FII MAXI REN

Livre

MXRF11—Relatório de Junho de 2025

Resumo

O Maxi Renda FII (MXRF11) é um fundo híbrido que busca ganhos investindo em uma carteira diversificada de ativos imobiliários, com foco em CRIs (aproximadamente 80% do PL), complementado por cotas de outros FIIs e projetos de permuta financeira. Em junho, a gestão realizou uma gestão ativa da carteira de crédito, adquirindo quatro novos CRIs, com destaque para as operações Sicredi (R$ 92,2 milhões) e Helbor Multi Renda Urbana (R$ 11,96 milhões), e alienando o Uberlândia Refrescos. Não ocorreram movimentações relevantes nos books de FIIs ou . O fundo gerou um de R$ 44,96 milhões (R$ 0,1028/cota) e mantém uma robusta reserva acumulada de R$ 34,51 milhões (R$ 0,0789/cota), além de continuar sendo o maior FII da indústria em número de cotistas, com mais de 1,31 milhão.

Desempenho

O desempenho do fundo em junho foi sólido e estável, em um mês que o registrou alta de 0,63%. O MXRF11 gerou um de R$ 0,1028 por cota, superior à distribuição de R$ 0,10. Este resultado foi composto principalmente por receitas de CRIs (R$ 38,57 milhões), FIIs (R$ 5,42 milhões) e (R$ 2,7 milhões). A performance consistente permitiu cobrir integralmente os dividendos e manter o patamar da reserva de caixa em um nível elevado, demonstrando a saúde financeira e a capacidade de geração de valor do portfólio.

Dividendos

Foi distribuído o valor de R$ 0,10 por cota, com pagamento em 14/07/2025. Com base na cotação de fechamento do mês de R$ 9,52, o rendimento representa um dividend mensal de 1,05% e um yield anualizado de 13,36%. Este valor equivale a 118,77% do , já considerando um gross-up de 15% de impostos.

Indicadores

P/VP

1,00

DY Mensal

1,05%

DY Projetado 12M

13,36%

Rentabilidade YTD

2,77%

Resultado por Cota

R$ 0,10

Dividendo por Cota

R$ 0,10

Estabilidade Dividendo

estável

Número de Cotistas

1.314.632

Métricas

Taxa de Inadimplência

Não informado

LTV Médio

49%

Prazo Médio

4,4 anos

Portfólio

Número de Imóveis

Número de Operações

Número de FIIs

Destaques

Geração de resultado caixa de R$ 0,1028 por cota, novamente superior ao rendimento distribuído de R$ 0,10.
Gestão ativa do portfólio com a aquisição de quatro novos CRIs, destacando-se a operação Sicredi no valor de R$ 92,23 milhões.
Manutenção de uma robusta reserva acumulada de R$ 34,51 milhões, o que confere segurança e previsibilidade para distribuições futuras.
Liderança consolidada como o maior FII do Brasil em número de cotistas, com mais de 1,31 milhão de investidores.

Desafios

Leve redução na reserva acumulada de R$ 35,59 milhões (maio/25) para R$ 34,51 milhões (junho/25), embora o valor permaneça em patamar elevado.
Persistência de CRIs com inadimplência de longo prazo (Harte, Urbplan, Nex Group) que não geram caixa, embora a gestão continue os esforços para recuperação das garantias.

Riscos do Fundo

Risco de crédito na carteira de CRIs, evidenciado por ativos com histórico de inadimplência (CRI Harte, Urbplan, Nex Group) que estão em processo de recuperação de garantias e não geram caixa.
Risco de desenvolvimento imobiliário nos projetos de permuta financeira, que estão sujeitos a atrasos na entrega, estouro de orçamento e volatilidade nas vendas.
Concentração de aproximadamente 86% da carteira de CRIs em indexadores de inflação (IPCA), o que pode impactar negativamente os rendimentos em um cenário de forte desaceleração inflacionária.
Risco de liquidez na venda dos ativos imobiliários recebidos em dação de pagamento ou execução de garantias, que podem levar tempo para serem comercializados.

Notas

O do mês foi de R$ 44,96 milhões, composto por R$ 38,57 milhões provenientes de CRIs, R$ 5,42 milhões de FIIs e R$ 2,7 milhões de .
Como fato subsequente, o Fundo adquiriu em julho R$ 20 milhões do JK Square ( + 9,0361% a.a.).
Os projetos de permuta Pinheiros 1 e Brooklin 4 distribuíram R$ 3,9 milhões em dividendos no mês, mas o total de foi de R$ 2,7 milhões, indicando que outros projetos podem ter tido saídas de caixa para investimentos.

