FII MAXI REN

Livre

MXRF11—Relatório de Julho de 2025

Resumo

O Maxi Renda FII (MXRF11) é um fundo híbrido que busca ganhos investindo em uma carteira diversificada de ativos, com foco principal em CRIs (cerca de 80% do PL) e posições complementares em cotas de outros FIIs e projetos de permuta financeira. Em julho, a gestão continuou a gestão ativa da carteira de crédito, adquirindo o JK Square e aumentando a exposição no CRI FGR Jardim Berlim. Além disso, realizou alienações parciais e totais de diversos papéis para gestão de caixa e ganho de capital. Nos books de FIIs e Financeiras não houve movimentações relevantes. O fundo destaca-se por ser o maior da indústria em número de cotistas, com mais de 1,32 milhão, e mantém uma robusta reserva de caixa para sustentar distribuições futuras, que em julho foi de R$ 30,46 milhões.

Desempenho

O desempenho do fundo em julho foi estável, em um mês de queda de 1,36% para o . O fundo gerou um de R$ 43,65 milhões (R$ 0,1000 por cota), cobrindo a distribuição de R$ 0,10. A receita foi composta principalmente por CRIs (R$ 36,67 milhões), FIIs (R$ 5,46 milhões) e (R$ 4,5 milhões). O rendimento distribuído de R$ 0,10 representou um mensal de 1,04%, equivalente a 96,06% do (com gross-up de 15%), demonstrando a resiliência e a capacidade de geração de renda da carteira diversificada do fundo.

Dividendos

Foi distribuído o valor de R$ 0,10 por cota em 14/08/2025, para os detentores de cotas em 31/07/2025. Com base na cotação de fechamento do mês de R$ 9,60, o rendimento representa um dividend mensal de 1,04% e um yield anualizado de 13,24%. Este valor equivale a 96,06% do com um gross-up de 15% de impostos.

Indicadores

P/VP

1,02

DY Mensal

1,04%

DY Projetado 12M

13,24%

Rentabilidade YTD

8,54%

Resultado por Cota

R$ 0,10

Dividendo por Cota

R$ 0,10

Estabilidade Dividendo

estável

Número de Cotistas

1.321.795

Métricas

Taxa de Inadimplência

Não informado

LTV Médio

49%

Prazo Médio

4,0 anos

Portfólio

Número de Operações

81

Número de FIIs

10

Destaques

  • Geração de resultado caixa de R$ 0,1000 por cota, suficiente para cobrir integralmente a distribuição do mês.
  • Gestão ativa do portfólio de CRIs com a aquisição de uma nova operação (CRI JK Square) e aumento de exposição em outra (CRI FGR Jardim Berlim).
  • Manutenção de uma robusta reserva acumulada de R$ 30,46 milhões (R$ 0,0697/cota), oferecendo segurança para distribuições futuras.
  • Liderança consolidada como o maior FII do Brasil em número de cotistas, com mais de 1,32 milhão de investidores.

Desafios

  • Redução da reserva acumulada em aproximadamente R$ 4 milhões durante o mês de julho, passando de R$ 34,51 milhões para R$ 30,46 milhões.
  • Persistência de CRIs com inadimplência de longo prazo (Harte, Urbplan, Nex Group) que não geram caixa, embora a gestão continue os esforços para recuperação das garantias.

Riscos do Fundo

  • Risco de crédito na carteira de CRIs, com ativos em processo de recuperação de garantias (CRI Harte, Urbplan, Nex Group) que atualmente não geram caixa.
  • Risco de desenvolvimento imobiliário nos projetos de permuta financeira, sujeitos a atrasos, custos e volatilidade nas vendas.
  • Concentração de aproximadamente 86% da carteira de CRIs em indexadores de inflação (IPCA/INCC), o que pode impactar negativamente os rendimentos em um cenário de forte desaceleração inflacionária.
  • Risco de liquidez na comercialização de ativos imobiliários recebidos em dação de pagamento ou execução de garantias.

Notas

  • O do mês foi de R$ 43,65 milhões, composto por R$ 36,67 milhões de CRIs, R$ 5,46 milhões de FIIs e R$ 4,5 milhões de .
  • O fundo possui uma reserva acumulada de correção monetária de R$ 30,46 milhões, equivalente a R$ 0,0697 por cota.
  • Os projetos de permuta Pinheiros 1, Brooklin 3 e Brooklin 4 distribuíram R$ 4,45 milhões em dividendos no mês.

