Resumo do Relatório Gerencial de MXRF11 (Novembro de 2025) com Inteligência Artificial

FII MAXI REN

MXRF11—Resumo de Novembro de 2025

Resumo

O Maxi Renda FII (MXRF11) mantém sua estratégia de alocação majoritária em CRIs (76,7%), complementada por Financeiras (6,6%) e FIIs (12,8%). Em novembro, o fundo encerrou sua 11ª emissão de cotas captando cerca de R$ 218 milhões. A gestão foi ativa, adquirindo R$ 300 milhões em CRIs (destaque para Birmann 32) e vendendo R$ 200 milhões (incluindo Shopping Metrô Itaquera e UrbanHub). O resultado recorrente cobriu a distribuição, mas as reservas acumuladas continuam pressionadas.

Desempenho

O resultado financeiro foi de R$ 46,26 milhões (R$ 0,1005 por cota), cobrindo integralmente a distribuição de R$ 0,10 por cota. O resultado foi composto por R$ 38,92 milhões de CRIs, R$ 6,65 milhões de FIIs e R$ 3,00 milhões de Financeiras.

Dividendos

Distribuição de R$ 0,10 por cota realizada em 12/12/2025 (data base 28/11/2025). O Dividend mensal foi de 1,02% (baseado na cota de fechamento de R$ 9,63), equivalente a 113,90% do com gross-up.

Indicadores

P/VP

1,02

DY Mensal

1,02%

DY Projetado 12M

12,94%

Rentabilidade YTD

Não informado

Resultado por Cota

R$ 0,10

Dividendo por Cota

R$ 0,10

Estabilidade Dividendo

estável

Número de Cotistas

1.339.326

Métricas

Taxa de Inadimplência

Não informado

LTV Médio

53%

Prazo Médio

Não informado

Portfólio

Número de Imóveis

4

Número de Operações

113

Número de FIIs

11

Destaques

  • Encerramento da 11ª emissão de cotas captando ~R$ 218 milhões
  • Venda do ativo Edifício Oceanic (fato subsequente) gerando lucro em dezembro
  • Aquisição de R$ 160 milhões no CRI Birmann 32 e R$ 22,1 milhões no CRI BRF Visa
  • Resultado de R$ 0,1005/cota cobriu a distribuição de R$ 0,10/cota

Desafios

  • Queda contínua na reserva acumulada de correção monetária, atingindo R$ 13,08 milhões (R$ 0,0284/cota) em novembro de 2025
  • Inflação (IPCA) projetada em queda (4,36% para 2025), pressionando o resultado nominal da carteira (76% IPCA+)
  • Necessidade de giro constante de portfólio para manter o patamar de distribuição atual

Riscos do Fundo

  • Risco de descasamento entre índices de inflação (IPCA) e fluxo de caixa mensal devido à alta exposição (76%) a indexadores de inflação
  • Risco de execução e liquidez nos projetos de Permuta Financeira (Desenvolvimento)
  • Dependência de giro de carteira para gerar ganhos de capital e compor o dividendo
  • Risco de crédito concentrado em operações específicas (ex: Birmann 32 com alta relevância)
  • Redução da reserva de lucros acumulada diminuindo a capacidade de suavização de dividendos

Notas

  • A reserva acumulada de correção monetária encerrou o mês em R$ 13,08 milhões (R$ 0,0284/cota).
  • Fato subsequente: Venda do Edifício Oceanic com lucro a ser reconhecido em dezembro.
  • A 11ª emissão de cotas foi encerrada captando aproximadamente R$ 218 milhões.
  • Os CRIs Urbplan, AIZ/Pesa e Arquiplan/Beside seguem como ativos 'legacy' em processo de recuperação/monitoramento.

Observações do Mês

O MXRF11 segue entregando seu guidance de R$ 0,10/cota, cobrindo a distribuição com o resultado do mês (R$ 0,1005). A gestão demonstra agilidade na reciclagem de portfólio (giro de CRIs e FIIs) e na resolução de ativos problemáticos (venda do Oceanic). No entanto, a reserva de lucros continua em tendência de baixa (de R$ 14,8M em out/25 para R$ 13,08M em nov/25), reduzindo a margem de segurança para volatilidades futuras. A alocação em voltou a contribuir (R$ 3MM), mas a dependência de resultados não recorrentes persiste.

CRIs

Birmann 32

Properties

3,3%

Tipo

CRI

Segmento

Properties

Taxa

IPCA + 8,98%

LTV

Não informado

Resumo

Operação estruturada lastreada na compra de fração ideal de edifício ícone da Faria Lima.

