Resumo do Relatório Gerencial de KNHY11 (Janeiro de 2026) com Inteligência Artificial

FII KINEA HY

KNHY11—Resumo de Janeiro de 2026

Resumo

O Kinea (KNHY11) é um fundo de focado em ativos de maior risco e retorno (High Yield), predominantemente indexados à inflação ( + 12,30% a.a.). Em janeiro de 2026, o fundo recuperou sua geração de resultados para R$ 0,96/cota, após um mês de dezembro impactado negativamente pela inflação baixa. O fundo distribuiu integralmente o resultado gerado. A gestão realizou novos investimentos de R$ 74,3 milhões e mantém uma de 6,4% via compromissadas reversas. As reservas de lucro permanecem em nível crítico (R$ 0,12/cota).

Desempenho

O resultado líquido do mês foi de R$ 30,2 milhões (R$ 0,96 por cota), uma recuperação significativa frente aos R$ 0,55/cota de dezembro. A rentabilidade foi impactada positivamente pela alocação em ativos , apesar dos índices de inflação de referência (nov/dez) ainda serem baixos.

Dividendos

Distribuição de R$ 0,96 por cota, a ser paga em 12/02/2026. O valor representa um dividend mensal de 0,93% sobre a cota média de ingresso (R$ 103,00) e equivale a 100% do resultado gerado no mês.

Indicadores

P/VP

1,01

DY Mensal

0,95%

DY Projetado 12M

12,09%

Rentabilidade YTD

Não informado

Resultado por Cota

R$ 0,96

Dividendo por Cota

R$ 0,96

Estabilidade Dividendo

estável

Número de Cotistas

28.050

Métricas CRI

Taxa de Inadimplência

0%

LTV Médio

Não informado

Prazo Médio

6,2 anos

Portfólio

Número de Operações

113

Número de FIIs

3

Destaques

  • Recuperação do resultado para R$ 0,96/cota (vs R$ 0,55 em dez/25)
  • Carteira de crédito permanece 100% adimplente
  • Novos investimentos de R$ 74,3 milhões com taxa média elevada (Galleria, Bemol, Crediblue)
  • Remuneração média da carteira IPCA em patamar alto: IPCA + 12,30% a.a.
  • Alocação total de 104,5% do PL (uso de alavancagem)

Desafios

  • Reservas de lucros acumulados em nível crítico (R$ 0,12/cota), reduzindo a capacidade de linearização de dividendos
  • Dependência de inflação mais alta para sustentar rendimentos acima de R$ 1,00/cota
  • Índices de inflação recentes (novembro e dezembro) ainda baixos impactando a correção monetária

Riscos do Fundo

  • Risco de Crédito High Yield (exposição a emissores de menor rating)
  • Risco de Inflação (alta sensibilidade à variação do IPCA/IGPM)
  • Risco de Liquidez devido à natureza dos ativos de crédito privado
  • Risco de Alavancagem (uso de operações compromissadas para alavancar retornos)

Notas

  • A via operações compromissadas reversas é de aproximadamente 6,4% do Patrimônio Líquido.
  • O fundo possui R$ 0,12/cota de reserva acumulada não distribuída.

Observações do Mês

O KNHY11 demonstrou resiliência ao recuperar seu resultado operacional em janeiro, alinhando a distribuição à geração de caixa (R$ 0,96). A gestão segue ativa, alocando capital em taxas atrativas ( ). No entanto, o consumo quase total das reservas em dezembro retirou o 'colchão' de segurança do fundo, tornando os dividendos futuros estritamente dependentes do resultado mensal e da inflação corrente. A qualidade de crédito permanece controlada ( zero), mas o perfil de risco é elevado.

CRIs

Autonomy - Edifício Luna

Escritórios

LTV Médio 4%

Tipo

CRI

Segmento

Escritórios

Taxa

CDI + 3,78%

LTV

65%

Resumo

Empreendimento comercial alto padrão.

Garantias

AFCF e FR

BLOG - CD Camaçari

Logístico

3,4%

Tipo

CRI

Segmento

Logístico

Taxa

IPCA + 10,75%

LTV

Não informado

Resumo

Expansão de galpão logístico em Camaçari - BA.

