FII XP CRED

Livre

XPCI11—Relatório de Junho de 2025

Resumo

Em junho, o XPCI11 manteve sua estratégia de gestão ativa, realizando a alienação parcial do MRV Flex e a aquisição de R$ 20,79 milhões do CRI Sicredi. No book de FIIs, que representa 4,1% do portfólio, não houve movimentações. O fundo foca em CRIs de boa qualidade com originação própria, buscando ganhos de capital recorrentes. O resultado do mês foi de R$ 0,92 por cota, e a distribuição foi de R$ 1,00 por cota, com a diferença sendo coberta pela reserva acumulada de correção monetária, que totaliza R$ 7,60 milhões (R$ 0,87 por cota).

Desempenho

O fundo apresentou um desempenho sólido, com resultado em regime de caixa de R$ 8,03 milhões (R$ 0,92 por cota). O resultado foi impulsionado principalmente pelas receitas dos CRIs (R$ 8,10 milhões). A distribuição de R$ 1,00 por cota foi superior à geração de caixa do período, demonstrando a utilização da reserva acumulada para manter o patamar de rendimentos.

Dividendos

Foi distribuído R$ 1,00 por cota, representando um dividend mensal de 1,23% sobre a cotação de fechamento de R$ 81,28. Este valor corresponde a um yield anualizado de 15,80%. A distribuição superou o resultado gerado no mês, sendo complementada por reservas.

Indicadores

P/VP

0,91

DY Mensal

1,23%

DY Projetado 12M

15,8%

Rentabilidade YTD

Não informado

Resultado por Cota

R$ 0,92

Dividendo por Cota

R$ 1,00

Estabilidade Dividendo

crescente

Número de Cotistas

67.455

Métricas

Taxa de Inadimplência

Não informado

LTV Médio

53%

Prazo Médio

4,7 anos

Portfólio

Número de Operações

39

Número de FIIs

4

Destaques

  • Distribuição de R$ 1,00 por cota, representando um yield mensal de 1,23%.
  • Aquisição de R$ 20,79 milhões do CRI Sicredi com taxa de IPCA + 7,70% a.a.
  • Manutenção de uma reserva acumulada de R$ 7,60 milhões (R$ 0,87 por cota), que foi utilizada para complementar a distribuição do mês.

Desafios

  • Resultado em regime de caixa (R$ 0,92 por cota) foi inferior à distribuição (R$ 1,00 por cota), requerendo o uso de reservas acumuladas.

Riscos do Fundo

  • Risco de crédito dos emissores e devedores dos CRIs da carteira.
  • Risco de mercado associado à variação dos indexadores (IPCA e CDI) que remuneram os ativos.
  • Risco de liquidez das cotas no mercado secundário.
  • Concentração da carteira de FIIs em poucos ativos, onde MCCI11 representa quase 50% da alocação.

Notas

  • O fundo possui uma reserva acumulada de correção monetária de R$ 7,60 milhões, equivalente a R$ 0,87 por cota.
  • No mês de junho, houve a alienação parcial do MRV Flex e a aquisição de R$ 20,79 milhões do CRI Sicredi.

Avaliação neutro

O fundo demonstrou gestão ativa em sua carteira de CRIs, realizando movimentações estratégicas. A carteira é diversificada e majoritariamente alocada em CRIs (95,8%) indexados ao (80,7%). A distribuição de R$ 1,00/cota, superior ao resultado de caixa de R$ 0,92, foi sustentada pelo uso de uma robusta reserva de R$ 0,87/cota, o que é positivo no curto prazo mas um ponto de atenção para a sustentabilidade futura. A carteira de FIIs (4,1%) é tática e concentrada. A cota de mercado negocia com de 9,4% sobre o valor patrimonial, o que pode representar uma oportunidade, considerando a qualidade e diversificação dos ativos de crédito.

CRIs

CRI Prevent Senior

Healthcare

9,07%

Tipo

CRI

Segmento

Healthcare

Taxa

IPCA + 5,90%

LTV

Não informado

Resumo

A empresa se encontra extremamente capitalizada, aplicadora líquida e com boas margens operacionais. Adicionalmente aliado a robusta estrutura da operação, trazem o conforto necessário ao time de gestão.