Garantias

Alienação fiduciária do ImóvelCessão fiduciária de Recebíveis

Helbor | TF - República do Líbano

Residential Real Estate

3,12%

Tipo

CRI

Segmento

Residential Real Estate

Taxa

IPCA + 10,80%

LTV

Não informado

Resumo

Compra do CRI que financiou terreno em área nobre de SP para residencial e hotel St. Regis.

Garantias

Alienação Fiducíária do Imóvel objeto de locação do Contrato BTS

Arcelor Mittal

Steel Industry

3,02%

Tipo

CRI

Segmento

Steel Industry

Taxa

IPCA + 8,78%

LTV

Não informado

Resumo

Grupo Arcelor Mittal é líder na produção de aço no Brasil.

Garantias

AF de ImóveisAF de QuotasFundo de Despesas e Reserva

Uberlândia Refrescos

Retail

3,01%

Tipo

CRI

Segmento

Retail

Taxa

IPCA + 7,75%

LTV

Não informado

Resumo

BTS localizado em Uberlândia, distribuidora da Femsa Coca-Cola.

Garantias

AvalCessão FiduciáriaAlienação Fiduciária do terreno

Mateus TRX

Food Retail

2,5%

Tipo

CRI

Segmento

Food Retail

Taxa

IPCA + 6,90%

LTV

Não informado

Resumo

Securitização de contrato de locação de imóvel BTS para o Grupo Mateus.

Garantias

AF de ImóveisAF de Quotas

CSN

Steel Industry

LTV Baixo 2,4%

Tipo

CRI

Segmento

Steel Industry

Taxa

IPCA + 7,84%

LTV

46%

Resumo

Contrato de locação atípico firmado com a CSN. LTV inicial de 46%.

Garantias

AF de imóvelFiança CSN

Assaí | Guarujá

Food Retail

2,15%

Tipo

CRI

Segmento

Food Retail

Taxa

IPCA + 7,75%

LTV

Não informado

Resumo

Operação lastreada em contrato de BTS firmado com o Assaí.

Garantias

AF de imóvelFundo de reservaFiança

Porto 2 Life Sênior

Residential Real Estate

1,97%

Tipo

CRI

Segmento

Residential Real Estate

Taxa

IPCA + 9,75%

LTV

Não informado

Resumo

Operação lastreada nos recebíveis do projeto Porto 2 Life, da GAV Resorts.

Garantias

Fiança GAV HoldingAlienação Fiduciária de Quotas da SPE

FGR

Residential Real Estate

1,95%

Tipo

CRI

Segmento

Residential Real Estate

Taxa

IPCA + 9,00%

LTV

Não informado

Resumo

Cessão fiduciaria da carteira de um loteamento fechado de alto padrão em Brasilia.

Garantias

Cessão de créditosAval dos sócios PF

Mercado Livre

Logístico

1,78%

Tipo

CRI

Segmento

Logístico

Taxa

IPCA + 7,75%

LTV

Não informado

Resumo

Aquisição de um CD focado em distribuição e alto giro, last-mile.

Garantias

AF de ImóvelFundo de Despesas

Prevent Senior

Healthcare

LTV Médio 1,7%

Tipo

CRI

Segmento

Healthcare

Taxa

IPCA + 5,90%

LTV

70%

Resumo

AF do imóvel com LTV aproximado de 70%, imóvel em região nobre.

Garantias

AF do imóvelFiança Locatícia

Bem Brasil

Alimentos

1,67%

Tipo

CRI

Segmento

Alimentos

Taxa

IPCA + 5,41%

LTV

Não informado

Resumo

Lastreada em créditos imobiliários provenientes de debêntures do grupo Bem Brasil.

Garantias

FiançaFundo de Despesas

FGR II

Residential Real Estate

1,64%

Tipo

CRI

Segmento

Residential Real Estate

Taxa

IPCA + 9,50%

LTV

Não informado

Resumo

Cessão fiduciaria da carteira de um loteamento fechado de alto padrão.

Garantias

AvalCessão Fiduciária

Buriti Empreendimentos

Residential Real Estate

LTV Médio 1,62%

Tipo

CRI

Segmento

Residential Real Estate

Taxa

IPCA + 9,00%

LTV

70%

Resumo

Carteira possui cobertura de mais de 600% frente ao saldo do CRI.

Garantias

AF de quotas das SPEsCF de recebíveis

Rio Ave

Residential Real Estate

1,61%

Tipo

CRI

Segmento

Residential Real Estate

Taxa

IPCA + 6,00%

LTV

Não informado

Resumo

Grupo Rio Ave atua no Nordeste em construção e locação.

Garantias

Cessão FiduciáriaAlienação Fiduciária de imóveis

Oba II

Food Retail

1,57%

Tipo

CRI

Segmento

Food Retail

Taxa

IPCA + 7,65%

LTV

Não informado

Resumo

Grupo Oba Hortifruti.

