Resumo do Relatório Gerencial de CYCR11 (Setembro de 2025) com Inteligência Artificial

Resumo

O Cyrela Crédito FII (CYCR11) é um fundo híbrido que tem como objetivo auferir ganhos pela aplicação de seus recursos em ativos financeiros com lastro imobiliário, como CRIs, e participação em projetos residenciais via co-incorporação. Em setembro, o fundo distribuiu R$ 0,11 por cota, com o resultado do mês cobrindo integralmente os proventos. Os principais eventos do período foram um novo aporte de R$ 0,5 milhão na SPE do empreendimento Alt-65 e amortizações extraordinárias relevantes que totalizaram R$ 4,5 milhões. O portfólio encerrou o mês com 93,3% do patrimônio líquido alocado, distribuído entre 31 CRIs (todos adimplentes), 6 FIIs e 2 participações em empreendimentos. A gestão prevê uma distribuição similar ou superior para os próximos meses, amparada por uma reserva de aproximadamente R$ 0,04 por cota.

Desempenho

O fundo apresentou um desempenho sólido em setembro, com uma distribuição de R$ 0,11 por cota, equivalente a um dividend yield anualizado de 15,64%. O resultado gerado no mês foi de R$ 3,90 milhões (R$ 0,111 por cota), cobrindo totalmente a distribuição de R$ 3,87 milhões, um ponto positivo em relação aos meses anteriores. A carteira de CRIs, principal fonte de receita, manteve-se 100% adimplente, com taxas médias atrativas de IPCA + 10,41% a.a. e CDI + 4,17% a.a., o que garante a robustez na geração de resultados.

Dividendos

A distribuição em setembro foi de R$ 0,11 por cota, representando um dividend yield anualizado de 15,64% sobre a cota de mercado de R$ 8,70. Diferente dos meses anteriores, o resultado gerado no período (R$ 0,111 por cota) foi suficiente para cobrir integralmente a distribuição, o que demonstra uma melhora na sustentabilidade dos proventos.

Observações do Mês

O fundo demonstrou uma melhora significativa em seus indicadores operacionais, com o resultado do mês voltando a cobrir a distribuição, resolvendo o principal ponto de atenção dos relatórios anteriores. A gestão continua ativa, tanto na originação e acompanhamento dos ativos de crédito, que se mantêm 100% adimplentes, quanto na gestão de caixa via amortizações extraordinárias. O portfólio é diversificado entre indexadores e segmentos, com uma estratégia de originação própria que se mostra eficaz. Negociando com um desconto relevante sobre seu valor patrimonial (P/VP de 0,90), o fundo representa uma boa perspectiva para o investidor, aliando rendimentos elevados e fundamentos sólidos.

CRIs

SPEs

FIIs

Exposição por Índice

Regiões

Exposição por Segmento