Resumo do Relatório Gerencial de RBRR11 (Novembro de 2025) com Inteligência Artificial
FII RBRHGRAD
RBRR11—Resumo de Novembro de 2025
Resumo
O RBR Rendimento High Grade (RBRR11) finalizou em novembro a integração dos ativos do PULV11, adicionando 13 novos CRIs e totalizando 57 operações. O fundo mantém foco em operações High Grade (92% rating A ou superior) indexadas ao . O resultado foi impactado pela deflação passada refletida com defasagem, mas o fundo elevou a distribuição para R$ 0,80/cota utilizando reservas.
Desempenho
Em novembro, o fundo distribuiu R$ 0,80 por cota (DY anualizado de 11,96%). O foi superior à distribuição, permitindo recomposição de reservas. O valor patrimonial subiu para R$ 93,54, enquanto a cota de mercado permaneceu estável em R$ 84,57, mantendo um desconto relevante ( 0,90).
Dividendos
Distribuição de R$ 0,80 por cota, paga em 16/12/2025. O fundo possui R$ 0,29/cota em reservas de resultado e R$ 0,82/cota de inflação acumulada não distribuída.
Indicadores
P/VP
0,90
DY Mensal
0,95%
DY Projetado 12M
11,96%
Rentabilidade YTD
Não informado
Resultado por Cota
R$ 0,88
Dividendo por Cota
R$ 0,80
Estabilidade Dividendo
volátilNúmero de Cotistas
131.373
Métricas CRI
Taxa de Inadimplência
0%
LTV Médio
50%
Prazo Médio
4,1 anos
Portfólio
Número de Operações
57
Número de FIIs
6
Destaques
- Conclusão da integração dos ativos do PULV11 (13 novos CRIs)
- Carteira com 57 CRIs e 100% de adimplência
- Spread médio de IPCA + 9,31% e CDI + 2,05%
- Reservas de inflação não distribuída somam R$ 0,82/cota
- 92% das operações possuem Rating 'A' ou superior (High Grade)
Desafios
- Impacto da inflação baixa/deflação dos meses anteriores (agosto/setembro) no resultado corrente devido à defasagem
- Cota de mercado negociando com desconto de 10% sobre o valor patrimonial
- Volatilidade na distribuição de dividendos no último trimestre devido ao cenário inflacionário
Riscos do Fundo
- Alta exposição ao índice IPCA (93%), sensível a cenários de deflação
- Concentração geográfica em SP (71% das garantias)
- Risco de conflito de interesse por investimento no fundo RPRI11 (mesma gestora)
- Concentração em segmentos corporativo e logístico
Observações do Mês
O RBRR11 demonstra solidez com a finalização da incorporação do PULV11, diversificando ainda mais o portfólio (57 ativos) sem abrir mão da qualidade de crédito (High Grade, 50%). Embora os dividendos tenham oscilado devido à dinâmica da inflação, a gestão possui reservas confortáveis para suavizar o fluxo. O fundo negocia com desconto patrimonial injustificado dada a qualidade dos ativos e gestão.
CRIs
CRI Creditas II Senior
Carteira Pulv.
Carteira Pulv.・LTV 52%・8,53%
LTV Baixo 13,3% 13,3%
CRI Creditas II Senior
Carteira Pulv.
Carteira Pulv.・LTV 52%・8,53%
Tipo
CRI
Segmento
Carteira Pulv.
Taxa
8,53%
LTV
Resumo
Remuneração IPCA+ 10,50% a.a., financia obras de menor porte.
CRI Leroy II
Corporativo
Corporativo・LTV 39%・8,65%
LTV Baixo 8% 8%
CRI Leroy II
Corporativo
Corporativo・LTV 39%・8,65%
Tipo
CRI
Segmento
Corporativo
Taxa
8,65%
LTV
Resumo
Antecipação de locação com Fundo XP Log, contrato BTS com Leroy Merlin.
CRI GT - Banco do Brasil
Corporativo
Corporativo・LTV 63%・9,09%
LTV Médio 7,9% 7,9%
CRI GT - Banco do Brasil
Corporativo
Corporativo・LTV 63%・9,09%
Tipo
CRI
Segmento
Corporativo
Taxa
9,09%
LTV
Resumo
Lastreada na sede administrativa do BB, Edifício Green Towers.
CRI Cabreúva
Corporativo
Corporativo・LTV 57%・9,01%
LTV Baixo 5,5% 5,5%
CRI Cabreúva
Corporativo
Corporativo・LTV 57%・9,01%
Tipo
CRI
Segmento
Corporativo
Taxa
9,01%
LTV
Resumo
Lastreada em contrato de locação de rede varejista.