Garantias

Adicionalmente 2 PMTs durante toda a operaçãoFiança Locatícia de seguradora ou banco de primeira linhaCoobrigação do FII cedenteAF com imóvel, com LTV aproximado de 70%, imóvel em região nobre e de alta procura no Rio de Janeiro - RJ

CRI Assaí/GIC

Retail

7,56%

Tipo

CRI

Segmento

Retail

Taxa

IPCA + 6,75%

LTV

Não informado

Resumo

O CRI conta com lastro de Cédulas de Crédito Imobiliário ("CCIs") representativas de Contratos de Locação Atípicos. O FII conta com garantias de AF de cotas do FII Barzel, detentor de até 17 imóveis que serão locados pelo Assaí Atacadista que possui rating AAA(bra) pela Fitch.

Garantias

AF de cotas do FII Barzel, futuro detentor de até 17 imóveis alvo da 1ª Emissão de Cotas do FIl Barzel, que serão locados pelo Assaí Atacadista

CRI Tecnisa

Residential Real Estate

6,45%

Tipo

CRI

Segmento

Residential Real Estate

Taxa

CDI + 3,75%

LTV

Não informado

Resumo

A Tecnisa vem no final de um processo de redução de endividamento e equalização de passivos. A companhia focou nos últimos trimestres na redução do custo de suas dívidas e no alongamento do seu passivo. É listada no Novo Mercado da B3 e possui rating A pela Fitch Ratings.

Garantias

Alienação Fiduciária de CEPACAlienação Fiduciária de cotasAlienação Fiduciária de imóveis

CRI General Shopping FII - GSFI11

Malls

5,53%

Tipo

CRI

Segmento

Malls

Taxa

IPCA + 5,00%

LTV

Não informado

Resumo

Ativo é resultado da securitização de créditos imobiliários decorrentes de recebíveis de contratos de compra e venda (CCV) e contratos de direito aquisitivo (CDA). A emissão possui rating 'brAA(sf)' atribuído pela S&P.

Garantias

AF das respectivas frações ideais dos objetos lastro da operaçãoCessão fiduciária dos recebíveis dos 8 empreendimentos que são lastro da operação

CRI Shopping Itaquera

Consumer

4,53%

Tipo

CRI

Segmento

Consumer

Taxa

IPCA + 9,11%

LTV

Não informado

Resumo

Localizado na Zona Leste de São Paulo, o shopping é uma referência comercial com acessos interligados ao Metrô, CPTM e Terminal Urbano. O papel contém ótima estrutura de garantias: (i) Aval; (ii) Cessão fiduciária dos recebíveis do shopping e (iii) AF.

Garantias

Aval60% da Cessão Fiduciária dos Recebíveis da 1a Fase do SMI60% da AF do SMI

CRI GPA I

Food Retail

4,41%

Tipo

CRI

Segmento

Food Retail

Taxa

IPCA + 7,25%

LTV

Não informado

Resumo

O ativo é lastreado em contratos de sale-and-leaseback (SLB) firmados com o grupo GPA em 4 lojas. O Grupo GPA é o maior varejista alimentício da América do Sul. A companhia possui rating brAA pela Fitch Ratings.

Garantias

AF de imóveis no total de R$ 153 milhões (LTV inicial de 73%)Cessão fiduciáriaEndosso dos seguros de locação (seguro patrimonial e seguro de perda de receita)

CRI Grupo Mateus - Júnior III

Retail

4,32%

Tipo

CRI

Segmento

Retail

Taxa

IPCA + 6,65%

LTV

Não informado

Resumo

O Grupo Mateus é o quarto maior varejista alimentar do País, com 202 lojas físicas. O grupo atua por meio de um modelo multi-formato e multi-canal. Possui rating AA(bra) pela Fitch Ratings.

Garantias

AF de imóveisFiança do Grupo Mateus

CRI CSN

Real Steel Industry

4,31%

Tipo

CRI

Segmento

Real Steel Industry

Taxa

IPCA + 7,84%

LTV

Não informado

Resumo

A CSN S.A. é uma companhia listada no Novo Mercado da B3 e uma das maiores empresas do mercado de siderurgia no país. A CSN possui atualmente rating AAA pela Fitch e confortável posição de caixa.

Garantias

AF de imóvelFiança Holding CSN

CRI PPP - Canopus

Residential Real Estate

4,05%

Tipo

CRI

Segmento

Residential Real Estate

Taxa

IPCA + 6,00%

LTV

Não informado

Resumo

Fluxo financeiro com muita folga em relação à PMT do CRI. Empresa avalista muito capitalizada com sócios internacionais.

