FII BTG TAGR

BTRA11

Resumo

O BTRA11 é um FIAGRO focado em terras agrícolas. Em janeiro de 2026, o fundo distribuiu R$ 0,90 por cota, utilizando reservas de lucros acumuladas, já que o do mês foi de R$ 0,20 por cota. A gestão iniciou um programa de recompra de cotas (até 10% da circulação) e anunciou uma nova alocação tática de R$ 80 milhões em parceria com a ACP Bioenergia para fevereiro, visando reduzir o caixa e aumentar a rentabilidade recorrente. O fundo segue gerindo ativos em situações especiais, com avanços na regularização das fazendas retomadas.

Desempenho

O resultado líquido contábil foi de R$ 654 mil (R$ 0,20/cota), uma queda esperada em relação ao mês anterior que teve eventos extraordinários de ganho de capital. A receita total foi de R$ 1,06 milhão, composta majoritariamente por receita financeira (R$ 838 mil) e vendas de propriedades (R$ 221 mil). A distribuição de R$ 0,90/cota representou um payout muito acima de 100%, sustentado pelo 'colchão' de reservas criado em dezembro.

Dividendos

Distribuição de R$ 0,90 por cota, gerando um Dividend anualizado de 15,65% sobre a cota de fechamento (R$ 69,00). O pagamento ocorre em 27/02/2026. O valor representa um aumento em relação à média do semestre anterior, cumprindo o guidance da gestão.

Indicadores

Rentabilidade YTD

12,7%

P/VP

0,60

DY Projetado 12M

15,65%

Último rendimento

R$ 0,90 (jan/26)

Taxas

Taxa de Administração

1,20% ao ano sobre PL ou valor de mercado

Taxa de Performance

20% sobre IPCA + 4% (ou NTN-B + 2,0%)

Total de Taxas Anuais

1,2%

Informações do fundo

Nome Completo

Fundo de Investimento Imobiliário BTG Pactual Terras Agrícolas

Segmento

Agronegócio

CNPJ

41.076.607/0001-32

Tipo ANBIMA

Tijolo Renda Gestão Ativa

Data de Início

29 de junho de 2021

Número de Cotistas

11.465 (jan/26)

Histórico

Dividend Yield

mensal subiu para ~1,3% (R$ 0,90), consolidando o novo patamar prometido pela gestão.

Desempenho vs. Período Anterior

Queda abrupta no (R$ 3,72 em dez para R$ 0,20 em jan) devido à ausência de grandes vendas no mês corrente, retornando ao patamar de receita financeira recorrente.

Vacância

Estável, com ativos retomados agora arrendados.

NOI

Receita imobiliária segue baixa enquanto o capital das vendas não é totalmente realocado em novos arrendamentos.

Inadimplência

Estável sob gestão jurídica.

Mudanças

Início do programa de recompra de cotas
Aumento do dividendo para R$ 0,90/cota (vs R$ 0,80 em dez e R$ 0,40 em nov)
Nova alocação de R$ 80 milhões anunciada para fevereiro

Melhorias

Valorização expressiva da cota de mercado (+12,7%)
Aumento do P/VP de ~0,53 para 0,60

Pontos de Atenção

Consumo de reservas: Resultado do mês (R$ 0,20) cobriu apenas 22% da distribuição

Resumos Mensais

Janeiro de 2026

Distribuição de R$ 0,90/cota (DY 15,6% a.a.) mantida via reservas. de R$ 0,20/cota. Início de recompra de cotas e nova alocação de R$ 80 mi em fev/26. Leia mais →

Dezembro de 2025

Lucro de R$ 3,72/cota e dividendos dobrados para R$ 0,80/cota após venda de ativo e conversão para FIAGRO. Reserva de R$ 56 mi garante guidance de R$ 0,90/mês. Leia mais →

Novembro de 2025

Resultado de R$ 0,44/cota cobre distribuição de R$ 0,40/cota. Receita financeira supera aluguéis devido ao caixa elevado (R$ 91 mi). segue descontado a 0,52. Leia mais →

Outubro de 2025

Resultado de R$ 0,42/cota cobre distribuição de R$ 0,40/cota (DY 8,2% a.a.). Caixa elevado (R$ 92 mi) gera alta receita financeira. Proposta de conversão para FIAGRO em andamento. Leia mais →

Setembro de 2025

Resultado de R$ 1,02/cota e distribuição de R$ 0,40/cota, com de 8,8% a.a. Venda de imóvel em Campo Novo do Parecis impulsiona resultado do mês. Leia mais →

Agosto de 2025

Resultado de R$ 0,25/cota e distribuição de R$ 0,40/cota, com anualizado de 9,2%. Venda de imóvel em set/25 gerará lucro futuro de R$ 0,72/cota. Leia mais →

Julho de 2025

Resultado de R$ 0,29/cota e distribuição de R$ 0,30/cota. anualizado de 6,9%. Fundo propõe conversão para FIAGRO e recompra de cotas. Leia mais →