Avaliação positivo

A análise do fundo é positiva. O MXRF11 mantém sua trajetória de estabilidade e gestão consistente. A carteira diversificada entre CRIs, FIIs e continua a gerar resultados recorrentes que cobrem as distribuições. A gestão ativa do portfólio de crédito, com aquisições e vendas estratégicas, demonstra foco em otimização do retorno. Apesar de uma redução na reserva de caixa no mês, seu patamar permanece elevado, conferindo segurança ao investidor. A excepcional e a base pulverizada de cotistas são diferenciais importantes. Os riscos de crédito e desenvolvimento, inerentes ao modelo, são bem gerenciados e comunicados de forma transparente.

CRIs

Shopping Itaquera

Consumer

3,4%

Tipo

CRI

Segmento

Consumer

Taxa

IPCA + 9,78%

LTV

Não informado

Resumo

CRI para antecipar o pagamento da concessão do metrô, com garantias sobre os recebíveis e o direito de uso do shopping.

Garantias

Aval60% da Cessão Fiduciária dos Recebíveis da 1a Fase do SMI60% da AF do SMI

Arcelor Mittal

Steel Industry

3,2%

Tipo

CRI

Segmento

Steel Industry

Taxa

IPCA + 6,78%

LTV

Não informado

Resumo

Operação com a líder global na produção de aço, garantida por alienação fiduciária de imóveis e cotas.

Garantias

AF de ImóveisAF de QuotasFundo de Despesas e Reserva

Helbor | TF - República do Líbano

Residential Real Estate

3,02%

Tipo

CRI

Segmento

Residential Real Estate

Taxa

IPCA + 7,75%

LTV

Não informado

Resumo

Financiamento para aquisição de terreno para um projeto de alto luxo (residencial e hotel St. Regis).

Garantias

Alienação Fiducíária do Imóvel objeto de locação do Contrato BTS

Uberlândia Refrescos

Retail

2,6%

Tipo

CRI

Segmento

Retail

Taxa

IPCA + 7,84%

LTV

Não informado

Resumo

Operação de BTS para distribuidora da Femsa Coca-Cola.

Garantias

AvalCessão FiduciáriaAlienação Fiduciária do terrenoFundos de reserva, Despesa e Obra

CSN

Steel Industry

LTV Baixo 2,49%

Tipo

CRI

Segmento

Steel Industry

Taxa

IPCA + 6,90%

LTV

46%

Resumo

Lastreado em contrato de locação atípico com a CSN, empresa com rating 'AAA(bra)', com LTV inicial de 46%.

Garantias

AF de imóvelFiança CSN

Porto 2 Life Sênior

Residential Real Estate

2,29%

Tipo

CRI

Segmento

Residential Real Estate

Taxa

IPCA + 9,75%

LTV

Não informado

Resumo

Lastreado nos recebíveis do projeto de multipropriedade Porto 2 Life, da GAV Resorts.

Garantias

Fiança GAV HoldingAlienação Fiduciária de Quotas da SPECessão Fiduciária dos Recebíveis do projeto Porto 2 Life

Assaí | Guarujá

Food Retail

2,26%

Tipo

CRI

Segmento

Food Retail

Taxa

IPCA + 7,75%

LTV

Não informado

Resumo

Lastreado em contrato BTS com o Assaí, com robusta estrutura de garantias.

Garantias

AF de imóvelFundo de reservaFundo de jurosFiança

Bem Brasil

Alimentos

2,18%

Tipo

CRI

Segmento

Alimentos

Taxa

IPCA + 5,41%

LTV

Não informado

Resumo

Operação estruturada lastreada em créditos imobiliários de debentures do grupo Bem Brasil.

Garantias

FiançaFundo de Despesas

FGR

Residential Real Estate

2,05%

Tipo

CRI

Segmento

Residential Real Estate

Taxa

IPCA + 9,00%

LTV

Não informado

Resumo

Garantido pela carteira de um loteamento fechado de alto padrão em Brasília.

Garantias

Cessão de créditos e estoque/vendas futuras do projeto Jardins GenebraAval dos sócios PFFundo de Reserva (2 PMTs)

Mercado Livre

Logístico

1,88%

Tipo

CRI

Segmento

Logístico

Taxa

IPCA + 7,75%

LTV

Não informado

Resumo

Aquisição de um CD last-mile em construção (Built-to-suit) para o Mercado Livre, com contrato atípico de 12 anos.

Garantias

AF de ImóvelFundo de DespesasFundo de ReservaSeguro patrimonial do imóvel

FS Infra

Agribusiness

1,87%

Tipo

CRI

Segmento

Agribusiness

Taxa

IPCA + 6,96%

LTV

Não informado

Resumo

Operação com o Grupo FS Bioenergia, grande produtor de etanol de milho com rating AA- (local).

