Resumo do Relatório Gerencial de HABT11 (Dezembro de 2025) com Inteligência Artificial
FII HABIT II
HABT11—Resumo de Dezembro de 2025
Resumo
O Habitat Recebíveis Pulverizados é um fundo focado em CRIs de e loteamento. Em dezembro de 2025, distribuiu R$ 0,95 por cota, com resultado de R$ 0,98/cota, cobrindo a distribuição e permitindo reserva. A gestão destaca a recuperação do fluxo do Zavit-Medbil e a execução de garantias do CRI Solar das Águas.
Desempenho
O fundo apresentou resultado líquido de R$ 7,94 milhões (R$ 0,98/cota), superando a distribuição de R$ 0,95/cota. A cota a mercado reagiu positivamente, fechando a R$ 76,40, reduzindo o desconto patrimonial, embora ainda elevado ( ~0,80).
Dividendos
Distribuição de R$ 0,95 por cota, representando um Dividend mensal de 1,24% e 131,98% do . O pagamento foi totalmente coberto pelo resultado do mês.
Indicadores
P/VP
0,80
DY Mensal
1,24%
DY Projetado 12M
15,99%
Rentabilidade YTD
Não informado
Resultado por Cota
R$ 0,98
Dividendo por Cota
R$ 0,95
Estabilidade Dividendo
estávelNúmero de Cotistas
56.849
Métricas CRI
Taxa de Inadimplência
Não informado
LTV Médio
50%
Prazo Médio
Não informado
Portfólio
Número de Operações
44
Número de FIIs
12
Destaques
- Resultado contábil (R$ 0,98) cobriu integralmente a distribuição (R$ 0,95) e gerou reservas.
- Recuperação do fluxo de pagamentos do CRI Zavit-Medbil após acordo comercial.
- Aquisição de R$ 20 MM no CRI GAV Porto 2 Life (CDI + 3,40%) e R$ 7 MM no GAV Gran Garden.
- Venda parcial do CRI BRDU (R$ 15,82 MM) para reciclagem de portfólio.
Desafios
- Vencimento antecipado e execução de garantias do CRI Solar das Águas em dezembro de 2025.
- Exposição elevada ao segmento de Multipropriedade (48%), historicamente mais volátil.
- Cota de mercado ainda negociando com desconto relevante (P/VP 0,80) apesar da recuperação recente.
Riscos do Fundo
- Concentração elevada em Multipropriedade (48% do PL), setor sensível a ciclos econômicos.
- Risco de crédito High Yield com histórico recente de inadimplência (Solar das Águas, TMI).
- Investimento em FII da mesma gestora (XPHR SUB) configurando potencial conflito de interesse.
- Liquidez secundária dos ativos de crédito (CRIs) é baixa em caso de necessidade de venda forçada.
Observações do Mês
O HABT11 encerra o ano com uma melhora na qualidade dos resultados, cobrindo dividendos pelo segundo mês consecutivo. A gestão demonstrou atividade na resolução de problemas (acordo Medbil), embora novos desafios surjam (Solar das Águas). A carteira continua exigindo prêmio de risco, refletido no elevado (19% a.a. com gross-up) e no desconto patrimonial. A alocação em FII da própria casa (XPHR) permanece ponto de atenção.
CRIs
GAV GRAN GARDEN
Multipropriedade
Multipropriedade・LTV 38%・11%
LTV Baixo 9,8%
GAV GRAN GARDEN
Multipropriedade
Multipropriedade・LTV 38%・11%
Tipo
CRI
Segmento
Multipropriedade
Taxa
11%
LTV
Resumo
Liquidação adicional na operação; recursos para obra.
Garantias
GAV PORTO 2 LIFE
Multipropriedade
Multipropriedade・LTV 43%・9,35%
LTV Baixo 6,36%
GAV PORTO 2 LIFE
Multipropriedade
Multipropriedade・LTV 43%・9,35%
Tipo
CRI
Segmento
Multipropriedade
Taxa
9,35%
LTV
Resumo
Subordinada.
HOT BEACH YOU
Multipropriedade
Multipropriedade・LTV 41%・13,75%
LTV Baixo 6,17%
HOT BEACH YOU
Multipropriedade
Multipropriedade・LTV 41%・13,75%
Tipo
CRI
Segmento
Multipropriedade
Taxa
13,75%
LTV
Resumo
Série Única.
INFINITY TMI
Incorporação Vertical
Incorporação Vertical・LTV 70%・9,8%
LTV Médio 4,33%
INFINITY TMI
Incorporação Vertical
Incorporação Vertical・LTV 70%・9,8%
Tipo
CRI
Segmento
Incorporação Vertical
Taxa
9,8%
LTV
Resumo
Sênior.
CHATEAU
Multipropriedade
Multipropriedade・LTV 30%・12%
LTV Baixo 3,67%
CHATEAU
Multipropriedade
Multipropriedade・LTV 30%・12%
Tipo
CRI
Segmento
Multipropriedade
Taxa
12%
LTV
Resumo
Única.
