Resumo do Relatório Gerencial de RBRR11 (Janeiro de 2026) com Inteligência Artificial
FII RBRHGRAD
RBRR11—Resumo de Janeiro de 2026
Resumo
Em janeiro de 2026, o RBRR11 distribuiu R$ 0,80/cota, correspondendo a um dividend anualizado de 11,22%. O portfólio mantém-se High Grade, com 92% das operações classificadas com rating 'A' ou superior e médio de 49%. O mês foi marcado pelo anúncio da transferência da gestão da RBR Asset Management para o Pátria Investimentos, encerrando um ciclo da gestora atual. O resultado do mês (R$ 16,1 milhões) superou a distribuição (R$ 13,0 milhões), permitindo aporte nas reservas.
Desempenho
O fundo apresentou resultado líquido de aproximadamente R$ 0,99 por cota, superior à distribuição de R$ 0,80, gerando um excedente destinado a reservas. A carteira permanece 100% adimplente. A cota de mercado valorizou-se em relação ao mês anterior, reduzindo o desconto sobre o valor patrimonial.
Dividendos
Distribuição de R$ 0,80 por cota, paga em 19/02/2026. O fundo possui reservas acumuladas de R$ 0,27/cota (resultado) e R$ 0,78/cota (inflação retida).
Indicadores
P/VP
0,97
DY Mensal
0,89%
DY Projetado 12M
11,22%
Rentabilidade YTD
Não informado
Resultado por Cota
R$ 0,99
Dividendo por Cota
R$ 0,80
Estabilidade Dividendo
estávelNúmero de Cotistas
133.177
Métricas CRI
Taxa de Inadimplência
0%
LTV Médio
49%
Prazo Médio
4,6 anos
Portfólio
Número de Operações
54
Número de FIIs
5
Destaques
- Transferência da gestão para o Pátria Investimentos
- Geração de caixa superior à distribuição, recompondo reservas
- Carteira 100% adimplente com 54 CRIs
- Investimento de R$ 20 MM no CRI Windsock no mês anterior refletindo na carteira
- LTV médio controlado em 49%
Desafios
- Mudança de gestão para o Pátria Investimentos gera incerteza natural nos investidores quanto à continuidade da estratégia
- Variação negativa da cota patrimonial (-0,88%) em relação a dezembro
- Defasagem de 2 meses do IPCA continua impactando a volatilidade nominal dos rendimentos
Riscos do Fundo
- Risco de transição de gestão (RBR para Pátria) e potenciais alterações na estratégia de crédito
- Sensibilidade à deflação ou inflação baixa devido à alta exposição ao IPCA (93% do portfólio)
- Concentração geográfica no estado de São Paulo (74% das garantias)
- Risco de alavancagem através de operações compromissadas (R$ 158 MM)
Notas
- O fundo encerrou o mês com operações compromissadas reversas totalizando R$ 158 milhões (aprox. 10,4% do PL).
- A correção monetária da maioria dos CRIs considera com defasagem de 2 meses.
- O fundo possui R$ 0,27/cota de reserva de resultado e R$ 0,78/cota de reserva de inflação acumulada.
Observações do Mês
O RBRR11 entrega um mês forte operacionalmente, com resultado ( ) cobrindo com folga a distribuição de dividendos, revertendo a necessidade de uso de reservas observada em dezembro. A qualidade de crédito permanece impecável (0% , 49%). O evento crítico é a mudança de gestora para o Pátria; embora a carteira 'High Grade' seja defensiva, a alteração na governança exige monitoramento. O desconto atual ( 0,97) diminuiu, refletindo a boa aceitação do mercado.
CRIs
CRI Creditas II Senior
Carteira Pulv.
Carteira Pulv.・LTV 49%・9,03%
LTV Baixo 12,4% 12,4%
CRI Creditas II Senior
Carteira Pulv.
Carteira Pulv.・LTV 49%・9,03%
Tipo
CRI
Segmento
Carteira Pulv.
