FII URCA REN
LivreURPR11
Resumo
O Urca Prime Renda (URPR11) é um fundo de investimento com foco na compra de Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRIs) de empreendimentos imobiliários residenciais. Em julho, a gestão continuou a executar seu plano de reestruturação, focando na conclusão de obras e na busca de soluções para destravar o valor dos projetos. Os principais destaques operacionais foram a retomada efetiva das obras do projeto Nilo, a contratação de um novo executor para a obra de Nova Sousa (com retomada prevista para setembro/2025) e o avanço nas negociações com um investidor terceiro para arcar com até 50% dos custos remanescentes do projeto Barbosa, o que pode reduzir a necessidade de aporte do fundo em até R$12,4 milhões. O fundo segue aportando recursos em projetos chave para garantir a continuidade, como os R$25 mil mensais para zeladoria do D' Paula.
Desempenho
O fundo gerou um recebimento de caixa de R$ 0,73 por cota no mês. Desse total, R$ 0,27 foram destinados a amortizações e alocação em obras. Após dedução de R$ 0,06 por cota em despesas, o resultado líquido distribuível foi de R$ 0,40 por cota, valor integralmente pago aos cotistas. A performance da cota no mercado secundário continuou negativa, com uma queda de 4,0% no mês, encerrando a R$ 38,75. A fechou em R$ 101,76, aprofundando o (diferença entre valor de mercado e patrimonial) para 61,92%.
Dividendos
A distribuição referente a julho foi de R$ 0,40 por cota, uma redução de 11% em relação aos R$ 0,45 distribuídos nos dois meses anteriores. O valor foi 100% coberto pelo gerado no período. Este rendimento representa um dividend mensal de 1,03% sobre a cota de mercado de fechamento (12,38% anualizado), equivalente a 36,25% do . No acumulado dos últimos doze meses, o fundo distribuiu R$ 9,00 por cota.
Indicadores
Rentabilidade YTD
-26,52%
P/VP
0,38
DY Projetado 12M
12,38%
Último rendimento
R$ 0,40 (jul/25)
Taxas
Taxa de Administração
0,25% a.a. com mínimo de R$15.000,00/mês
Taxa de Gestão
0,95% a.a. do PL
Taxa de Performance
20% do que exceder IPCA + 7% a.a.
Total de Taxas Anuais
1,2%
Informações do fundo
Nome Completo
Urca Prime Renda Fundo de Investimento Imobiliário - FII
Segmento
Papéis
CNPJ
34.508.872/0001-87
Tipo ANBIMA
Papel Híbrido Gestão Ativa
Data de Início
10 de dezembro de 2019
Número de Cotistas
73.140 (jul/25)
Histórico
Dividend Yield
O dividendo absoluto por cota caiu 11,1% (de R$0,45 para R$0,40). O dividend mensal sobre a cota de mercado teve uma leve queda de 1,12% para 1,03%, pois a redução no dividendo foi proporcionalmente maior que a queda no preço da cota.
Desempenho vs. Período Anterior
O desempenho em julho foi novamente negativo para o investidor. Além da redução de 11,1% no dividendo, a cota de mercado desvalorizou 4,0% em relação a junho, resultando em mais uma perda de capital no período.
Vacância
Não aplicável
NOI
Não aplicável
Inadimplência
Sem nova atualização no relatório de julho. O último dado de inadimplência, reportado em maio de 2025, era de 4,5%.
Mudanças
- Novo corte no dividendo mensal, de R$0,45 para R$0,40 por cota.
- Redução substancial do aporte remanescente necessário para a conclusão das obras, que caiu de R$58 milhões em junho para R$39,5 milhões em julho.
- Retomada efetiva das obras do projeto Nilo.
Melhorias
- Avanço concreto na resolução de múltiplos projetos, como a retomada das obras de Nilo e a contratação de executor para Nova Sousa.
- Sucesso na atração de capital de terceiros para os projetos, como visto em Mariana Maria e na negociação avançada para Barbosa, diminuindo o risco de execução para o fundo.
Pontos de Atenção
- A cota de mercado continua em queda livre, atingindo uma nova mínima de R$38,75.
- O deságio da cota em relação ao valor patrimonial atingiu um nível crítico de 61,9%, o que pode dificultar ou inviabilizar futuras captações de capital.
- A distribuição de dividendos ainda não encontrou um piso estável, sofrendo um novo corte neste mês.
Resumos Mensais
Julho de 2025
Resultado e distribuição de R$0,40/cota. Cota cai para R$38,75, de 61,9%. Gestão avança em obras e reduz necessidade de caixa para R$39,5M. Leia mais →
Junho de 2025
Resultado e distribuição de R$0,45/cota. Cota de mercado cai para R$40,35 com de 59,5%. Gestão avança com aporte em Mariana Maria e retoma obras. Leia mais →
Maio de 2025
Resultado e distribuição de R$0,45/cota. Cota de mercado cai para R$48,70 com de 51,5%. Gestão avança em soluções externas e reestrutura dívida. Leia mais →
Abril de 2025
Resultado e distribuição de R$ 0,69/cota. Cota de mercado a R$ 55,50 com de 44,65% vs VP. Fundo segue alocando caixa para finalização de obras. Leia mais →
Março de 2025
Distribuição de R$0,80/cota. Cota de mercado a R$61,21 com de 38,85% vs VP. Gestão anuncia redução de proventos para R$0,50-R$0,55 por 6 meses. Leia mais →