Resumo do Relatório Gerencial de CYCR11 (Agosto de 2025) com Inteligência Artificial

Resumo

O Cyrela Crédito FII (CYCR11) é um fundo híbrido que tem como objetivo auferir ganhos pela aplicação de seus recursos em ativos financeiros com lastro imobiliário, como CRIs, Debêntures, LCIs, e cotas de FIIs, além de ativos imobiliários e projetos residenciais. Em agosto, o fundo realizou um novo aporte na SPE do empreendimento Alt-65 e registrou amortizações extraordinárias de R$ 2,0 milhões em três CRIs. O portfólio encerrou o mês com mais de 95% do patrimônio líquido alocado, distribuído entre 31 CRIs, todos adimplentes, 6 FIIs e 2 participações em empreendimentos (co-incorporação). A gestão prevê uma distribuição similar ou superior nos próximos meses, amparada por uma reserva de aproximadamente R$ 0,04 por cota.

Desempenho

O fundo apresentou um desempenho consistente em agosto, com uma distribuição de R$ 0,11 por cota, equivalente a um dividend yield anualizado de 15,80%. O resultado gerado no mês foi de R$ 3,70 milhões (R$ 0,105 por cota), cobrindo a maior parte da distribuição de R$ 3,87 milhões. A carteira de CRIs, principal fonte de receita, manteve-se 100% adimplente, com taxas médias atrativas de IPCA + 10,42% a.a. e CDI + 4,16% a.a., o que garante a robustez na geração de resultados.

Dividendos

A distribuição em agosto foi de R$ 0,11 por cota, representando um dividend yield anualizado de 15,80% sobre a cota de mercado de R$ 8,62. O valor distribuído foi ligeiramente superior ao resultado gerado no período (R$ 0,105 por cota), sendo a diferença complementada pela reserva de lucros do fundo, uma prática comunicada pela gestão para manter a previsibilidade dos proventos.

Observações do Mês

O fundo mantém uma performance sólida e uma gestão ativa, evidenciada pela alta qualidade de sua carteira de crédito, 100% adimplente. A estratégia de originação própria (79,1%) continua a ser um diferencial, permitindo alocações com boa relação risco-retorno. Embora a distribuição tenha superado ligeiramente o resultado nos últimos meses, a gestão demonstra transparência ao comunicar o uso de reservas (ainda em R$ 0,04/cota) para suavizar essas flutuações. Com um P/VP de 0,89, o fundo continua a negociar com um desconto atrativo frente ao seu valor patrimonial, o que, combinado com os fundamentos sólidos e a consistência operacional, representa uma boa perspectiva para o investidor.

CRIs

SPEs

FIIs

Exposição por Índice

Regiões

Exposição por Segmento