Garantias

AFCFAF de cotas e FR

Brasol I

Outros

3,3%

Tipo

CRI

Segmento

Outros

Taxa

IPCA + 11,04%

LTV

Não informado

Resumo

Estrutura para financiamento de plantas solares.

Garantias

AFAF de CotasCFFR e Aval

MRV – Pro-soluto 297

Residencial Pulverizado

3,3%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial Pulverizado

Taxa

IPCA + 10,63%

LTV

Não informado

Resumo

Carteira de créditos pro-soluto cedida pela MRV.

GS Souto III

Outros

2,8%

Tipo

CRI

Segmento

Outros

Taxa

IPCA + 11,25%

LTV

Não informado

Resumo

Projetos de centrais geradoras de energia.

Garantias

AFAF de CotasCF e Fiança

Galleria – 125 – Mezanino

Residencial Pulverizado

LTV Baixo 2,7%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial Pulverizado

Taxa

IPCA + 11,75%

LTV

38%

Resumo

Carteira de recebíveis Home Equity (novo investimento).

Garantias

AF e Subordinação

Portfólio Ed. Corporativos II

Escritórios

LTV Médio 2,5%

Tipo

CRI

Segmento

Escritórios

Taxa

IPCA + 7,55%

LTV

80%

Resumo

Portfólio de edifícios corporativos em SP e RJ.

Garantias

AFCF e FR

BlueCap - CD Diadema

Logístico

LTV Médio 2,5%

Tipo

CRI

Segmento

Logístico

Taxa

IPCA + 10,70%

LTV

70%

Resumo

Retrofit de galpão logístico em Diadema.

Garantias

AFAF de cotasCF e FR

GS Souto

Outros

2,4%

Tipo

CRI

Segmento

Outros

Taxa

IPCA + 10,50%

LTV

Não informado

Resumo

Projetos de centrais geradoras hidrelétricas.

Garantias

AFCF e Fiança

Projeto Francisco Leitão

Residencial

2,1%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

IPCA + 11,75%

LTV

Não informado

Tenda – Carteira Pro-soluto 448

Residencial Pulverizado

2,1%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial Pulverizado

Taxa

IPCA + 11,00%

LTV

Não informado

Resumo

Carteira de créditos pro-soluto Tenda.

Garantias

FR

Galleria – 100 – Mezanino

Residencial Pulverizado

LTV Baixo 2,1%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial Pulverizado

Taxa

IPCA + 11,50%

LTV

42%

Resumo

Carteira Home Equity.

Garantias

AF e Subordinação

CD Brasília e Contagem

Logístico

LTV Baixo 2%

Tipo

CRI

Segmento

Logístico

Taxa

IPCA + 9,60%

LTV

55%

Resumo

Construção de galpões logísticos.

Garantias

AFAF de Cotas e CF

MRV – Pro-soluto 365

Residencial Pulverizado

2%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial Pulverizado

Taxa

IPCA + 11,71%

LTV

Não informado

Resumo

Carteira pro-soluto MRV.

Garantias

FR

Galleria – 78 – Mezanino

Residencial Pulverizado

1,9%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial Pulverizado

Taxa

IPCA + 11,00%

LTV

Não informado

GS Souto III

Outros

1,9%

Tipo

CRI

Segmento

Outros

Taxa

IPCA + 12,00%

LTV

Não informado

Resumo

Centrais geradoras de energia.

Garantias

AFAF de CotasCF e Fiança

MRV – Carteira Pro-soluto 469

Residencial Pulverizado

1,8%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial Pulverizado

Taxa

IPCA + 14,45%

LTV

Não informado

Resumo

Carteira pro-soluto MRV.

Garantias

FR e Subordinação

Projeto Barra da Tijuca

Residencial

1,6%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

IPCA + 10,75%

LTV

Não informado

Resumo

Aquisição de terreno na Barra da Tijuca.

Garantias

AFAF de CotasCF e Aval

BlueCap - CD Itapeva

Logístico

LTV Médio 1,6%

Tipo

CRI

Segmento

Logístico

Taxa

IPCA + 13,00%

LTV

60%

Resumo

Desenvolvimento de galpão logístico.