Garantias

Garantia CPP: Fundo penhorado limitado a 6 PMTsGarantia CDHU: CF de fluxo do Governo do Estado de São Paulo para pagamentos de subsídios de moradia popularFundo de Reserva de 1 PMTFiança Construtora Canopus

CRI JCC Iguatemi Fortaleza

Malls

4,03%

Tipo

CRI

Segmento

Malls

Taxa

CDI + 1,30%

LTV

Não informado

Resumo

Ativo sólido e referência na região, com grupo de forte posição financeira e robusta posição de caixa, aliados à ampla estrutura de garantias e mecanismos de controle.

Garantias

Cessão Fiduciária de dividendos do shoppingAF de fração ideal do shopping, com LTV Sênior de 44,71%Aval Corporativo da HoldingTrês tranches de subordinação

CRI Mateus TRX

Food Retail

3,59%

Tipo

CRI

Segmento

Food Retail

Taxa

IPCA + 6,90%

LTV

Não informado

Resumo

O ativo é lastreado em contratos de sale-and-leaseback (SLB) firmados com o grupo Mateus em 5 lojas. A companhia possui rating brAAA pela Fitch Ratings.

Garantias

AF de imóveisAF de quotasPromessa de Cessão Fiduciária de recebíveisCessão Fiduciária de SobejoFiança

CRI Almeida Júnior - Nações

Malls

2,68%

Tipo

CRI

Segmento

Malls

Taxa

CDI + 1,50%

LTV

Não informado

Resumo

É o maior grupo do setor de Malls do sul do país, com 71% de market share no Estado de Santa Catarina. Excelente ativo imobiliário, referência na região e grupo com boa governança. A estrutura de garantias deste papel traz muitas seguranças para o CRI.

Garantias

Cessão Fiduciária dos aluguéis do shopping e estacionamentoAF do imóvelAval do principal acionista do grupo na pessoa física

CRI Sicredi

Financial Services

2,66%

Tipo

CRI

Segmento

Financial Services

Taxa

IPCA + 7,70%

LTV

Não informado

Resumo

O Sicredi é o principal sistema de cooperativas de crédito no Brasil. A operação conta com AF de sete agências do Sicredi, avaliadas em R$ 133 milhões. O Sicredi possui Rating AAA em nível Nacional pela S&P Global, Moody's e Fitch.

Garantias

AF ImóveisCessão Fiduciária SobejoFiança

CRI HBR - Decathlon | Pirelli | Tim

Properties

2,58%

Tipo

CRI

Segmento

Properties

Taxa

IPCA + 6,00%

LTV

Não informado

Resumo

Imóveis todos muito bem localizados na região de São Paulo, com locatários com forte capacidade financeira. Fluxo do CRI com mecanismo de full cash sweep, que amortiza antecipadamente o CRI.

Garantias

Cessão dos contratos de aluguéis Tim, Decathlon e PirelliAF dos imóveis, LTV atual aproximado de 76%Fundo de ReservaAval da HBR Realty

CRI GPA

Food Retail

2,46%

Tipo

CRI

Segmento

Food Retail

Taxa

IPCA + 5,75%

LTV

Não informado

Resumo

O CRI representa a 3ª tranche da operação de sale & leaseback (SLB) de 39 lojas do GPA pelo FII TRXF11. O GPA é um dos maiores conglomerados de varejo alimentar da América Latina.

Garantias

Alienação Fiduciária dos imóveisAlienação Fiduciária de Cotas da SPEPromessa de Cessão Fiduciária de contratos de locação futuraFundo de Reserva de 2 PMTs do CRIFundo de despesas do CRI

CRI Ânima

Education

2,16%

Tipo

CRI

Segmento

Education

Taxa

IPCA + 6,50%

LTV

Não informado

Resumo

A empresa recentemente concluiu com sucesso um follow-on, de forma que possui posição de caixa extremamente confortável e recebeu upgrade de seu rating para AA-.br pela Fitch Ratings.

Garantias

AF do imóvel com LTV de 70% em excelente localizaçãoAval corporativo da Ânima e de relevante acionista

CRI Creditas - Sênior

Residential Real Estate

2,04%

Tipo

CRI

Segmento

Residential Real Estate

Taxa

IPCA + 5,22%

LTV

Não informado

Resumo

Carteira apresenta excelente comportamento, com baixíssima inadimplência. Possui também a AF dos imóveis, com baixo LTV e em sua maioria em grandes capitais. Possui sofisticados mecanismos de aceleração de amortização.