Garantias

AF de ImóvelCessão fiduciária de direitos creditórios

FS Infra

Agribusiness

1,52%

Tipo

CRI

Segmento

Agribusiness

Taxa

IPCA + 8,95%

LTV

Não informado

Resumo

FS Infra faz parte do Grupo FS Bioenergia.

Garantias

Cessão Fiduciaria de Recebíveis

Tecnisa

Residential Real Estate

1,44%

Tipo

CRI

Segmento

Residential Real Estate

Taxa

CDI + 3,75%

LTV

Não informado

Resumo

Tecnisa listada no Novo Mercado da B3.

Garantias

Alienação Fiduciária de CEPACAlienação Fiduciária de cotas

GPA II

Food Retail

LTV Médio 1,4%

Tipo

CRI

Segmento

Food Retail

Taxa

IPCA + 7,25%

LTV

73%

Resumo

AF de imóveis no valor de R$ 153MM.

Garantias

AF de imóveis (LTV 73%)Cessão fiduciária

Outlet Premium Imigrantes

Malls

LTV Baixo 1,28%

Tipo

CRI

Segmento

Malls

Taxa

IPCA + 9,00%

LTV

49%

Resumo

Outlet Premium Imigrantes, ponto estratégico próximo ao ABC paulista.

Garantias

AF de cotas da SPE (LTV de 49%)CF de 50% do NOI

FEMSA Coca-Cola

Food Retail

1,24%

Tipo

CRI

Segmento

Food Retail

Taxa

IPCA + 5,50%

LTV

Não informado

Resumo

Contrato de locação atípico BTS.

Garantias

Alienação Fiduciária do imóvelSeguro patrimonial

Pesa/AIZ

Agribusiness

1,21%

Tipo

CRI

Segmento

Agribusiness

Taxa

IPCA + 7,00%

LTV

Não informado

Resumo

Contratos de take or pay da AIZ.

Garantias

Cessão Fiduciária de Direitos CreditóriosAlienação Fiduciária de imóveis

Assaí | Bangu

Food Retail

1,17%

Tipo

CRI

Segmento

Food Retail

Taxa

IPCA + 7,75%

LTV

Não informado

Resumo

Contrato de BTS firmado com o Assaí.

Garantias

AF de imóvel

MRV Emcash

Residential Real Estate

1,12%

Tipo

CRI

Segmento

Residential Real Estate

Taxa

IPCA + 11,50%

LTV

Não informado

Resumo

Cessão de carteira de recebíveis pró-soluto.

Garantias

Fundo de Reserva de Inadimplência

Mateus III

Food Retail

1,11%

Tipo

CRI

Segmento

Food Retail

Taxa

IPCA + 7,75%

LTV

Não informado

Resumo

Grupo Mateus.

Garantias

AF de imóveisFiança do Grupo Mateus

TRX Obramax Piracicaba

Retail

LTV Médio 1,09%

Tipo

CRI

Segmento

Retail

Taxa

IPCA + 7,11%

LTV

71%

Resumo

Locação atípica Leroy Merlin (Obramax).

Garantias

AF dos imóveis

RCP

Properties

1,06%

Tipo

CRI

Segmento

Properties

Taxa

IPCA + 6,80%

LTV

Não informado

Resumo

Contratos de locação pulverizados de um galpão.

Garantias

Cessão Fiduciária de recebíveisAlienação Fiduciária do imóvel

TRX Leroy Merlin Salvador

Retail

LTV Médio 0,95%

Tipo

CRI

Segmento

Retail

Taxa

IPCA + 7,11%

LTV

71%

Resumo

Locação atípica Leroy Merlin.

Garantias

AF dos imóveis

Nova Milano KSM

Residential Real Estate

LTV Médio 0,95%

Tipo

CRI

Segmento

Residential Real Estate

Taxa

IPCA + 10,00%

LTV

65%

Resumo

LTV: 65%.

Garantias

Cessão Fiduciária dos contratos de locação da Nave BAF de cotas da SPE K200 e K300

FS Bio

Agribusiness

0,93%

Tipo

CRI

Segmento

Agribusiness

Taxa

CDI + 2,50%

LTV

Não informado

Resumo

Contrato de Offtaker para a venda de biomassa.

Garantias

Aval da FS Ltda e FS S.AContrato de Offtaker

HBR Hotel W

Hotels

0,93%

Tipo

CRI

Segmento

Hotels

Taxa

CDI + 2,25%

LTV

Não informado

Resumo

CCI com destinação em despesas imobiliárias do Hotel W.