CRI JFL Jardim Faria Lima*
Corporativo
Corporativo・LTV 75%・9,85%
LTV Médio 5% 5%
CRI JFL Jardim Faria Lima*
Corporativo
Corporativo・LTV 75%・9,85%
Tipo
CRI
Segmento
Corporativo
Taxa
9,85%
LTV
Resumo
Garantia de unidades residenciais no empreendimento Jardim Faria Lima.
CRI JK Financial Center
Corporativo
Corporativo・LTV 75%・9,28%
LTV Médio 4,8% 4,8%
CRI JK Financial Center
Corporativo
Corporativo・LTV 75%・9,28%
Tipo
CRI
Segmento
Corporativo
Taxa
9,28%
LTV
Resumo
Aquisição de lajes corporativas pelo Fundo Imobiliário Rio Bravo Renda Corporativa.
CRI Plano e Plano
Corporativo
Corporativo・9,82%
4,7% 4,7%
CRI Plano e Plano
Corporativo
Corporativo・9,82%
Tipo
CRI
Segmento
Corporativo
Taxa
9,82%
LTV
CRI Tellus Brigadeiro II
Corporativo
Corporativo・LTV 60%・8,32%
LTV Médio 4,2% 4,2%
CRI Tellus Brigadeiro II
Corporativo
Corporativo・LTV 60%・8,32%
Tipo
CRI
Segmento
Corporativo
Taxa
8,32%
LTV
CRI Cabreúva Série II
Corporativo
Corporativo・LTV 57%・6,77%
LTV Baixo 3,4% 3,4%
CRI Cabreúva Série II
Corporativo
Corporativo・LTV 57%・6,77%
Tipo
CRI
Segmento
Corporativo
Taxa
6,77%
LTV
CRI CD Guarulhos
Corporativo
Corporativo・LTV 56%・9,91%
LTV Baixo 3,3% 3,3%
CRI CD Guarulhos
Corporativo
Corporativo・LTV 56%・9,91%
Tipo
CRI
Segmento
Corporativo
Taxa
9,91%
LTV
Resumo
Lastreada em contrato de locação de rede de supermercados Nagumo.
CRI Pátio Malzoni
Locação Mult.
Locação Mult.・LTV 52%・7,41%
LTV Baixo 3% 3%
CRI Pátio Malzoni
Locação Mult.
Locação Mult.・LTV 52%・7,41%
Tipo
CRI
Segmento
Locação Mult.
Taxa
7,41%
LTV
Resumo
Aquisição de lajes corporativas em Edifício AAA.
CRI Leo Madeiras
Corporativo
Corporativo・LTV 58%・8,63%
LTV Baixo 2,8% 2,8%
CRI Leo Madeiras
Corporativo
Corporativo・LTV 58%・8,63%
Tipo
CRI
Segmento
Corporativo
Taxa
8,63%
LTV
Resumo
Antecipação do contrato de locação de galpão logístico.
CRI CB I Sênior
Carteira Pulv.
Carteira Pulv.・LTV 56%・12,97%
LTV Baixo 2,6% 2,6%
CRI CB I Sênior
Carteira Pulv.
Carteira Pulv.・LTV 56%・12,97%
Tipo
CRI
Segmento
Carteira Pulv.
Taxa
12,97%
LTV
CRI Cury
Corporativo
Corporativo・8,3%
2,5% 2,5%
CRI Cury
Corporativo
Corporativo・8,3%
Tipo
CRI
Segmento
Corporativo
Taxa
8,3%
LTV
Resumo
Antecipação de fluxo de pagamento parcelado da venda de terreno.
CRI Tellus Brigadeiro
Corporativo
Corporativo・LTV 23%・13,59%
LTV Baixo 2% 2%
CRI Tellus Brigadeiro
Corporativo
Corporativo・LTV 23%・13,59%
Tipo
CRI
Segmento
Corporativo
Taxa
13,59%
LTV
Resumo
Antecipação de recebíveis da aquisição de edifício corporativo.
CRI BTS Yaskawa
Corporativo
Corporativo・LTV 81%・9,08%
LTV Médio 1,6% 1,6%
CRI BTS Yaskawa
Corporativo
Corporativo・LTV 81%・9,08%
Tipo
CRI
Segmento
Corporativo
Taxa
9,08%
LTV
CRI BTLG
Locação Mult.
Locação Mult.・LTV 40%・9,54%
LTV Baixo 1,6% 1,6%
CRI BTLG
Locação Mult.
