FII URCA REN
LivreURPR11
Resumo
O Urca Prime Renda (URPR11) é um fundo de investimento com foco na compra de Certificados de Recebíveis Imobiliários ( ) de empreendimentos imobiliários residenciais. Em junho, a gestão destacou avanços operacionais significativos: o empreendimento Maravista atingiu R$161 milhões em vendas e a operação Mariana Maria foi concluída com um aporte de terceiro, trazendo um alívio de caixa de R$18 milhões para o fundo. Adicionalmente, as obras da operação Nilo foram retomadas. Em contrapartida, a operação Pardini enfrenta dificuldades e está sendo renegociada para pagamento em 36 meses. O fundo segue focado em resolver pendências operacionais para destravar valor nos projetos.
Desempenho
O fundo gerou um de R$ 0,71 por cota. Desse total, R$ 0,20 foram direcionados para amortizações e obras, resultando em um caixa ajustado de R$ 0,51. Após as despesas, o resultado distribuível foi de R$ 0,45 por cota, valor que foi integralmente pago aos cotistas, sem uso de reservas. A cota de mercado continuou sua trajetória de queda, encerrando o mês em R$ 40,35, o que representa um de 59,54% sobre a de R$ 99,72.
Dividendos
A distribuição referente a junho foi de R$ 0,45 por cota, mantendo o mesmo patamar do mês anterior. O valor foi 100% coberto pelo gerado no período. Este rendimento representa um dividend mensal de 1,12% sobre a cota de mercado de fechamento (14,24% anualizado), equivalente a 48,39% do . No acumulado dos últimos doze meses, o fundo distribuiu R$ 9,60 por cota.
Indicadores
Rentabilidade YTD
-24,47%
P/VP
0,40
DY Projetado 12M
14,24%
Último rendimento
R$ 0,45 (jun/25)
Taxas
Taxa de Administração
0,25% a.a. com mínimo de R$15.000,00/mês
Taxa de Gestão
0,95% a.a. do PL
Taxa de Performance
20% do que exceder IPCA + 7% a.a.
Total de Taxas Anuais
1,2%
Informações do fundo
Nome Completo
Urca Prime Renda Fundo de Investimento Imobiliário - FII
Segmento
Papéis
CNPJ
34.508.872/0001-87
Tipo ANBIMA
Papel Híbrido Gestão Ativa
Data de Início
10 de dezembro de 2019
Número de Cotistas
73.135 (jun/25)
Histórico
Dividend Yield
O dividendo absoluto se manteve estável em R$0,45 em relação ao mês anterior. No entanto, o dividend mensal sobre a cota de mercado aumentou de 0,92% para 1,12%, um efeito puramente matemático causado pela queda mais acentuada no preço da cota, e não por uma melhoria na distribuição.
Desempenho vs. Período Anterior
O desempenho em junho foi pior que em maio para o investidor. Embora a distribuição de R$0,45 tenha sido mantida, a cota de mercado sofreu uma nova queda expressiva de 17,1% (de R$48,70 para R$40,35), resultando em perda de capital no período.
Vacância
Não aplicável
NOI
Não aplicável
Inadimplência
Sem nova atualização no relatório de junho. O último dado de inadimplência, reportado em maio/2025, era de 4,5%.
Mudanças
- Conclusão do aporte de R$18 milhões por um investidor terceiro no projeto Mariana Maria, eliminando a necessidade de caixa do fundo para esta obra.
- Retomada efetiva das obras da operação Nilo, que estavam paralisadas.
- Renegociação da operação Pardini para um plano de pagamento estendido de 36 meses devido a dificuldades operacionais.
Melhorias
- Alívio de caixa significativo de R$18 milhões garantido pelo acordo na operação Mariana Maria.
- Destravamento e progresso em obras anteriormente paralisadas ou em reestruturação (Nilo).
- O empreendimento Maravista demonstrou forte desempenho comercial ao atingir R$161 milhões em vendas.
Pontos de Atenção
- A cota de mercado continua em queda livre, atingindo R$40,35 e elevando o deságio para um nível crítico de 59,54%, o que pode dificultar futuras captações de capital.
- O surgimento de novos entraves operacionais, como o do projeto Pardini, indica que o risco de execução em outros projetos do portfólio permanece alto.
Análises IA
Junho de 2025
Resultado e distribuição de R$0,45/cota. Cota de mercado cai para R$40,35 com de 59,5%. Gestão avança com aporte em Mariana Maria e retoma obras. Leia mais →
Maio de 2025
Resultado e distribuição de R$0,45/cota. Cota de mercado cai para R$48,70 com de 51,5%. Gestão avança em soluções externas e reestrutura dívida. Leia mais →
Abril de 2025
Resultado e distribuição de R$ 0,69/cota. Cota de mercado a R$ 55,50 com de 44,65% vs VP. Fundo segue alocando caixa para finalização de obras. Leia mais →
Março de 2025
Distribuição de R$0,80/cota. Cota de mercado a R$61,21 com de 38,85% vs VP. Gestão anuncia redução de proventos para R$0,50-R$0,55 por 6 meses. Leia mais →