Garantias

Alienação Fiduciária de Imóvel do W São Paulo Hotel

JK Square

Residential Real Estate

0,92%

Tipo

CRI

Segmento

Residential Real Estate

Taxa

IPCA + 9,04%

LTV

Não informado

Resumo

Laje corporativa em região muito nobre de São Paulo.

Garantias

Cessão Fiduciária das receitas de locaçãoHipoteca em Segundo Grau

Dasa Diagnósticos

Healthcare

0,92%

Tipo

CRI

Segmento

Healthcare

Taxa

IPCA + 5,23%

LTV

Não informado

Resumo

Contrato de SLB firmado com a Dasa.

Garantias

Alienação Fiduciária dos imóveisSeguro Patrimonial

TRX Obramax Suzano

Retail

LTV Médio 0,9%

Tipo

CRI

Segmento

Retail

Taxa

IPCA + 7,11%

LTV

71%

Resumo

Locação atípica Leroy Merlin (Obramax).

Garantias

AF dos imóveis

MRV Emcash 2

Residential Real Estate

0,89%

Tipo

CRI

Segmento

Residential Real Estate

Taxa

IPCA + 11,50%

LTV

Não informado

Resumo

Cessão de carteira de recebíveis pró-soluto.

Garantias

Fundo de Reserva de Inadimplência

GPA

Food Retail

0,89%

Tipo

CRI

Segmento

Food Retail

Taxa

CDI + 1,75%

LTV

Não informado

Resumo

Alavancagem da compra de um imóvel por um FII.

Garantias

ICSD mínimo: 125%

Mateus Antares

Retail

0,85%

Tipo

CRI

Segmento

Retail

Taxa

IPCA + 7,25%

LTV

Não informado

Resumo

BTS para o Grupo Mateus.

Garantias

Alienação FiduciáriaSeguro Patrimonial

General Shopping FII – GSFI11

Malls

0,82%

Tipo

CRI

Segmento

Malls

Taxa

IPCA + 5,00%

LTV

Não informado

Resumo

Securitização de créditos imobiliários.

Garantias

AF das respectivas frações ideais

Mateus Ilheus

Food Retail

0,81%

Tipo

CRI

Segmento

Food Retail

Taxa

IPCA + 7,50%

LTV

Não informado

Resumo

BTS para o Grupo Mateus.

Garantias

AF de Imóveis

Assaí/GIC II

Retail

0,8%

Tipo

CRI

Segmento

Retail

Taxa

IPCA + 6,75%

LTV

Não informado

Resumo

Locatário Assaí.

Garantias

AF de cotas do FII Barzel

Siqueira Castro Advogados

Law Firm

LTV Médio 0,79%

Tipo

CRI

Segmento

Law Firm

Taxa

IPCA + 6,95%

LTV

69%

Resumo

Escritório de advocacia. LTV: ~69%.

Garantias

AF de Imóveis

Cemara

Residential Real Estate

0,78%

Tipo

CRI

Segmento

Residential Real Estate

Taxa

IPCA + 9,00%

LTV

Não informado

Resumo

Loteamento Residencial Sol Nascente.

Garantias

Aval da CemaraAF das cotas da SPE

Por do Sol

Residential Real Estate

LTV Baixo 0,74%

Tipo

CRI

Segmento

Residential Real Estate

Taxa

IPCA + 10,00%

LTV

30%

Resumo

LTV de 30% na série sênior.

Garantias

Cessão de recebíveisAF de cotas da SPE

Outlet Premium Brasilia

Malls

LTV Baixo 0,74%

Tipo

CRI

Segmento

Malls

Taxa

CDI + 3,00%

LTV

56%

Resumo

Ativo imobiliário premium. LTV de 56%.

Garantias

Cessão Fiduciária do NOIAF das ações da SPE

Tenda PS 1

Residential Real Estate

0,73%

Tipo

CRI

Segmento

Residential Real Estate

Taxa

IPCA + 9,94%

LTV

Não informado

Resumo

Recebíveis pró-soluto da Tenda.

Garantias

Fundo de Inadimplência

Almeida Júnior - Nações

Malls

0,69%

Tipo

CRI

Segmento

Malls

Taxa

CDI + 1,50%

LTV

Não informado

Resumo

Maior grupo do setor de Malls do sul do país.

Garantias

Cessão Fiduciária dos aluguéisAF do imóvel

HBR Pedroso Alvarenga

Residential Real Estate

0,69%

Tipo

CRI

Segmento

Residential Real Estate

Taxa

CDI + 2,00%

LTV

Não informado

Resumo

HBR Realty.

Garantias

Alienação Fiduciária de Imóvel

Porto 2 Life Subordinada

Residential Real Estate

0,65%

Tipo

CRI

Segmento

Residential Real Estate

Taxa

IPCA + 10,75%

LTV

Não informado

Resumo

Recebíveis do projeto Porto 2 Life, da GAV Resorts.

