FII SAPI

SAPI11

Resumo

Em janeiro de 2026, o SAPI11 focou na gestão de caixa e alocação de recursos após a incorporação do SADI11, que elevou significativamente o número de cotistas para mais de 13 mil. O fundo manteve a distribuição de R$ 0,11/cota, alinhada com o guidance para o semestre, apesar do do mês (R$ 0,094) ter sido inferior à distribuição, demandando uso de reservas. Houve amortização parcial extraordinária nos CRIs Varginha, gerando prêmio. A gestão reporta pipeline ativo para alocar o caixa elevado (14% em compromissadas) e reduzir o gap entre resultado e distribuição.

Desempenho

O fundo apresentou resultado líquido de R$ 0,094 por cota, abaixo da distribuição de R$ 0,11. A valorizou para R$ 10,01 (+0,6% vs mês anterior) e a cota de mercado fechou em R$ 9,27 (+5,1% vs mês anterior), reduzindo o desconto patrimonial. A carteira permanece 100% adimplente.

Dividendos

Distribuição de R$ 0,11 por cota, com pagamento em 13/02/2026. O Dividend anualizado é de 15,2% (base R$ 9,27). O fundo possui reservas de lucros acumulados de R$ 0,06/cota.

Indicadores

Rentabilidade YTD

0,8%

P/VP

0,93

DY Projetado 12M

15,2%

Último rendimento

R$ 0,11 (fev/26)

Taxas

Taxa de Administração

1,00%

Taxa de Performance

Não há cobrança

Total de Taxas Anuais

Informações do fundo

Nome Completo

Santander Papéis Imobiliários Fundo de Investimento Imobiliário

Segmento

Misto

CNPJ

51.646.298/0001-42

Tipo ANBIMA

Papel Híbrido Gestão Ativa

Data de Início

11 de outubro de 2023

Número de Cotistas

13.115 (fev/26)

Histórico

Dividend Yield

anualizado ajustou-se de ~16% (dez/25) para 15,2% (jan/26) devido à valorização da cota a mercado.

Desempenho vs. Período Anterior

Piora no resultado operacional (R$ 0,094 vs R$ 0,120 em dez/25) devido ao efeito caixa pós-fusão.

Vacância

N/A

NOI

N/A

Inadimplência

Estável em 0%

Mudanças

Salto na base de cotistas de ~3.400 para 13.115 (impacto da fusão SADI11)
Aumento da posição em Compromissada/Caixa para ~18% do PL

Melhorias

Aumento da liquidez diária no mercado secundário
Valorização da cota de mercado e patrimonial

Pontos de Atenção

Redução do resultado líquido mensal (R$ 0,094) frente à média anterior
Consumo de reservas (R$ 0,06/cota restante vs R$ 0,10 no mês anterior)

Resumos Mensais

Fevereiro de 2026

SAPI11 distribuiu R$ 0,11/cota (DY 15,2%). Resultado de R$ 0,094 exigiu uso de reservas. Base de cotistas quadruplicou pós-fusão SADI11. Leia mais →

Dezembro de 2025

Resultado de R$ 0,120/cota superou distribuição de R$ 0,11/cota (DY 16,0%). Incorporação do SADI11 concluída, elevando projeção de PL para R$ 294M. Leia mais →

Novembro de 2025

SAPI11 pagou R$ 0,114/cota (DY anualizado 16,4%), acima do resultado de R$ 0,102, usando reservas. Carteira 98% em CRIs 100% adimplentes. Leia mais →

Setembro de 2025

SAPI11 pagou R$ 0,114/cota em set/25, anualizado de 16,8%. Carteira 100% adimplente. Processo de incorporação do SADI11 aprovado. Leia mais →