Garantias

Cessão Fiduciaria de Recebíveis

FGR II

Residential Real Estate

1,82%

Tipo

CRI

Segmento

Residential Real Estate

Taxa

IPCA + 9,50%

LTV

Não informado

Resumo

Operação com a FGR, focada em condomínios horizontais de alto padrão, garantida pela carteira de um loteamento.

Garantias

AvalCessão FiduciáriaAlienação Fiduciária de Quotas

Prevent Senior

Healthcare

LTV Médio 1,8%

Tipo

CRI

Segmento

Healthcare

Taxa

IPCA + 5,90%

LTV

70%

Resumo

Operação com empresa capitalizada, com robusta estrutura de garantias e LTV de 70%.

Garantias

Fundo de 11 PMTs para o período de retrofitFiança LocatíciaAF do imóvel

Buriti Empreendimentos

Residential Real Estate

LTV Médio 1,76%

Tipo

CRI

Segmento

Residential Real Estate

Taxa

IPCA + 8,00%

LTV

70%

Resumo

Lastreado em carteira pulverizada de um dos maiores loteadores do Brasil, com cobertura de 600%.

Garantias

AF de quotas das SPEsCF de recebíveisFiança

Pesa/AIZ

Agribusiness

1,67%

Tipo

CRI

Segmento

Agribusiness

Taxa

IPCA + 7,65%

LTV

Não informado

Resumo

Lastreado em contratos de take or pay da AIZ, uma das maiores revendedoras de máquinas agrícolas do país.

Garantias

Cessão Fiduciária de Direitos CreditóriosAlienação Fiduciária de imóveisAval dos acionistas

Oba II

Food Retail

1,67%

Tipo

CRI

Segmento

Food Retail

Taxa

IPCA + 7,75%

LTV

Não informado

Resumo

Operação com o Grupo Oba Hortifruti, com boa estrutura financeira e garantias.

Garantias

AF de ImóvelCessão fiduciária de direitos creditórios

Tecnisa

Residential Real Estate

1,52%

Tipo

CRI

Segmento

Residential Real Estate

Taxa

CDI + 3,75%

LTV

Não informado

Resumo

Operação com a Tecnisa (listada no Novo Mercado), que passou por processo de redução de endividamento.

Garantias

Alienação Fiduciária de CEPACAlienação Fiduciária de cotasAlienação Fiduciária de imóveis

Urban Hub - Anhanguera

Food Retail

1,48%

Tipo

CRI

Segmento

Food Retail

Taxa

IPCA + 7,20%

LTV

Não informado

Resumo

Securitização de debêntures com lastro em contrato de locação com o GPA.

Garantias

AF de imóvelCF de recebíveisEndosso de seguro patrimonial

Outlet Premium Imigrantes

Malls

LTV Baixo 1,38%

Tipo

CRI

Segmento

Malls

Taxa

IPCA + 9,00%

LTV

49%

Resumo

Lastreado em Nota Comercial para construção de outlet, com LTV de 49% e ampla estrutura de garantias.

Garantias

AF de cotas da SPE (LTV de 49%)CF de 50% do NOI do empreendimentoAval da OPI Mall

FEMSA Coca-Cola

Food Retail

1,31%

Tipo

CRI

Segmento

Food Retail

Taxa

IPCA + 5,50%

LTV

Não informado

Resumo

Contrato de locação atípico (BTS) com a Coca-Cola FEMSA.

Garantias

Alienação Fiduciária do imóvelSeguro patrimonial

Porto 2 Life Subordinada

Residential Real Estate

1,27%

Tipo

CRI

Segmento

Residential Real Estate

Taxa

IPCA + 10,75%

LTV

Não informado

Resumo

Tranche subordinada da operação do projeto Porto 2 Life, da GAV Resorts.

Garantias

Fiança GAV HoldingAlienação Fiduciária de Quotas da SPE

MRV Emcash

Residential Real Estate

1,26%

Tipo

CRI

Segmento

Residential Real Estate

Taxa

IPCA + 10,75%

LTV

Não informado

Resumo

Cessão de carteira de recebíveis pró-soluto da MRV.

Garantias

Fundo de Reserva de InadimplênciaFundo de Despesas

Assaí | Bangu

Food Retail

1,2%

Tipo

CRI

Segmento

Food Retail

Taxa

IPCA + 6,80%

LTV

Não informado

Resumo

Lastreado em contrato BTS com o Assaí em empreendimento estratégico no RJ.

Garantias

AF de imóvelFundo de jurosFiança

Mateus TRX

Food Retail

1,2%

Tipo

CRI

Segmento

Food Retail

Taxa

IPCA + 8,90%

LTV

Não informado

Resumo

Securitização de contrato de locação de imóvel BTS para o Grupo Mateus.

