela varejista Bemol.

Garantias

Alienação Fiduciária dos imóveisSubordinação

MRV - Carteira Pro-soluto 214

Residencial Pulverizado

Residencial Pulverizado・IPCA + 14,16%

0,3%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial Pulverizado

Taxa

IPCA + 14,16%

LTV

Não informado

Resumo

A operação é baseada em uma carteira de créditos pro-soluto cedida pela MRV.

Garantias

Fundo de Reserva

Superfrio 330

Logístico

Logístico・LTV 52%・CDI + 5,32%

LTV Baixo 0,3%

Tipo

CRI

Segmento

Logístico

Taxa

CDI + 5,32%

LTV

52%

Resumo

O CRI conta com risco de crédito da SuperFrio Armazéns Refrigerados.

Garantias

Alienação Fiduciária de dois galpõesCessão Fiduciária de recebíveis

Superfrio

Logístico

Logístico・LTV 55%・IPCA + 15,76%

LTV Baixo 0,2%

Tipo

CRI

Segmento

Logístico

Taxa

IPCA + 15,76%

LTV

55%

Resumo

CRI com risco de crédito da SuperFrio Galpões Refrigerados. A operação possui covenants e garantia de Centros Logísticos.

Garantias

CovenantsGarantia de Centros Logísticos

Creditas - 154 - Sênior B

Residencial Pulverizado

Residencial Pulverizado・LTV 48%・IPCA + 9,36%

LTV Baixo 0,2%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial Pulverizado

Taxa

IPCA + 9,36%

LTV

48%

Resumo

CRI baseados em carteiras de recebíveis de empréstimos de Home Equity, originadas pela Creditas.

Garantias

Alienação FiduciáriaSubordinação

Projeto Residencial São Caetano e Campinas

Residencial

Residencial・IPCA + 13,72%

0,2%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

IPCA + 13,72%

LTV

Não informado

Resumo

Esse CRI foi estruturado com base nos recebíveis de dois projetos residenciais remanescentes.

Garantias

Alienação fiduciária das cotasCessão fiduciária de recebíveisAval

Projeto Freguesia do Ó

Residencial

Residencial・IPCA + 14,39%

0,2%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

IPCA + 14,39%

LTV

Não informado

Resumo

O CRI é baseado no financiamento à construção de um projeto residencial no bairro Freguesia do ó em São Paulo.

Garantias

Alienação Fiduciária de ImóveisAlienação Fiduciária de CotasCessão Fiduciária de RecebíveisAval

Creditas - 114

Residencial Pulverizado

Residencial Pulverizado・LTV 40%・IPCA + 17,03%

LTV Baixo 0,2%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial Pulverizado

Taxa

IPCA + 17,03%

LTV

40%

Resumo

CRIs baseados em carteiras de recebíveis de financiamentos na modalidade Home Equity, originadas pela Creditas.

Garantias

Alienação FiduciáriaSubordinação

Proj. Sandro Barros

Residencial

Residencial・IPCA + 12,70%

0,2%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

IPCA + 12,70%

LTV

Não informado

Resumo

CRI baseado no financiamento à construção de projetos residenciais de alto padrão da incorporadora Setai, de João Pessoa - PB.

Garantias

Alienação Fiduciária do terrenoAlienação Fiduciária de CotasCessão Fiduciária dos recebíveisFundo de obrasAval

Nortis Permuta

Residencial

Residencial・IPCA + 12,61%

0,2%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

IPCA + 12,61%

LTV

Não informado

Resumo

A operação é baseada no financiamento para desenvolvimento de projetos majoritariamente residenciais, média e baixa renda, na cidade de São Paulo.

Garantias

Alienação Fiduciária do terrenoAlienação Fiduciária das CotasCessão Fiduciária de RecebíveisAval

Projeto Residencial São Caetano e Campinas

Residencial

Residencial・IPCA + 13,72%

0,2%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

IPCA + 13,72%

LTV

Não informado

Resumo

Esse CRI foi estruturado com base nos recebíveis de dois projetos residenciais remanescentes.

Garantias

Alienação fiduciária das cotasCessão fiduciária de recebíveisAval

Projetos Salvador

Residencial

Residencial・CDI + 4,64%

0,2%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 4,64%

LTV

Não informado

Resumo

A operação (Projeto Rio Vermelho) tem como garantia a Alienação Fiduciária das cotas das SPEs.

Garantias

Alienação Fiduciária de cotasFiança da incorporadoraAlienação fiduciária do terreno

Projeto Residencial São Caetano e Campinas

Residencial

Residencial・IPCA + 10,26%

0,1%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

IPCA + 10,26%

LTV

Não informado

Resumo

Esse CRI foi estruturado com base nos recebíveis de dois projetos residenciais remanescentes.

Garantias

Alienação fiduciária das cotasCessão fiduciária de recebíveisAval

Creditas - 154 - Mezanino

Residencial Pulverizado

Residencial Pulverizado・LTV 48%・IPCA + 12,71%

LTV Baixo 0,1%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial Pulverizado

Taxa

IPCA + 12,71%

LTV

48%

Resumo

CRI baseados em carteiras de recebíveis de empréstimos de Home Equity, originadas pela Creditas.