IPIOCA II
Multipropriedade
Multipropriedade・LTV 42%・12%
LTV Baixo 3,3%
IPIOCA II
Multipropriedade
Multipropriedade・LTV 42%・12%
Tipo
CRI
Segmento
Multipropriedade
Taxa
12%
LTV
Resumo
Única.
INFINITY TMI
Incorporação Vertical
Incorporação Vertical・LTV 90%・11,35%
LTV Médio 3,22%
INFINITY TMI
Incorporação Vertical
Incorporação Vertical・LTV 90%・11,35%
Tipo
CRI
Segmento
Incorporação Vertical
Taxa
11,35%
LTV
Resumo
Subordinada.
POR DO SOL III
Loteamento
Loteamento・LTV 60%・14%
LTV Médio 3,21%
POR DO SOL III
Loteamento
Loteamento・LTV 60%・14%
Tipo
CRI
Segmento
Loteamento
Taxa
14%
LTV
Resumo
Subordinada.
POR DO SOL III
Loteamento
Loteamento・LTV 30%・10%
LTV Baixo 3,16%
POR DO SOL III
Loteamento
Loteamento・LTV 30%・10%
Tipo
CRI
Segmento
Loteamento
Taxa
10%
LTV
Resumo
Sênior.
Q2 DIRECIONAL
Incorporação Vertical
Incorporação Vertical・10,1%
2,85%
Q2 DIRECIONAL
Incorporação Vertical
Incorporação Vertical・10,1%
Tipo
CRI
Segmento
Incorporação Vertical
Taxa
10,1%
LTV
Resumo
Única.
ALTA VISTA
Incorporação Vertical
Incorporação Vertical・LTV 80%・11%
LTV Médio 2,78%
ALTA VISTA
Incorporação Vertical
Incorporação Vertical・LTV 80%・11%
Tipo
CRI
Segmento
Incorporação Vertical
Taxa
11%
LTV
Resumo
Única.
GR GROUP
Multipropriedade
Multipropriedade・LTV 43%・12%
LTV Baixo 2,77%
GR GROUP
Multipropriedade
Multipropriedade・LTV 43%・12%
Tipo
CRI
Segmento
Multipropriedade
Taxa
12%
LTV
Resumo
Sênior.
GR LOTEAMENTOS
Loteamento
Loteamento・LTV 68%・13%
LTV Médio 2,22%
GR LOTEAMENTOS
Loteamento
Loteamento・LTV 68%・13%
Tipo
CRI
Segmento
Loteamento
Taxa
13%
LTV
Resumo
Única.
SOLAR DAS AGUAS
Multipropriedade
Multipropriedade・LTV 43%・9,5%
LTV Baixo 2,2%
SOLAR DAS AGUAS
Multipropriedade
Multipropriedade・LTV 43%・9,5%
Tipo
CRI
Segmento
Multipropriedade
Taxa
9,5%
LTV
Resumo
Sênior. Vencimento antecipado e execução.
Inadimplência
piorando
MEDABIL
Corporativo
Corporativo・10,5%
2,1%
MEDABIL
Corporativo
Corporativo・10,5%
Tipo
CRI
Segmento
Corporativo
Taxa
10,5%
LTV
Resumo
Subordinada. Fluxo reestabelecido.
Inadimplência
melhorando
LAREDO II
Loteamento
Loteamento・LTV 75%・11%
LTV Médio 2,03%
LAREDO II
Loteamento
Loteamento・LTV 75%・11%
Tipo
CRI
Segmento
Loteamento
Taxa
11%
LTV
Resumo
Única.
GR GROUP
Multipropriedade
Multipropriedade・LTV 62%・15,3%
LTV Médio 1,89%
GR GROUP
Multipropriedade
Multipropriedade・LTV 62%・15,3%
Tipo
CRI
Segmento
Multipropriedade
Taxa
15,3%
LTV
Resumo
Mezanino.
OLIMPIA
Multipropriedade
Multipropriedade・LTV 46%・11,2%
LTV Baixo 1,89%
OLIMPIA
Multipropriedade
Multipropriedade・LTV 46%・11,2%
Tipo
CRI
Segmento
Multipropriedade
Taxa
11,2%
LTV
Resumo
Única.
RECEL
Loteamento
Loteamento・LTV 38%・9,5%
LTV Baixo 1,75%
RECEL
Loteamento
Loteamento・LTV 38%・9,5%
Tipo
CRI
Segmento
Loteamento
Taxa
9,5%
LTV
Resumo
Única.
VILA MARIANA
Incorporação Vertical
Incorporação Vertical・LTV 71%・11,25%
LTV Médio 1,7%
VILA MARIANA
Incorporação Vertical
Incorporação Vertical・LTV 71%・11,25%
Tipo
CRI
Segmento
Incorporação Vertical
Taxa
11,25%
LTV
Resumo
Única.
RESERVA DO VALE
Loteamento
Loteamento・LTV 48%・12,75%
LTV Baixo 1,66%
RESERVA DO VALE
Loteamento
Loteamento・LTV 48%・12,75%
Tipo
CRI
Segmento
Loteamento
Taxa
12,75%
LTV
Resumo
Única.