Avaliação positivo

A análise do fundo permanece positiva. O MXRF11 continua a demonstrar uma gestão operacional e financeira robusta e consistente. A capacidade de gerar resultados recorrentes acima da distribuição e a gestão ativa do portfólio de CRIs, com reciclagem e aquisição de ativos de qualidade, são pontos fortes. A estratégia híbrida, com diversificação entre crédito ( ), renda (FIIs) e desenvolvimento ( ), está bem implementada e mitiga riscos. A excepcional e a base pulverizada de cotistas são diferenciais importantes. Os riscos de crédito e de desenvolvimento, inerentes ao modelo, são bem gerenciados e transparentemente comunicados pela gestão.

CRIs

Shopping Itaquera

Consumer

Consumer・IPCA + 9,78%

3,45%

Tipo

CRI

Segmento

Consumer

Taxa

IPCA + 9,78%

LTV

Não informado

Resumo

CRI para antecipar o pagamento da concessão do metrô e estender o prazo do contrato do shopping. Possui garantias robustas, incluindo recebíveis e aval dos sócios.

Garantias

Aval60% da Cessão Fiduciária dos Recebíveis da 1a Fase do SMI60% da AF do SMI

Arcelor Mittal

Steel Industry

Steel Industry・IPCA + 6,78%

3,23%

Tipo

CRI

Segmento

Steel Industry

Taxa

IPCA + 6,78%

LTV

Não informado

Resumo

Operação com a Arcelor Mittal, líder global em aço e mineração, garantida por alienação fiduciária de imóveis e cotas.

Garantias

AF de ImóveisAF de QuotasFundo de Despesas e Reserva

Helbor | TF - República do Líbano

Residential Real Estate

Residential Real Estate・IPCA + 7,75%

3,05%

Tipo

CRI

Segmento

Residential Real Estate

Taxa

IPCA + 7,75%

LTV

Não informado

Resumo

Financiamento para aquisição de terreno para um projeto de alto luxo (residencial e hotel St. Regis) em uma das regiões mais nobres de São Paulo.

Garantias

Alienação Fiducíária do Imóvel objeto de locação do Contrato BTS

CSN

Steel Industry

Steel Industry・LTV 46%・IPCA + 6,90%

LTV Baixo 2,54%

Tipo

CRI

Segmento

Steel Industry

Taxa

IPCA + 6,90%

LTV

46%

Resumo

Lastreado em contrato de locação atípico com a CSN, empresa com rating 'AAA(bra)'. A operação possui garantia de alienação fiduciária do imóvel com LTV inicial de 46%.

Garantias

AF de imóvelFiança CSN

Assaí | Guarujá

Food Retail

Food Retail・IPCA + 7,75%

2,29%

Tipo

CRI

Segmento

Food Retail

Taxa

IPCA + 7,75%

LTV

Não informado

Resumo

Lastreado em contrato BTS com o Assaí, com robusta estrutura de garantias incluindo alienação fiduciária do imóvel e fiança.

Garantias

AF de imóvelFundo de reservaFundo de jurosFiança

Sicredi

Financial Services

Financial Services・IPCA + 7,70%

2,22%

Tipo

CRI

Segmento

Financial Services

Taxa

IPCA + 7,70%

LTV

Não informado

Resumo

Nova aquisição. Lastreado em alienação fiduciária de sete agências do Sicredi, principal sistema de cooperativas de crédito do Brasil com rating máximo (AAA) das principais agências.

Garantias

AF de sete agências do Sicredi

Mateus TRX

Food Retail

Food Retail・IPCA + 9,00%

2,2%

Tipo

CRI

Segmento

Food Retail

Taxa

IPCA + 9,00%

LTV

Não informado

Resumo

Securitização de contrato de locação BTS para o Grupo Mateus, quarto maior varejista alimentar do país. A operação conta com robusto pacote de garantias.

Garantias

AF de ImóveisAF de QuotasCF de Recebíveis

Porto 2 Life Sênior

Residential Real Estate

Residential Real Estate・IPCA + 9,75%

2,18%

Tipo

CRI

Segmento

Residential Real Estate

Taxa

IPCA + 9,75%

LTV

Não informado

Resumo

Lastreado nos recebíveis do projeto de multipropriedade Porto 2 Life, da GAV Resorts, uma das maiores operadoras do país.

