FII HABIT II

HABT11—Resumo de Novembro de 2025

Resumo

O Habitat Recebíveis Pulverizados FII tem como objetivo a aquisição de ativos financeiros de natureza imobiliária, predominantemente CRIs pulverizados ( ). Em novembro de 2025, o fundo distribuiu R$ 0,95 por cota, com um resultado gerado de R$ 1,00 por cota, permitindo uma recomposição parcial de reservas. Houve a aprovação em Consulta Formal para a redução da taxa de administração e troca do administrador para a Vórtx. A gestão reportou a recuperação do fluxo de pagamentos do Zavit-Medbil, mas também o vencimento antecipado do CRI Solar das Águas.

Desempenho

O fundo apresentou uma melhora significativa no , atingindo R$ 1,00 por cota (vs R$ 0,84 em outubro), cobrindo integralmente a distribuição de R$ 0,95. A cota de mercado, no entanto, continuou sua trajetória de queda, fechando a R$ 71,07, ampliando o desconto patrimonial.

Dividendos

Distribuição de R$ 0,95 por cota, representando um Dividend mensal de 1,34% (17,27% anualizado) e 149,39% do (com gross-up). O pagamento foi totalmente coberto pelo resultado do mês.

Indicadores

P/VP

0,75

DY Mensal

1,34%

DY Projetado 12M

20,59%

Rentabilidade YTD

Não informado

Resultado por Cota

R$ 1,00

Dividendo por Cota

R$ 0,95

Estabilidade Dividendo

estável

Número de Cotistas

57.523

Métricas CRI

Taxa de Inadimplência

Não informado

LTV Médio

Não informado

Prazo Médio

Não informado

Portfólio

Número de Operações

Número de FIIs

Destaques

Resultado de R$ 1,00/cota cobriu a distribuição de R$ 0,95, revertendo o déficit dos meses anteriores.
Aprovação da redução da taxa de administração específica (de 0,16% para 0,15% ou 0,10% conforme PL) e troca de administrador.
Recuperação do fluxo de pagamentos do CRI Zavit - Medbil após acordo comercial.
Aquisição do FII LPLP15 (R$ 30,16 MM) e CRI Laredo II (R$ 2,61 MM).

Desafios

Decreto de vencimento antecipado do CRI Solar das Águas em novembro de 2025, com início de execução de garantias.
Desvalorização contínua da cota de mercado (-1,8% no mês), negociando com P/VP de 0,75.
Impacto da inflação mais baixa na correção monetária dos ativos, embora mitigado no resultado deste mês.

Riscos do Fundo

Exposição elevada ao segmento de Multipropriedade (47% da carteira), historicamente mais volátil e sensível a ciclos econômicos.
Risco de crédito High Yield materializado em eventos frequentes de renegociação ou execução (ex: Solar das Águas, TMI).
Investimentos em FIIs da própria gestora ou relacionados (XPHR SUB) configurando potenciais conflitos de interesse.
Liquidez reduzida no mercado secundário para os ativos de crédito em caso de necessidade de venda forçada.

Observações do Mês

O HABT11 mostrou resiliência ao entregar um resultado de R$ 1,00/cota, cobrindo a distribuição após meses de déficit, impulsionado por uma gestão ativa e aquisições estratégicas. A aprovação da redução de taxas é positiva para o cotista. Contudo, o portfólio continua apresentando eventos de crédito, com o problema do Zavit sendo resolvido, mas surgindo o vencimento antecipado do CRI Solar das Águas. A forte depreciação da cota a mercado reflete a percepção de risco elevada.

CRIs

GAV GRAN GARDEN

Multipropriedade

Multipropriedade・LTV 39%・11%

LTV Baixo 8,91%

Tipo

CRI

Segmento

Multipropriedade

Taxa

11%

LTV

39%

Resumo

Recursos destinados à equalização de caixa para obra.

HOT BEACH YOU

Multipropriedade

Multipropriedade・LTV 41%・13,75%

LTV Baixo 6,23%

Tipo

CRI

Segmento

Multipropriedade

Taxa

13,75%

LTV

41%

GAV PORTO 2 LIFE

Multipropriedade

Multipropriedade・LTV 43%・10,75%

LTV Baixo 5,11%

Tipo

CRI

Segmento

Multipropriedade

Taxa

10,75%

LTV

43%

INFINITY TMI

Incorporação Vertical

Incorporação Vertical・LTV 70%・9,8%

LTV Médio 4,34%

Tipo

CRI

Segmento

Incorporação Vertical

Taxa

9,8%

LTV

70%

Resumo

Sênior.

CHATEAU

Multipropriedade

Multipropriedade・LTV 31%・12%

LTV Baixo 3,74%

Tipo

CRI

Segmento

Multipropriedade

Taxa

12%

LTV

31%

IPIOCA II

Multipropriedade

Multipropriedade・LTV 43%・12%

LTV Baixo 3,43%

Tipo

CRI

Segmento

Multipropriedade

Taxa

12%

LTV

43%

POR DO SOL III

Loteamento

Loteamento・LTV 60%・14%

LTV Médio 3,25%

Tipo

CRI

Segmento

Loteamento

Taxa

14%

LTV

60%

Resumo

Subordinada.

