Resumo do Relatório Gerencial de MXRF11 (Dezembro de 2025) com Inteligência Artificial

FII MAXI REN

MXRF11—Resumo de Dezembro de 2025

Resumo

O Maxi Renda FII (MXRF11) é um fundo híbrido focado em ativos financeiros com lastro imobiliário (CRIs 80% e /FIIs 20%). Em dezembro, a gestão realizou movimentações relevantes, adquirindo R$ 260 milhões em CRIs (destaque para Shopping Itaquera e GPA III) e vendendo R$ 62 milhões. O fundo alienou o ativo problemático 'Edifício Oceanic', gerando lucro de R$ 2,6 milhões. O resultado recorrente cobriu a distribuição, mas as reservas de lucros continuam em tendência de baixa.

Desempenho

O resultado financeiro foi de R$ 46,76 milhões. O rendimento caixa por cota foi de R$ 0,1000, cobrindo exatamente a distribuição de R$ 0,1000 por cota. O resultado foi composto por R$ 37,94 milhões de CRIs, R$ 6,29 milhões de FIIs e R$ 5,0 milhões de Financeiras.

Dividendos

Distribuição de R$ 0,10 por cota realizada em 15/01/2026 para detentores em 30/12/2025. O Dividend mensal foi de 1,05% (cota base R$ 9,54), representando 117,15% do com gross-up.

Indicadores

P/VP

1,02

DY Mensal

1,05%

DY Projetado 12M

13,33%

Rentabilidade YTD

Não informado

Resultado por Cota

R$ 0,10

Dividendo por Cota

R$ 0,10

Estabilidade Dividendo

estável

Número de Cotistas

1.357.621

Métricas

Taxa de Inadimplência

Não informado

LTV Médio

53%

Prazo Médio

Não informado

Endividamento

Não informado

Portfólio

Número de Imóveis

4

Número de Operações

115

Número de FIIs

11

Destaques

  • Venda do Edifício Oceanic com lucro de R$ 2,6 milhões
  • Aquisição do CRI Shopping Itaquera (R$ 75 milhões) e CRI GPA III (R$ 70,2 milhões)
  • Resultado de permutas financeiras contribuiu com R$ 5,0 milhões
  • Giro de carteira de FIIs (venda de R$ 36,8 milhões) gerou ganho de capital
  • Aquisição de novo projeto de Permuta: Campo Belo 4

Desafios

  • Queda contínua na reserva acumulada de correção monetária, encerrando em R$ 12,44 milhões (R$ 0,0270/cota) em dezembro de 2025
  • Pressão nos resultados dos CRIs devido aos índices de inflação (IPCA) mais baixos no segundo semestre
  • Necessidade de gestão ativa e giro de carteira para manter o patamar de distribuição de R$ 0,10/cota
  • Ativos 'legacy' (Urbplan, AIZ/Pesa, Arquiplan/Beside) seguem em monitoramento/recuperação

Riscos do Fundo

  • Risco de crédito na carteira de CRIs (concentração em indexadores de inflação)
  • Risco de desenvolvimento nos projetos de Permuta Financeira
  • Dependência de resultados não recorrentes (giro) para manutenção do dividendo
  • Risco de liquidez em ativos específicos de crédito (ativos legacy)
  • Redução da margem de segurança (reservas de lucro)

Notas

  • A reserva acumulada de correção monetária é de R$ 12,44 milhões (R$ 0,0270/cota).
  • Fundo possui R$ 493,01 milhões em cotas de FIIs.
  • O book de Financeiras tem retorno alvo de INCC + 13,00% a.a.

Observações do Mês

O MXRF11 mantém sua capacidade de entrega de dividendos estáveis (R$ 0,10/cota), sustentada por uma gestão muito ativa que utiliza o giro de carteira (CRIs e FIIs) e lucros não recorrentes (venda do Oceanic) para compensar a compressão de spreads e a inflação mais baixa. A venda do ativo problemático Oceanic é um ponto positivo relevante. No entanto, a redução constante das reservas de lucro (de ~R$ 30M em meados do ano para R$ 12,44M agora) diminui a margem de segurança do fundo.

CRIs

Birmann 32

Properties

3,65%

Tipo

CRI

Segmento

Properties

Taxa

IPCA + 8,98%

LTV

Não informado

Resumo

Operação estruturada lastreada na compra de fração ideal de edifício ícone da avenida Faria Lima.

Garantias

Alienação fiduciária do ImóvelCessão fiduciária de Recebíveis

Helbor | TF - República do Líbano

Residential Real Estate

3,1%

Tipo

CRI

Segmento

Residential Real Estate

Taxa

IPCA + 10,80%

LTV

Não informado

Resumo

Financiamento de terreno para empreendimento residencial e hotel de luxo St. Regis.

