Resumo do Relatório Gerencial de IRIM11 (Outubro de 2025) com Inteligência Artificial

FII IRIM

IRIM11—Resumo de Outubro de 2025

Resumo

O Iridium Fundo de Investimento Imobiliário (IRIM11) tem como objetivo o investimento em ativos de base imobiliária, predominantemente CRIs. Em outubro de 2025, o fundo aprovou a reorganização das carteiras para unificação com o fundo IRDM11. O resultado do mês foi impactado negativamente pela deflação do índice em agosto e prejuízos na venda de FIIs, obrigando o uso de reservas para manter a distribuição de dividendos.

Desempenho

O fundo apresentou um negativo de R$ 0,23 por cota, afetado pela correção monetária negativa (deflação de 0,11% do de agosto) e prejuízo realizado na venda de FIIs. A distribuição de R$ 0,76 por cota foi possível através da utilização de R$ 0,99 por cota de reservas de lucro acumuladas.

Dividendos

Distribuição de R$ 0,76 por cota, correspondendo a um Dividend de 0,91% no mês (84,04% do ). O pagamento foi realizado no 12º dia útil.

Indicadores

P/VP

0,80

DY Mensal

0,91%

DY Projetado 12M

10,92%

Rentabilidade YTD

Não informado

Resultado por Cota

-R$ 0,23

Dividendo por Cota

R$ 0,76

Estabilidade Dividendo

volátil

Número de Cotistas

Não informado

Métricas CRI

Taxa de Inadimplência

Não informado

LTV Médio

Não informado

Prazo Médio

Não informado

Portfólio

Número de Operações

58

Número de FIIs

5

Destaques

  • Aprovação da reorganização/unificação das carteiras com o fundo IRDM11
  • Aquisição do CRI Maison no mercado secundário (R$ 1 milhão)
  • Venda total das ações ALOS3 e LOGG3 com lucro de R$ 807 mil
  • Inflação de setembro positiva (0,48%) deve beneficiar resultados futuros
  • Redução da exposição em FIIs (venda de GSFI11 e IRDM11)

Desafios

  • Deflação do IPCA em agosto (-0,11%) impactou negativamente a correção monetária em outubro de 2025
  • Resultado contábil negativo de R$ 0,23 por cota no mês
  • Prejuízo realizado de R$ 2,37 milhões na venda de fundos imobiliários
  • Necessidade de uso relevante de reservas (R$ 0,99/cota) para manter distribuição
  • Inadimplência nos CRIs Bewiki, Ekko, Pesa e Starbucks

Riscos do Fundo

  • Risco de inadimplência em emissores High Yield (ex: Bewiki, Ekko, Pesa)
  • Sensibilidade à volatilidade dos índices de inflação (IPCA)
  • Risco de execução de garantias em ativos inadimplentes
  • Dependência de reservas acumuladas para estabilização de dividendos em cenários de deflação
  • Concentração geográfica ou setorial em determinados emissores

Observações do Mês

O fundo passa por um momento de transição com a aprovação da fusão com o IRDM11. Operacionalmente, o mês foi fraco devido ao descasamento da inflação (impacto da deflação de agosto) e realização de prejuízos táticos em FIIs. A carteira de CRIs apresenta diversificação, mas possui casos específicos de (Bewiki, Ekko, Pesa, Starbucks) que exigem monitoramento. A é razoável, mas a dependência de reservas para cobrir o dividendo neste mês acende um alerta sobre a estabilidade de curto prazo sem a fusão.