Garantias

Alienação FiduciáriaSubordinação

Projeto Residencial São Caetano e Campinas

Residencial

Residencial・IPCA + 12,34%

0,1%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

IPCA + 12,34%

LTV

Não informado

Resumo

Esse CRI foi estruturado com base nos recebíveis de dois projetos residenciais remanescentes.

Garantias

Alienação fiduciária das cotasCessão fiduciária de recebíveisAval

MRV 112

Residencial

Residencial・IPCA + 12,39%

0,1%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

IPCA + 12,39%

LTV

Não informado

Resumo

Operação com risco de crédito da incorporadora MRV que tem como lastro o financiamento de projetos residenciais de baixa renda.

Garantias

Cessão fiduciária

Projeto Residencial São Caetano e Campinas

Residencial

Residencial・IPCA + 10,26%

0,1%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

IPCA + 10,26%

LTV

Não informado

Resumo

Esse CRI foi estruturado com base nos recebíveis de dois projetos residenciais remanescentes.

Garantias

Alienação fiduciária das cotasCessão fiduciária de recebíveisAval

Projeto São Paulo, Campinas e Uberaba

Residencial

Residencial・IPCA + 12,32%

0,1%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

IPCA + 12,32%

LTV

Não informado

Resumo

Esse CRI foi estruturado com base em projetos residenciais de médio e baixo padrão.

Garantias

Alienação fiduciária das cotasCessão fiduciária de recebíveisFiança da holding

Projeto Residencial São Caetano e Campinas

Residencial

Residencial・IPCA + 12,34%

0,1%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

IPCA + 12,34%

LTV

Não informado

Resumo

Esse CRI foi estruturado com base nos recebíveis de dois projetos residenciais remanescentes.

Garantias

Alienação fiduciária das cotasCessão fiduciária de recebíveisAval

Creditas - 29

Residencial Pulverizado

Residencial Pulverizado・LTV 40%・IPCA + 11,53%

LTV Baixo 0,1%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial Pulverizado

Taxa

IPCA + 11,53%

LTV

40%

Resumo

CRI baseado em carteiras de recebíveis de financiamentos na modalidade Home Equity, originadas pela Creditas.

Garantias

Alienação FiduciáriaSubordinação

Projeto Residencial São Caetano e Campinas

Residencial

Residencial・IPCA + 10,26%

0,1%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

IPCA + 10,26%

LTV

Não informado

Resumo

Esse CRI foi estruturado com base nos recebíveis de dois projetos residenciais remanescentes.

Garantias

Alienação fiduciária das cotasCessão fiduciária de recebíveisAval

ASMT - Ed. Flamengo

Escritórios

Escritórios・CDI + 10,10%

0,1%

Tipo

CRI

Segmento

Escritórios

Taxa

CDI + 10,10%

LTV

Não informado

Projeto Residencial São Caetano e Campinas

Residencial

Residencial・IPCA + 12,34%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

IPCA + 12,34%

LTV

Não informado

Resumo

Esse CRI foi estruturado com base nos recebíveis de dois projetos residenciais remanescentes.

Garantias

Alienação fiduciária das cotasCessão fiduciária de recebíveisAval

Projeto Residencial São Caetano e Campinas

Residencial

Residencial・IPCA + 10,26%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

IPCA + 10,26%

LTV

Não informado

Resumo

Esse CRI foi estruturado com base nos recebíveis de dois projetos residenciais remanescentes.

Garantias

Alienação fiduciária das cotasCessão fiduciária de recebíveisAval

Projeto São Paulo, Campinas e Uberaba

Residencial

Residencial・IPCA + 12,32%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

IPCA + 12,32%

LTV

Não informado

Resumo

Esse CRI foi estruturado com base em projetos residenciais de médio e baixo padrão.

Garantias

Alienação fiduciária das cotasCessão fiduciária de recebíveisFiança da holding

Projeto Residencial São Caetano e Campinas

Residencial

Residencial・IPCA + 12,34%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

IPCA + 12,34%

LTV

Não informado

Resumo

Esse CRI foi estruturado com base nos recebíveis de dois projetos residenciais remanescentes.

Garantias

Alienação fiduciária das cotasCessão fiduciária de recebíveisAval

MRV 112

Residencial

Residencial・CDI + 4,22%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 4,22%

LTV

Não informado

Resumo

Operação com risco de crédito da incorporadora MRV que tem como lastro o financiamento de projetos residenciais de baixa renda.

Garantias

Promessa de cessão fiduciária de recebíveis

FIIs

KNUQ11

Exposição por Índice

IPCA

87,4%

CDI

12,3%

SELIC

0,4%

Exposição por Segmento

Residencial Pulverizado

30%

Residencial

24,1%

Outros

14,1%

Logístico

12,4%

Escritórios

12,2%

Shoppings

7,2%

Endividamento

Dívida Total

Alavancagem (Dívida/PL)

6,8%

Operações Compromissadas Reversas

・Vence

Série

Não informado

Emissão

Vencimento

Taxa de Juros

Saldo Devedor

Resumo

O fundo utiliza operações compromissadas reversas lastreadas em CRI para maior flexibilidade e dinamismo na alocação de recursos. As operações possuem prazo longo de vencimento e são cuidadosamente monitoradas.

Garantia

Lastreadas em CRI

Rating

Não informado