Garantias

Alienação Fiducíária do Imóvel objeto de locação do Contrato BTS

Uberlândia Refrescos

Retail

3,01%

Tipo

CRI

Segmento

Retail

Taxa

IPCA + 7,75%

LTV

Não informado

Resumo

BTS localizado em Uberlândia, distribuidora da Femsa Coca-Cola.

Garantias

AvalCessão FiduciáriaAlienação Fiduciária do terreno

Arcelor Mittal

Steel Industry

3%

Tipo

CRI

Segmento

Steel Industry

Taxa

IPCA + 8,78%

LTV

Não informado

Resumo

Grupo Arcelor Mittal é líder na produção de aço no Brasil.

Garantias

AF de ImóveisAF de QuotasFundo de Despesas e Reserva

CSN

Steel Industry

LTV Baixo 2,38%

Tipo

CRI

Segmento

Steel Industry

Taxa

IPCA + 7,84%

LTV

46%

Resumo

Contrato de locação atípico firmado com a CSN. LTV inicial de 46%.

Garantias

AF de imóvelFiança CSN

Mateus TRX

Food Retail

2,29%

Tipo

CRI

Segmento

Food Retail

Taxa

IPCA + 6,90%

LTV

Não informado

Resumo

Securitização de contrato de locação BTS para o Grupo Mateus.

Garantias

AF de ImóveisAF de Quotas

Assaí | Guarujá

Food Retail

2,14%

Tipo

CRI

Segmento

Food Retail

Taxa

IPCA + 7,75%

LTV

Não informado

Resumo

Contrato de BTS firmado com o Assaí.

Garantias

AF de imóvelFundo de reserva

Rio Ave

Residential Real Estate

2,1%

Tipo

CRI

Segmento

Residential Real Estate

Taxa

IPCA + 6,00%

LTV

Não informado

Resumo

Grupo Rio Ave atua no Nordeste em construção e locação.

Garantias

Cessão FiduciáriaAlienação Fiduciária de imóveis

FGR

Residential Real Estate

1,93%

Tipo

CRI

Segmento

Residential Real Estate

Taxa

IPCA + 9,00%

LTV

Não informado

Resumo

Cessão fiduciaria da carteira de um loteamento fechado de alto padrão.

Garantias

Cessão de créditosAval dos sócios PF

Porto 2 Life Sênior

Residential Real Estate

1,88%

Tipo

CRI

Segmento

Residential Real Estate

Taxa

IPCA + 9,75%

LTV

Não informado

Resumo

Recebíveis do projeto Porto 2 Life, da GAV Resorts.

Garantias

Fiança GAV HoldingAlienação Fiduciária de Quotas da SPE

FGR II

Residential Real Estate

1,8%

Tipo

CRI

Segmento

Residential Real Estate

Taxa

IPCA + 9,50%

LTV

Não informado

Resumo

Carteira de loteamento fechado de alto padrão.

Garantias

AvalCessão Fiduciária

Mercado Livre

Logístico

1,77%

Tipo

CRI

Segmento

Logístico

Taxa

IPCA + 7,75%

LTV

Não informado

Resumo

CD focado em distribuição e alto giro, last-mile.

Garantias

AF de ImóvelFundo de Despesas

Shopping Itaquera

Consumer

1,69%

Tipo

CRI

Segmento

Consumer

Taxa

IPCA + 9,11%

LTV

Não informado

Resumo

Antecipar pagamento da concessão do metrô.

Garantias

Aval60% da Cessão Fiduciária dos Recebíveis

Prevent Senior

Healthcare

LTV Médio 1,69%

Tipo

CRI

Segmento

Healthcare

Taxa

IPCA + 5,90%

LTV

70%

Resumo

Imóvel em região nobre. LTV aproximado de 70%.

Garantias

Fundo de 11 PMTsAF do imóvel

Bem Brasil

Alimentos

1,68%

Tipo

CRI

Segmento

Alimentos

Taxa

IPCA + 5,41%

LTV

Não informado

Resumo

Lastreada em créditos imobiliários provenientes de debêntures.

Garantias

FiançaFundo de Despesas

GPA III

Food Retail

LTV Médio 1,63%

Tipo

CRI

Segmento

Food Retail

Taxa

IPCA + 7,50%

LTV

62%

Resumo

Securitização de contrato de locação atípico GPA. LTV 62%.

Garantias

Alienação Fiduciária dos imóveisFundo de reserva

Oba II

Food Retail

1,56%

Tipo

CRI

Segmento

Food Retail

Taxa

IPCA + 7,65%

LTV

Não informado

Resumo

Grupo Oba Hortifruti.

