FII BTG CRI

Livre

BTCI11

Resumo

O FII BTG Pactual Crédito Imobiliário (BTCI11) tem como objetivo proporcionar rendimento e valorização de cotas no longo prazo através de investimentos em operações de crédito com lastro imobiliário. Em agosto de 2025, a gestão realizou a aquisição do Diálogo Corporativo, no montante de R$ 37,1 milhões e com taxa de + 9,03% a.a., reforçando a alocação no segmento residencial. O fundo encerrou o mês com todos os ativos de sua carteira adimplentes, com 79,8% do patrimônio líquido alocado em 47 operações de crédito.

Desempenho

O fundo apresentou um desempenho robusto em agosto, gerando um resultado de R$ 0,14 por cota, que cobriu com folga a distribuição de R$ 0,10 por cota. A cota de mercado encerrou o mês em R$ 9,21, enquanto a foi de R$ 10,01, resultando em um de 0,92. O dividend anualizado, baseado na cota de mercado, foi de 13,8%, mantendo-se em um patamar atrativo para os investidores.

Dividendos

A distribuição de rendimentos referente à competência de agosto foi de R$ 0,10 por cota, paga em setembro de 2025, representando uma rentabilidade mensal de 1,09%. O resultado do mês, de R$ 0,141 por cota, foi superior à distribuição, permitindo que o fundo aumentasse seu resultado acumulado não distribuído para R$ 0,213 por cota, o que fortalece a segurança para pagamentos futuros.

Indicadores

Rentabilidade YTD

P/VP

0,92

DY Projetado 12M

13,8%

Último rendimento

R$ 0,10 (set/25)

Taxas

Taxa de Administração

1,05% a.a. sobre o valor de mercado

Total de Taxas Anuais

1,05%

Informações do fundo

Nome Completo

Fundo de Investimento Imobiliário - BTG Pactual Crédito Imobiliário

Segmento

Papéis

CNPJ

09.552.812/0001-14

Tipo ANBIMA

Papel Híbrido Gestão Ativa

Data de Início

19 de maio de 2008

Número de Cotistas

192.518 (set/25)

Histórico

Dividend Yield

O dividend anualizado se manteve em um patamar elevado e consistente, em torno de 13,8% nos últimos três meses, refletindo a estabilidade da distribuição e da cota de mercado.

Desempenho vs. Período Anterior

O resultado de agosto (R$ 0,14/cota) foi inferior ao pico de julho (R$ 0,16/cota), mas representa uma normalização em um nível ainda muito saudável e 40% superior ao valor distribuído, ao contrário do que ocorreu em junho.

Vacância

A alocação em CRIs indexados ao IPCA teve o maior aumento do período, passando de 82% para 88%.

NOI

O resultado por cota normalizou para R$ 0,14, uma queda de 12,5% em relação ao pico atípico de julho (R$ 0,16), mas ainda significativamente acima dos níveis de meses anteriores como junho (R$ 0,094).

Inadimplência

Estável, com a carteira permanecendo 100% adimplente, sem novos eventos de crédito reportados.

Mudanças

Aumento expressivo na alocação em FIIs, de 15,1% em julho para 21% (conforme gráfico) em agosto.
Elevação da concentração no indexador IPCA, que atingiu 88% da carteira de CRIs, o maior nível do período analisado.
Aquisição estratégica do CRI Diálogo Corporativo no valor de R$ 37,1 milhões.

Melhorias

A base de cotistas voltou a crescer, revertendo a tendência de queda dos dois meses anteriores.
O resultado acumulado continuou a crescer, atingindo R$ 0,213 por cota, o que representa mais de dois meses de dividendos em reserva.
Manutenção da adimplência total da carteira de crédito.

Pontos de Atenção

A concentração no indexador IPCA em 88% torna o resultado do fundo mais dependente do comportamento da inflação, aumentando o risco em um cenário de desinflação acentuada.

Resumos Mensais

Setembro de 2025

Resultado de R$0,14/cota e distribuição de R$0,10/cota em Ago/25. Carteira com 79% em CRIs (88% ) e 15% em FIIs. DY anualizado de 13,8%. Leia mais →

Agosto de 2025

Resultado de R$0,160/cota e distribuição de R$0,100/cota em Jul/25. Carteira com 82,5% em CRIs (82% ). DY anualizado de 13,9%. Leia mais →

Julho de 2025

Resultado de R$0,094/cota e distribuição de R$0,100/cota em Jun/25. Carteira com 76% em CRIs (77% ). DY anualizado de 13,8%. Leia mais →

Junho de 2025

Resultado de R$ 0,106/cota e distribuição de R$ 0,098/cota em Mai/25. Carteira com 79,7% em CRIs (78% ). DY anualizado de 13,5%. Leia mais →

Maio de 2025

Resultado de R$ 0,104/cota e distribuição de R$ 0,096/cota. Carteira 80% em CRIs (72% ), DY de 12,5% a.a. e de 0,91. Leia mais →

Abril de 2025

Resultado de R$ 0,097/cota e distribuição de R$ 0,094/cota em Mar/25. Carteira com 80,6% em CRIs, 72% indexados ao . Retorno total de 6,35% no mês. Leia mais →