Garantias

Fiança GAV HoldingAlienação Fiduciária de Quotas da SPECessão Fiduciária dos Recebíveis do projeto Porto 2 Life

Bem Brasil

Alimentos

Alimentos・IPCA + 5,41%

2,16%

Tipo

CRI

Segmento

Alimentos

Taxa

IPCA + 5,41%

LTV

Não informado

Resumo

Operação estruturada lastreada em créditos imobiliários de debêntures do grupo Bem Brasil, com fiança dos sócios.

Garantias

FiançaFundo de Despesas

FGR

Residential Real Estate

Residential Real Estate・IPCA + 9,88%

2,12%

Tipo

CRI

Segmento

Residential Real Estate

Taxa

IPCA + 9,88%

LTV

Não informado

Resumo

Garantido pela carteira de um loteamento fechado de alto padrão em Brasília, de uma incorporadora com 38 anos de experiência.

Garantias

Cessão de créditos e estoque/vendas futuras do projeto Jardins GenebraAval dos sócios PF

GPA III

Food Retail

Food Retail・LTV 62%・IPCA + 7,50%

LTV Médio 1,95%

Tipo

CRI

Segmento

Food Retail

Taxa

IPCA + 7,50%

LTV

62%

Resumo

Securitização de contrato de locação atípico com o Grupo Pão de Açúcar (GPA), cedido pelo FII GARE11, com garantia de AF de imóveis com LTV de 62%.

Garantias

Alienação Fiduciária dos imóveisFundo de reservaFiança

Mercado Livre

Logístico

Logístico・IPCA + 7,50%

1,9%

Tipo

CRI

Segmento

Logístico

Taxa

IPCA + 7,50%

LTV

Não informado

Resumo

Aquisição de um CD last-mile, construído em modalidade Built-to-suit para o Mercado Livre, com contrato atípico de 12 anos.

Garantias

AF de ImóvelFundo de DespesasFundo de ReservaSeguro patrimonial do imóvel

Prevent Senior

Healthcare

Healthcare・LTV 70%・IPCA + 5,90%

LTV Médio 1,82%

Tipo

CRI

Segmento

Healthcare

Taxa

IPCA + 5,90%

LTV

70%

Resumo

Operação com empresa capitalizada e robusta estrutura de garantias, incluindo AF de imóvel em região nobre com LTV de 70%.

Garantias

Fundo de 11 PMTs para o período de retrofitFiança LocatíciaAF do imóvel

FS Infra

Agribusiness

Agribusiness・IPCA + 6,96%

1,79%

Tipo

CRI

Segmento

Agribusiness

Taxa

IPCA + 6,96%

LTV

Não informado

Resumo

Operação com o Grupo FS Bioenergia, grande produtor de etanol de milho com rating AA-. Garantia de cessão fiduciária de recebíveis.

Garantias

Cessão Fiduciaria de Recebíveis

Buriti Empreendimentos

Residential Real Estate

Residential Real Estate・LTV 70%・IPCA + 8,00%

LTV Médio 1,79%

Tipo

CRI

Segmento

Residential Real Estate

Taxa

IPCA + 8,00%

LTV

70%

Resumo

Lastreado em carteira pulverizada de um dos maiores loteadores do Brasil. A carteira possui cobertura de mais de 600% sobre o saldo do CRI.

Garantias

AF de quotas das SPEsCF de recebíveisFiança

Oba II

Food Retail

Food Retail・IPCA + 7,75%

1,69%

Tipo

CRI

Segmento

Food Retail

Taxa

IPCA + 7,75%

LTV

Não informado

Resumo

Operação com o Grupo Oba Hortifruti, com boa estrutura financeira e garantias robustas.

Garantias

AF de ImóvelCessão fiduciária de direitos creditórios

Pesa/AIZ

Agribusiness

Agribusiness・IPCA + 7,25%

1,54%

Tipo

CRI

Segmento

Agribusiness

Taxa

IPCA + 7,25%

LTV

Não informado

Resumo

Ativo lastreado em contratos de take or pay da AIZ, uma das maiores revendedoras de máquinas agrícolas do país.

Garantias

Cessão Fiduciária de Direitos CreditóriosAlienação Fiduciária de imóveisAval dos acionistas da AIZ na PF

Tecnisa

Residential Real Estate

Residential Real Estate・CDI + 3,75%

1,5%

Tipo

CRI

Segmento

Residential Real Estate

Taxa

CDI + 3,75%

LTV

Não informado

Resumo

Operação com a Tecnisa, empresa listada no Novo Mercado da B3, que passou por um processo de redução de endividamento.