Garantias

AF de ImóvelCessão fiduciária

Buriti Empreendimentos

Residential Real Estate

LTV Médio 1,55%

Tipo

CRI

Segmento

Residential Real Estate

Taxa

IPCA + 9,00%

LTV

70%

Resumo

Carteira possui cobertura de mais de 600% frente ao saldo do CRI.

Garantias

AF de quotas das SPEsCF de recebíveis

FS Infra

Agribusiness

1,5%

Tipo

CRI

Segmento

Agribusiness

Taxa

IPCA + 8,95%

LTV

Não informado

Resumo

Grupo FS Bioenergia.

Garantias

Cessão Fiduciaria de Recebíveis

Tecnisa

Residential Real Estate

1,44%

Tipo

CRI

Segmento

Residential Real Estate

Taxa

CDI + 3,75%

LTV

Não informado

Resumo

Tecnisa listada no Novo Mercado da B3.

Garantias

Alienação Fiduciária de CEPACAlienação Fiduciária de cotas

General Shopping FII – GSFI11

Malls

1,4%

Tipo

CRI

Segmento

Malls

Taxa

IPCA + 5,00%

LTV

Não informado

Resumo

Securitização de créditos imobiliários.

Garantias

AF das respectivas frações ideais

GPA II

Food Retail

LTV Médio 1,39%

Tipo

CRI

Segmento

Food Retail

Taxa

IPCA + 7,25%

LTV

73%

Resumo

LTV inicial de 73%.

Garantias

AF de imóveisCessão fiduciária

FEMSA Coca-Cola

Food Retail

1,23%

Tipo

CRI

Segmento

Food Retail

Taxa

IPCA + 5,50%

LTV

Não informado

Resumo

Contrato de locação atípico BTS.

Garantias

Alienação Fiduciária do imóvel

Pesa/AIZ

Agribusiness

1,21%

Tipo

CRI

Segmento

Agribusiness

Taxa

IPCA + 7,00%

LTV

Não informado

Resumo

Contratos de take or pay da AIZ.

Garantias

Cessão Fiduciária de Direitos CreditóriosAlienação Fiduciária de imóveis

Assaí | Bangu

Food Retail

1,16%

Tipo

CRI

Segmento

Food Retail

Taxa

IPCA + 7,75%

LTV

Não informado

Resumo

Contrato de BTS firmado com o Assaí.

Garantias

AF de imóvel

MRV Emcash

Residential Real Estate

1,1%

Tipo

CRI

Segmento

Residential Real Estate

Taxa

IPCA + 11,50%

LTV

Não informado

Resumo

Cessão de carteira de recebíveis pró-soluto.

Garantias

Fundo de Reserva de Inadimplência

Mateus III

Food Retail

1,08%

Tipo

CRI

Segmento

Food Retail

Taxa

IPCA + 7,75%

LTV

Não informado

Resumo

Grupo Mateus.

Garantias

AF de imóveis

TRX Obramax Piracicaba

Retail

LTV Médio 1,08%

Tipo

CRI

Segmento

Retail

Taxa

IPCA + 7,11%

LTV

71%

Resumo

Locação atípica Leroy Merlin (Obramax). LTV 71%.

Garantias

AF dos imóveis

RCP

Properties

1,05%

Tipo

CRI

Segmento

Properties

Taxa

IPCA + 6,80%

LTV

Não informado

Resumo

Contratos de locação pulverizados de um galpão.

Garantias

Cessão Fiduciária de recebíveisAlienação Fiduciária do imóvel

Outlet Premium Imigrantes

Malls

LTV Baixo 1,04%

Tipo

CRI

Segmento

Malls

Taxa

IPCA + 9,00%

LTV

49%

Resumo

Construção do empreendimento Outlet Premium.

Garantias

AF de cotas da SPE (LTV de 49%)CF de 50% do NOI

TRX Obramax Suzano

Retail

LTV Médio 1%

Tipo

CRI

Segmento

Retail

Taxa

IPCA + 7,11%

LTV

71%

Resumo

Locação atípica Leroy Merlin (Obramax). LTV 71%.

Garantias

AF dos imóveis

Nova Milano KSM

Logístico

LTV Médio 0,95%

Tipo

CRI

Segmento

Logístico

Taxa

IPCA + 10,00%

LTV

65%

Resumo

LTV 65%.