Garantias

Critério de elegibilidade da carteiraAF das unidades, com LTV médio inferior a 40%Três tranches de subordinaçãoFundo de reservaCoobrigação da Creditas

CRI Uberlândia Refrescos

Retail

2%

Tipo

CRI

Segmento

Retail

Taxa

IPCA + 7,75%

LTV

Não informado

Resumo

A operação é um contrato de cessão de BTS com a Uberlândia Refrescos, uma franqueada da The Coca-Cola Company, que atua na fabricação e distribuição de produtos.

Garantias

Alienação Fiducíária do Imóvel objeto de locação do Contrato BTS

CRI TRX Obramax Suzano

Retail

1,94%

Tipo

CRI

Segmento

Retail

Taxa

IPCA + 7,11%

LTV

Não informado

Resumo

A operação é resultado da securitização de contrato de locação atípico firmado com o grupo Leroy Merlin (Obramax), cujo cedente é o FII TRXF11. O papel contém ótima estrutura de garantias.

Garantias

AF dos imóveisFundo de ReservaFiança

CRI GTIS Log

Logístico

1,78%

Tipo

CRI

Segmento

Logístico

Taxa

IPCA + 5,93%

LTV

Não informado

Resumo

A GTIS Partners é uma empresa líder em investimentos em real assets nas Américas, com sede em Nova York. Possui mais de US$ 4.2 bi em ativos brutos sob gestão.

Garantias

AF dos imóveisCF de todos os contratos de locação vigentes nos imóveisFundo de despesasFundo de reserva de 1 PMT

CRI FS Infra

Agribusiness

1,56%

Tipo

CRI

Segmento

Agribusiness

Taxa

IPCA + 8,95%

LTV

Não informado

Resumo

FS Infra faz parte do Grupo FS Bioenergia, grande produtor de etanol a base de milho do Brasil. A operação conta com garantia de cessão fiduciária de recebíveis da FS Bioenergia e fiança. O grupo possui rating AA- (em escala local) pela Fitch Ratings.

Garantias

Cessão Fiduciária de RecebíveisFiança

CRI Assaí

Food Retail

1,35%

Tipo

CRI

Segmento

Food Retail

Taxa

IPCA + 4,90%

LTV

Não informado

Resumo

O CRI é lastreado em contratos de SLB firmados com o Grupo Sendas (GPA). O GPA é um dos maiores conglomerados de varejo alimentar da América Latina. Possui rating AA pela Fitch Ratings.

Garantias

Alienação Fiduciária dos imóveisFundo de DespesasFundo de reservaFiança

CRI Mateus Ilheus

Food Retail

1,2%

Tipo

CRI

Segmento

Food Retail

Taxa

IPCA + 7,50%

LTV

Não informado

Resumo

O ativo é lastreado em contratos de sale-and-leaseback (SLB) firmados com o grupo Mateus em 1 loja em Ilhéus na Bahia. A companhia possui rating brAAA pela Fitch Ratings.

Garantias

AF dos imóveisFiança

CRI PPP - Canopus

Residential Real Estate

1,19%

Tipo

CRI

Segmento

Residential Real Estate

Taxa

IPCA + 8,19%

LTV

Não informado

Resumo

Fluxo financeiro com muita folga em relação à PMT do CRI. Mesmo em períodos de maior aperto fiscal, fluxo sempre foi crescente. Empresa avalista muito capitalizada com sócios internacionais.

Garantias

Garantia CPP: Fundo penhorado limitado a 6 PMTsGarantia CDHUFundo de ReservaFiança Construtora Canopus

CRI Econ II

Residential Real Estate

1,16%

Tipo

CRI

Segmento

Residential Real Estate

Taxa

CDI + 2,00%

LTV

Não informado

Resumo

A Econ Holding é um dos maiores players de construção no segmento econômico da região metropolitana de São Paulo, com modelo de negócio verticalizado e receita líquida superior a R$ 1 bilhão.

Garantias

Alienação Fiduciária de participaçõesFundo de reservaFundo de despesas

CRI FGR

Residential Real Estate

1,05%

Tipo

CRI

Segmento

Residential Real Estate

Taxa

IPCA + 9,00%

LTV

Não informado

Resumo

A FGR dedica-se ao desenvolvimento de condomínios horizontais fechados de alto padrão. Operação conta como garantia a cessão fiduciária da carteira de um loteamento fechado de alto padrão em Brasília-DF.