Garantias

Alienação Fiduciária de CEPACAlienação Fiduciária de cotasAlienação Fiduciária de imóveis

Urban Hub - Anhanguera

Food Retail

Food Retail・IPCA + 7,20%

1,5%

Tipo

CRI

Segmento

Food Retail

Taxa

IPCA + 7,20%

LTV

Não informado

Resumo

Securitização de debêntures com lastro em contrato de locação com o GPA, com robusta estrutura de garantias.

Garantias

AF de imóvelCF de recebíveisEndosso de seguro patrimonial (GPA e devedora)

GPA II

Food Retail

Food Retail・LTV 73%・CDI + 2,50%

LTV Médio 1,46%

Tipo

CRI

Segmento

Food Retail

Taxa

CDI + 2,50%

LTV

73%

Resumo

Operação com o GPA, líder de varejo. Garantias incluem AF de imóveis com LTV inicial de 73%.

Garantias

AF de imóveisCessão fiduciáriaEndosso dos seguros de locação

Outlet Premium Imigrantes

Malls

Malls・LTV 49%・IPCA + 8,50%

LTV Baixo 1,4%

Tipo

CRI

Segmento

Malls

Taxa

IPCA + 8,50%

LTV

49%

Resumo

Lastreado em Nota Comercial para a construção de um outlet em localização estratégica, com ampla estrutura de garantias e LTV de 49%.

Garantias

AF de cotas da SPE (LTV de 49%)CF de 50% do NOI do empreendimentoAval da OPI Mall e acionistas

Rio Ave

Residential Real Estate

Residential Real Estate・IPCA + 9,00%

1,35%

Tipo

CRI

Segmento

Residential Real Estate

Taxa

IPCA + 9,00%

LTV

Não informado

Resumo

Operação com o Grupo Rio Ave, que atua em construção, locação, hotelaria e soluções ambientais no Nordeste.

Garantias

Cessão FiduciáriaAlienação Fiduciária de imóveisAval dos acionistas

FEMSA Coca-Cola

Food Retail

Food Retail・IPCA + 5,50%

1,33%

Tipo

CRI

Segmento

Food Retail

Taxa

IPCA + 5,50%

LTV

Não informado

Resumo

Contrato de locação atípico (BTS) com a Coca-Cola FEMSA em um empreendimento logístico no ABC Paulista.

Garantias

Alienação Fiduciária do imóvelSeguro patrimonial

MRV Emcash

Residential Real Estate

Residential Real Estate・IPCA + 10,75%

1,29%

Tipo

CRI

Segmento

Residential Real Estate

Taxa

IPCA + 10,75%

LTV

Não informado

Resumo

Cessão de carteira de recebíveis pró-soluto da MRV, com ampla cobertura, fundo de reserva de inadimplência e fundo de despesas.

Garantias

Fundo de Reserva de InadimplênciaFundo de Despesas

Porto 2 Life Subordinada

Residential Real Estate

Residential Real Estate・IPCA + 17,75%

1,27%

Tipo

CRI

Segmento

Residential Real Estate

Taxa

IPCA + 17,75%

LTV

Não informado

Resumo

Tranche subordinada da operação do projeto Porto 2 Life, da GAV Resorts.

Garantias

Fiança GAV HoldingAlienação Fiduciária de Quotas da SPE

Assaí | Bangu

Food Retail

Food Retail・IPCA + 6,80%

1,22%

Tipo

CRI

Segmento

Food Retail

Taxa

IPCA + 6,80%

LTV

Não informado

Resumo

Lastreado em contrato BTS com o Assaí em empreendimento estratégico no Rio de Janeiro. Prazo de 18 anos.

Garantias

AF de imóvelFundo de jurosFiança

TRX Obramax Piracicaba

Retail

Retail・LTV 71%・IPCA + 9,94%

LTV Médio 1,15%

Tipo

CRI

Segmento

Retail

Taxa

IPCA + 9,94%

LTV

71%

Resumo

Securitização de contrato de locação atípico com o grupo Leroy Merlin (Obramax), cedido pelo FII TRXF11. Garantias incluem AF de imóveis com LTV de 71%.

Garantias

AF dos imóveisFundo de ReservaFiança

RCP

Properties

Properties・IPCA + 9,50%

1,12%

Tipo

CRI

Segmento

Properties

Taxa

IPCA + 9,50%

LTV

Não informado

Resumo

Lastreado em contratos de locação pulverizados de um galpão. Possui covenant de ICSD de 150%, exigindo que o fluxo de recebíveis seja 1,5x a parcela do CRI.