Garantias

Cessão Fiduciária dos contratos de locação da Nave BAF de cotas da SPE

TRX Leroy Merlin Salvador

Retail

LTV Médio 0,94%

Tipo

CRI

Segmento

Retail

Taxa

IPCA + 7,11%

LTV

71%

Resumo

Locação atípica Leroy Merlin. LTV 71%.

Garantias

AF dos imóveis

HBR Hotel W

Hotels

0,92%

Tipo

CRI

Segmento

Hotels

Taxa

CDI + 2,25%

LTV

Não informado

Resumo

CCI para despesas imobiliárias do Hotel W.

Garantias

Alienação Fiduciária de Imóvel

JK Square

Residential Real Estate

0,92%

Tipo

CRI

Segmento

Residential Real Estate

Taxa

IPCA + 9,04%

LTV

Não informado

Resumo

Laje corporativa em região nobre de São Paulo.

Garantias

Cessão Fiduciária das receitas de locaçãoHipoteca

Dasa Diagnósticos

Healthcare

0,92%

Tipo

CRI

Segmento

Healthcare

Taxa

IPCA + 5,23%

LTV

Não informado

Resumo

SLB com a Dasa.

Garantias

Alienação Fiduciária dos imóveisSeguro Patrimonial

GPA

Food Retail

0,88%

Tipo

CRI

Segmento

Food Retail

Taxa

CDI + 1,75%

LTV

Não informado

Resumo

Alavancagem da compra de um imóvel por um FII.

Garantias

ICSD mínimo: 125%

MRV Emcash 2

Residential Real Estate

0,88%

Tipo

CRI

Segmento

Residential Real Estate

Taxa

IPCA + 11,50%

LTV

Não informado

Resumo

Cessão de carteira de recebíveis pró-soluto.

Garantias

Fundo de Reserva de Inadimplência

FS Bio

Agribusiness

0,87%

Tipo

CRI

Segmento

Agribusiness

Taxa

CDI + 2,50%

LTV

Não informado

Resumo

Contrato de Offtaker para a venda de biomassa.

Garantias

Aval da FS LtdaContrato de Offtaker

Mateus Antares

Varejo Alimentício

0,84%

Tipo

CRI

Segmento

Varejo Alimentício

Taxa

IPCA + 7,25%

LTV

Não informado

Resumo

BTS para o Grupo Mateus.

Garantias

Alienação FiduciáriaSeguro Patrimonial

Mateus Ilheus

Food Retail

0,8%

Tipo

CRI

Segmento

Food Retail

Taxa

IPCA + 7,50%

LTV

Não informado

Resumo

BTS para o Grupo Mateus.

Garantias

AF de Imóveis

Assaí/GIC II

Varejo Alimentício

0,79%

Tipo

CRI

Segmento

Varejo Alimentício

Taxa

IPCA + 6,75%

LTV

Não informado

Resumo

Locatário Assaí.

Garantias

AF de cotas do FII Barzel

Cemara

Residential Real Estate

0,78%

Tipo

CRI

Segmento

Residential Real Estate

Taxa

IPCA + 9,00%

LTV

Não informado

Resumo

Loteamento Residencial Sol Nascente.

Garantias

Aval da CemaraAF das cotas da SPE

Outlet Premium Brasilia

Malls

LTV Baixo 0,74%

Tipo

CRI

Segmento

Malls

Taxa

CDI + 3,00%

LTV

56%

Resumo

Ativo imobiliário premium. LTV de 56%.

Garantias

Cessão Fiduciária do NOIAF das ações da SPE

Tenda PS 1

Residential Real Estate

0,72%

Tipo

CRI

Segmento

Residential Real Estate

Taxa

IPCA + 9,94%

LTV

Não informado

Resumo

Recebíveis pró-soluto da Tenda.

Garantias

Fundo de Inadimplência

Por do Sol

Residential Real Estate

LTV Baixo 0,71%

Tipo

CRI

Segmento

Residential Real Estate

Taxa

IPCA + 10,00%

LTV

30%

Resumo

LTV de 30% na série sênior.

Garantias

Cessão de recebíveisAF de cotas da SPE

HBR Pedroso Alvarenga

Residential Real Estate

0,68%

Tipo

CRI

Segmento

Residential Real Estate

Taxa

CDI + 2,00%

LTV

Não informado

Resumo

HBR Realty.

Garantias

Alienação Fiduciária de Imóvel

Porto 2 Life Subordinada

Residential Real Estate

0,64%

Tipo

CRI

Segmento

Residential Real Estate

Taxa

IPCA + 10,75%

LTV

Não informado

Resumo

Recebíveis do projeto Porto 2 Life, da GAV Resorts.

