Resumo do Relatório Gerencial de ARRI11 (Agosto de 2025) com Inteligência Artificial

FII ATRIO

ARRI11—Resumo de Agosto de 2025

Resumo

O ARRI11 é um fundo imobiliário com o objetivo de gerar ganhos de capital e renda recorrente, focando sua estratégia em Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRIs) de perfil , complementados por alocações táticas em outros fundos imobiliários. A gestão enxerga o atual cenário de juros e o desconto da cota como um momento de entrada atrativo, ressaltando a resiliência da carteira de crédito e a perspectiva de recebimento de amortizações de operações em maturação.

Desempenho

Em agosto, a cota do ARRI11 teve um desempenho negativo de -1,16%, em contraste com a alta de +1,16% do . No entanto, o fundo demonstrou uma melhora fundamental na sua performance financeira, gerando um resultado líquido de R$ 0,109 por cota, que foi mais do que suficiente para cobrir a distribuição de R$ 0,09 por cota. Este é um ponto positivo relevante, pois reverte a tendência dos meses anteriores de distribuir acima do resultado. A cota encerrou o mês negociada com um expressivo desconto, a 78,39% do seu valor patrimonial.

Dividendos

O fundo distribuiu R$ 0,09 por cota, mantendo a estabilidade dos pagamentos dos últimos meses. Este valor corresponde a um dividend mensal de 1,34% e um yield anualizado projetado de 17,28%, equivalente a 142% do bruto no período. A distribuição foi totalmente coberta pelo resultado gerado no mês.

Indicadores

P/VP

0,78

DY Mensal

1,34%

DY Projetado 12M

17,28%

Rentabilidade YTD

Não informado

Resultado por Cota

R$ 0,11

Dividendo por Cota

R$ 0,09

Estabilidade Dividendo

estável

Número de Cotistas

Não informado

Métricas

Taxa de Inadimplência

Não informado

LTV Médio

Não informado

Prazo Médio

Não informado

Portfólio

Número de Operações

22

Número de FIIs

5

Destaques

  • O resultado líquido gerado no mês (R$ 0,109 por cota) cobriu a distribuição de dividendos (R$ 0,09 por cota), revertendo a tendência de insuficiência dos meses anteriores.
  • Manutenção da distribuição de R$ 0,09 por cota, resultando em um dividend yield mensal de 1,34%.
  • A cota de mercado encerrou o mês com um desconto significativo, negociada a 78,39% do seu valor patrimonial (P/VP de 0,78).
  • As despesas do fundo normalizaram em agosto, após um pico atípico em julho.

Desafios

  • O desempenho da cota de mercado (-1,16%) foi significativamente inferior ao do IFIX (+1,16%) durante o mês de agosto.
  • O CRI Ipatinga continua em processo de execução de garantias, representando um caso de default já provisionado na carteira.

Riscos do Fundo

  • Risco de crédito inerente à carteira de CRIs com perfil High Yield, que possui maior potencial de inadimplência.
  • Concentração setorial nos segmentos de Incorporação (35,8%) e Loteamento (26,4%), que são mais sensíveis aos ciclos econômicos.
  • Risco de crédito materializado no CRI Ipatinga, que está em fase de execução de garantias, embora já provisionado.
  • Concentração geográfica nos estados de São Paulo (36,0%) e Rio de Janeiro (29,5%).
  • Risco de mercado associado à volatilidade das taxas de juros, que pode impactar tanto o valor dos ativos de crédito quanto as cotações dos FIIs investidos.

Observações do Mês

ARRI11 se destaca pela sua estratégia de crédito , que busca retornos elevados. O principal destaque de agosto foi a melhora substancial na geração de resultado, que passou a cobrir a distribuição de dividendos, um ponto de preocupação que foi resolvido neste mês. Este fator, combinado com o elevado dividend e o expressivo desconto patrimonial ( de 0,78), torna a tese de investimento atrativa, apesar dos riscos inerentes ao perfil da carteira. A normalização das despesas também contribui para uma visão mais positiva da gestão.

CRIs

NAVE I

Logístico

8,55%

Tipo

CRI

Segmento

Logístico

Taxa

CDI+ 4,50%

LTV

Não informado

Resumo

Desenvolvimento de um condomínio logístico em Santa Catarina, próximo ao complexo portuário de Itajaí e Navegantes.

SANTE

Hotelaria

8,17%

Tipo

CRI

Segmento

Hotelaria

Taxa

IPCA+ 12,68%

LTV

Não informado

Resumo

Operação para financiar o término da obra do empreendimento hoteleiro Santé Vivre L'Experience em Búzios, RJ.

RAPOSO

Incorporação

7,36%

Tipo

CRI

Segmento

Incorporação

Taxa

IPCA+ 12,00%

LTV

Não informado

Resumo

Financiamento para incorporação de alto padrão em bairro nobre de São José dos Campos, SP.

PRO LOTES II

Loteamento

6,54%

Tipo

CRI

Segmento

Loteamento

Taxa

IPCA+ 12,00%

LTV

Não informado

Resumo

Lastreado em recebíveis de quatro empreendimentos de loteamento na região dos lagos no Rio de Janeiro.

FIVE SENSES SR

Incorporação

5,89%

Tipo

CRI

Segmento

Incorporação

Taxa

IPCA+ 13,00%

LTV

Não informado

Resumo

Financiamento para empreendimento de alto padrão (resort) localizado em Palmas, TO.

RAPOSO II

Incorporação

5,35%

Tipo

CRI

Segmento

Incorporação

Taxa

CDI+ 6,00%

LTV

Não informado

Resumo

Financiamento para incorporação de alto padrão em bairro nobre de São José dos Campos, SP.