Garantias

Fiança GAV HoldingAlienação Fiduciária de Quotas da SPE

BRF Visa

Food Retail

0,51%

Tipo

CRI

Segmento

Food Retail

Taxa

IPCA + 7,50%

LTV

Não informado

Resumo

Locação atípica contra BRF.

Garantias

Alienação Fiduciária de ImovelCessão Fiduciária de Direitos

BLMG11 | Casas Bahia

Food Retail

0,48%

Tipo

CRI

Segmento

Food Retail

Taxa

IPCA + 5,34%

LTV

Não informado

Resumo

Via Varejo.

Garantias

Alienação Fiduciária do imóvel

Almeida Júnior - Norte

Malls

0,47%

Tipo

CRI

Segmento

Malls

Taxa

CDI + 1,25%

LTV

Não informado

Resumo

Maior grupo do setor de Malls do sul do país.

Garantias

Cessão Fiduciária dos aluguéisAF do imóvel

JCC Iguatemi Fortaleza

Malls

LTV Baixo 0,46%

Tipo

CRI

Segmento

Malls

Taxa

CDI + 1,40%

LTV

44,71%

Resumo

Ativo muito sólido.

Garantias

Cessão Fiduciária de dividendosAF de fração ideal do shopping

Embraed 4

Residential Real Estate

0,46%

Tipo

CRI

Segmento

Residential Real Estate

Taxa

CDI + 4,00%

LTV

Não informado

Resumo

Embraed Empreendimentos.

Garantias

Cessão Fiduciária de recebíveisAF de Imóvel

Almeida Júnior - Continente

Malls

0,45%

Tipo

CRI

Segmento

Malls

Taxa

CDI + 1,25%

LTV

Não informado

Resumo

Maior grupo do setor de Malls do sul do país.

Garantias

Cessão Fiduciária dos aluguéisAF do imóvel

MRV Pro Soluto

Residential Real Estate

0,42%

Tipo

CRI

Segmento

Residential Real Estate

Taxa

IPCA + 9,88%

LTV

Não informado

Resumo

Recebíveis pro soluto da MRV.

Garantias

Fundo de reserva inicial

Oba BTS Taubaté

Food Retail

0,4%

Tipo

CRI

Segmento

Food Retail

Taxa

IPCA + 9,75%

LTV

Não informado

Resumo

Grupo Oba.

Garantias

Alienação Fiduciária do imóvel

Arquiplan I

Residential Real Estate

0,4%

Tipo

CRI

Segmento

Residential Real Estate

Taxa

CDI + 5,00%

LTV

Não informado

Resumo

Desenvolvimento imobiliário da Arquiplan.

Garantias

AF do terrenoCF dos recebíveis

Helbor - Carteira

Residential Real Estate

0,38%

Tipo

CRI

Segmento

Residential Real Estate

Taxa

IPCA + 9,00%

LTV

Não informado

Resumo

Securitização de carteira de imóveis da Helbor.

Garantias

Cessão Fiduciária dos Diretios Creditórios

Arquiplan III

Residential Real Estate

0,36%

Tipo

CRI

Segmento

Residential Real Estate

Taxa

CDI + 5,00%

LTV

Não informado

Resumo

Desenvolvimento imobiliário da Arquiplan.

Garantias

Aval do acionista

Unitah

Consumer

0,34%

Tipo

CRI

Segmento

Consumer

Taxa

IPCA + 7,50%

LTV

Não informado

Resumo

Exploração comercial de certas estações de metrô de SP.

Garantias

Cessão Fiduciária dos recebíveis

Mitre Michigan 1

Residential Real Estate

0,34%

Tipo

CRI

Segmento

Residential Real Estate

Taxa

IPCA + 10,00%

LTV

Não informado

Resumo

Mitre tem foco de atuação em São Paulo.

Garantias

Aval da MitreAF de Imóvel

Mitre Michigan 2

Residential Real Estate

0,34%

Tipo

CRI

Segmento

Residential Real Estate

Taxa

IPCA + 10,00%

LTV

Não informado

Resumo

Mitre tem foco de atuação em São Paulo.

Garantias

Aval da MitreAF de Imóvel

JCC Iguatemi Fortaleza

Malls

LTV Baixo 0,31%

Tipo

CRI

Segmento

Malls

Taxa

CDI + 1,30%

LTV

44,71%

Resumo

Shopping Iguatemi Fortaleza.

Garantias

Cessão Fiduciária de dividendosAF de fração ideal

Tenda PS 2

Residential Real Estate

0,29%

Tipo

CRI

Segmento

Residential Real Estate

Taxa

CDI + 2,70%

LTV

Não informado

Resumo

Recebíveis pró-soluto Tenda.