INFINITY TMI

Incorporação Vertical

Incorporação Vertical・LTV 90%・11,35%

LTV Médio 3,21%

Tipo

CRI

Segmento

Incorporação Vertical

Taxa

11,35%

LTV

90%

Resumo

Subordinada.

POR DO SOL III

Loteamento

Loteamento・LTV 30%・10%

LTV Baixo 3,2%

Tipo

CRI

Segmento

Loteamento

Taxa

10%

LTV

30%

Resumo

Sênior.

GR GROUP

Multipropriedade

Multipropriedade・LTV 44%・12%

LTV Baixo 2,83%

Tipo

CRI

Segmento

Multipropriedade

Taxa

12%

LTV

44%

Resumo

Sênior.

ALTA VISTA

Incorporação Vertical

Incorporação Vertical・LTV 80%・11%

LTV Médio 2,77%

Tipo

CRI

Segmento

Incorporação Vertical

Taxa

11%

LTV

80%

BRDU

Loteamento

Loteamento・LTV 54%・11,5%

LTV Baixo 2,72%

Tipo

CRI

Segmento

Loteamento

Taxa

11,5%

LTV

54%

GR LOTEAMENTOS

Loteamento

Loteamento・LTV 68%・13%

LTV Médio 2,24%

Tipo

CRI

Segmento

Loteamento

Taxa

13%

LTV

68%

SOLAR DAS AGUAS

Multipropriedade

Multipropriedade・LTV 44%・9,5%

LTV Baixo 2,2%

Tipo

CRI

Segmento

Multipropriedade

Taxa

9,5%

LTV

44%

Resumo

Vencimento antecipado decretado no mês de novembro. Ações de recuperação iniciadas.

Inadimplência

piorando

LAREDO II

Loteamento

Loteamento・LTV 60%・11%

LTV Médio 2,14%

Tipo

CRI

Segmento

Loteamento

Taxa

11%

LTV

60%

Resumo

Compra adicional de R$ 2,61MM no mês.

MEDABIL

Corporativo

Corporativo・10,5%

2,14%

Tipo

CRI

Segmento

Corporativo

Taxa

10,5%

LTV

Não informado

Resumo

Subordinada. Acordo comercial e retomada de pagamentos.

Inadimplência

melhorando

GR GROUP

Multipropriedade

Multipropriedade・LTV 63%・15,3%

LTV Médio 1,92%

Tipo

CRI

Segmento

Multipropriedade

Taxa

15,3%

LTV

63%

Resumo

Mezanino.

OLIMPIA

Multipropriedade

Multipropriedade・LTV 46%・11,2%

LTV Baixo 1,9%

Tipo

CRI

Segmento

Multipropriedade

Taxa

11,2%

LTV

46%

RECEL

Loteamento

Loteamento・LTV 38%・9,5%

LTV Baixo 1,76%

Tipo

CRI

Segmento

Loteamento

Taxa

9,5%

LTV

38%

VILA MARIANA

Incorporação Vertical

Incorporação Vertical・LTV 68%・11,25%

LTV Médio 1,68%

Tipo

CRI

Segmento

Incorporação Vertical

Taxa

11,25%

LTV

68%

RESERVA DO VALE

Loteamento

Loteamento・LTV 49%・12,75%

LTV Baixo 1,68%

Tipo

CRI

Segmento

Loteamento

Taxa

12,75%

LTV

49%

VOLTX

Energia

Energia・9,39%

1,47%

Tipo

CRI

Segmento

Energia

Taxa

9,39%

LTV

Não informado

JARDINS BOULEVARD

Loteamento

Loteamento・LTV 36%・9,5%

LTV Baixo 1,4%

Tipo

CRI

Segmento

Loteamento

Taxa

9,5%

LTV

36%

VARANDAS PARK II

Incorporação Vertical

Incorporação Vertical・LTV 80%・5,25%

LTV Médio 1,36%

Tipo

CRI

Segmento

Incorporação Vertical

Taxa

5,25%

LTV

80%

SKY

Incorporação Vertical

Incorporação Vertical・LTV 32%・11,5%

LTV Baixo 1,33%

Tipo

CRI

Segmento

Incorporação Vertical

Taxa

11,5%

LTV

32%

Resumo

Sênior.