Garantias

AF de ImóveisAF de QuotasCF de Recebíveis

TRX Obramax Piracicaba

Retail

LTV Médio 1,13%

Tipo

CRI

Segmento

Retail

Taxa

IPCA + 9,94%

LTV

71%

Resumo

Securitização de contrato de locação atípico com o grupo Leroy Merlin (Obramax).

Garantias

AF dos imóveisFundo de ReservaFiança

Siqueira Castro Advogados

Law Firm

LTV Médio 1,03%

Tipo

CRI

Segmento

Law Firm

Taxa

IPCA + 7,75%

LTV

69%

Resumo

Operação com um dos maiores escritórios de advocacia do país, com garantia de AF de imóveis (LTV ~69%).

Garantias

AF de ImóveisCauçãoCoobrigação da cedente

MRV Emcash 2

Residential Real Estate

1%

Tipo

CRI

Segmento

Residential Real Estate

Taxa

CDI + 1,50%

LTV

Não informado

Resumo

Cessão de carteira de recebíveis pró-soluto da MRV.

Garantias

Fundo de Reserva de InadimplênciaFundo de Despesas

BRF I

Food Retail

0,99%

Tipo

CRI

Segmento

Food Retail

Taxa

IPCA + 7,25%

LTV

Não informado

Resumo

Securitização de contrato de compra e venda (CCV) do imóvel BRF Salvador.

Garantias

AF de imóvelAF de quotasFundo de despesas

HBR Hotel W

Hotels

0,99%

Tipo

CRI

Segmento

Hotels

Taxa

IPCA + 7,50%

LTV

Não informado

Resumo

Lastreado em CCI para despesas do Hotel W (operado pela Marriot) na Vila Olímpia.

Garantias

Alienação Fiduciária de Imóvel do W São Paulo HotelAlienação Fiduciária de Quotas da SPE HBR 15

FS Bio

Agribusiness

0,98%

Tipo

CRI

Segmento

Agribusiness

Taxa

CDI + 1,75%

LTV

Não informado

Resumo

Operação com a FS Bioenergia, pioneira na produção de etanol de milho no país.

Garantias

Aval da FS Ltda e FS S.AContrato de Offtaker

GPA

Food Retail

0,97%

Tipo

CRI

Segmento

Food Retail

Taxa

CDI + 1,25%

LTV

Não informado

Resumo

Alavancagem da compra de um imóvel por um FII capitalizado, com devedor GPA.

Garantias

ICSD mínimo: 125% do valor da próxima PMT

Mateus III

Food Retail

0,88%

Tipo

CRI

Segmento

Food Retail

Taxa

IPCA + 9,50%

LTV

Não informado

Resumo

Operação com o Grupo Mateus, quarto maior varejista alimentar do país.

Garantias

AF de imóveisFiança do Grupo Mateus

Mateus Antares

Retail

0,87%

Tipo

CRI

Segmento

Retail

Taxa

IPCA + 7,25%

LTV

Não informado

Resumo

Securitização de contrato de locação de imóvel BTS para o Grupo Mateus.

Garantias

Alienação FiduciáriaSeguro PatrimonialFiançaFundo de Reserva

Tenda PS 1

Residential Real Estate

0,87%

Tipo

CRI

Segmento

Residential Real Estate

Taxa

CDI + 3,00%

LTV

Não informado

Resumo

Securitização de carteira de recebíveis da Tenda, com 165% de razão de garantia.

Garantias

Fundo de InadimplênciaCessão de Carteira pró-soluto

TRX Leroy Merlin Salvador

Retail

LTV Médio 0,87%

Tipo

CRI

Segmento

Retail

Taxa

IPCA + 9,00%

LTV

71%

Resumo

Securitização de contrato de locação atípico com o Leroy Merlin.

Garantias

AF dos imóveisFundo de ReservaFiança

General Shopping FII - GSFI11

Malls

0,86%

Tipo

CRI

Segmento

Malls

Taxa

IPCA + 7,11%

LTV

Não informado

Resumo

Securitização de créditos imobiliários do FII General Shopping, com rating 'brAA(sf)'.

Garantias

AF das respectivas frações ideaisCessão fiduciária dos recebíveis

Assaí/GIC II

Retail

0,85%

Tipo

CRI

Segmento

Retail

Taxa

CDI + 2,00%

LTV

Não informado

Resumo

Lastreado em CCIs com locatário Assaí (rating AAA(bra)).