Taxa
9,03%
LTV
Resumo
Operação de carteira pulverizada de créditos Home Equity originados pela Creditas.
CRI Leroy II
Corporativo
Corporativo・LTV 39%・8,62%
LTV Baixo 8% 8%
CRI Leroy II
Corporativo
Corporativo・LTV 39%・8,62%
Tipo
CRI
Segmento
Corporativo
Taxa
8,62%
LTV
Resumo
Operação de antecipação de locação com o fundo logístico XP Log, contrato BTS com Leroy Merlin.
CRI GT - Banco do Brasil
Corporativo
Corporativo・LTV 63%・8,71%
LTV Médio 7,1% 7,1%
CRI GT - Banco do Brasil
Corporativo
Corporativo・LTV 63%・8,71%
Tipo
CRI
Segmento
Corporativo
Taxa
8,71%
LTV
Resumo
Operação lastreada na sede administrativa do Banco do Brasil em Brasília.
CRI Brookfield JK IPCA
Corporativo
Corporativo・LTV 49%・9,08%
LTV Baixo 6,6% 6,6%
CRI Brookfield JK IPCA
Corporativo
Corporativo・LTV 49%・9,08%
Tipo
CRI
Segmento
Corporativo
Taxa
9,08%
LTV
Resumo
Financiamento à aquisição de 20% da Torre B do Complexo JK Iguatemi.
CRI Cabreúva
Corporativo
Corporativo・LTV 57%・8,93%
LTV Baixo 5,5% 5,5%
CRI Cabreúva
Corporativo
Corporativo・LTV 57%・8,93%
Tipo
CRI
Segmento
Corporativo
Taxa
8,93%
LTV
Resumo
Lastreada em contrato de locação de rede varejista AAA.
CRI JK Financial Center
Corporativo
Corporativo・LTV 75%・9,05%
LTV Médio 5,3% 5,3%
CRI JK Financial Center
Corporativo
Corporativo・LTV 75%・9,05%
Tipo
CRI
Segmento
Corporativo
Taxa
9,05%
LTV
Resumo
Aquisição de lajes corporativas pelo Fundo Imobiliário Rio Bravo Renda Corporativa.
CRI JFL Jardim Faria Lima
Corporativo
Corporativo・LTV 75%・8,72%
LTV Médio 5,2% 5,2%
CRI JFL Jardim Faria Lima
Corporativo
Corporativo・LTV 75%・8,72%
Tipo
CRI
Segmento
Corporativo
Taxa
8,72%
LTV
Resumo
Garantia de unidades residenciais no empreendimento Jardim Faria Lima.
CRI Plano e Plano
Corporativo
Corporativo・9,59%
4,8% 4,8%
CRI Plano e Plano
Corporativo
Corporativo・9,59%
Tipo
CRI
Segmento
Corporativo
Taxa
9,59%
LTV
CRI Tellus Brigadeiro II
Corporativo
Corporativo・LTV 60%・8,72%
LTV Médio 4,2% 4,2%
CRI Tellus Brigadeiro II
Corporativo
Corporativo・LTV 60%・8,72%
Tipo
CRI
Segmento
Corporativo
Taxa
8,72%
LTV
CRI CD Guarulhos
Corporativo
Corporativo・LTV 55%・9,81%
LTV Baixo 3,3% 3,3%
CRI CD Guarulhos
Corporativo
Corporativo・LTV 55%・9,81%
Tipo
CRI
Segmento
Corporativo
Taxa
9,81%
LTV
Resumo
Lastreada em contrato de locação de rede de supermercados Nagumo.
CRI Cabreúva Série II
Corporativo
Corporativo・LTV 57%・8,8%
LTV Baixo 3,1% 3,1%
CRI Cabreúva Série II
Corporativo
Corporativo・LTV 57%・8,8%
Tipo
CRI
Segmento
Corporativo
Taxa
8,8%
LTV
CRI Pátio Malzoni
Locação Mult.