Garantias

Fundo de Inadimplência

Oba BTS Campinas

Food Retail

0,27%

Tipo

CRI

Segmento

Food Retail

Taxa

IPCA + 9,75%

LTV

Não informado

Resumo

Grupo Oba.

Garantias

Alienação Fiduciária do imóvel

Helbor Multi Renda Urbana

Residential Real Estate

0,27%

Tipo

CRI

Segmento

Residential Real Estate

Taxa

CDI + 2,50%

LTV

Não informado

Resumo

CCBs imobiliárias devidas pela Helbor.

Garantias

Cessão Fiduciária dos Diretios CreditóriosAF Imovéis

GPA

Food Retail

0,26%

Tipo

CRI

Segmento

Food Retail

Taxa

IPCA + 5,00%

LTV

Não informado

Resumo

Sale & Leaseback com GPA.

Garantias

Alienação Fiduciária de 11 lojas

Direcional Lago da Pedra

Residential Real Estate

0,22%

Tipo

CRI

Segmento

Residential Real Estate

Taxa

IPCA + 7,00%

LTV

Não informado

Resumo

Direcional MCMV.

Garantias

Fiança

GPA 84

Food Retail

0,2%

Tipo

CRI

Segmento

Food Retail

Taxa

IPCA + 5,00%

LTV

Não informado

Resumo

Sale & Leaseback.

Garantias

Alienação Fiduciária de QuotasAlienação Fiduciária de Imovel

Pesa/AIZ II

Agribusiness

0,19%

Tipo

CRI

Segmento

Agribusiness

Taxa

IPCA + 7,50%

LTV

Não informado

Resumo

Take or pay da AIZ.

Garantias

Cessão Fiduciária de Direitos Creditórios

Emiliano

Hotels

0,18%

Tipo

CRI

Segmento

Hotels

Taxa

IPCA + 6,47%

LTV

Não informado

Resumo

Locação atípica hotel Emiliano.

Garantias

Alienação Fiduciária do imóvel

São Carlos

Properties

LTV Baixo 0,16%

Tipo

CRI

Segmento

Properties

Taxa

CDI + 1,09%

LTV

59%

Resumo

Imóvel em região nobre. LTV = 59%.

Garantias

AF do imóvel

Direcional Pro Soluto III - Sênior

Residential Real Estate

0,15%

Tipo

CRI

Segmento

Residential Real Estate

Taxa

CDI + 3,45%

LTV

Não informado

Resumo

Direcional MCMV.

Garantias

Cash sweep

GPA | Itaú | Safra I

Food Retail

0,13%

Tipo

CRI

Segmento

Food Retail

Taxa

IPCA + 7,00%

LTV

Não informado

Resumo

Locação atípica GPA.

Garantias

Fiança bancária

GPA

Food Retail

0,12%

Tipo

CRI

Segmento

Food Retail

Taxa

IPCA + 5,60%

LTV

Não informado

Resumo

Alavancagem de compra de imóvel.

Garantias

Alienação Fiduciária dos imóveis

GPA | Itaú | Safra III

Food Retail

0,12%

Tipo

CRI

Segmento

Food Retail

Taxa

IPCA + 7,00%

LTV

Não informado

Resumo

Locação atípica GPA.

Garantias

Fiança bancária

GPA 83

Food Retail

0,11%

Tipo

CRI

Segmento

Food Retail

Taxa

IPCA + 5,00%

LTV

Não informado

Resumo

Sale & Leaseback.

Garantias

Alienação Fiduciária de Quotas

GPA

Food Retail

0,1%

Tipo

CRI

Segmento

Food Retail

Taxa

IPCA + 5,75%

LTV

Não informado

Resumo

Sale & Leaseback.

Garantias

Alienação Fiduciária dos imóveis

Lucio | Direcional

Residential Real Estate

0,1%

Tipo

CRI

Segmento

Residential Real Estate

Taxa

% CDI 102,50%

LTV

Não informado

Resumo

Notas comerciais.

Garantias

Fiança

GPA | Itaú | Safra IV

Food Retail

0,08%

Tipo

CRI

Segmento

Food Retail

Taxa

IPCA + 7,00%

LTV

Não informado

Resumo

Locação atípica GPA.

Garantias

Fiança bancária

GPA | Itaú | Safra II

Food Retail

0,08%

Tipo

CRI

Segmento

Food Retail

Taxa

IPCA + 7,00%

LTV

Não informado

Resumo

Locação atípica GPA.

Garantias

Fiança bancária

Creditas - Mezanino II

Residential Real Estate

0,07%

Tipo

CRI

Segmento

Residential Real Estate

Taxa

IPCA + 8,50%

LTV

Não informado

Resumo

Baixíssima inadimplência.

