CARTESIA FII

CACR11

Resumo

O CACR11 é um fundo de papel focado em CRIs de desenvolvimento (Project Finance) com gestão ativa da Cartesia Capital. Em janeiro de 2026, o destaque absoluto foi a remarcação dos ativos (CRIs) promovida pelo novo administrador (BRL Trust), resultando em um aumento expressivo de 25,68% no patrimônio líquido. O fundo segue focado em incorporadores regionais e monitoramento minucioso de obras.

Desempenho

O fundo apresentou uma valorização expressiva da para R$ 94,87 (+26,95% vs mês anterior) devido à reavaliação dos ativos. A cota de mercado fechou em R$ 85,11 (+6,47%), negociando com desconto ( 0,90). O resultado do mês foi de R$ 1,62/cota, impulsionado por correção monetária e giro de carteira.

Dividendos

Distribuição de R$ 1,20 por cota (DY mensal de 1,41% e anualizado de 18,89%). O valor representa uma redução frente aos meses anteriores (R$ 1,35 em dez/25), alinhando-se ao guidance para o semestre. O fundo possui reserva de correção monetária acruada de R$ 0,40/cota.

Indicadores

Rentabilidade YTD

P/VP

0,90

DY Projetado 12M

18,89%

Último rendimento

R$ 1,20 (jan/26)

Taxas

Taxa de Administração

1% a.a. (Administração e Gestão)

Taxa de Performance

20% sobre o que exceder 110% CDI

Total de Taxas Anuais

Informações do fundo

Nome Completo

Cartesia Recebíveis Imobiliários - Fundo de Investimento Imobiliário

Segmento

Papéis

CNPJ

32.065.364/0001-46

Tipo ANBIMA

Multiestratégia Gestão Ativa

Data de Início

17 de outubro de 2019

Número de Cotistas

26.928 (jan/26)

Histórico

Dividend Yield

mensal caiu de 1,69% (dez) para 1,41% (jan) devido à redução do provento nominal e aumento da cotação.

Desempenho vs. Período Anterior

Performance patrimonial excepcional em janeiro (+26,95%) comparada à estabilidade de dezembro (+1,11%) e quedas anteriores.

Vacância

N/A

NOI

Aumento no resultado gerado: R$ 1,62 (jan) vs R$ 1,30 (dez).

Inadimplência

Estável em 0%.

Mudanças

Remarcação dos ativos (CRI Viva, Santo André, Savoie, Real Park) gerando impacto positivo de 25,68% no PL
Aumento expressivo do Valor Patrimonial de R$ 74,73 para R$ 94,87
Exposição superior ao limite regulatório em determinados emissores (plano de reenquadramento ativo)
Consolidação da BRL Trust na administração com aplicação de nova metodologia de precificação

Melhorias

Resultado do exercício (R$ 1,62) superando a distribuição (R$ 1,20), permitindo retenção de caixa
Redução da alavancagem/LTV em projetos chave como Amalfi (28%) e Santo André (30%) devido à valorização

Pontos de Atenção

Aumento da posição short para 4,93% das cotas
Desenquadramento de limites de concentração por emissor

Resumos Mensais

Janeiro de 2026

VP salta para R$ 94,87 (+27%) após remarcação de ativos. Resultado R$ 1,62/cota, Div R$ 1,20 (DY 1,41%). Short selling alto (4,93%). 0,90. Leia mais →

Dezembro de 2025

Resultado R$ 1,30/cota, Div R$ 1,35/cota (DY 1,69%). VP recupera para R$ 74,73 (+1,1%). Guidance 1S26 reduzido para R$ 1,20-1,30. Short selling alto (4,88%). Leia mais →

Novembro de 2025

Resultado R$ 1,27/cota, Div. R$ 1,31/cota (DY 1,74%). Aprovada troca de adm para BRL Trust. VP cai para R$ 73,91. Carteira concentrada em +12,76%. Leia mais →

Outubro de 2025

Resultado R$ 1,35/cota, Div. R$ 1,32/cota (DY 1,71%). Gestão convoca AGE para troca de ADM após conflito de precificação. cai a R$ 75,18. Leia mais →

Setembro de 2025

Resultado de R$ 1,19/cota, distribuição de R$ 1,33/cota ( de 1,77%). caiu 18,2% devido à reprecificação de ativos contestada pela gestão. Leia mais →

Agosto de 2025

Resultado de R$ 1,41/cota e distribuição de R$ 1,35/cota, gerando um de 1,40% no mês. Carteira 100% adimplente com avanço nas obras dos projetos. Leia mais →

Junho de 2025

Resultado de R$ 1,19/cota e distribuição de R$ 1,45/cota, gerando um de 1,43%. Cota de mercado valorizou, fechando com de 1,06. Leia mais →