Garantias

AFCFAF de cotas e FR

Creditas – 154 – Sênior B

Residencial Pulverizado

LTV Baixo 1,6%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial Pulverizado

Taxa

IPCA + 10,80%

LTV

48%

Resumo

Home Equity Creditas.

Garantias

AF e Subordinação

GS Souto II

Outros

1,5%

Tipo

CRI

Segmento

Outros

Taxa

IPCA + 11,00%

LTV

Não informado

Resumo

Centrais geradoras de energia.

Garantias

AFAF de CotasCF e Fiança

CD Brasília e Contagem

Logístico

LTV Baixo 1,5%

Tipo

CRI

Segmento

Logístico

Taxa

IPCA + 9,60%

LTV

55%

Resumo

Galpões logísticos.

Garantias

AFAF de Cotas e CF

Projetos Campinas

Residencial

1,5%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

IPCA + 11,50%

LTV

Não informado

Resumo

Projeto residencial em Campinas.

Garantias

AFCF e Hipoteca

AXS GD

Outros

1,4%

Tipo

CRI

Segmento

Outros

Taxa

IPCA + 11,00%

LTV

Não informado

Resumo

Plantas solares.

Garantias

AFCFFR e Aval

Crediblue – 159 – Mezanino

Residencial Pulverizado

LTV Baixo 1,4%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial Pulverizado

Taxa

IPCA + 11,94%

LTV

45%

Resumo

Carteira Home Equity (novo investimento).

Garantias

AF e Subordinação

Crediblue – 159 – Sênior

Residencial Pulverizado

LTV Baixo 1,4%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial Pulverizado

Taxa

IPCA + 9,94%

LTV

45%

Resumo

Carteira Home Equity.

Garantias

AF e Subordinação

BlueCap - CD Itapeva

Logístico

LTV Médio 1,3%

Tipo

CRI

Segmento

Logístico

Taxa

IPCA + 10,10%

LTV

60%

Resumo

Desenvolvimento de galpão logístico.

Garantias

AFCFAF de cotas e FR

LBV

Outros

LTV Médio 1,2%

Tipo

CRI

Segmento

Outros

Taxa

IPCA + 9,25%

LTV

80%

Resumo

Sale & Leaseback em Brasília.

Garantias

AFCF e FR

Projeto Vila Clementino II

Residencial

1,2%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

IPCA + 10,50%

LTV

Não informado

Resumo

Desenvolvimento residencial.

Garantias

AvalAF e CF

Shopping Sumaúma

Shoppings

LTV Baixo 1,2%

Tipo

CRI

Segmento

Shoppings

Taxa

IPCA + 9,05%

LTV

50%

Resumo

Shopping em Manaus.

Garantias

AFCF e FR

Shopping Sumaúma

Shoppings

LTV Baixo 1,2%

Tipo

CRI

Segmento

Shoppings

Taxa

IPCA + 9,05%

LTV

50%

Resumo

Shopping em Manaus.

Garantias

AFCF e FR

Shopping Sumaúma

Shoppings

LTV Baixo 1,2%

Tipo

CRI

Segmento

Shoppings

Taxa

IPCA + 9,05%

LTV

50%

Resumo

Shopping em Manaus.

Garantias

AFCF e FR

Shopping Sumaúma

Shoppings

LTV Baixo 1,2%

Tipo

CRI

Segmento

Shoppings

Taxa

IPCA + 9,05%

LTV

50%

Resumo

Shopping em Manaus.

Garantias

AFCF e FR

Shopping Sumaúma

Shoppings

LTV Baixo 1,2%

Tipo

CRI

Segmento

Shoppings

Taxa

IPCA + 9,05%

LTV

50%

Resumo

Shopping em Manaus.

Garantias

AFCF e FR

Bemol – Home Equity 87 – Mezanino

Residencial Pulverizado

LTV Baixo 1,2%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial Pulverizado

Taxa

IPCA + 11,40%

LTV

30%

Resumo

Carteira Home Equity Bemol (novo investimento).

Garantias

AF e Subordinação

Portfólio Ed. Corporativos II

Escritórios

LTV Médio 1,1%

Tipo

CRI

Segmento

Escritórios

Taxa

IPCA + 7,55%

LTV

80%

Resumo

Portfólio de edifícios corporativos.