SOCICAM GRSA

Corporativo

5,22%

Tipo

CRI

Segmento

Corporativo

Taxa

IPCA+ 9,00%

LTV

Não informado

Resumo

Lastreado na cessão de direitos creditórios de contratos de locação não residencial de terminais como Tietê, Barra Funda, Jabaquara e Brasília.

ITABORAÍ

Loteamento

5,22%

Tipo

CRI

Segmento

Loteamento

Taxa

IPCA+ 13,50%

LTV

Não informado

Resumo

Operação da Quartier Urbanismo com cessão de recebíveis de lotes e estoque remanescente.

RIO BRANCO

Incorporação

4,92%

Tipo

CRI

Segmento

Incorporação

Taxa

IPCA+ 10,50%

LTV

Não informado

Resumo

Lastreado em contrato de cessão imobiliária para financiar empreendimento da SPE Rio Branco.

INDT

Corporativo

3,62%

Tipo

CRI

Segmento

Corporativo

Taxa

IPCA+ 9,00%

LTV

Não informado

Resumo

Antecipação de fluxo de contrato de locação atípico (built-to-suit) para o INDT, um Instituto de Ciência e Tecnologia.

QUARTIER I

Loteamento

3,51%

Tipo

CRI

Segmento

Loteamento

Taxa

IPCA+ 13,50%

LTV

Não informado

Resumo

Cessão de recebíveis de 317 lotes e estoque remanescente da loteadora Quartier Urbanismo.

DIAMANTE FIDC

Imobiliário

3,47%

Tipo

FIDC

Segmento

Imobiliário

Taxa

LTV

Não informado

Resumo

Participação no Fundo de Investimento em Direitos Creditórios Imobiliário Diamante.

TSSA18

Incorporação

2,87%

Tipo

Debênture

Segmento

Incorporação

Taxa

IPCA+ 12,00%

LTV

Não informado

Resumo

Debênture para financiar o término da obra do condomínio residencial Open View Aquarius em São José dos Campos, SP.

COPAGRIL

Corporativo

2,56%

Tipo

CRI

Segmento

Corporativo

Taxa

IPCA+ 6,50%

LTV

Não informado

Resumo

Operação para capitalizar a Cooperativa Agroindustrial Copagril, no Paraná, para financiar obras e reformas.

DELTA PARK

Loteamento

2,35%

Tipo

CRI

Segmento

Loteamento

Taxa

IPCA+ 10,00%

LTV

Não informado

Resumo

Lastreado em desconto de recebíveis de 1.695 lotes vendidos do loteamento Cidade Universitária em Juazeiro, BA.

PRO LOTES

Loteamento

2,18%

Tipo

CRI

Segmento

Loteamento

Taxa

IPCA+ 10,50%

LTV

Não informado

Resumo

Lastreado em cessão de créditos de venda de lotes para financiar o término de obras dos empreendimentos Holiday Park Land I e II no RJ.

SOCICAM

Corporativo

1,33%

Tipo

CRI

Segmento

Corporativo

Taxa

IPCA+ 10,00%

LTV

Não informado

Resumo

Destinado a melhorias nos ativos imobiliários do grupo, lastreado em debêntures e contratos de locação de terminais em São Paulo.

IPATINGA

Loteamento

1,15%

Tipo

CRI

Segmento

Loteamento

Taxa

IPCA+ 10,00%

LTV

Não informado

Resumo

Operação em default, com vencimento antecipado declarado. O fundo provisionou 60% da operação como perda e está em fase avançada de execução das garantias.

FIVE SENSES SUB

Incorporação

1,01%

Tipo

CRI

Segmento

Incorporação

Taxa

IPCA+ 16,40%

LTV

Não informado

Resumo

Série subordinada para o financiamento de empreendimento de alto padrão (resort) em Palmas, TO.

RIO BRANCO II

Incorporação

1%

Tipo

CRI

Segmento

Incorporação

Taxa

IPCA+ 10,50%

LTV

Não informado

Resumo

Lastreado em contrato de cessão imobiliária para financiar empreendimento da SPE Rio Branco em Itapetininga, SP.

RNI

Corporativo

0,32%

Tipo

CRI

Segmento

Corporativo

Taxa

CDI+ 1,70%

LTV

Não informado

Resumo

Desconto de recebíveis de vários loteamentos e condomínios já entregues e construídos pela RNI.

GLP

Corporativo

0,23%

Tipo

CRI

Segmento

Corporativo

Taxa

IPCA+ 5,45%

LTV

Não informado

Resumo

Operação de desconto de aluguéis futuros da BRF S/A, referentes a imóvel adquirido pela GLP Participações.

FIIs

AROK11

Leia mais →
11,82%

RECD11

Leia mais →
1,43%

LIFE11

Leia mais →
0,7%

RVBI11

Leia mais →
0,67%

ALZC11

Leia mais →
0,59%

Classes

High Yield

83,3%

Middle Grade

16%

High Grade

0,7%

Exposição por Índice

IPCA+

82,1%

CDI+

17,9%

Regiões

São Paulo

36%

Rio de Janeiro

29,5%

Santa Catarina

13,5%

Tocantins

8,7%

Amazonas

4,6%

Paraná

3,2%

Bahia

3%

Exposição por Segmento

Incorporação

35,8%

Loteamento

26,4%

Corporativo

16,7%

Logístico

10,8%

Hotelaria

10,3%

Os resumos são gerados automaticamente por IA e podem conter erros.
Este serviço apenas organiza informações públicas dos relatórios gerenciais. Não constitui recomendação ou orientação de investimento.