Garantias

AF de cotas do FII Barzel

Helbor - Carteira

Residential Real Estate

0,83%

Tipo

CRI

Segmento

Residential Real Estate

Taxa

CDI + 4,00%

LTV

Não informado

Resumo

Securitização de carteira de 392 imóveis da Helbor.

Garantias

Cessão Fiduciária dos Diretios CreditóriosFundo de Reserva

Econ II

Residential Real Estate

0,8%

Tipo

CRI

Segmento

Residential Real Estate

Taxa

IPCA + 10,00%

LTV

Não informado

Resumo

Operação com a Econ Holding, um dos maiores players do segmento econômico na região metropolitana de SP.

Garantias

Alienação Fiduciária de participaçõesFundo de reserva

HBR Pedroso Alvarenga

Residential Real Estate

0,74%

Tipo

CRI

Segmento

Residential Real Estate

Taxa

CDI + 2,00%

LTV

Não informado

Resumo

Operação com a HBR Realty (listada na B3), com garantia de AF de imóvel em área nobre de SP.

Garantias

Alienação Fiduciária de ImóvelAlienação Fiduciária de Quotas

MRV Pro Soluto

Residential Real Estate

0,63%

Tipo

CRI

Segmento

Residential Real Estate

Taxa

IPCA + 10,75%

LTV

Não informado

Resumo

Lastreada em recebíveis pro soluto da MRV Engenharia.

Garantias

Fundo de reservaObrigação de recomposição do fundo

TRX Obramax Suzano

Retail

LTV Médio 0,57%

Tipo

CRI

Segmento

Retail

Taxa

IPCA + 5,34%

LTV

71%

Resumo

Securitização de contrato de locação atípico com o grupo Leroy Merlin (Obramax).

Garantias

AF dos imóveisFundo de ReservaFiança

BLMG11 | Casas Bahia

Food Retail

0,51%

Tipo

CRI

Segmento

Food Retail

Taxa

IPCA + 8,50%

LTV

Não informado

Resumo

Operação com a Via Varejo, com rating 'brAA(sf)'.

Garantias

Alienação Fiduciária do imóvel

Almeida Júnior - Continente

Malls

0,5%

Tipo

CRI

Segmento

Malls

Taxa

CDI + 1,25%

LTV

Não informado

Resumo

Operação com o maior grupo de shoppings do sul do país.

Garantias

Cessão Fiduciária dos aluguéisAF do imóvelAval do principal acionista

JK Square

Residential Real Estate

0,48%

Tipo

CRI

Segmento

Residential Real Estate

Taxa

IPCA + 9,04%

LTV

Não informado

Resumo

Nova aquisição. CRI lastreado em laje corporativa de alta especificação em região nobre de São Paulo, recém-entregue.

Garantias

Cessão fiduciária das receitas de locaçãoAF do imóvelFundo de despesasAval da Tellus IV Participações

GR Group - Sênior

Residential Real Estate

0,43%

Tipo

CRI

Segmento

Residential Real Estate

Taxa

IPCA + 12,00%

LTV

Não informado

Resumo

Operação com um dos maiores grupos de multipropriedade, lastreada na carteira de 7 empreendimentos.

Garantias

AF de cotas de SPE e de imóveisCF de recebíveis atuais e futurosFundo de reserva de 2 PMTs

Unitah

Consumer

0,43%

Tipo

CRI

Segmento

Consumer

Taxa

IPCA + 7,50%

LTV

Não informado

Resumo

Lastreada em contratos de exploração comercial de estações de metrô de São Paulo.

Garantias

Cessão Fiduciária dos recebíveisFiançaFundo de Reserva

Arquiplan I

Residential Real Estate

0,42%

Tipo

CRI

Segmento

Residential Real Estate

Taxa

CDI + 5,00%

LTV

Não informado

Resumo

Lastreado em desenvolvimento imobiliário da Arquiplan na capital paulista.

Garantias

AF do terrenoCF dos recebíveis do empreendimentoAF de cotas da SPEFiança e aval da Arquiplan

Arquiplan III

Residential Real Estate

0,38%

Tipo

CRI

Segmento

Residential Real Estate

Taxa

CDI + 5,00%

LTV

Não informado

Resumo

Lastreado em desenvolvimento imobiliário da Arquiplan na capital paulista.

Garantias

AF do terrenoCF dos recebíveis do empreendimentoAF de cotas da SPEFiança e aval da Arquiplan

Tenda PS 2

Residential Real Estate

0,36%

Tipo

CRI

Segmento

Residential Real Estate

Taxa

CDI + 2,70%

LTV

Não informado

Resumo

Securitização de carteira de recebíveis da Tenda, com ampla cobertura.