Garantias

Cessão de créditos e estoque/vendas futuras do projeto Jardins GenebraAval dos sócios PFFundo de Reserva (2 PMTs)Fundo de DespesasAlienação fiduciária de ações da SPE

CRI Tenda PS 2

Residential Real Estate

1%

Tipo

CRI

Segmento

Residential Real Estate

Taxa

CDI + 2,70%

LTV

Não informado

Resumo

O CRI é resultado de securitização da carteira pró-soluto da Construtora Tenda. A razão de garantia da carteira é de 165%. O grupo possui rating A- (em escala local) pela S&P Ratings.

Garantias

Razão de garantia de 165%Fundo de Inadimplência de R$ 15,43 milhõesFundo de despesas

CRI Pirelli

Industrials

0,97%

Tipo

CRI

Segmento

Industrials

Taxa

IPCA + 6,59%

LTV

Não informado

Resumo

Imóvel muito bem localizado em Santo André, há muitos anos a empresa opera no mesmo. Aval da matriz, muito capitalizada.

Garantias

AF do imóvel, LTV próximo a 90%Aval da matriz da Pirelli

CRI Direcional Pro Soluto II

Residential Real Estate

0,92%

Tipo

CRI

Segmento

Residential Real Estate

Taxa

CDI + 3,50%

LTV

Não informado

Resumo

Empresa listada na B3, do segmento MCMV com excelente execução operacional. A Direcional lançou mais de R$ 3 bilhões em projetos em 2021 e teve R$ 2,4 bilhões em vendas líquidas.

Garantias

Fundo de despesasServicer para espelhamento de carteirasCobrança feita pela Direcional Engenharia

CRI GPA

Food Retail

0,75%

Tipo

CRI

Segmento

Food Retail

Taxa

IPCA + 5,00%

LTV

Não informado

Resumo

O CRI representa a 4ª tranche da operação de sale & leaseback (SLB) de 39 lojas do GPA pelo FII TRXF11. Atualmente o GPA possui mais de R$ 3 bilhões em caixa.

Garantias

Alienação Fiduciária de 11 lojas locadas pelo Pão de Açúcar e ExtraAlienação Fiduciária de Cotas da SPEPromessa de Cessão Fiduciária de contratos de locação futuraFundo de Reserva de 2 PMTs do CRI

CRI GPA

Food Retail

0,7%

Tipo

CRI

Segmento

Food Retail

Taxa

IPCA + 5,30%

LTV

Não informado

Resumo

Papel se situa na alavancagem da compra de um imóvel por um FII muito capitalizado. A robusta estrutura de garantias traz segurança à operação.

Garantias

Alienação Fiduciária dos imóveisFundo de reservaFundo de despesasFiança

CRI HBR Hotel W

Hotels

0,64%

Tipo

CRI

Segmento

Hotels

Taxa

CDI + 2,25%

LTV

Não informado

Resumo

O ativo é lastreado em uma CCI com destinação em despesas imobiliárias do Hotel W da HBR. O imóvel se encontra em localização privilegiada na Vila Olímpia, operado pela Marriot International.

Garantias

Alienação Fiduciária de Imóvel do W São Paulo HotelCessão Fiduciária do SobejoAlienação Fiduciária de Quotas da SPE HBR 15Cessão Fiduciária do NOI do W São Paulo HotelFundo de Reserva

CRI AMY

Residential Real Estate

0,61%

Tipo

CRI

Segmento

Residential Real Estate

Taxa

CDI + 3,00%

LTV

Não informado

Resumo

Grupo fundado em 1980 com amplo know-how de desenvolvimento com histórico de sucesso. Incorporadora com foco em construções de alto padrão em imóveis comerciais e residenciais nas regiões mais nobres de São Paulo.

Garantias

AF de duas lajes do HL Faria LimaCessão fiduciária do recebível de uma lajeAval corporativo e dos sócios

CRI Assaí | Bangu

Food Retail

0,6%

Tipo

CRI

Segmento

Food Retail

Taxa

IPCA + 7,75%

LTV

Não informado

Resumo

O CRI é lastreado em um contrato de BTS firmado com o Assaí. O empreendimento, estratégico para a companhia, fica localizado no Rio de Janeiro.

Garantias

AF de imóvelFundo de reservaFundo de jurosFiança

CRI Embraed 4

Residential Real Estate

0,59%

Tipo

CRI

Segmento

Residential Real Estate

Taxa

CDI + 4,00%

LTV

Não informado

Resumo

Empresa referência no mercado de alto padrão na região sul do país, com perfil financeiro conservador. A carteira de recebíveis tem folga em relação à PMT do CRI.