CRIs

Fundo Soberano BTG

Governo Federal

10%

Tipo

CRI

Segmento

Governo Federal

Taxa

LTV

Não informado

Resumo

Posição em Tesouro/Caixa

Allegra Pacaembu 2

Entretenimento

5,08%

Tipo

CRI

Segmento

Entretenimento

Taxa

LTV

Não informado

FazSol

Geração de Energia

4,53%

Tipo

CRI

Segmento

Geração de Energia

Taxa

LTV

Não informado

DASA

Saúde

4,28%

Tipo

CRI

Segmento

Saúde

Taxa

LTV

Não informado

Origo 2

Geração de Energia

3,97%

Tipo

CRI

Segmento

Geração de Energia

Taxa

LTV

Não informado

SOCICAM 3

Shopping Center

3,63%

Tipo

CRI

Segmento

Shopping Center

Taxa

LTV

Não informado

Edifício Tucano

Logística

2,8%

Tipo

CRI

Segmento

Logística

Taxa

LTV

Não informado

PESA

Serviços

2,19%

Tipo

CRI

Segmento

Serviços

Taxa

LTV

Não informado

Resumo

Inadimplente. Ativo em processo de reestruturação. Cross-default acionado.

Shopping Madureira

Shopping Center

1,94%

Tipo

CRI

Segmento

Shopping Center

Taxa

LTV

Não informado

Amaralina

Loteamento

1,93%

Tipo

CRI

Segmento

Loteamento

Taxa

LTV

Não informado

FGR

Loteamento

1,89%

Tipo

CRI

Segmento

Loteamento

Taxa

LTV

Não informado

JFL 2

Incorporação

1,84%

Tipo

CRI

Segmento

Incorporação

Taxa

LTV

Não informado

Shopping Pantanal

Shopping Center

1,84%

Tipo

CRI

Segmento

Shopping Center

Taxa

LTV

Não informado

CRI HGBS Mooca

Shopping Center

1,79%

Tipo

CRI

Segmento

Shopping Center

Taxa

LTV

Não informado

Bewiki

Saúde

1,7%

Tipo

CRI

Segmento

Saúde

Taxa

LTV

Não informado

Resumo

Inadimplente. Ativo em processo de reestruturação. Hospital em fase de ramp-up.

Origo 3

Geração de Energia

1,7%

Tipo

CRI

Segmento

Geração de Energia

Taxa

LTV

Não informado

TPPF 2

Logística

1,57%

Tipo

CRI

Segmento

Logística

Taxa

LTV

Não informado

CRI GGRC

Logística

1,55%

Tipo

CRI

Segmento

Logística

Taxa

LTV

Não informado

Postos Aldo

Varejo

1,55%

Tipo

CRI

Segmento

Varejo

Taxa

LTV

Não informado

Evolua

Geração de Energia

1,47%

Tipo

CRI

Segmento

Geração de Energia

Taxa

LTV

Não informado

LLE Ferragens

Varejo

1,46%

Tipo

CRI

Segmento

Varejo

Taxa

LTV

Não informado

Starbucks 2

Varejo

1,37%

Tipo

CRI

Segmento

Varejo

Taxa

LTV

Não informado

Resumo

Inadimplente. Devedores em recuperação judicial.

CRI HGLG

Logística

1,34%

Tipo

CRI

Segmento

Logística

Taxa

LTV

Não informado

AXS 04

Geração de Energia

1,24%

Tipo

CRI

Segmento

Geração de Energia

Taxa

LTV

Não informado

Portofino 2

Loteamento

1,08%

Tipo

CRI

Segmento

Loteamento

Taxa

LTV

Não informado

Cashme 5

Home Equity

1,07%

Tipo

CRI

Segmento

Home Equity

Taxa

LTV

Não informado

Alphaville

Loteamento

1,06%

Tipo

CRI

Segmento

Loteamento

Taxa

LTV

Não informado

EKKO 2

Incorporação

1,03%

Tipo

CRI

Segmento

Incorporação

Taxa

LTV

Não informado

Resumo

Inadimplente. Ativo em processo de reestruturação por má gestão do grupo.