Locação Mult.・LTV 52%・7,41%
LTV Baixo 3% 3%
CRI Pátio Malzoni
Locação Mult.
Locação Mult.・LTV 52%・7,41%
Tipo
CRI
Segmento
Locação Mult.
Taxa
7,41%
LTV
Resumo
Aquisição de lajes corporativas em Edifício AAA, Patio Malzoni.
CRI Leo Madeiras
Corporativo
Corporativo・LTV 58%・8,64%
LTV Baixo 2,8% 2,8%
CRI Leo Madeiras
Corporativo
Corporativo・LTV 58%・8,64%
Tipo
CRI
Segmento
Corporativo
Taxa
8,64%
LTV
Resumo
Antecipação do contrato de locação de galpão logístico.
CRI CB I Sênior
Carteira Pulv.
Carteira Pulv.・LTV 54%・12,85%
LTV Baixo 2,5% 2,5%
CRI CB I Sênior
Carteira Pulv.
Carteira Pulv.・LTV 54%・12,85%
Tipo
CRI
Segmento
Carteira Pulv.
Taxa
12,85%
LTV
CRI Cury
Corporativo
Corporativo・8,04%
2,4% 2,4%
CRI Cury
Corporativo
Corporativo・8,04%
Tipo
CRI
Segmento
Corporativo
Taxa
8,04%
LTV
Resumo
Antecipação de fluxo de pagamento parcelado da venda de terreno.
CRI BTS Yaskawa
Corporativo
Corporativo・LTV 79%・9,11%
LTV Médio 2,2% 2,2%
CRI BTS Yaskawa
Corporativo
Corporativo・LTV 79%・9,11%
Tipo
CRI
Segmento
Corporativo
Taxa
9,11%
LTV
CRI Tellus Brigadeiro
Corporativo
Corporativo・LTV 23%・14,16%
LTV Baixo 2,1% 2,1%
CRI Tellus Brigadeiro
Corporativo
Corporativo・LTV 23%・14,16%
Tipo
CRI
Segmento
Corporativo
Taxa
14,16%
LTV
Resumo
Antecipação de recebíveis da aquisição de edifício corporativo.
CRI BTLG
Locação Mult.
Locação Mult.・LTV 37%・9,28%
LTV Baixo 1,5% 1,5%
CRI BTLG
Locação Mult.
Locação Mult.・LTV 37%・9,28%
Tipo
CRI
Segmento
Locação Mult.
Taxa
9,28%
LTV
Resumo
Antecipação de locação com FII BTLG.
CRI Pulverizado MK IPCA
Carteira Pulv.
Carteira Pulv.・LTV 64%・10,16%
LTV Médio 1,4% 1,4%
CRI Pulverizado MK IPCA
Carteira Pulv.
Carteira Pulv.・LTV 64%・10,16%
Tipo
CRI
Segmento
Carteira Pulv.
Taxa
10,16%
LTV
CRI HLOG
Locação Mult.
Locação Mult.・LTV 41%・9,09%
LTV Baixo 1,4% 1,4%
CRI HLOG
Locação Mult.
Locação Mult.・LTV 41%・9,09%
Tipo
CRI
Segmento
Locação Mult.
Taxa
9,09%
LTV
Resumo
Financiamento à aquisição de galpão logístico.
CRI aMORA Série I
Carteira Pulv.
Carteira Pulv.・LTV 50%・9,51%
LTV Baixo 1,4% 1,4%
CRI aMORA Série I
Carteira Pulv.
Carteira Pulv.・LTV 50%・9,51%
Tipo
CRI
Segmento
Carteira Pulv.
Taxa
9,51%
LTV
CRI Barueri Logístico
Locação Mult.
Locação Mult.・LTV 42%・9,32%
LTV Baixo 1,3% 1,3%
CRI Barueri Logístico
Locação Mult.