Garantias

Cessão Fiduciária de RecebíveisFundo de Reserva

CRI PPP - Canopus

Residential Real Estate

0,58%

Tipo

CRI

Segmento

Residential Real Estate

Taxa

IPCA + 9,00%

LTV

Não informado

Resumo

Fluxo financeiro com muita folga em relação à PMT do CRI. Empresa avalista muito capitalizada com sócios internacionais.

Garantias

Garantia CPP: Fundo penhorado limitado a 6 PMTsGarantia CDHUFundo de Reserva de 1 PMTFiança Construtora Canopus

CRI MRV Flex

Residential Real Estate

0,44%

Tipo

CRI

Segmento

Residential Real Estate

Taxa

IPCA + 12,40%

LTV

Não informado

Resumo

Cessão de carteira de compra e venda dos recebíveis da MRV.

Garantias

Fundo de reserva de R$ 6 MMAporte da MRV no Fundo de ReservaReembolso compulsório por parte da MRV em caso distratoFundo de despesasAF do imóvel após Habite-seCessão fiduciária dos contratos de compra e venda

CRI Creditas - Mezanino

Residential Real Estate

0,3%

Tipo

CRI

Segmento

Residential Real Estate

Taxa

IPCA + 7,27%

LTV

Não informado

Resumo

Carteira com excelente comportamento e baixíssima inadimplência. Possui AF dos imóveis com baixo LTV, sofisticados mecanismos de aceleração de amortização e subordinação.

Garantias

Critério de elegibilidade da carteiraAF das unidades, com LTV médio inferior a 40%Três tranches de subordinaçãoFundo de reservaCoobrigação da Creditas

CRI Oba | Shopping Limeira

Food Retail

0,26%

Tipo

CRI

Segmento

Food Retail

Taxa

IPCA + 9,67%

LTV

Não informado

Resumo

O Grupo Oba Hortifruti está presente em 11 cidades, com mais de 50 lojas. A boa estrutura financeira da empresa, aliada à robusta estrutura de garantias e covenants da operação trazem conforto ao time de gestão.

Garantias

Regime fiduciário sobre créditos imobiliáriosAlienação Fiduciária dos imóveisCessão fiduciária dos recebíveisFiança prestada pela Grupo Fartura de Hortifruti Ltda

CRI Cogna Educação

Education

0,25%

Tipo

CRI

Segmento

Education

Taxa

IPCA + 6,00%

LTV

Não informado

Resumo

CRI possui robusta estrutura, com garantia de ótimo imóvel. Adicionalmente, o grupo Cogna possui rating corporativo de AA.br pela Fitch Ratings.

Garantias

Alienação Fiduciária de Bens ImóveisFundo de Reserva e DespesaFiança Corporativa

CRI PPP - Canopus

Residential Real Estate

0,07%

Tipo

CRI

Segmento

Residential Real Estate

Taxa

IPCA + 6,00%

LTV

Não informado

Resumo

Fluxo financeiro com muita folga em relação à PMT do CRI. Empresa avalista muito capitalizada com sócios internacionais.

Garantias

Garantia CPP: Fundo penhorado limitado a 6 PMTsGarantia CDHU: CF de fluxo do Governo do Estado de São PauloFundo de Reserva de 1 PMTFiança Construtora Canopus

CRI Creditas - Mezanino III

Residential Real Estate

0,02%

Tipo

CRI

Segmento

Residential Real Estate

Taxa

IPCA + 8,90%

LTV

Não informado

Resumo

Carteira com excelente comportamento e baixíssima inadimplência. Possui AF dos imóveis com baixo LTV, sofisticados mecanismos de aceleração de amortização e subordinação.

Garantias

Critério de elegibilidade da carteiraAF das unidades, com LTV médio inferior a 40%Três tranches de subordinaçãoFundo de reservaCobertura Mínima de recebíveis

FIIs

MCCI11

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49,98%

BTCI11

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18,08%

RVBI11

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15,99%

GCRI11

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15,95%

Exposição por Índice

IPCA

80,7%

CDI

19,3%

Exposição por Segmento

Others

22,9%

Residential Real Estate

21,8%

Food Retail

16,5%

Retail

16,5%

Malls

12,8%

Healthcare

9,5%

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