BRC Renda Corporativa

Lajes Corporativas

1%

Tipo

CRI

Segmento

Lajes Corporativas

Taxa

LTV

Não informado

Beach Park

Multipropriedade

0,97%

Tipo

CRI

Segmento

Multipropriedade

Taxa

LTV

Não informado

THCM 3

Loteamento

0,97%

Tipo

CRI

Segmento

Loteamento

Taxa

LTV

Não informado

Nova Agro

Agronegocio

0,95%

Tipo

CRI

Segmento

Agronegocio

Taxa

LTV

Não informado

HBR

Real Estate

0,94%

Tipo

CRI

Segmento

Real Estate

Taxa

LTV

Não informado

YOU

Incorporação

0,88%

Tipo

CRI

Segmento

Incorporação

Taxa

LTV

Não informado

Galleria Sen

Home Equity

0,88%

Tipo

CRI

Segmento

Home Equity

Taxa

LTV

Não informado

Cemara

Loteamento

0,87%

Tipo

CRI

Segmento

Loteamento

Taxa

LTV

Não informado

ADN

MCMV

0,87%

Tipo

CRI

Segmento

MCMV

Taxa

LTV

Não informado

Creditas Mez 2

Home Equity

0,82%

Tipo

CRI

Segmento

Home Equity

Taxa

LTV

Não informado

Grupo Mateus

Varejo

0,8%

Tipo

CRI

Segmento

Varejo

Taxa

LTV

Não informado

Galleria Sen 3

Home Equity

0,72%

Tipo

CRI

Segmento

Home Equity

Taxa

LTV

Não informado

Tradimac

Serviços

0,69%

Tipo

CRI

Segmento

Serviços

Taxa

LTV

Não informado

AXS 03

Geração de Energia

0,66%

Tipo

CRI

Segmento

Geração de Energia

Taxa

LTV

Não informado

Galleria Sen 4

Home Equity

0,66%

Tipo

CRI

Segmento

Home Equity

Taxa

LTV

Não informado

KeyCash

Home Equity

0,66%

Tipo

CRI

Segmento

Home Equity

Taxa

LTV

Não informado

Inlote

Loteamento

0,66%

Tipo

CRI

Segmento

Loteamento

Taxa

LTV

Não informado

Resumo

Carência. Ativo em reestruturação devido a atraso e estouro nos custos.