Garantias

Cessão Fiduciária de recebíveisAlienação Fiduciária do imóvelAval dos sócios da RCP na PF

Grupo Mateus - Júnior

Food Retail

Food Retail・IPCA + 9,00%

1,08%

Tipo

CRI

Segmento

Food Retail

Taxa

IPCA + 9,00%

LTV

Não informado

Resumo

Operação com o Grupo Mateus, quarto maior varejista alimentar do país, com rating AA(bra).

Garantias

AF de imóveisFiança

Siqueira Castro Advogados

Law Firm

Law Firm・LTV 69%・IPCA + 7,75%

LTV Médio 1,03%

Tipo

CRI

Segmento

Law Firm

Taxa

IPCA + 7,75%

LTV

69%

Resumo

Operação com um dos maiores escritórios de advocacia do país, com garantia de AF de dois imóveis sede (LTV ~69%).

Garantias

AF de ImóveisCaução dados em garantia aos Contratos de LocaçãoCoobrigação da cedente

Dasa Diagnósticos

Healthcare

Healthcare・IPCA + 8,00%

1,03%

Tipo

CRI

Segmento

Healthcare

Taxa

IPCA + 8,00%

LTV

Não informado

Resumo

Baseado em contrato SLB com a DASA, maior empresa de medicina diagnóstica da América Latina, com rating 'AAAsf(bra)'.

Garantias

Alienação Fiduciária dos imóveisSeguro Patrimonial

MRV Emcash 2

Residential Real Estate

Residential Real Estate・CDI + 1,50%

1,03%

Tipo

CRI

Segmento

Residential Real Estate

Taxa

CDI + 1,50%

LTV

Não informado

Resumo

Cessão de carteira de recebíveis pró-soluto da MRV, com ampla cobertura e fundos de reserva.

Garantias

Fundo de Reserva de InadimplênciaFundo de Despesas

HBR Hotel W

Hotels

Hotels・IPCA + 7,50%

0,98%

Tipo

CRI

Segmento

Hotels

Taxa

IPCA + 7,50%

LTV

Não informado

Resumo

Lastreado em CCI para despesas do Hotel W (operado pela Marriot) na Vila Olímpia. Conta com garantias robustas e LTV confortável.

Garantias

Alienação Fiduciária de Imóvel do W São Paulo HotelAlienação Fiduciária de Quotas da SPE HBR 15

FS Bio

Agribusiness

Agribusiness・IPCA + 9,75%

0,97%

Tipo

CRI

Segmento

Agribusiness

Taxa

IPCA + 9,75%

LTV

Não informado

Resumo

Operação com a FS Bioenergia, pioneira na produção de etanol de milho no país.

Garantias

Aval da FS Ltda e FS S.AContrato de Offtaker para a venda de biomassa

GPA

Food Retail

Food Retail・CDI + 1,25%

0,97%

Tipo

CRI

Segmento

Food Retail

Taxa

CDI + 1,25%

LTV

Não informado

Resumo

Papel se situa na alavancagem da compra de um imóvel por um FII capitalizado. O devedor (GPA) é extremamente capitalizado.

Garantias

ICSD mínimo: 125% do valor da próxima PMT

Helbor | TF - República do Líbano (Subordinada)

Residential Real Estate

Residential Real Estate・IPCA + 12,00%

0,97%

Tipo

CRI

Segmento

Residential Real Estate

Taxa

IPCA + 12,00%

LTV

Não informado

Resumo

Tranche subordinada do financiamento para aquisição de terreno para o projeto de alto luxo (residencial e hotel St. Regis).

Garantias

Alienação Fiducíária do Imóvel objeto de locação do Contrato BTS

Tenda PS 1

Residential Real Estate

Residential Real Estate・IPCA + 9,94%

0,92%

Tipo

CRI

Segmento

Residential Real Estate

Taxa

IPCA + 9,94%

LTV

Não informado

Resumo

Securitização de carteira de recebíveis pró-soluto da Tenda, com ampla cobertura de garantias (165% de razão de garantia).

Garantias

Cessão de Carteira pró-solutoFundo de Inadimplência

Mateus III

Food Retail

Food Retail・IPCA + 9,50%

0,9%

Tipo

CRI

Segmento

Food Retail

Taxa

IPCA + 9,50%

LTV

Não informado

Resumo

Operação com o Grupo Mateus, quarto maior varejista alimentar do país, com rating AA(bra).