Garantias

Fundo de InadimplênciaCessão de Carteira pró-soluto

JCC Iguatemi Fortaleza

Malls

LTV Baixo 0,33%

Tipo

CRI

Segmento

Malls

Taxa

CDI + 1,30%

LTV

44,71%

Resumo

Ativo sólido com LTV Sênior de 44.71% e três tranches de subordinação.

Garantias

Cessão Fiduciária de dividendos do shoppingAF de fração ideal do shoppingAval Corporativo da Holding

Helbor Multi Renda Urbana

Residential Real Estate

0,29%

Tipo

CRI

Segmento

Residential Real Estate

Taxa

CDI + 2,50%

LTV

Não informado

Resumo

Lastreado em CCBs da Helbor (empresa listada), com robusta estrutura de garantias.

Garantias

AF de unidadesCF de contratos de locação

Grupo Mateus - Júnior III

Food Retail

0,25%

Tipo

CRI

Segmento

Food Retail

Taxa

IPCA + 6,65%

LTV

Não informado

Resumo

Tranche júnior da operação com o Grupo Mateus.

Pesa/AIZ II

Agribusiness

0,2%

Tipo

CRI

Segmento

Agribusiness

Taxa

IPCA + 7,50%

LTV

Não informado

Resumo

Operação com a revendedora de máquinas agrícolas Pesa/AIZ.

Direcional Pro Soluto III - Sênior

Residential Real Estate

0,18%

Tipo

CRI

Segmento

Residential Real Estate

Taxa

CDI + 3,45%

LTV

Não informado

Resumo

Operação com a Direcional, empresa listada na B3, com excelente execução operacional.

Garantias

Cash sweepFundo de reservaCoobrigação da Direcional

São Carlos

Properties

LTV Baixo 0,17%

Tipo

CRI

Segmento

Properties

Taxa

CDI + 1,09%

LTV

59%

Resumo

Imóvel em região nobre de São Paulo, com boa liquidez e LTV confortável.

Garantias

AF do imóvel, LTV = 59%Aval corporativo

GPA | Itaú | Safra I

Food Retail

0,14%

Tipo

CRI

Segmento

Food Retail

Taxa

IPCA + 7,00%

LTV

Não informado

Resumo

Lastreado em contratos de locação atípicos com o GPA, com fiança bancária do Itaú e Safra.

Garantias

Fiança bancária

GPA | Itaú | Safra III

Food Retail

0,13%

Tipo

CRI

Segmento

Food Retail

Taxa

IPCA + 7,00%

LTV

Não informado

Resumo

Lastreado em contratos de locação atípicos com o GPA, com fiança bancária do Itaú e Safra.

Garantias

Fiança bancária

Mitre Michigan 1

Residential Real Estate

0,12%

Tipo

CRI

Segmento

Residential Real Estate

Taxa

IPCA + 10,00%

LTV

Não informado

Resumo

Operação com a Mitre (listada no Novo Mercado da B3), com ótima qualidade de crédito.

Garantias

Aval da MitreAF de QuotasAF de Imóvel

Mitre Michigan 2

Residential Real Estate

0,12%

Tipo

CRI

Segmento

Residential Real Estate

Taxa

IPCA + 10,00%

LTV

Não informado

Resumo

Operação com a Mitre (listada no Novo Mercado da B3), com ótima qualidade de crédito.

Garantias

Aval da MitreAF de QuotasAF de Imóvel

Lucio | Direcional

Residential Real Estate

0,1%

Tipo

CRI

Segmento

Residential Real Estate

Taxa

% CDI 102,50%

LTV

Não informado

Resumo

Lastreado em notas comerciais para desenvolvimento imobiliário, com fiança da Direcional e Lúcio.

Garantias

Fiança Direcional Engenharia S.A. e Lucio Empreendimentos

GPA | Itaú | Safra IV

Food Retail

0,09%

Tipo

CRI

Segmento

Food Retail

Taxa

IPCA + 7,00%

LTV

Não informado

Resumo

Lastreado em contratos de locação atípicos com o GPA, com fiança bancária do Itaú e Safra.

Garantias

Fiança bancária

GPA | Itaú | Safra II

Food Retail

0,09%

Tipo

CRI

Segmento

Food Retail

Taxa

IPCA + 7,00%

LTV

Não informado

Resumo

Lastreado em contratos de locação atípicos com o GPA, com fiança bancária do Itaú e Safra.

Garantias

Fiança bancária

Creditas - Mezanino II

Residential Real Estate

0,08%

Tipo

CRI

Segmento

Residential Real Estate

Taxa

IPCA + 8,50%

LTV

Não informado

Resumo

Tranche mezanino da operação Creditas.

