FII HGRU PAX
LivreHGRU11
Resumo
O Pátria Renda Urbana (HGRU11) é um fundo de tijolo com foco em imóveis de varejo e educacional. Em setembro de 2025, o fundo não registrou movimentações de locatários, mantendo seus sólidos indicadores operacionais, com uma física de apenas 0,8% e um prazo médio de contratos ( ) de 9,7 anos. O principal destaque do mês foi o avanço da obra de desenvolvimento do ativo Passeio Dutra, que atingiu 98,6% de conclusão física, com previsão de entrega para meados de outubro. A gestão também informou ter iniciado a revisão dos aluguéis de seis lojas locadas ao grupo DMA, que estavam defasados em relação ao mercado. O fundo manteve o patamar de distribuição em R$ 0,95 por cota, com financeira controlada em 5,8%.
Desempenho
Em setembro, o fundo gerou uma receita total de R$ 1,09 por cota, resultando em um resultado distribuível de R$ 0,83 por cota. A distribuição anunciada, em linha com os meses anteriores, foi de R$ 0,95 por cota, indicando o uso de R$ 0,12 por cota de reservas ou ganhos de capital acumulados para complementar o rendimento. A encerrou o mês em R$ 128,16 e a cota de mercado em R$ 126,91, resultando em um de 0,99x.
Dividendos
O fundo anunciou a distribuição de R$ 0,95 por cota, referente ao resultado de setembro, a ser paga em 14 de outubro de 2025. Este valor representa um dividend anualizado de 9,0% sobre a cota de mercado do final do mês e mantém o novo patamar de rendimentos estabelecido em julho de 2025.
Indicadores
Rentabilidade YTD
16,8%
P/VP
0,99
DY Projetado 12M
9%
Último rendimento
R$ 0,95 (set/25)
Taxas
Taxa de Administração
0,7% ao ano sobre valor de mercado de negociação em bolsa do Fundo
Taxa de Performance
20% do que exceder 5,5% a.a. da cota de integralização atualizada pelo IPCA
Total de Taxas Anuais
0,7%
Informações do fundo
Nome Completo
Pátria Renda Urbana - Fundo de Investimento Imobiliário - Responsabilidade Limitada
Segmento
Misto
CNPJ
29.641.226/0001-53
Tipo ANBIMA
Tijolo Renda Gestão Ativa
Data de Início
27 de abril de 2018
Número de Cotistas
222.200 (set/25)
Histórico
Dividend Yield
O dividend anualizado projetado se estabilizou em um patamar atrativo, em torno de 9,0% a 9,2%, após o aumento do dividendo mensal para R$ 0,95 em julho.
Desempenho vs. Período Anterior
O resultado distribuível de setembro (R$ 0,83/cota) foi ligeiramente inferior ao de agosto (R$ 0,85/cota), enquanto a distribuição foi mantida em R$ 0,95 em ambos os meses. A e de mercado tiveram leve valorização no mês.
Vacância
A taxa de vacância permaneceu estável em 0,8% ao longo de todo o trimestre (jun-set).
NOI
A receita recorrente de locação se manteve estável no trimestre. A receita total continua sendo impactada por eventos não recorrentes, como vendas de ativos (junho e agosto) e outras receitas extraordinárias, o que causa variação no resultado mensal.
Inadimplência
A inadimplência não é reportada, mas presume-se estável e baixa, dada a estabilidade operacional do fundo e a qualidade dos inquilinos.
Mudanças
- Conclusão da obra do Passeio Dutra se aproximando, atingindo 98,6% de avanço físico.
- Início formal das tratativas para revisão de aluguéis de seis lojas do grupo DMA.
- Em julho, houve uma mudança na estrutura de gestão da Pátria, com Rodrigo Abbud assumindo como head da área de tijolo, o que é relevante para o contexto recente do fundo.
Melhorias
- O projeto de desenvolvimento Passeio Dutra avançou consistentemente, passando de 55,7% (junho) para 98,6% (setembro), aproximando-se da conclusão.
- A alavancagem financeira apresentou leve tendência de queda no trimestre, passando de 6,0% para 5,8%.
Pontos de Atenção
- A sustentabilidade do dividendo de R$ 0,95/cota continua dependente da geração de receitas não recorrentes, uma vez que o resultado distribuível de setembro (R$ 0,83) foi inferior ao valor pago, uma tendência observada nos últimos meses.
- A devolução da Loja Mineirão Rio Branco permanece como um ponto de atenção para a vacância futura.
Resumos Mensais
Setembro de 2025
Resultado de R$ 0,83/cota e distribuição mantida em R$ 0,95. estável em 0,8%. Obra Passeio Dutra atinge 98,6% de conclusão. Leia mais →
Agosto de 2025
Resultado de R$ 0,85/cota e distribuição de R$ 0,95. Venda de ativo gerou R$ 0,06/cota não recorrente. em 0,8%. Obra Passeio Dutra avança para 94,8%. Leia mais →
Julho de 2025
Resultado de R$ 0,80/cota e nova distribuição de R$ 0,95. estável em 0,8%. em 6,0%. Obra Passeio Dutra avança para 86,3%. Leia mais →
Junho de 2025
Resultado de R$ 1,52/cota e distribuição extraordinária de R$ 1,55/cota. Venda do ativo Santo Alberto concluída. estável em 0,8%. em 6,0%. Leia mais →
Maio de 2025
Resultado de R$ 0,87/cota e distribuição de R$ 0,90. Venda do ativo Santo Alberto por R$ 170M (ganho de 69% sobre VP). em 0,8% e de 6,3%. Leia mais →