Garantias

AF de imóveisFiança do Grupo Mateus

General Shopping FII - GSFI11

Malls

Malls・IPCA + 7,80%

0,89%

Tipo

CRI

Segmento

Malls

Taxa

IPCA + 7,80%

LTV

Não informado

Resumo

Securitização de créditos imobiliários do FII General Shopping. A emissão possui rating 'brAA(sf)'.

Garantias

AF das respectivas frações ideais dos objetos lastro da operaçãoCessão fiduciária dos recebíveis dos 8 empreendimentos

Helbor - Carteira

Residential Real Estate

Residential Real Estate・CDI + 2,73%

0,88%

Tipo

CRI

Segmento

Residential Real Estate

Taxa

CDI + 2,73%

LTV

Não informado

Resumo

Securitização de carteira de 392 imóveis da Helbor, com obrigação de recomposição do Fundo de Reserva.

Garantias

Cessão Fiduciária dos Diretios CreditóriosFundo de Reserva

TRX Leroy Merlin Salvador

Retail

Retail・LTV 71%・IPCA + 9,00%

LTV Médio 0,88%

Tipo

CRI

Segmento

Retail

Taxa

IPCA + 9,00%

LTV

71%

Resumo

Securitização de locação atípica com o Leroy Merlin, cedido pelo FII TRXF11. Garantias incluem AF de imóveis com LTV de 71%.

Garantias

AF dos imóveisFundo de ReservaFiança

Assaí/GIC II

Retail

Retail・CDI + 0,00%

0,86%

Tipo

CRI

Segmento

Retail

Taxa

CDI + 0,00%

LTV

Não informado

Resumo

Lastro em Cédulas de Crédito Imobiliário com locatário Assaí e locador FII Barzel. O devedor Assaí possui rating AAA(bra).

Garantias

AF de cotas do FII Barzel

FGR II

Residential Real Estate

Residential Real Estate・IPCA + 9,50%

0,83%

Tipo

CRI

Segmento

Residential Real Estate

Taxa

IPCA + 9,50%

LTV

Não informado

Resumo

Operação com a FGR, focada em condomínios horizontais de alto padrão. Garantia é a cessão fiduciária da carteira de um loteamento.

Garantias

AvalCessão FiduciáriaAlienação Fiduciária de Quotas

Econ II

Residential Real Estate

Residential Real Estate・IPCA + 9,92%

0,79%

Tipo

CRI

Segmento

Residential Real Estate

Taxa

IPCA + 9,92%

LTV

Não informado

Resumo

Operação com a Econ Holding, um dos maiores players de construção no segmento econômico da região metropolitana de São Paulo.

Garantias

Alienação Fiduciária de participaçõesFundo de reserva

Almeida Júnior - Nações

Malls

Malls・IPCA + 7,25%

0,74%

Tipo

CRI

Segmento

Malls

Taxa

IPCA + 7,25%

LTV

Não informado

Resumo

Operação com o maior grupo de shoppings do sul do país. Ativo possui robusta estrutura de garantias (LTV, índice de cobertura).

Garantias

Cessão Fiduciária dos aluguéisAF do imóvelAval do principal acionista

HBR Pedroso Alvarenga

Residential Real Estate

Residential Real Estate・CDI + 1,25%

0,73%

Tipo

CRI

Segmento

Residential Real Estate

Taxa

CDI + 1,25%

LTV

Não informado

Resumo

Operação com a HBR Realty (listada na B3), com garantia de AF de imóvel em área nobre de São Paulo (valor de R$ 117MM).

Garantias

Alienação Fiduciária de ImóvelAlienação Fiduciária de Quotas

Almeida Júnior - Continente

Malls

Malls・CDI + 1,25%

0,51%

Tipo

CRI

Segmento

Malls

Taxa

CDI + 1,25%

LTV

Não informado

Resumo

Operação com o maior grupo de shoppings do sul do país. Ativo possui robusta estrutura de garantias.

Garantias

Cessão Fiduciária dos aluguéisAF do imóvelAval do principal acionista

JCC Iguatemi Fortaleza

Malls

Malls・LTV 44,71%・IPCA + 8,50%

LTV Baixo 0,5%

Tipo

CRI

Segmento

Malls

Taxa

IPCA + 8,50%

LTV

44,71%

Resumo

Ativo muito sólido, com garantias que incluem AF de fração do shopping com LTV sênior de 44.71% e três tranches de subordinação.