Faro

Geração de Energia

0,63%

Tipo

CRI

Segmento

Geração de Energia

Taxa

LTV

Não informado

Galleria Mez

Home Equity

0,62%

Tipo

CRI

Segmento

Home Equity

Taxa

LTV

Não informado

CRI HGBS 2

Shopping Center

0,61%

Tipo

CRI

Segmento

Shopping Center

Taxa

LTV

Não informado

FGR 2

Loteamento

0,6%

Tipo

CRI

Segmento

Loteamento

Taxa

LTV

Não informado

Edifício C

Logística

0,59%

Tipo

CRI

Segmento

Logística

Taxa

LTV

Não informado

Mercantil

Instituições Financeiras

0,59%

Tipo

CRI

Segmento

Instituições Financeiras

Taxa

LTV

Não informado

SOCICAM 4

Shopping Center

0,59%

Tipo

CRI

Segmento

Shopping Center

Taxa

LTV

Não informado

Leo Madeiras

Industrial

0,57%

Tipo

CRI

Segmento

Industrial

Taxa

LTV

Não informado

Aurora Energia

Geração de Energia

0,57%

Tipo

CRI

Segmento

Geração de Energia

Taxa

LTV

Não informado

CRI HGBS 1

Shopping Center

0,54%

Tipo

CRI

Segmento

Shopping Center

Taxa

LTV

Não informado

Maison 3

Real Estate

0,52%

Tipo

CRI

Segmento

Real Estate

Taxa

LTV

Não informado

Gafisa Cyano

Incorporação

0,51%

Tipo

CRI

Segmento

Incorporação

Taxa

LTV

Não informado

Zavit 2

Logística

0,49%

Tipo

CRI

Segmento

Logística

Taxa

LTV

Não informado

Sugoi 3

MCMV

0,45%

Tipo

CRI

Segmento

MCMV

Taxa

LTV

Não informado

Cashme 2

Home Equity

0,43%

Tipo

CRI

Segmento

Home Equity

Taxa

LTV

Não informado

OP Resort Sub

Multipropriedade

0,39%

Tipo

CRI

Segmento

Multipropriedade

Taxa

LTV

Não informado

OP Resort Sen

Multipropriedade

0,39%

Tipo

CRI

Segmento

Multipropriedade

Taxa

LTV

Não informado

Lotes&Cia 2

Loteamento

0,38%

Tipo

CRI

Segmento

Loteamento

Taxa

LTV

Não informado

Pátio Malzoni

Lajes Corporativas

0,38%

Tipo

CRI

Segmento

Lajes Corporativas

Taxa

LTV

Não informado

GEA La Joie

Incorporação

0,36%

Tipo

CRI

Segmento

Incorporação

Taxa

LTV

Não informado

Rogga

Incorporação

0,35%

Tipo

CRI

Segmento

Incorporação

Taxa

LTV

Não informado

Shopping Campinas

Shopping Center

0,33%

Tipo

CRI

Segmento

Shopping Center

Taxa

LTV

Não informado

Cury 2

Incorporação

0,32%

Tipo

CRI

Segmento

Incorporação

Taxa

LTV

Não informado

RBRS

Incorporação

0,29%

Tipo

CRI

Segmento

Incorporação

Taxa

LTV

Não informado

São Benedito

Incorporação

0,29%

Tipo

CRI

Segmento

Incorporação

Taxa

LTV

Não informado

Michielon

Loteamento

0,28%

Tipo

CRI

Segmento

Loteamento

Taxa

LTV

Não informado

THCM 4

Loteamento

0,26%

Tipo

CRI

Segmento

Loteamento

Taxa

LTV

Não informado

Blumenau Norte

Shopping Center

0,25%

Tipo

CRI

Segmento

Shopping Center

Taxa

LTV

Não informado

MRV (FLEX)

Incorporação

0,24%

Tipo

CRI

Segmento

Incorporação

Taxa

LTV

Não informado

Continente

Shopping Center

0,24%

Tipo

CRI

Segmento

Shopping Center

Taxa

LTV

Não informado

Termas Resort

Multipropriedade

0,21%

Tipo

CRI

Segmento

Multipropriedade

Taxa

LTV

Não informado

Resumo

Carência. Ativo em vencimento antecipado e renegociação.

Galleria Sen 6

Home Equity

0,17%

Tipo

CRI

Segmento

Home Equity

Taxa

LTV

Não informado

Galleria Sen 5

Home Equity

0,15%

Tipo

CRI

Segmento

Home Equity

Taxa

LTV

Não informado

Cury

Incorporação

0,1%

Tipo

CRI

Segmento

Incorporação

Taxa

LTV

Não informado

Galleria Sen 2

Home Equity

0,07%

Tipo

CRI

Segmento

Home Equity

Taxa

LTV

Não informado

Michielon 2

Loteamento

0,06%

Tipo

CRI

Segmento

Loteamento

Taxa

LTV

Não informado

FIIs

DEVA11

Leia mais →
1,5%

ERCR11

Leia mais →
1%

MANA11

Leia mais →
0,89%

HCTR11

Leia mais →
0,75%

GSFI11

Leia mais →
0,08%

Exposição por Índice

IPCA

66,99%

CDI+

12,51%

CDI%

10%

IGP-M

3,35%

PRE

2,52%

INCC-DI

0,36%

Exposição por Segmento

Geração de Energia

14,77%

Shopping Center

11,74%

Loteamento

10,05%

Governo Federal

10%

Logística

8,35%

Home Equity

6,25%

Incorporação

6,21%

Saúde

5,98%

Varejo

5,19%

Entretenimento

5,08%

Os resumos são gerados automaticamente por IA e podem conter erros.
Este serviço apenas organiza informações públicas dos relatórios gerenciais. Não constitui recomendação ou orientação de investimento.