Garantias

Fiança GAV HoldingAlienação Fiduciária de Quotas da SPE

BLMG11 | Casas Bahia

Food Retail

0,48%

Tipo

CRI

Segmento

Food Retail

Taxa

IPCA + 5,34%

LTV

Não informado

Resumo

Via Varejo.

Garantias

Alienação Fiduciária do imóvel

BRF Visa

Industria Alimentícia

0,48%

Tipo

CRI

Segmento

Industria Alimentícia

Taxa

IPCA + 7,50%

LTV

Não informado

Resumo

Locação atípica contra BRF.

Garantias

Alienação Fiduciária de Imovel

JCC Iguatemi Fortaleza

Malls

LTV Baixo 0,46%

Tipo

CRI

Segmento

Malls

Taxa

CDI + 1,40%

LTV

44,71%

Resumo

Ativo muito sólido.

Garantias

Cessão Fiduciária de dividendosAF de fração ideal do shopping

Econ II

Residential Real Estate

0,45%

Tipo

CRI

Segmento

Residential Real Estate

Taxa

CDI + 2,00%

LTV

Não informado

Resumo

Econ Holding, landbank superior a R$ 5 bilhões.

Garantias

Alienação Fiduciária de participações

Embraed 4

Residential Real Estate

0,42%

Tipo

CRI

Segmento

Residential Real Estate

Taxa

CDI + 4,00%

LTV

Não informado

Resumo

Embraed Empreendimentos.

Garantias

Cessão Fiduciária de recebíveisAF de Imóvel

Oba BTS Taubaté

Food Retail

0,4%

Tipo

CRI

Segmento

Food Retail

Taxa

IPCA + 9,75%

LTV

Não informado

Resumo

Grupo Oba. Contrato BTS de 20 anos.

Garantias

Alienação Fiduciária do imóvel

Arquiplan I

Residential Real Estate

0,4%

Tipo

CRI

Segmento

Residential Real Estate

Taxa

CDI + 5,00%

LTV

Não informado

Resumo

Desenvolvimento imobiliário da Arquiplan.

Garantias

AF do terrenoCF dos recebíveis

Arquiplan III

Residential Real Estate

0,36%

Tipo

CRI

Segmento

Residential Real Estate

Taxa

CDI + 5,00%

LTV

Não informado

Resumo

Desenvolvimento imobiliário da Arquiplan.

Garantias

Aval do acionista

MRV Pro Soluto

Residential Real Estate

0,35%

Tipo

CRI

Segmento

Residential Real Estate

Taxa

IPCA + 9,88%

LTV

Não informado

Resumo

Recebíveis pro soluto da MRV.

Garantias

Fundo de reserva inicial

Helbor - Carteira

Residential Real Estate

0,35%

Tipo

CRI

Segmento

Residential Real Estate

Taxa

IPCA + 9,00%

LTV

Não informado

Resumo

Securitização de carteira de imóveis da Helbor.

Garantias

Cessão Fiduciária dos Diretios Creditórios

Mitre Michigan 1

Residential Real Estate

0,34%

Tipo

CRI

Segmento

Residential Real Estate

Taxa

IPCA + 10,00%

LTV

Não informado

Resumo

Mitre tem foco de atuação em São Paulo.

Garantias

Aval da MitreAF de Imóvel

Mitre Michigan 2

Residential Real Estate

0,34%

Tipo

CRI

Segmento

Residential Real Estate

Taxa

IPCA + 10,00%

LTV

Não informado

Resumo

Mitre tem foco de atuação em São Paulo.

Garantias

Aval da MitreAF de Imóvel

Unitah

Shoppings

0,32%

Tipo

CRI

Segmento

Shoppings

Taxa

IPCA + 7,50%

LTV

Não informado

Resumo

Exploração comercial de certas estações de metrô de SP.

Garantias

Cessão Fiduciária dos recebíveis

JCC Iguatemi Fortaleza

Malls

LTV Baixo 0,31%

Tipo

CRI

Segmento

Malls

Taxa

CDI + 1,30%

LTV

44,71%

Resumo

Shopping Iguatemi Fortaleza.

Garantias

Cessão Fiduciária de dividendosAF de fração ideal do shopping

Tenda PS 2

Residential Real Estate

0,29%

Tipo

CRI

Segmento

Residential Real Estate

Taxa

CDI + 2,70%

LTV

Não informado

Resumo

Recebíveis pró-soluto Tenda.

Garantias

Fundo de Inadimplência

Oba BTS Campinas

Food Retail

0,27%

Tipo

CRI

Segmento

Food Retail

Taxa

IPCA + 9,75%

LTV

Não informado

Resumo

Grupo Oba.

