FII AJ MALLS
LivreAJFI11
Resumo
O AJ Malls FII (AJFI11) é um fundo de tijolo com foco em shopping centers, detendo participações em 6 shoppings, todos localizados em Santa Catarina e geridos pelo grupo Almeida Junior. Em junho de 2025, o evento mais relevante foi o fim do período de renda mínima garantida, o que impactou negativamente a receita e o resultado do fundo. Apesar disso, a gestão destaca a forte performance operacional dos ativos, com crescimento de vendas e (Resultado Operacional Líquido) na comparação anual, além de uma melhora expressiva na taxa de . A estratégia de longo prazo de desenvolvimento imobiliário adjacente aos shoppings continua em andamento.
Desempenho
Em junho, o fundo gerou um resultado de R$ 0,0550 por cota, uma queda significativa em relação ao mês anterior devido ao fim da renda garantida. A distribuição foi mantida em R$ 0,07, indicando que o pagamento foi superior ao resultado gerado no período. A cota de mercado encerrou o mês em R$ 7,29, uma leve queda, enquanto a ajustou para R$ 12,15. O permaneceu em um patamar baixo de 0,60.
Dividendos
A distribuição em junho foi mantida em R$ 0,07 por cota, correspondendo a um dividend mensal de 0,96%. No entanto, este valor foi significativamente superior ao resultado gerado no mês, de R$ 0,0550 por cota. Isso significa que o fundo precisou utilizar resultados acumulados para complementar o pagamento, uma consequência direta do término da renda garantida, levantando questões sobre a sustentabilidade deste patamar de proventos.
Indicadores
Rentabilidade YTD
0%
P/VP
0,60
DY Projetado 12M
19,2%
Último rendimento
R$ 0,07 (jun/25)
Taxas
Taxa de Administração
0,10%
Taxa de Gestão
0,60%
Total de Taxas Anuais
0,7%
Informações do fundo
Nome Completo
Aj Malls Fundo de Investimento Imobiliário
Segmento
Shoppings
CNPJ
51.472.985/0001-99
Tipo ANBIMA
Tijolo Renda Gestão Ativa
Data de Início
1 de novembro de 2023
Número de Cotistas
13.139 (jun/25)
Histórico
Dividend Yield
O dividend mensal permaneceu estável em torno de 0,95%-0,96%. O yield anualizado reportado continua volátil e aparenta ter erros de cálculo (12% em Abril, 18% em Maio, 19% em Junho), não refletindo uma projeção consistente.
Desempenho vs. Período Anterior
O resultado por cota de R$ 0,0550 em junho representa uma queda de 19% em relação aos R$ 0,0680 de maio, devido ao fim da renda garantida. A cota de mercado caiu 1,2% (de R$ 7,38 para R$ 7,29) e o permaneceu baixo em 0,60.
Vacância
Melhora significativa, caindo de 8,76% em maio para 7,45% em junho.
NOI
Embora os dados mensais de NOI não sejam detalhados, os indicadores YoY mostram crescimento robusto em todos os ativos, indicando uma tendência positiva.
Inadimplência
Estável em 1,9% (dados de maio vs dados de abril).
Mudanças
- Fim do período de renda mínima garantida em junho, resultando em uma queda acentuada na receita de shoppings e no resultado líquido do fundo.
Melhorias
- Melhora contínua e acentuada da taxa de vacância do portfólio, que atingiu 7,45% em junho.
Pontos de Atenção
- A distribuição de R$ 0,07 por cota não foi coberta pelo resultado do mês (R$ 0,0550), uma deterioração significativa em relação aos meses anteriores, levantando dúvidas sobre a sustentabilidade do dividendo.
Análises IA
Junho de 2025
Resultado caiu para R$ 0,0550/cota com fim da renda garantida; distribuição mantida em R$ 0,07. em 0,60. geral melhorou para 7,45%. Leia mais →
Maio de 2025
Resultado de R$ 0,0680/cota e distribuição de R$ 0,07. de 0,61. Gestão lança projeto residencial com de R$1bi anexo ao Continente Shopping. Leia mais →
Abril de 2025
Resultado de R$ 0,0676/cota e distribuição de R$ 0,07. de 0,60 indica forte desconto. Operacionalmente, e vendas cresceram em Março (YoY). Leia mais →