GPA

Food Retail

0,06%

Tipo

CRI

Segmento

Food Retail

Taxa

IPCA + 5,00%

LTV

Não informado

Resumo

Operação com o Grupo Pão de Açúcar.

Tecnisa

Residential Real Estate

0,03%

Tipo

CRI

Segmento

Residential Real Estate

Taxa

IPCA + 5,94%

LTV

Não informado

Resumo

Operação com a Tecnisa (listada no Novo Mercado).

Vitacon - Sênior III

Residential Real Estate

0,03%

Tipo

CRI

Segmento

Residential Real Estate

Taxa

CDI + 5,00%

LTV

Não informado

Resumo

Operação com a Vitacon.

Cogna Educação

Education

0,02%

Tipo

CRI

Segmento

Education

Taxa

IGP-M + 5,96%

LTV

Não informado

Resumo

Operação com a Cogna Educação.

Direcional Pro Soluto III - Subordinada

Residential Real Estate

0%

Tipo

CRI

Segmento

Residential Real Estate

Taxa

CDI + 8,45%

LTV

Não informado

Resumo

Tranche subordinada da operação com a Direcional.

Permutas Financeiras

Brooklin 2 | São Paulo - SP

São Paulo, SP・Em obras・Participação 18%

1,85%
Obra 12,9%
Vendas 79,3%

Status

Em obras

Participação

18%

VGV

R$ 751.6M

Valor Investido

R$ 76.4M

Caixa Recebido

R$ 29.7M

Lançamento

11/2023

Início da Obra

09/2024

Entrega Prevista

11/2027

Resumo

Projeto com obras em andamento e excelente performance de vendas.

Brooklin 4 | São Paulo - SP

São Paulo, SP・Lançamento・Participação 27%

1,26%
Obra 0%
Vendas 69,4%

Status

Lançamento

Participação

27%

VGV

R$ 291.8M

Valor Investido

R$ 51.7M

Caixa Recebido

R$ 4.8M

Lançamento

03/2025

Início da Obra

10/2025

Entrega Prevista

07/2028

Resumo

Projeto em fase de lançamento com bom volume de vendas.

Pinheiros 1 | São Paulo - SP

São Paulo, SP・Lançamento・Participação 22%

0,71%
Obra 0%
Vendas 91,2%

Status

Lançamento

Participação

22%

VGV

R$ 248.0M

Valor Investido

R$ 29.3M

Caixa Recebido

R$ 3.1M

Lançamento

04/2025

Início da Obra

11/2025

Entrega Prevista

11/2027

Resumo

Projeto em fase de lançamento com altíssimo percentual de vendas.

Brooklin 3 | São Paulo - SP

São Paulo, SP・Lançamento・Participação 49,9%

0,68%
Obra 0%
Vendas 7,1%

Status

Lançamento

Participação

49,9%

VGV

R$ 359.4M

Valor Investido

R$ 28.1M

Caixa Recebido

R$ 0,00

Lançamento

05/2025

Início da Obra

10/2025

Entrega Prevista

08/2028

Resumo

Projeto em fase de lançamento com vendas iniciais.

Campo Belo 3 | São Paulo - SP

São Paulo, SP・Em estruturação・Participação 49,9%

0,56%
Obra 0%
Vendas 0%

Status

Em estruturação

Participação

49,9%

VGV

R$ 297.3M

Valor Investido

R$ 23.0M

Caixa Recebido

R$ 0,00

Lançamento

11/2025

Início da Obra

02/2026

Entrega Prevista

12/2028

Resumo

Projeto em estruturação, com lançamento previsto para o final do ano.

Morumbi 1 | São Paulo - SP

São Paulo, SP・Em obras・Participação 23%

0,43%
Obra 22,5%
Vendas 30%

Status

Em obras

Participação

23%

VGV

R$ 87.4M

Valor Investido

R$ 20.0M

Caixa Recebido

R$ 3.1M

Redução de Capital

R$ 2.4M

Lançamento

12/2021

Início da Obra

03/2023

Entrega Prevista

09/2026

Resumo

Projeto com obras em andamento e vendas em linha com o esperado.

Vila Nova Conceição 1 | São Paulo - SP

São Paulo, SP・Em obras・Participação 41%

0,41%
Obra 64%
Vendas 100%

Status

Em obras

Participação

41%

VGV

R$ 45.4M

Valor Investido

R$ 13.1M

Caixa Recebido

R$ 4.1M

Redução de Capital

R$ 3.2M

Lançamento

11/2021

Início da Obra

02/2022

Entrega Prevista

12/2025

Resumo

Projeto 100% vendido com obras em andamento.