Locação Mult.・LTV 42%・9,32%
Tipo
CRI
Segmento
Locação Mult.
Taxa
9,32%
LTV
Resumo
Financiamento à aquisição de centro logístico.
CRI Faria Lima Business Center
Locação Mult.
Locação Mult.・LTV 58%・8,72%
LTV Baixo 1,2% 1,2%
CRI Faria Lima Business Center
Locação Mult.
Locação Mult.・LTV 58%・8,72%
Tipo
CRI
Segmento
Locação Mult.
Taxa
8,72%
LTV
Resumo
Lastreada em ativo na Avenida Faria Lima.
CRI Pulverizado
Carteira Pulv.
Carteira Pulv.・LTV 46%・10,17%
LTV Baixo 1,1% 1,1%
CRI Pulverizado
Carteira Pulv.
Carteira Pulv.・LTV 46%・10,17%
Tipo
CRI
Segmento
Carteira Pulv.
Taxa
10,17%
LTV
CRI Creditu
Carteira Pulv.
Carteira Pulv.・LTV 77%・10,13%
LTV Médio 1,1% 1,1%
CRI Creditu
Carteira Pulv.
Carteira Pulv.・LTV 77%・10,13%
Tipo
CRI
Segmento
Carteira Pulv.
Taxa
10,13%
LTV
CRI HDEL
Locação Mult.
Locação Mult.・LTV 42%・9,81%
LTV Baixo 1,1% 1,1%
CRI HDEL
Locação Mult.
Locação Mult.・LTV 42%・9,81%
Tipo
CRI
Segmento
Locação Mult.
Taxa
9,81%
LTV
Resumo
Financiamento a obra e posterior antecipação de contrato de locação.
CRI Windsock
Financ. Obra
Financ. Obra・LTV 31%・12,21%
LTV Baixo 1% 1%
CRI Windsock
Financ. Obra
Financ. Obra・LTV 31%・12,21%
Tipo
CRI
Segmento
Financ. Obra
Taxa
12,21%
LTV
Resumo
Projeto de desenvolvimento de galpões logísticos Last Mile no aeroporto de Fortaleza.
CRI Patrifarm
Locação Mult.
Locação Mult.・LTV 22%・9,33%
LTV Baixo 0,9% 0,9%
CRI Patrifarm
Locação Mult.
Locação Mult.・LTV 22%・9,33%
Tipo
CRI
Segmento
Locação Mult.
Taxa
9,33%
LTV
CRI Airport Town
Locação Mult.
Locação Mult.・LTV 69%・8,89%
LTV Médio 0,9% 0,9%
CRI Airport Town
Locação Mult.
Locação Mult.・LTV 69%・8,89%
Tipo
CRI
Segmento
Locação Mult.
Taxa
8,89%
LTV
CRI Homelend
Carteira Pulv.
Carteira Pulv.・LTV 66%・9,69%
LTV Médio 0,8% 0,8%
CRI Homelend
Carteira Pulv.
Carteira Pulv.・LTV 66%・9,69%
Tipo
CRI
Segmento
Carteira Pulv.
Taxa
9,69%
LTV
CRI MRV III
Corporativo
Corporativo・9,33%
0,8% 0,8%
CRI MRV III
Corporativo
Corporativo・9,33%
Tipo
CRI
Segmento
Corporativo
Taxa
9,33%
LTV
CRI Carteira MRV V (Série III)
Carteira Pulv.
Carteira Pulv.・LTV 36%・11,05%
LTV Baixo 0,7% 0,7%
CRI Carteira MRV V (Série III)
Carteira Pulv.
Carteira Pulv.・LTV 36%・11,05%
Tipo
CRI
Segmento
Carteira Pulv.
Taxa
11,05%
LTV
CRI BTLG II
Locação Mult.
Locação Mult.・LTV 37%・9,25%
LTV Baixo 0,6% 0,6%
CRI BTLG II
Locação Mult.