CAPIVARI

Loteamento

Loteamento・LTV 50%・11,5%

LTV Baixo 1,27%

Tipo

CRI

Segmento

Loteamento

Taxa

11,5%

LTV

50%

GUARAPUAVA

Loteamento

Loteamento・LTV 58%・8,5%

LTV Baixo 1,12%

Tipo

CRI

Segmento

Loteamento

Taxa

8,5%

LTV

58%

VILLA BELLA

Loteamento

Loteamento・LTV 43%・10,75%

LTV Baixo 1,08%

Tipo

CRI

Segmento

Loteamento

Taxa

10,75%

LTV

43%

MORRO DA MATA

Loteamento

Loteamento・LTV 44%・10,5%

LTV Baixo 1,02%

Tipo

CRI

Segmento

Loteamento

Taxa

10,5%

LTV

44%

GRAN PARADISO

Multipropriedade

Multipropriedade・LTV 49%・13%

LTV Baixo 0,99%

Tipo

CRI

Segmento

Multipropriedade

Taxa

13%

LTV

49%

OCEAN BARRA

Loteamento

Loteamento・LTV 100%・10%

LTV Alto 0,89%

Tipo

CRI

Segmento

Loteamento

Taxa

10%

LTV

100%

Resumo

Sênior.

HOT BEACH SUITES

Multipropriedade

Multipropriedade・LTV 26%・10,75%

LTV Baixo 0,82%

Tipo

CRI

Segmento

Multipropriedade

Taxa

10,75%

LTV

26%

Resumo

Mez. Sênior.

VILA MADALENA

Incorporação Vertical

Incorporação Vertical・LTV 64%・11,25%

LTV Médio 0,8%

Tipo

CRI

Segmento

Incorporação Vertical

Taxa

11,25%

LTV

64%

BUSSOLARO

Loteamento

Loteamento・LTV 24%・12,5%

LTV Baixo 0,77%

Tipo

CRI

Segmento

Loteamento

Taxa

12,5%

LTV

24%

WANDERLUST

Multipropriedade

Multipropriedade・LTV 16%・5,24%

LTV Baixo 0,73%

Tipo

CRI

Segmento

Multipropriedade

Taxa

5,24%

LTV

16%

D URBANISMO

Loteamento

Loteamento・LTV 25%・10,75%

LTV Baixo 0,64%

Tipo

CRI

Segmento

Loteamento

Taxa

10,75%

LTV

25%

BRAVA SIXTEEN

Incorporação Vertical

Incorporação Vertical・LTV 59%・6%

LTV Baixo 0,61%

Tipo

CRI

Segmento

Incorporação Vertical

Taxa

LTV

59%

LEÃO DOURADO

Incorporação Horizontal

Incorporação Horizontal・12,68%

0,56%

Tipo

CRI

Segmento

Incorporação Horizontal

Taxa

12,68%

LTV

Não informado

SKY

Incorporação Vertical

Incorporação Vertical・LTV 40%・15,94%

LTV Baixo 0,33%

Tipo

CRI

Segmento

Incorporação Vertical

Taxa

15,94%

LTV

40%

Resumo

Subordinada.

GAFISA ESTOQUE

Incorporação Vertical

Incorporação Vertical・4,5%

0,29%

Tipo

CRI

Segmento

Incorporação Vertical

Taxa

4,5%

LTV

Não informado

OCEAN BARRA

Loteamento

Loteamento・LTV 130%・12,39%

LTV Alto 0,23%

Tipo

CRI

Segmento

Loteamento

Taxa

12,39%

LTV

130%

Resumo

Subordinada.

COPACABANA

Loteamento

Loteamento・LTV 25%・8,75%

LTV Baixo 0,18%

Tipo

CRI

Segmento

Loteamento

Taxa

8,75%

LTV

25%

A&C LIMA

Loteamento

Loteamento・LTV 43%・11,5%

LTV Baixo 0,14%

Tipo

CRI

Segmento

Loteamento

Taxa

11,5%

LTV

43%

GAV SALINAS

Multipropriedade

Multipropriedade・LTV 16%・10%

LTV Baixo 0,09%

Tipo

CRI

Segmento

Multipropriedade

Taxa

10%

LTV

16%

Resumo

Subordinada.

EXCELSO

Loteamento

Loteamento・LTV 10%・11,97%

LTV Baixo 0%

Tipo

CRI

Segmento

Loteamento

Taxa

11,97%

LTV

10%

FIIs

RBRY11

Leia mais →

1,29%

VGHF11

Leia mais →

0,57%

NCRI11

Leia mais →

0,55%

VGIP11

Leia mais →

0,52%

SNCI11

Leia mais →

0,36%

HREC11

Leia mais →

0,33%

ARCT11

Leia mais →

0,27%

KNIP11

Leia mais →

0,12%

RBRR11

Leia mais →

0,02%

XPHR SUB

3,76%

LPLP15

2,05%

CVPR14

0,39%

Exposição por Índice

IPCA

78,27%

CDI

2,99%

IGPM

1,83%

INCC

1,66%

PRÉ

0,77%

Exposição por Segmento

Multipropriedade

47%

Loteamento

29%

Incorporação Vertical

20%

Outros

Resumo do Relatório Gerencial de HABT11 (Novembro de 2025) com Inteligência Artificial

FII HABIT II

Resumo

Desempenho

Dividendos

Destaques

Desafios

Riscos do Fundo

Observações do Mês

CRIs

FIIs

Exposição por Índice

Exposição por Segmento