Garantias

AFCF e FR

Galleria – 125 – Sênior

Residencial Pulverizado

LTV Baixo 1,1%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial Pulverizado

Taxa

IPCA + 9,75%

LTV

42%

Resumo

Home Equity Galleria.

Garantias

AF e Subordinação

Projeto Alcatrazes

Residencial

1,1%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

IPCA + 10,50%

LTV

Não informado

Resumo

Projeto Alcatrazes em SP.

Garantias

AFAF de CotasCF e Aval

MRV 112

Residencial

1,1%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

IPCA + 11,00%

LTV

Não informado

Resumo

Risco corporativo MRV.

Garantias

CF

Projeto Saúde - SP

Residencial

1%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

IPCA + 10,50%

LTV

Não informado

Resumo

Projeto residencial bairro Saúde.

Garantias

AFCF e Aval

Projeto Vila Prudente

Residencial

1%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

IPCA + 10,48%

LTV

Não informado

Resumo

Construção Vila Prudente.

Garantias

AFAF de cotasCF e Aval

RECT - Ed. Barra da Tijuca

Escritórios

LTV Médio 1%

Tipo

CRI

Segmento

Escritórios

Taxa

IPCA + 8,25%

LTV

65%

Resumo

Edifício locado para Vivo.

Garantias

AFCF e FR

RECT - Ed. Barra da Tijuca

Escritórios

LTV Médio 1%

Tipo

CRI

Segmento

Escritórios

Taxa

IPCA + 8,25%

LTV

65%

Resumo

Edifício locado para Vivo.

Garantias

AFCF e FR

Galleria – 63 – Sênior

Residencial Pulverizado

LTV Baixo 1%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial Pulverizado

Taxa

IPCA + 9,50%

LTV

38%

Resumo

Home Equity Galleria.

Vic – Pro-soluto 477

Residencial Pulverizado

0,9%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial Pulverizado

Taxa

IPCA + 12,67%

LTV

Não informado

Resumo

Crédito Pro-Soluto revolvente.

Garantias

FRAF de Cotas e Aval

Proj. Beach

Residencial

0,9%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

IPCA + 11,50%

LTV

Não informado

Resumo

Construção de projetos residenciais alto padrão.

Garantias

AFAF de CotasCF e Aval

Superfrio 330

Logístico

LTV Baixo 0,3%

Tipo

CRI

Segmento

Logístico

Taxa

CDI + 5,25%

LTV

52%

Resumo

Galpões refrigerados.

Projeto Lanai

Residencial

0,3%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 4,75%

LTV

Não informado

Resumo

Financiamento de obra.

Garantias

AFAF de CotasCF e Aval

ASMT - Ed. Flamengo

Escritórios

0,1%

Tipo

CRI

Segmento

Escritórios

Taxa

CDI + 8,67%

LTV

Não informado

Projetos Salvador

Residencial

0%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 4,75%

LTV

Não informado

Resumo

Projeto Rio Vermelho.

Garantias

AFCFAF de Cotas e Fiança

MRV 112

Residencial

0%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 4,50%

LTV

Não informado

Resumo

Risco de crédito MRV.

Garantias

CF

FIIs

KNUQ11

Leia mais →
0,7%

ICNE11

Leia mais →
0,7%

ERCR11

Leia mais →
0,1%

Exposição por Índice

IPCA

92,9%

CDI

5,3%

SELIC

1,8%

Exposição por Segmento

Residencial Pulverizado

35,4%

Residencial

18,7%

Outros

15,7%

Logístico

13,6%

Escritórios

10,3%

Shoppings

6,3%

Endividamento

Dívida Total

-

Alavancagem (Dívida/PL)

6,4%

Operações Compromissadas Reversas

・Vence

Série

Não informado

Emissão

Vencimento

Taxa de Juros

Saldo Devedor

-

Resumo

O Fundo utiliza operações compromissadas reversas lastreadas em CRI para maior flexibilidade e dinamismo na alocação de recursos, com prazo longo e monitoramento de riscos.

Garantia

Lastreadas em CRI

Rating

Não informado

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