Locação Mult.・LTV 37%・9,25%
Tipo
CRI
Segmento
Locação Mult.
Taxa
9,25%
LTV
CRI Carteira MRV IV (Série III)
Carteira Pulv.
Carteira Pulv.・LTV 71%・11,02%
LTV Médio 0,6% 0,6%
CRI Carteira MRV IV (Série III)
Carteira Pulv.
Carteira Pulv.・LTV 71%・11,02%
Tipo
CRI
Segmento
Carteira Pulv.
Taxa
11,02%
LTV
CRI JFL
Locação Mult.
Locação Mult.・LTV 47%・9,92%
LTV Baixo 0,6% 0,6%
CRI JFL
Locação Mult.
Locação Mult.・LTV 47%・9,92%
Tipo
CRI
Segmento
Locação Mult.
Taxa
9,92%
LTV
CRI Viverde Sênior
Carteira Pulv.
Carteira Pulv.・LTV 30%・9,81%
LTV Baixo 0,6% 0,6%
CRI Viverde Sênior
Carteira Pulv.
Carteira Pulv.・LTV 30%・9,81%
Tipo
CRI
Segmento
Carteira Pulv.
Taxa
9,81%
LTV
CRI FGR
Financ. Obra
Financ. Obra・LTV 37%・11,01%
LTV Baixo 0,6% 0,6%
CRI FGR
Financ. Obra
Financ. Obra・LTV 37%・11,01%
Tipo
CRI
Segmento
Financ. Obra
Taxa
11,01%
LTV
Resumo
Financiamento de projeto residencial horizontal.
CRI MRV
Corporativo
Corporativo・9,36%
0,6% 0,6%
CRI MRV
Corporativo
Corporativo・9,36%
Tipo
CRI
Segmento
Corporativo
Taxa
9,36%
LTV
CRI Log IV
Corporativo
Corporativo・9,27%
0,5% 0,5%
CRI Log IV
Corporativo
Corporativo・9,27%
Tipo
CRI
Segmento
Corporativo
Taxa
9,27%
LTV
CRI Rede D'or 2
Corporativo
Corporativo・7,6%
0,5% 0,5%
CRI Rede D'or 2
Corporativo
Corporativo・7,6%
Tipo
CRI
Segmento
Corporativo
Taxa
7,6%
LTV
CRI Landsol
Carteira Pulv.
Carteira Pulv.・LTV 73%・11,41%
LTV Médio 0,5% 0,5%
CRI Landsol
Carteira Pulv.
Carteira Pulv.・LTV 73%・11,41%
Tipo
CRI
Segmento
Carteira Pulv.
Taxa
11,41%
LTV
CRI CB II
Carteira Pulv.
Carteira Pulv.・LTV 47%・10,61%
LTV Baixo 0,5% 0,5%
CRI CB II
Carteira Pulv.
Carteira Pulv.・LTV 47%・10,61%
Tipo
CRI
Segmento
Carteira Pulv.
Taxa
10,61%
LTV
CRI Bem Brasil
Corporativo
Corporativo・9,09%
0,5% 0,5%
CRI Bem Brasil
Corporativo
Corporativo・9,09%
Tipo
CRI
Segmento
Corporativo
Taxa
9,09%
LTV
CRI JSL I
Corporativo
Corporativo・LTV 62%・8,87%
LTV Médio 0,4% 0,4%
CRI JSL I
Corporativo
Corporativo・LTV 62%・8,87%
Tipo
CRI
Segmento
Corporativo
Taxa
8,87%
LTV
CRI JSL II
Corporativo
Corporativo・LTV 62%・8,87%
LTV Médio 0,4% 0,4%
CRI JSL II
Corporativo
Corporativo・LTV 62%・8,87%
Tipo
CRI
Segmento
Corporativo
Taxa
8,87%
LTV
CRI Carteira Urba (Série III)
Carteira Pulv.