Garantias

Cessão Fiduciária de dividendos do shoppingAF de fração ideal do shoppingAval Corporativo da Holding

Helbor Multi Renda Urbana

Residential Real Estate

Residential Real Estate・CDI + 2,60%

0,29%

Tipo

CRI

Segmento

Residential Real Estate

Taxa

CDI + 2,60%

LTV

Não informado

Resumo

Nova aquisição. Lastreado em CCBs da Helbor (empresa listada com 47 anos de experiência). Possui robusta estrutura de garantias, incluindo AF de unidades comerciais e fluxo de locação.

Garantias

Lastreados em CCBs imobiliáriasAF de unidades dos Empreendimentos Helbor Corporate Tower e Helbor TrilogyCF de contratos de locação com a WeWork e Hub da Saúde

Grupo Mateus - Júnior III

Food Retail

Food Retail・IPCA + 6,65%

0,26%

Tipo

CRI

Segmento

Food Retail

Taxa

IPCA + 6,65%

LTV

Não informado

Resumo

Tranche júnior da operação com o Grupo Mateus.

Permutas Financeiras

Brooklin 2 | São Paulo - SP

São Paulo, SP・Em obras・Participação 18%

1,89%

Obra 12,1%

Vendas 76,9%

Status

Em obras

Participação

18%

VGV

R$ 747.4M

Valor Investido

R$ 76.4M

Caixa Recebido

R$ 25.4M

Lançamento

11/2023

Início da Obra

09/2024

Entrega Prevista

11/2027

Resumo

Projeto com obras em andamento e excelente performance de vendas.

Brooklin 4 | São Paulo - SP

São Paulo, SP・Lançamento・Participação 27%

1,26%

Obra 0%

Vendas 66,2%

Status

Lançamento

Participação

27%

VGV

R$ 290.7M

Valor Investido

R$ 51.7M

Caixa Recebido

R$ 4.0M

Lançamento

03/2025

Início da Obra

10/2025

Entrega Prevista

07/2028

Resumo

Projeto recém-lançado com bom volume de vendas iniciais.

Brooklin 3 | São Paulo - SP

São Paulo, SP・Lançamento・Participação 49,9%

0,85%

Obra 0%

Vendas 0%

Status

Lançamento

Participação

49,9%

VGV

R$ 359.4M

Valor Investido

R$ 28.1M

Caixa Recebido

R$ 0,00

Lançamento

05/2025

Início da Obra

10/2025

Entrega Prevista

08/2028

Resumo

Projeto em fase de lançamento, ainda sem vendas reportadas.

Pinheiros 1 | São Paulo - SP

São Paulo, SP・Lançamento・Participação 22%

0,72%

Obra 0%

Vendas 90,7%

Status

Lançamento

Participação

22%

VGV

R$ 249.5M

Valor Investido

R$ 29.3M

Caixa Recebido

R$ 2.7M

Lançamento

04/2025

Início da Obra

11/2025

Entrega Prevista

11/2027

Resumo

Projeto em fase de lançamento com sucesso expressivo de vendas.

Campo Belo 3 | São Paulo - SP

São Paulo, SP・Em estruturação・Participação 49,9%

0,49%

Obra 0%

Vendas 0%

Status

Em estruturação

Participação

49,9%

VGV

R$ 297.3M

Valor Investido

R$ 23.0M

Caixa Recebido

R$ 0,00

Lançamento

11/2025

Início da Obra

02/2026

Entrega Prevista

12/2028

Resumo

Projeto em estruturação com lançamento previsto para o final do ano.

Morumbi 1 | São Paulo - SP

São Paulo, SP・Em obras・Participação 23%

0,43%

Obra 16,7%

Vendas 30%

Status

Em obras

Participação

23%

VGV

R$ 87.4M

Valor Investido

R$ 20.0M

Caixa Recebido

R$ 3.1M

Redução de Capital

R$ 2.4M

Lançamento

12/2021

Início da Obra

03/2023

Entrega Prevista

11/2026

Resumo

Projeto em obras, com evolução na construção e vendas em andamento.

Jardim Europa 2 | São Paulo - SP

São Paulo, SP・Em obras・Participação 47%

0,31%

Obra 7,6%

Vendas 25%

Status

Em obras

Participação

47%

VGV

R$ 48.9M

Valor Investido

R$ 13.3M

Caixa Recebido

R$ 100.000,00

Redução de Capital

R$ 775.000,00

Lançamento

04/2022

Início da Obra

03/2023

Entrega Prevista

05/2026

Resumo

Projeto com obras em andamento e vendas em linha com o esperado.