Locação Mult.・LTV 40%・9,54%
Tipo
CRI
Segmento
Locação Mult.
Taxa
9,54%
LTV
Resumo
Antecipação de locação com FII BTLG.
CRI HDEL
Locação Mult.
Locação Mult.・LTV 56%・10%
LTV Baixo 1,4% 1,4%
CRI HDEL
Locação Mult.
Locação Mult.・LTV 56%・10%
Tipo
CRI
Segmento
Locação Mult.
Taxa
10%
LTV
Resumo
Financiamento a obra e posterior antecipação de contrato de locação.
CRI aMORA Série I
Carteira Pulv.
Carteira Pulv.・LTV 50%・9,68%
LTV Baixo 1,4% 1,4%
CRI aMORA Série I
Carteira Pulv.
Carteira Pulv.・LTV 50%・9,68%
Tipo
CRI
Segmento
Carteira Pulv.
Taxa
9,68%
LTV
CRI HLOG
Locação Mult.
Locação Mult.・LTV 42%・9,31%
LTV Baixo 1,4% 1,4%
CRI HLOG
Locação Mult.
Locação Mult.・LTV 42%・9,31%
Tipo
CRI
Segmento
Locação Mult.
Taxa
9,31%
LTV
Resumo
Financiamento à aquisição de galpão logístico.
CRI Pulverizado MK IPCA
Carteira Pulv.
Carteira Pulv.・LTV 64%・10,33%
LTV Médio 1,4% 1,4%
CRI Pulverizado MK IPCA
Carteira Pulv.
Carteira Pulv.・LTV 64%・10,33%
Tipo
CRI
Segmento
Carteira Pulv.
Taxa
10,33%
LTV
CRI Barueri Logístico
Locação Mult.
Locação Mult.・LTV 43%・9,55%
LTV Baixo 1,3% 1,3%
CRI Barueri Logístico
Locação Mult.
Locação Mult.・LTV 43%・9,55%
Tipo
CRI
Segmento
Locação Mult.
Taxa
9,55%
LTV
Resumo
Financiamento à aquisição de centro logístico.
CRI FGR
Financ. Obra
Financ. Obra・LTV 38%・11,15%
LTV Baixo 1,2% 1,2%
CRI FGR
Financ. Obra
Financ. Obra・LTV 38%・11,15%
Tipo
CRI
Segmento
Financ. Obra
Taxa
11,15%
LTV
Resumo
Financiamento de projeto residencial horizontal.
CRI Creditu
Carteira Pulv.
Carteira Pulv.・LTV 77%・9,89%
LTV Médio 1,1% 1,1%
CRI Creditu
Carteira Pulv.
Carteira Pulv.・LTV 77%・9,89%
Tipo
CRI
Segmento
Carteira Pulv.
Taxa
9,89%
LTV
CRI Yuca Pinheiros
Corporativo
Corporativo・LTV 75%・12,62%
LTV Médio 1,1% 1,1%
CRI Yuca Pinheiros
Corporativo
Corporativo・LTV 75%・12,62%
Tipo
CRI
Segmento
Corporativo
Taxa
12,62%
LTV
CRI Pulverizado
Carteira Pulv.
Carteira Pulv.・LTV 45%・10,16%
LTV Baixo 1,1% 1,1%
CRI Pulverizado
Carteira Pulv.
Carteira Pulv.・LTV 45%・10,16%
Tipo
CRI
Segmento
Carteira Pulv.
Taxa
10,16%
LTV
CRI Patrifarm
Locação Mult.
Locação Mult.・LTV 23%・9,59%
LTV Baixo 0,9% 0,9%
CRI Patrifarm
Locação Mult.
Locação Mult.・LTV 23%・9,59%
Tipo
CRI
Segmento
Locação Mult.
Taxa
9,59%
LTV
CRI Airport Town
Locação Mult.
Locação Mult.・LTV 70%・8,08%
LTV Médio 0,9% 0,9%
CRI Airport Town
Locação Mult.
Locação Mult.・LTV 70%・8,08%
Tipo
CRI
Segmento
Locação Mult.
Taxa
8,08%
LTV
CRI Homelend
Carteira Pulv.
Carteira Pulv.・LTV 65%・9,85%
LTV Médio 0,8% 0,8%
CRI Homelend
Carteira Pulv.
Carteira Pulv.・LTV 65%・9,85%
Tipo
CRI
Segmento
Carteira Pulv.