Carteira Pulv.・LTV 13%・10,12%
LTV Baixo 0,3% 0,3%
CRI Carteira Urba (Série III)
Carteira Pulv.
Carteira Pulv.・LTV 13%・10,12%
Tipo
CRI
Segmento
Carteira Pulv.
Taxa
10,12%
LTV
CRI HBR
Locação Mult.
Locação Mult.・LTV 28%・8,91%
LTV Baixo 0,3% 0,3%
CRI HBR
Locação Mult.
Locação Mult.・LTV 28%・8,91%
Tipo
CRI
Segmento
Locação Mult.
Taxa
8,91%
LTV
CRI Le Biscuit
Corporativo
Corporativo・LTV 59%・12,63%
LTV Baixo 0,2% 0,2%
CRI Le Biscuit
Corporativo
Corporativo・LTV 59%・12,63%
Tipo
CRI
Segmento
Corporativo
Taxa
12,63%
LTV
CRI Carteira MRV IV (Série II)
Carteira Pulv.
Carteira Pulv.・LTV 58%・10,41%
LTV Baixo 0,2% 0,2%
CRI Carteira MRV IV (Série II)
Carteira Pulv.
Carteira Pulv.・LTV 58%・10,41%
Tipo
CRI
Segmento
Carteira Pulv.
Taxa
10,41%
LTV
CRI Carteira MRV V (Série II)
Carteira Pulv.
Carteira Pulv.・LTV 36%・10,97%
LTV Baixo 0,2% 0,2%
CRI Carteira MRV V (Série II)
Carteira Pulv.
Carteira Pulv.・LTV 36%・10,97%
Tipo
CRI
Segmento
Carteira Pulv.
Taxa
10,97%
LTV
CRI Pontte
Carteira Pulv.
Carteira Pulv.・LTV 19%・8,65%
LTV Baixo 0,1% 0,1%
CRI Pontte
Carteira Pulv.
Carteira Pulv.・LTV 19%・8,65%
Tipo
CRI
Segmento
Carteira Pulv.
Taxa
8,65%
LTV
CRI SKR
Corporativo
Corporativo・LTV 50%・9,27%
LTV Baixo 0,1% 0,1%
CRI SKR
Corporativo
Corporativo・LTV 50%・9,27%
Tipo
CRI
Segmento
Corporativo
Taxa
9,27%
LTV
CRI Creditas
Carteira Pulv.
Carteira Pulv.・LTV 15%・9,68%
LTV Baixo 0,1% 0,1%
CRI Creditas
Carteira Pulv.
Carteira Pulv.・LTV 15%・9,68%
Tipo
CRI
Segmento
Carteira Pulv.
Taxa
9,68%
LTV
CRI Wimo
Carteira Pulv.
Carteira Pulv.・LTV 11%・10%
LTV Baixo 0,05% 0,05%
CRI Wimo
Carteira Pulv.
Carteira Pulv.・LTV 11%・10%
Tipo
CRI
Segmento
Carteira Pulv.
Taxa
10%
LTV
FIIs
RPRI11
Leia mais →GAME11
Leia mais →NCRI11
Leia mais →FLCR11
Leia mais →Valora CRI Infra FII
Classes
Sênior / Ancoragem RBR
Secundário
Exposição por Índice
IPCA
CDI
Exposição por Segmento
Residencial
Galpão Logístico
Laje Corporativa
Endividamento
Dívida Total
R$ 158.000.000,00
Alavancagem (Dívida/PL)
10,4%
Operações Compromissadas Reversas
10,4% do PL (custo não especificado)・Vence N/A
Operações Compromissadas Reversas
10,4% do PL (custo não especificado)・Vence N/A
Série
N/A
Emissão
N/A
Vencimento
N/A
Taxa de Juros
10,4% do PL (custo não especificado)
Saldo Devedor
R$ 158.000.000,00
Resumo
Operações compromissadas reversas utilizadas para alavancagem.
Garantia
N/A
Rating
N/A