Vila Nova Conceição 2 | São Paulo - SP

São Paulo, SP・Em obras・Participação 45%

0,27%

Obra 69,9%

Vendas 50%

Status

Em obras

Participação

45%

VGV

R$ 46.4M

Valor Investido

R$ 12.5M

Caixa Recebido

R$ 2.1M

Redução de Capital

R$ 1.6M

Lançamento

12/2021

Início da Obra

03/2022

Entrega Prevista

11/2025

Resumo

Projeto com obras em estágio avançado e metade das unidades vendidas.

Vila Nova Conceição 1 | São Paulo - SP

São Paulo, SP・Em obras・Participação 41%

0,25%

Obra 52%

Vendas 100%

Status

Em obras

Participação

41%

VGV

R$ 45.4M

Valor Investido

R$ 13.1M

Caixa Recebido

R$ 4.1M

Redução de Capital

R$ 3.2M

Lançamento

11/2021

Início da Obra

02/2022

Entrega Prevista

12/2025

Resumo

Projeto 100% vendido com obras em andamento.

Brooklin 1 | São Paulo - SP

São Paulo, SP・Em obras・Participação 14%

0,17%

Obra 42,3%

Vendas 54,5%

Status

Em obras

Participação

14%

VGV

R$ 61.1M

Valor Investido

R$ 7.9M

Caixa Recebido

R$ 675.000,00

Redução de Capital

R$ 1.2M

Lançamento

04/2022

Início da Obra

09/2023

Entrega Prevista

01/2026

Resumo

Projeto em obras com mais da metade das unidades vendidas.

Jardins 1 | São Paulo - SP

São Paulo, SP・Entregue・Participação 19%

0,05%

Obra 100%

Vendas 100%

Status

Entregue

Participação

19%

VGV

R$ 34.4M

Valor Investido

R$ 6.3M

Caixa Recebido

R$ 1.5M

Redução de Capital

R$ 3.3M

Lançamento

05/2018

Início da Obra

01/2019

Entrega Prevista

08/2021

Resumo

Projeto 100% vendido e já entregue.

FIIs

LPLP11

Leia mais →

29,74%

HGRU11

Leia mais →

13,45%

MCLO11

Leia mais →

10,2%

GARE11

Leia mais →

7,3%

VVMR11

Leia mais →

3,77%

MANA11

Leia mais →

3,4%

SPVJ11

Leia mais →

3,08%

Outros FIIs

14,2%

Unidades Autônomas III

10,42%

Unidades Autônomas V

4,44%

Outros Ativos

Oceanic | Santos - SP

Edifício Corporativo・Santos, SP・Disponível para Venda

R$ 8.8M

Tipo

Edifício Corporativo

Status

Disponível para Venda

Valor Contábil

R$ 8.8M

Localização

Santos, SP

Origem

Objeto de execução do CRI Harte

Resumo

Ativo recebido em processo de execução de garantia do CRI Harte, atualmente em processo de comercialização.

Jardim Europa 1 | São Paulo - SP

Duas unidades de apartamentos residenciais・São Paulo, SP・Disponível para Venda

R$ 3.1M

Tipo

Duas unidades de apartamentos residenciais

Status

Disponível para Venda

Valor Contábil

R$ 3.1M

Localização

São Paulo, SP

Origem

Objeto de dação em pagamento do CRI Torp

Resumo

Ativos recebidos como dação em pagamento, disponíveis para venda.

Vila Bastos 1 | Santo André – SP

Uma loja comercial・Santo André, SP・Disponível para Venda

R$ 1.2M

Tipo

Uma loja comercial

Status

Disponível para Venda

Valor Contábil

R$ 1.2M

Localização

Santo André, SP

Origem

Objeto de dação em pagamento do CRI Torp

Resumo

Ativo recebido como dação em pagamento, disponível para venda.

Cambuí 1 | Campinas - SP

Uma unidade de apartamento residencial・Campinas, SP・Disponível para Venda

R$ 393.769,00

Tipo

Uma unidade de apartamento residencial

Status

Disponível para Venda

Valor Contábil

R$ 393.769,00

Localização

Campinas, SP

Resumo

Ativo disponível para venda.

Classes

Única

86,99%

Sênior

9,45%

Subordinada

2,85%

Mezanino

0,71%

Exposição por Índice

IPCA +

86,35%

CDI +

13,5%

IGP-M +

0,03%

Exposição por Segmento

Imobiliário Residencial

30,13%

Outros

25,85%

Varejo Alimentício

23,89%

Varejo

6,99%

Shoppings

6,03%

Agronegócio

5,53%

Properties

1,58%