Garantias

AF das unidades

GPA 79

Food Retail

0,05%

Tipo

CRI

Segmento

Food Retail

Taxa

IPCA + 5,75%

LTV

Não informado

Resumo

Sale & Leaseback.

Garantias

Alienação Fiduciária de Quotas

Cogna Educação

Education

0,02%

Tipo

CRI

Segmento

Education

Taxa

IGP-M + 5,96%

LTV

Não informado

Resumo

Rating AA+.

Garantias

Alienação Fiduciária de Bens Imóveis

Tecnisa

Residential Real Estate

0,01%

Tipo

CRI

Segmento

Residential Real Estate

Taxa

IPCA + 5,94%

LTV

Não informado

Resumo

Rating A.

Garantias

Alienação Fiduciária de ativos

Direcional Pro Soluto III - Subordinada

Residential Real Estate

0%

Tipo

CRI

Segmento

Residential Real Estate

Taxa

CDI + 8,45%

LTV

Não informado

Resumo

Tranche subordinada.

Garantias

Cash sweep

Esser

Residential Real Estate

0%

Tipo

CRI

Segmento

Residential Real Estate

Taxa

CDI + 3,00%

LTV

Não informado

Resumo

Papel em processo de excussão das garantias

Aloes

Malls

0%

Tipo

CRI

Segmento

Malls

Taxa

IPCA + 12,04%

LTV

Não informado

Resumo

Imóvel muito bem localizado.

Garantias

AF do imóvel

Cogna Educação

Education

0%

Tipo

CRI

Segmento

Education

Taxa

IGP-M + 7,15%

LTV

Não informado

Resumo

A gestão já iniciou via AGT, junto com os demais investidores, os trâmites jurídicos para resolução dos eventos de recompra compulsória.

Garantias

AF do imóvel

Pulverizado

Residential Real Estate

0%

Tipo

CRI

Segmento

Residential Real Estate

Taxa

IGP-M + 11,50%

LTV

Não informado

Resumo

Operação com cessão de recebíveis de carteira pró-soluto da Brookfield.

Garantias

Cessão Recebíveis

NEX

Residential Real Estate

0%

Tipo

CRI

Segmento

Residential Real Estate

Taxa

CDI + 5,00%

LTV

Não informado

Resumo

Papel em processo de reperfilamento e reforço de garantias

Garantias

AF cotasAF terreno

Urbplan Mezzanino

Tipo

CRI

Segmento

Taxa

LTV

Não informado

Resumo

Em recuperação judicial desde 2018. Provisionado.