Taxa
9,85%
LTV
CRI Brookfield JK CDI
Corporativo
Corporativo・LTV 30%・2,05%
LTV Baixo 0,8% 0,8%
CRI Brookfield JK CDI
Corporativo
Corporativo・LTV 30%・2,05%
Tipo
CRI
Segmento
Corporativo
Taxa
2,05%
LTV
Resumo
Crédito para financiamento de 20% da Torre B do Complexo JK Iguatemi.
CRI MRV III
Corporativo
Corporativo・9,35%
0,8% 0,8%
CRI MRV III
Corporativo
Corporativo・9,35%
Tipo
CRI
Segmento
Corporativo
Taxa
9,35%
LTV
CRI BTLG II
Locação Mult.
Locação Mult.・LTV 40%・9,55%
LTV Baixo 0,7% 0,7%
CRI BTLG II
Locação Mult.
Locação Mult.・LTV 40%・9,55%
Tipo
CRI
Segmento
Locação Mult.
Taxa
9,55%
LTV
CRI Carteira MRV V (Série III)
Carteira Pulv.
Carteira Pulv.・LTV 49%・10,94%
LTV Baixo 0,6% 0,6%
CRI Carteira MRV V (Série III)
Carteira Pulv.
Carteira Pulv.・LTV 49%・10,94%
Tipo
CRI
Segmento
Carteira Pulv.
Taxa
10,94%
LTV
CRI JFL
Locação Mult.
Locação Mult.・LTV 50%・10,16%
LTV Baixo 0,6% 0,6%
CRI JFL
Locação Mult.
Locação Mult.・LTV 50%・10,16%
Tipo
CRI
Segmento
Locação Mult.
Taxa
10,16%
LTV
CRI Carteira MRV IV (Série III)
Carteira Pulv.
Carteira Pulv.・LTV 71%・10,96%
LTV Médio 0,6% 0,6%
CRI Carteira MRV IV (Série III)
Carteira Pulv.
Carteira Pulv.・LTV 71%・10,96%
Tipo
CRI
Segmento
Carteira Pulv.
Taxa
10,96%
LTV
CRI Viverde Sênior
Carteira Pulv.
Carteira Pulv.・LTV 30%・9,98%
LTV Baixo 0,6% 0,6%
CRI Viverde Sênior
Carteira Pulv.
Carteira Pulv.・LTV 30%・9,98%
Tipo
CRI
Segmento
Carteira Pulv.
Taxa
9,98%
LTV
CRI MRV
Corporativo
Corporativo・9,46%
0,5% 0,5%
CRI MRV
Corporativo
Corporativo・9,46%
Tipo
CRI
Segmento
Corporativo
Taxa
9,46%
LTV
CRI Log IV
Corporativo
Corporativo・9,5%
0,5% 0,5%
CRI Log IV
Corporativo
Corporativo・9,5%
Tipo
CRI
Segmento
Corporativo
Taxa
9,5%
LTV
CRI Rede D'or 2
Corporativo
Corporativo・7,43%
0,5% 0,5%
CRI Rede D'or 2
Corporativo
Corporativo・7,43%
Tipo
CRI
Segmento
Corporativo
Taxa
7,43%
LTV
CRI Landsol
Carteira Pulv.
Carteira Pulv.・LTV 73%・11,61%
LTV Médio 0,5% 0,5%
CRI Landsol
Carteira Pulv.
Carteira Pulv.・LTV 73%・11,61%
Tipo
CRI
Segmento
Carteira Pulv.
Taxa
11,61%
LTV
CRI CB II
Carteira Pulv.
Carteira Pulv.・LTV 47%・10,39%
LTV Baixo 0,5% 0,5%
CRI CB II
Carteira Pulv.
Carteira Pulv.・LTV 47%・10,39%
Tipo
CRI
Segmento
Carteira Pulv.
Taxa
10,39%
LTV
CRI Faria Lima Business Center
Locação Mult.
Locação Mult.・LTV 58%・11,22%
LTV Baixo 0,5% 0,5%
CRI Faria Lima Business Center
Locação Mult.
Locação Mult.・LTV 58%・11,22%
Tipo
CRI
Segmento
Locação Mult.
Taxa
11,22%
LTV
Resumo
Lastreada em ativo na Avenida Faria Lima.
CRI Bem Brasil
Corporativo
Corporativo・9,33%
0,4% 0,4%
CRI Bem Brasil
Corporativo
Corporativo・9,33%
Tipo
CRI
Segmento
Corporativo
Taxa
9,33%
LTV
CRI JSL I
Corporativo
Corporativo・LTV 63%・8,94%
LTV Médio 0,4% 0,4%
CRI JSL I
Corporativo
Corporativo・LTV 63%・8,94%
Tipo
CRI
Segmento
Corporativo
Taxa
8,94%
LTV
CRI JSL II
Corporativo
Corporativo・LTV 63%・8,95%
LTV Médio 0,4% 0,4%
CRI JSL II
Corporativo
Corporativo・LTV 63%・8,95%
Tipo
CRI
Segmento
Corporativo
Taxa
8,95%
LTV
CRI HBR
Locação Mult.