Garantias

Alienação Fiduciária do imóvel

Helbor Multi Renda Urbana

Residential Real Estate

0,27%

Tipo

CRI

Segmento

Residential Real Estate

Taxa

CDI + 2,50%

LTV

Não informado

Resumo

CCBs imobiliárias devidas pela Helbor.

Garantias

Cessão Fiduciária dos Diretios CreditóriosAF Imovéis

GPA

Food Retail

0,26%

Tipo

CRI

Segmento

Food Retail

Taxa

IPCA + 5,00%

LTV

Não informado

Resumo

Sale & Leaseback com GPA.

Garantias

Alienação Fiduciária de 11 lojas

Direcional Lago da Pedra

Residential Real Estate

0,22%

Tipo

CRI

Segmento

Residential Real Estate

Taxa

IPCA + 7,00%

LTV

Não informado

Resumo

Direcional MCMV.

Garantias

Fiança

GPA 84

Food Retail

0,2%

Tipo

CRI

Segmento

Food Retail

Taxa

IPCA + 5,00%

LTV

Não informado

Resumo

Sale & Leaseback.

Garantias

Alienação Fiduciária de QuotasAlienação Fiduciária de Imovel

Pesa/AIZ II

Agribusiness

0,19%

Tipo

CRI

Segmento

Agribusiness

Taxa

IPCA + 7,50%

LTV

Não informado

Resumo

Take or pay da AIZ.

Garantias

Cessão Fiduciária de Direitos Creditórios

Emiliano

Hotels

0,18%

Tipo

CRI

Segmento

Hotels

Taxa

IPCA + 6,47%

LTV

Não informado

Resumo

Locação atípica hotel Emiliano.

Garantias

Alienação Fiduciária do imóvel

São Carlos

Properties

LTV Baixo 0,16%

Tipo

CRI

Segmento

Properties

Taxa

CDI + 1,09%

LTV

59%

Resumo

Imóvel em região nobre. LTV = 59%.

Garantias

AF do imóvel

Direcional Pro Soluto III - Sênior

Residential Real Estate

0,15%

Tipo

CRI

Segmento

Residential Real Estate

Taxa

CDI + 3,45%

LTV

Não informado

Resumo

Direcional MCMV.

Garantias

Cash sweep

GPA | Itaú | Safra I

Food Retail

0,13%

Tipo

CRI

Segmento

Food Retail

Taxa

IPCA + 7,00%

LTV

Não informado

Resumo

Locação atípica GPA.

Garantias

Fiança bancária

GPA

Food Retail

0,12%

Tipo

CRI

Segmento

Food Retail

Taxa

IPCA + 5,60%

LTV

Não informado

Resumo

Alavancagem de compra de imóvel.

Garantias

Alienação Fiduciária dos imóveis

GPA | Itaú | Safra III

Food Retail

0,12%

Tipo

CRI

Segmento

Food Retail

Taxa

IPCA + 7,00%

LTV

Não informado

Resumo

Locação atípica GPA.

Garantias

Fiança bancária

GPA 83

Food Retail

0,11%

Tipo

CRI

Segmento

Food Retail

Taxa

IPCA + 5,00%

LTV

Não informado

Resumo

Sale & Leaseback.

Garantias

Alienação Fiduciária de Quotas

GPA

Food Retail

0,1%

Tipo

CRI

Segmento

Food Retail

Taxa

IPCA + 5,75%

LTV

Não informado

Resumo

Sale & Leaseback.

Garantias

Alienação Fiduciária dos imóveis

Lucio | Direcional

Residential Real Estate

0,09%

Tipo

CRI

Segmento

Residential Real Estate

Taxa

% CDI 102,50%

LTV

Não informado

Resumo

Notas comerciais.

Garantias

Fiança

GPA | Itaú | Safra IV

Food Retail

0,08%

Tipo

CRI

Segmento

Food Retail

Taxa

IPCA + 7,00%

LTV

Não informado

Resumo

Locação atípica GPA.

Garantias

Fiança bancária

GPA | Itaú | Safra II

Food Retail

0,08%

Tipo

CRI

Segmento

Food Retail

Taxa

IPCA + 7,00%

LTV

Não informado

Resumo

Locação atípica GPA.

Garantias

Fiança bancária

Creditas - Mezanino II

Residential Real Estate

0,07%

Tipo

CRI

Segmento

Residential Real Estate

Taxa

IPCA + 8,50%

LTV

Não informado

Resumo

Baixíssima inadimplência.

Garantias

AF das unidades

GPA 79

Food Retail

0,05%

Tipo

CRI

Segmento

Food Retail

Taxa

IPCA + 5,75%

LTV

Não informado

Resumo

Sale & Leaseback.