Jardim Europa 2 | São Paulo - SP

São Paulo, SP・Em obras・Participação 47%

0,31%
Obra 14,2%
Vendas 25%

Status

Em obras

Participação

47%

VGV

R$ 48.9M

Valor Investido

R$ 13.3M

Caixa Recebido

R$ 100.000,00

Redução de Capital

R$ 775.000,00

Lançamento

04/2022

Início da Obra

03/2023

Entrega Prevista

03/2026

Resumo

Projeto com obras em andamento e vendas em linha com o esperado.

Vila Nova Conceição 2 | São Paulo - SP

São Paulo, SP・Em obras・Participação 45%

0,27%
Obra 83,3%
Vendas 50%

Status

Em obras

Participação

45%

VGV

R$ 46.4M

Valor Investido

R$ 12.5M

Caixa Recebido

R$ 2.1M

Redução de Capital

R$ 1.6M

Lançamento

12/2021

Início da Obra

03/2022

Entrega Prevista

12/2025

Resumo

Projeto com obras em estágio avançado e metade das unidades vendidas.

Brooklin 1 | São Paulo - SP

São Paulo, SP・Em obras・Participação 14%

0,16%
Obra 51%
Vendas 54,5%

Status

Em obras

Participação

14%

VGV

R$ 61.1M

Valor Investido

R$ 7.9M

Caixa Recebido

R$ 675.000,00

Redução de Capital

R$ 1.2M

Lançamento

04/2022

Início da Obra

09/2023

Entrega Prevista

03/2026

Resumo

Projeto em obras com mais da metade das unidades vendidas.

Jardins 1 | São Paulo - SP

São Paulo, SP・Concluído・Participação 19%

0,07%
Obra 100%
Vendas 100%

Status

Concluído

Participação

19%

VGV

R$ 34.4M

Valor Investido

R$ 6.3M

Caixa Recebido

R$ 1.5M

Redução de Capital

R$ 3.3M

Lançamento

05/2018

Início da Obra

01/2019

Entrega Prevista

08/2021

Resumo

Projeto 100% vendido e já entregue.

FIIs

LPLP11

Leia mais →
2,03%

HGRU11

Leia mais →
1,66%

MCLO11

Leia mais →
1,29%

GARE11

Leia mais →
0,91%

VVMR11

Leia mais →
0,47%

MANA11

Leia mais →
0,42%

SPVJ11

Leia mais →
0,38%

Outros Flls

1,67%

Unidades Autônomas III

1,27%

Unidades Autônomas V

0,55%

Outros Ativos

Oceanic | Santos - SP

Edifício Corporativo・Santos, SP・Disponível para Venda

R$ 8.8M

Tipo

Edifício Corporativo

Status

Disponível para Venda

Valor Contábil

R$ 8.8M

Localização

Santos, SP

Origem

Objeto de execução do CRI Harte

Resumo

Ativo recebido em processo de execução de garantia do CRI Harte, atualmente em processo de comercialização.

Jardim Europa 1 | São Paulo - SP

Duas unidades de apartamentos residenciais・São Paulo, SP・Disponível para Venda

R$ 3.1M

Tipo

Duas unidades de apartamentos residenciais

Status

Disponível para Venda

Valor Contábil

R$ 3.1M

Localização

São Paulo, SP

Origem

Objeto de dação em pagamento do CRI Torp

Resumo

Ativos recebidos como dação em pagamento, disponíveis para venda.

Vila Bastos 1 | Santo André – SP

Uma loja comercial・Santo André, SP・Disponível para Venda

R$ 1.2M

Tipo

Uma loja comercial

Status

Disponível para Venda

Valor Contábil

R$ 1.2M

Localização

Santo André, SP

Origem

Objeto de dação em pagamento do CRI Torp

Resumo

Ativo recebido como dação em pagamento, disponível para venda.

Cambuí 1 | Campinas - SP

Uma unidade de apartamento residencial・Campinas, SP・Disponível para Venda

R$ 393.769,00

Tipo

Uma unidade de apartamento residencial

Status

Disponível para Venda

Valor Contábil

R$ 393.769,00

Localização

Campinas, SP

Resumo

Ativo disponível para venda.

Classes

Única

89,02%

Sênior

7,31%

Subordinada

2,94%

Mezanino

0,73%

Exposição por Índice

IPCA + / INCC +

85,89%

CDI +

13,96%

IGP-M +

0,03%

PRÉ

0%

Exposição por Segmento

Imobiliário Residencial

32,76%

Outros

23,71%

Varejo Alimentício

20,78%

Varejo

9,1%

Shoppings

6,17%

Agronegócio

5,85%

Properties

1,63%

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