Locação Mult.・LTV 37%・7,93%
LTV Baixo 0,4% 0,4%
CRI HBR
Locação Mult.
Locação Mult.・LTV 37%・7,93%
Tipo
CRI
Segmento
Locação Mult.
Taxa
7,93%
LTV
CRI Carteira Urba (Série III)
Carteira Pulv.
Carteira Pulv.・LTV 14%・10,32%
LTV Baixo 0,3% 0,3%
CRI Carteira Urba (Série III)
Carteira Pulv.
Carteira Pulv.・LTV 14%・10,32%
Tipo
CRI
Segmento
Carteira Pulv.
Taxa
10,32%
LTV
CRI Le Biscuit
Corporativo
Corporativo・LTV 60%・12,79%
LTV Médio 0,2% 0,2%
CRI Le Biscuit
Corporativo
Corporativo・LTV 60%・12,79%
Tipo
CRI
Segmento
Corporativo
Taxa
12,79%
LTV
CRI Carteira MRV IV (Série II)
Carteira Pulv.
Carteira Pulv.・LTV 54%・10,41%
LTV Baixo 0,2% 0,2%
CRI Carteira MRV IV (Série II)
Carteira Pulv.
Carteira Pulv.・LTV 54%・10,41%
Tipo
CRI
Segmento
Carteira Pulv.
Taxa
10,41%
LTV
CRI Carteira MRV V (Série II)
Carteira Pulv.
Carteira Pulv.・LTV 49%・10,98%
LTV Baixo 0,2% 0,2%
CRI Carteira MRV V (Série II)
Carteira Pulv.
Carteira Pulv.・LTV 49%・10,98%
Tipo
CRI
Segmento
Carteira Pulv.
Taxa
10,98%
LTV
CRI Pontte
Carteira Pulv.
Carteira Pulv.・LTV 20%・8,76%
LTV Baixo 0,1% 0,1%
CRI Pontte
Carteira Pulv.
Carteira Pulv.・LTV 20%・8,76%
Tipo
CRI
Segmento
Carteira Pulv.
Taxa
8,76%
LTV
CRI Órigo
Locação Mult.
Locação Mult.・LTV 75%・11%
LTV Médio 0,1% 0,1%
CRI Órigo
Locação Mult.
Locação Mult.・LTV 75%・11%
Tipo
CRI
Segmento
Locação Mult.
Taxa
11%
LTV
CRI Tecnisa
Corporativo
Corporativo・14,99%
0,1% 0,1%
CRI Tecnisa
Corporativo
Corporativo・14,99%
Tipo
CRI
Segmento
Corporativo
Taxa
14,99%
LTV
CRI Creditas
Carteira Pulv.
Carteira Pulv.・LTV 17%・10%
LTV Baixo 0,1% 0,1%
CRI Creditas
Carteira Pulv.
Carteira Pulv.・LTV 17%・10%
Tipo
CRI
Segmento
Carteira Pulv.
Taxa
10%
LTV
CRI SKR
Corporativo
Corporativo・LTV 50%・9%
LTV Baixo 0,1% 0,1%
CRI SKR
Corporativo
Corporativo・LTV 50%・9%
Tipo
CRI
Segmento
Corporativo
Taxa
9%
LTV
CRI BRF
Corporativo
Corporativo・LTV 16%・10%
LTV Baixo 0,1% 0,1%
CRI BRF
Corporativo
Corporativo・LTV 16%・10%
Tipo
CRI
Segmento
Corporativo
Taxa
10%
LTV
CRI Wimo
Carteira Pulv.
Carteira Pulv.・LTV 11%・10%
LTV Baixo 0,1% 0,1%
CRI Wimo
Carteira Pulv.
Carteira Pulv.・LTV 11%・10%
Tipo
CRI
Segmento
Carteira Pulv.
Taxa
10%
LTV
FIIs
RPRI11
Leia mais →MCCI11
Leia mais →GAME11
Leia mais →NCRI11
Leia mais →FLCR11
Leia mais →Valora CRI Infra FII
Classes
Sênior / Ancoragem RBR
Secundário
Exposição por Índice
IPCA
CDI
Exposição por Segmento
Corporativo
Carteira Pulv.
Locação Mult.
Financ. Obra