Permutas Financeiras

Brooklin 2 | São Paulo – SP

São Paulo, SP・Em obras・Participação 18%

1,76%
Obra 19,8%
Vendas 82,3%

Status

Em obras

Participação

18%

VGV

R$ 751.6M

Valor Investido

R$ 76.4M

Caixa Recebido

R$ 37.7M

Lançamento

11/2023

Início da Obra

09/2024

Entrega Prevista

11/2027

Brooklin 4 | São Paulo – SP

São Paulo, SP・Em obras・Participação -

1,19%
Obra 5,64%
Vendas 73,2%

Status

Em obras

Participação

-

VGV

R$ 291.8M

Valor Investido

R$ 51.7M

Caixa Recebido

R$ 7.3M

Lançamento

03/2025

Início da Obra

10/2025

Entrega Prevista

07/2028

Brooklin 3 | São Paulo – SP

São Paulo, SP・Lançamento・Participação 49,9%

0,65%
Obra 0%
Vendas 15%

Status

Lançamento

Participação

49,9%

VGV

R$ 359.4M

Valor Investido

R$ 28.1M

Caixa Recebido

R$ 0,00

Lançamento

05/2025

Início da Obra

11/2025

Entrega Prevista

09/2028

Pinheiros 1 | São Paulo – SP

São Paulo, SP・Em obras・Participação 22%

0,68%
Obra 5,28%
Vendas 94,4%

Status

Em obras

Participação

22%

VGV

R$ 248.0M

Valor Investido

R$ 29.3M

Caixa Recebido

R$ 3.8M

Lançamento

04/2025

Início da Obra

10/2025

Entrega Prevista

10/2027

Morumbi 1 | São Paulo – SP

São Paulo, SP・Em obras・Participação 23%

0,4%
Obra 40,9%
Vendas 30%

Status

Em obras

Participação

23%

VGV

R$ 87.4M

Valor Investido

R$ 20.0M

Caixa Recebido

R$ 3.1M

Redução de Capital

R$ 2.4M

Lançamento

12/2021

Início da Obra

03/2023

Entrega Prevista

09/2026

Campo Belo 3 | São Paulo – SP

São Paulo, SP・Pré-lançamento・Participação 49,9%

0,53%
Obra 0%
Vendas 0%

Status

Pré-lançamento

Participação

49,9%

VGV

R$ 297.3M

Valor Investido

R$ 24.4M

Caixa Recebido

R$ 0,00

Lançamento

11/2025

Início da Obra

02/2026

Entrega Prevista

12/2028

Jardim Europa 2 | São Paulo – SP

São Paulo, SP・Em obras・Participação 47%

0,29%
Obra 41%
Vendas 25%

Status

Em obras

Participação

47%

VGV

R$ 48.9M

Valor Investido

R$ 13.3M

Caixa Recebido

R$ 100.000,00

Redução de Capital

R$ 775.000,00

Lançamento

04/2022

Início da Obra

03/2023

Entrega Prevista

03/2026

Vila Nova Conceição 2 | São Paulo – SP

São Paulo, SP・Em obras・Participação 45%

0,25%
Obra 100%
Vendas 50%

Status

Em obras

Participação

45%

VGV

R$ 46.4M

Valor Investido

R$ 12.5M

Caixa Recebido

R$ 2.1M

Redução de Capital

R$ 1.6M

Lançamento

12/2021

Início da Obra

03/2022

Entrega Prevista

12/2025

Vila Nova Conceição 1 | São Paulo – SP

São Paulo, SP・Em obras・Participação 41%

0,48%
Obra 92%
Vendas 100%

Status

Em obras

Participação

41%

VGV

R$ 45.4M

Valor Investido

R$ 23.0M

Caixa Recebido

R$ 4.1M

Redução de Capital

R$ 3.2M

Lançamento

11/2021

Início da Obra

02/2022

Entrega Prevista

12/2025

Resumo

Aporte de R$ 1,2 milhões realizado no mês.

Brooklin 1 | São Paulo – SP

São Paulo, SP・Em obras・Participação 14%

0,16%
Obra 74%
Vendas 54,5%

Status

Em obras

Participação

14%

VGV

R$ 61.1M

Valor Investido

R$ 7.9M

Caixa Recebido

R$ 675.000,00

Redução de Capital

R$ 1.2M

Lançamento

04/2022

Início da Obra

09/2023

Entrega Prevista

03/2026

Itaim Bibi | São Paulo – SP

São Paulo, SP・Lançamento・Participação 34%

0,94%
Obra 0%
Vendas 94,3%

Status

Lançamento

Participação

34%

VGV

R$ 164.3M

Valor Investido

R$ 40.9M

Caixa Recebido

R$ 3.0M

Lançamento

06/2025

Início da Obra

12/2025

Entrega Prevista

12/2027

Resumo

Novo projeto adquirido por R$ 40,9 milhões.

FIIs

GARE11

Leia mais →
26,19%

LPLP11

Leia mais →
16,6%

MCLO11

Leia mais →
8,15%

HGRU11

Leia mais →
7,33%

VVMR11

Leia mais →
3,53%

SPVJ11

Leia mais →
3,4%

Outros FIIs

15,48%

Unidades Autônomas III

8,67%

XPHR Sub

7,12%

Unidades Autônomas V

3,54%

Outros Ativos

Oceanic | Santos – SP

Edifício Corporativo・Santos - SP・Disponível para Venda

R$ 8.8M

Tipo

Edifício Corporativo

Status

Disponível para Venda

Valor Contábil

R$ 8.8M

Localização

Santos - SP

Origem

Objeto de execução do CRI Harte

Resumo

Vendido (fato subsequente), lucro recebido em dezembro.

Jardim Europa 1 | São Paulo – SP

Residencial・São Paulo - SP・Disponível para Venda

R$ 3.1M

Tipo

Residencial

Status

Disponível para Venda

Valor Contábil

R$ 3.1M

Localização

São Paulo - SP

Origem

Objeto de dação em pagamento do CRI Torp

Resumo

Uma unidade de apartamento residencial.

Vila Bastos 1 | Santo André – SP

Comercial・Santo André – SP・Disponível para Venda

R$ 1.2M

Tipo

Comercial

Status

Disponível para Venda

Valor Contábil

R$ 1.2M

Localização

Santo André – SP

Origem

Objeto de dação em pagamento do CRI Torp

Resumo

Uma loja comercial.

Gravataí - RS

Terreno・Gravataí - RS・Disponível para Venda

R$ 5.1M

Tipo

Terreno

Status

Disponível para Venda

Valor Contábil

R$ 5.1M

Localização

Gravataí - RS

Origem

Objeto de execução do CRI Nex

Resumo

Fração Terreno.

Exposição por Índice

IPCA+ / INCC +

76,13%

FII

13,19%

CDI+

10,58%

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