Garantias

Alienação Fiduciária de Quotas

Cogna Educação

Education

0,02%

Tipo

CRI

Segmento

Education

Taxa

IGP-M + 5,96%

LTV

Não informado

Resumo

Rating AA+.

Garantias

Alienação Fiduciária de Bens Imóveis

Tecnisa

Residential Real Estate

0,01%

Tipo

CRI

Segmento

Residential Real Estate

Taxa

IPCA + 5,94%

LTV

Não informado

Resumo

Rating A.

Garantias

Alienação Fiduciária de ativos

Direcional Pro Soluto III - Subordinada

Residential Real Estate

0%

Tipo

CRI

Segmento

Residential Real Estate

Taxa

CDI + 8,45%

LTV

Não informado

Resumo

Tranche subordinada.

Garantias

Cash sweep

Esser

Residential Real Estate

0%

Tipo

CRI

Segmento

Residential Real Estate

Taxa

CDI + 3,00%

LTV

Não informado

Resumo

Papel em processo de excussão das garantias

Aloes

Malls

0%

Tipo

CRI

Segmento

Malls

Taxa

IPCA + 12,04%

LTV

Não informado

Resumo

Imóvel muito bem localizado.

Garantias

AF do imóvel

Cogna Educação

Education

0%

Tipo

CRI

Segmento

Education

Taxa

IGP-M + 7,15%

LTV

Não informado

Resumo

Resolução de eventos de recompra compulsória.

Garantias

Endosso do seguro patrimonial

Pulverizado

Residential Real Estate

0%

Tipo

CRI

Segmento

Residential Real Estate

Taxa

IGP-M + 11,50%

LTV

Não informado

Resumo

Operação com cessão de recebíveis de carteira pró-soluto da Brookfield.

Garantias

Cessão Recebíveis

NEX

Residential Real Estate

0%

Tipo

CRI

Segmento

Residential Real Estate

Taxa

CDI + 5,00%

LTV

Não informado

Resumo

Papel em processo de reperfilamento e reforço de garantias

Garantias

AF cotasAF terreno

Urbplan Mezzanino

Tipo

CRI

Segmento

Taxa

LTV

Não informado

Resumo

Em recuperação judicial desde 2018. Provisionado.

