FII BTG CRI
LivreBTCI11
Resumo
O FII BTG Pactual Crédito Imobiliário (BTCI11) tem como objetivo proporcionar rendimento e valorização de cotas no longo prazo por meio de investimentos em operações de crédito com lastro imobiliário. Em julho, a gestão realizou a aquisição de posições nos CRIs Souza Cruz I e II, totalizando R$ 31,2 milhões, e vendeu R$ 31,1 milhões em posições nos CRIs Shoppings e Emergent Cold. Adicionalmente, ocorreram amortizações que resultaram em uma entrada de R$ 19,2 milhões no caixa. Ao final do mês, 82,5% do patrimônio líquido do fundo estava alocado em 47 operações de crédito.
Desempenho
Em julho de 2025, o fundo apresentou uma forte recuperação em seu desempenho, gerando um resultado líquido de R$ 0,160 por cota, valor significativamente superior à distribuição de R$ 0,100. Este resultado reverte a performance do mês anterior, quando o lucro não cobriu os dividendos. A cota de mercado encerrou o mês em R$ 9,16, com um de 8,8% em relação à de R$ 10,04, resultando em um de 0,91.
Dividendos
A distribuição referente à competência de julho foi de R$ 0,100 por cota, paga em 14 de agosto de 2025. Este valor representa um dividend mensal de 1,09% sobre a cota de mercado, ou 13,9% em termos anualizados. O resultado do mês, de R$ 0,160 por cota, cobriu a distribuição com uma ampla margem, elevando o resultado acumulado não distribuído para R$ 0,172 por cota, o que fortalece a segurança para pagamentos futuros.
Indicadores
Rentabilidade YTD
0%
P/VP
0,91
DY Projetado 12M
13,9%
Último rendimento
R$ 0,10 (ago/25)
Taxas
Taxa de Administração
0,95% a.a. sobre o valor contábil do patrimônio líquido
Total de Taxas Anuais
0,95%
Informações do fundo
Nome Completo
Fundo de Investimento Imobiliário - BTG Pactual Crédito Imobiliário
Segmento
Papéis
CNPJ
09.552.812/0001-14
Tipo ANBIMA
Papel Híbrido Gestão Ativa
Data de Início
19 de maio de 2008
Número de Cotistas
191.444 (ago/25)
Histórico
Dividend Yield
O dividend anualizado manteve-se em um patamar elevado e atrativo, variando de 12,5% em abril para 13,9% em julho, refletindo tanto o aumento na distribuição quanto as flutuações da cota de mercado.
Desempenho vs. Período Anterior
O desempenho de julho representa uma recuperação expressiva em relação a junho. O resultado de R$ 0,160 por cota é 70% superior aos R$ 0,094 do mês anterior e é o maior do quadrimestre.
Vacância
A alocação em CRIs indexados ao IPCA aumentou de 77% para 82% em relação ao mês anterior, consolidando a tendência de alta no período.
NOI
O resultado líquido por cota cresceu 70% em relação ao mês anterior.
Inadimplência
Estável, sem novas inadimplências reportadas e com o caso do CRI RioPet ainda em andamento.
Mudanças
- Forte recuperação no resultado por cota, que saltou de R$ 0,094 em junho para R$ 0,160 em julho, revertendo a preocupação sobre a cobertura de dividendos do mês anterior.
- Aumento da exposição ao indexador IPCA na carteira de CRIs para 82%, o maior percentual do período analisado.
- Primeira queda no valor da cota patrimonial (de R$ 10,15 para R$ 10,04) no período de 4 meses.
Melhorias
- A reserva de resultado acumulado foi significativamente reforçada, passando de R$ 0,112/cota para R$ 0,172/cota, o que aumenta a segurança para futuras distribuições.
Pontos de Atenção
- A base de cotistas apresentou queda pelo segundo mês consecutivo.
- A volatilidade do resultado mensal, com uma queda acentuada em junho seguida por uma forte alta em julho, pode indicar dependência de eventos não recorrentes.
Análises IA
Agosto de 2025
Resultado de R$0,160/cota e distribuição de R$0,100/cota em Jul/25. Carteira com 82,5% em CRIs (82% ). DY anualizado de 13,9%. Leia mais →
Julho de 2025
Resultado de R$0,094/cota e distribuição de R$0,100/cota em Jun/25. Carteira com 76% em CRIs (77% ). DY anualizado de 13,8%. Leia mais →
Junho de 2025
Resultado de R$ 0,106/cota e distribuição de R$ 0,098/cota em Mai/25. Carteira com 79,7% em CRIs (78% ). DY anualizado de 13,5%. Leia mais →
Maio de 2025
Resultado de R$ 0,104/cota e distribuição de R$ 0,096/cota. Carteira 80% em CRIs (72% ), DY de 12,5% a.a. e de 0,91. Leia mais →
Abril de 2025
Resultado de R$ 0,097/cota e distribuição de R$ 0,094/cota em Mar/25. Carteira com 80,6% em CRIs, 72% indexados ao . Retorno total de 6,35% no mês. Leia mais →