FII PMLL PAX
LivrePMLL11
Resumo
Este é o primeiro relatório do fundo sob a nova gestão do Pátria Real Estate, que assumiu oficialmente em 14 de julho de 2025, após transição do Genial Malls (MALL11). Com a mudança, o fundo foi renomeado para Patria Malls FII e o ticker alterado para PMLL11. A nova gestão planeja dar continuidade à estratégia de diversificação do portfólio, crescimento de vendas e , e manutenção de baixos níveis de e . Os indicadores operacionais apresentados neste relatório referem-se à competência de junho de 2025.
Desempenho
Em julho, o fundo gerou uma receita total de R$ 0,93 por cota e um resultado de R$ 0,80 por cota. Os dados operacionais, referentes a junho, demonstram a solidez do portfólio, com uma taxa de ocupação de 96,7%. Os indicadores de crescimento anualizado (YoY) para junho foram positivos, com aumento de 3,9% no e 4,0% nas Vendas Totais/m², além de um crescimento de 1,3% em Same Store Sales e 7,4% em Same Store Rent.
Dividendos
O fundo distribuiu R$ 0,86 por cota, com pagamento em 14 de agosto. O valor foi superior ao resultado do mês (R$ 0,80/cota), o que ocasionou uma utilização da reserva acumulada, reduzindo-a para R$ 0,42 por cota. A gestão projeta um aumento na distribuição média ao longo do segundo semestre, com a expectativa de atingir o patamar de R$ 0,86/cota até dezembro de 2025.
Indicadores
Rentabilidade YTD
8,2%
P/VP
0,80
DY Projetado 12M
10,6%
Último rendimento
R$ 0,86 (jul/25)
Taxas
Taxa de Administração
0,5% ao ano sobre valor de mercado do Fundo
Total de Taxas Anuais
0,5%
Informações do fundo
Nome Completo
Patria Malls Fundo de Investimento Imobiliário – Responsabilidade Limitada
Segmento
Shoppings
CNPJ
26.499.833/0001-32
Tipo ANBIMA
Tijolo Renda Gestão Ativa
Data de Início
14 de dezembro de 2017
Número de Cotistas
128.500 (jul/25)
Histórico
Dividend Yield
O dividend permaneceu atrativo e relativamente estável, variando entre 10,1% e 10,6% (anualizado sobre o preço de mercado) nos últimos três meses, refletindo distribuições consistentes e alguma volatilidade no preço da cota.
Desempenho vs. Período Anterior
O resultado financeiro em julho (R$ 0,80/cota) foi inferior ao de junho (R$ 0,84/cota), mas superior ao de maio (R$ 0,78/cota). O desempenho de mercado foi negativo (-3,3%) em contraste com o retorno positivo de junho (+0,59%).
Vacância
A taxa de vacância permaneceu consistentemente baixa e estável, em 4% em maio/junho e 3,3% em julho (com base em 96,7% de ocupação).
NOI
O NOI/m² apresentou tendência positiva, com crescimento de 3,9% YoY reportado para junho, reforçando a melhora operacional.
Inadimplência
A inadimplência continua em níveis controlados, uma tendência consistente ao longo dos últimos meses.
Mudanças
- A gestão do fundo foi oficialmente transferida da Genial para o Pátria em 14 de julho de 2025.
- O nome do fundo foi alterado para Patria Malls FII e seu ticker para PMLL11.
- A Patria - VBI Asset Management Ltda. assumiu oficialmente a função de gestora do fundo.
Melhorias
- A gestão forneceu uma perspectiva positiva, estimando a estabilização da distribuição média em R$ 0,86/cota até o final de 2025.
- Métricas operacionais de junho, como Same Store Rent (+7,4% YoY) e NOI/m² (+3,9% YoY), mostraram crescimento sólido.
Pontos de Atenção
- O resultado de julho (R$ 0,80/cota) foi inferior à distribuição (R$ 0,86/cota), levando à redução da reserva acumulada.
- O preço da cota de mercado caiu 3,3% em julho, apresentando um desempenho inferior ao do IFIX.
Análises IA
Julho de 2025
Resultado de R$0,80/cota e distribuição de R$0,86. Ocupação em 96,7%. DY anualizado de 10,6%. 1º mês sob gestão Pátria. Leia mais →
Junho de 2025
Resultado de R$0,84/cota e distribuição de R$0,86/cota. Vendas +23% e Caixa +23% (vs. mai/24). em 4%. DY anualizado de 10,17%. Leia mais →
Maio de 2025
Resultado de R$0,78/cota e distribuição de R$0,85/cota. Vendas +32% e Caixa +13% (vs. abr/24). em 4%. DY anualizado de 10,11%. Leia mais →