Permutas Financeiras

Brooklin 2 | São Paulo – SP

São Paulo, SP・Em obras・Participação 18%

1,76%
Obra 20%
Vendas 84%

Status

Em obras

Participação

18%

VGV

R$ 751.6M

Valor Investido

R$ 76.4M

Caixa Recebido

R$ 40.7M

Lançamento

11/2023

Início da Obra

09/2024

Entrega Prevista

11/2027

Brooklin 4 | São Paulo – SP

São Paulo, SP・Em obras・Participação -

1,19%
Obra 5,6%
Vendas 74,7%

Status

Em obras

Participação

-

VGV

R$ 291.8M

Valor Investido

R$ 51.7M

Caixa Recebido

R$ 8.0M

Lançamento

03/2025

Início da Obra

10/2025

Entrega Prevista

07/2028

Brooklin 3 | São Paulo – SP

São Paulo, SP・Lançamento・Participação 49,9%

0,65%
Obra 0%
Vendas 18,1%

Status

Lançamento

Participação

49,9%

VGV

R$ 359.4M

Valor Investido

R$ 28.1M

Caixa Recebido

R$ 0,00

Lançamento

05/2025

Início da Obra

11/2025

Entrega Prevista

09/2028

Pinheiros 1 | São Paulo – SP

São Paulo, SP・Em obras・Participação 22%

0,68%
Obra 5,3%
Vendas 94,4%

Status

Em obras

Participação

22%

VGV

R$ 248.0M

Valor Investido

R$ 29.3M

Caixa Recebido

R$ 3.9M

Lançamento

04/2025

Início da Obra

10/2025

Entrega Prevista

10/2027

Morumbi 1 | São Paulo – SP

São Paulo, SP・Em obras・Participação 23%

0,4%
Obra 42,6%
Vendas 30%

Status

Em obras

Participação

23%

VGV

R$ 87.4M

Valor Investido

R$ 20.0M

Caixa Recebido

R$ 3.1M

Redução de Capital

R$ 2.4M

Lançamento

12/2021

Início da Obra

03/2023

Entrega Prevista

09/2026

Jardim Europa 2 | São Paulo – SP

São Paulo, SP・Em obras・Participação 47%

0,29%
Obra 46%
Vendas 25%

Status

Em obras

Participação

47%

VGV

R$ 48.9M

Valor Investido

R$ 13.3M

Caixa Recebido

R$ 100.000,00

Redução de Capital

R$ 775.000,00

Lançamento

04/2022

Início da Obra

03/2023

Entrega Prevista

03/2026

Vila Nova Conceição 2 | São Paulo – SP

São Paulo, SP・Em obras・Participação 45%

0,25%
Obra 99%
Vendas 50%

Status

Em obras

Participação

45%

VGV

R$ 46.4M

Valor Investido

R$ 12.5M

Caixa Recebido

R$ 2.1M

Redução de Capital

R$ 1.6M

Lançamento

12/2021

Início da Obra

03/2022

Entrega Prevista

12/2025

Campo Belo 3 | São Paulo – SP

São Paulo, SP・Pré-lançamento・Participação 49,9%

0,53%
Obra 0%
Vendas 0%

Status

Pré-lançamento

Participação

49,9%

VGV

R$ 297.3M

Valor Investido

R$ 25.1M

Caixa Recebido

R$ 0,00

Lançamento

11/2025

Início da Obra

02/2026

Entrega Prevista

12/2028

Vila Nova Conceição 1 | São Paulo – SP

São Paulo, SP・Em obras・Participação 41%

0,5%
Obra 94%
Vendas 100%

Status

Em obras

Participação

41%

VGV

R$ 45.4M

Valor Investido

R$ 25.1M

Caixa Recebido

R$ 4.1M

Redução de Capital

R$ 3.2M

Lançamento

11/2021

Início da Obra

02/2022

Entrega Prevista

12/2025

Brooklin 1 | São Paulo – SP

São Paulo, SP・Em obras・Participação 14%

0,16%
Obra 78%
Vendas 54,5%

Status

Em obras

Participação

14%

VGV

R$ 61.1M

Valor Investido

R$ 7.9M

Caixa Recebido

R$ 675.000,00

Redução de Capital

R$ 1.2M

Lançamento

04/2022

Início da Obra

09/2023

Entrega Prevista

03/2026

Itaim Bibi | São Paulo – SP

São Paulo, SP・Lançamento・Participação 35%

0,94%
Obra 0%
Vendas 96%

Status

Lançamento

Participação

35%

VGV

R$ 160.8M

Valor Investido

R$ 40.9M

Caixa Recebido

R$ 3.9M

Lançamento

06/2025

Início da Obra

12/2025

Entrega Prevista

12/2027

Campo Belo 4 | São Paulo – SP

São Paulo, SP・Pré-lançamento・Participação 25%

0,94%
Obra 0%
Vendas 0%

Status

Pré-lançamento

Participação

25%

VGV

R$ 311.5M

Valor Investido

R$ 32.0M

Caixa Recebido

R$ 0,00

Lançamento

05/2026

Início da Obra

04/2027

Entrega Prevista

08/2029

Resumo

Novo projeto adquirido no mês.

FIIs

GARE11

Leia mais →
28,77%

LPLP11

Leia mais →
15,48%

MCLO11

Leia mais →
8,58%

VVMR11

Leia mais →
3,9%

SPVJ11

Leia mais →
3,75%

MANA11

Leia mais →
3,67%

Outros FIIs

14,82%

Unidades Autônomas III

9,58%

XPHR Sub

7,53%

Unidades Autônomas V

3,91%

Outros Ativos

Estoque Pronto

Estoque・Pronto

R$ 75.0M

Tipo

Estoque

Status

Pronto

Valor Contábil

R$ 75.0M

Resumo

Estoque pronto unidades, remuneração CDI + 5,00%.

Jardim Europa 1 | São Paulo – SP

Residencial・São Paulo - SP・Disponível para Venda

R$ 3.1M

Tipo

Residencial

Status

Disponível para Venda

Valor Contábil

R$ 3.1M

Localização

São Paulo - SP

Origem

Objeto de dação em pagamento do CRI Torp

Resumo

Uma unidade de apartamento residencial.

Vila Bastos 1 | Santo André – SP

Comercial・Santo André – SP・Disponível para Venda

R$ 1.2M

Tipo

Comercial

Status

Disponível para Venda

Valor Contábil

R$ 1.2M

Localização

Santo André – SP

Origem

Objeto de dação em pagamento do CRI Torp

Resumo

Uma loja comercial.

Gravataí - RS

Terreno・Gravataí - RS・Disponível para Venda

R$ 5.1M

Tipo

Terreno

Status

Disponível para Venda

Valor Contábil

R$ 5.1M

Localização

Gravataí - RS

Origem

Objeto de execução do CRI Nex

Resumo

Fração Terreno.

Exposição por Índice

IPCA+ / INCC +

79,03%

FII

11,75%

CDI+

9,11%

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