VOLTX
Energia
Energia・9,39%
1,55%
VOLTX
Energia
Energia・9,39%
Tipo
CRI
Segmento
Energia
Taxa
9,39%
LTV
Resumo
Única.
JARDINS BOULEVARD
Loteamento
Loteamento・LTV 35%・9,5%
LTV Baixo 1,38%
JARDINS BOULEVARD
Loteamento
Loteamento・LTV 35%・9,5%
Tipo
CRI
Segmento
Loteamento
Taxa
9,5%
LTV
Resumo
Única.
SKY
Incorporação Vertical
Incorporação Vertical・LTV 32%・11,5%
LTV Baixo 1,33%
SKY
Incorporação Vertical
Incorporação Vertical・LTV 32%・11,5%
Tipo
CRI
Segmento
Incorporação Vertical
Taxa
11,5%
LTV
Resumo
Sênior.
VARANDAS PARK II
Incorporação Vertical
Incorporação Vertical・LTV 81%・5,25%
LTV Médio 1,33%
VARANDAS PARK II
Incorporação Vertical
Incorporação Vertical・LTV 81%・5,25%
Tipo
CRI
Segmento
Incorporação Vertical
Taxa
5,25%
LTV
Resumo
Única.
GAV PORTO 2 LIFE
Multipropriedade
Multipropriedade・LTV 22%・2,9%
LTV Baixo 1,3%
GAV PORTO 2 LIFE
Multipropriedade
Multipropriedade・LTV 22%・2,9%
Tipo
CRI
Segmento
Multipropriedade
Taxa
2,9%
LTV
Resumo
Sênior. Liquidação adicional.
CAPIVARI
Loteamento
Loteamento・LTV 50%・11,5%
LTV Baixo 1,3%
CAPIVARI
Loteamento
Loteamento・LTV 50%・11,5%
Tipo
CRI
Segmento
Loteamento
Taxa
11,5%
LTV
Resumo
Única.
GUARAPUAVA
Loteamento
Loteamento・LTV 70%・8,5%
LTV Médio 1,11%
GUARAPUAVA
Loteamento
Loteamento・LTV 70%・8,5%
Tipo
CRI
Segmento
Loteamento
Taxa
8,5%
LTV
Resumo
Única.
VILLA BELLA
Loteamento
Loteamento・LTV 43%・10,75%
LTV Baixo 1,07%
VILLA BELLA
Loteamento
Loteamento・LTV 43%・10,75%
Tipo
CRI
Segmento
Loteamento
Taxa
10,75%
LTV
Resumo
Única.
MORRO DA MATA
Loteamento
Loteamento・LTV 44%・10,5%
LTV Baixo 1,01%
MORRO DA MATA
Loteamento
Loteamento・LTV 44%・10,5%
Tipo
CRI
Segmento
Loteamento
Taxa
10,5%
LTV
Resumo
Única.
GRAN PARADISO
Multipropriedade
Multipropriedade・LTV 50%・13%
LTV Baixo 0,99%
GRAN PARADISO
Multipropriedade
Multipropriedade・LTV 50%・13%
Tipo
CRI
Segmento
Multipropriedade
Taxa
13%
LTV
Resumo
Única.
OCEAN BARRA
Loteamento
Loteamento・LTV 100%・10%
LTV Alto 0,89%
OCEAN BARRA
Loteamento
Loteamento・LTV 100%・10%
Tipo
CRI
Segmento
Loteamento
Taxa
10%
LTV
Resumo
Sênior.
BRDU
Loteamento
Loteamento・LTV 54%・11,5%
LTV Baixo 0,85%
BRDU
Loteamento
Loteamento・LTV 54%・11,5%
Tipo
CRI
Segmento
Loteamento
Taxa
11,5%
LTV
Resumo
Venda parcial no mês.
VILA MADALENA
Incorporação Vertical
Incorporação Vertical・LTV 62%・11,25%
LTV Médio 0,8%
VILA MADALENA
Incorporação Vertical
Incorporação Vertical・LTV 62%・11,25%
Tipo
CRI
Segmento
Incorporação Vertical
Taxa
11,25%
LTV
Resumo
Única.
HOT BEACH SUITES
Multipropriedade
Multipropriedade・LTV 26%・10,75%
LTV Baixo 0,79%
HOT BEACH SUITES
Multipropriedade
Multipropriedade・LTV 26%・10,75%
Tipo
CRI
Segmento
Multipropriedade
Taxa
10,75%
LTV
Resumo
Mez. Sênior.
BUSSOLARO
Loteamento
Loteamento・LTV 24%・12,5%
LTV Baixo 0,76%
BUSSOLARO
Loteamento
Loteamento・LTV 24%・12,5%
Tipo
CRI
Segmento
Loteamento
Taxa
12,5%
LTV
Resumo
Única.
WANDERLUST
Multipropriedade
Multipropriedade・LTV 15%・5,24%
LTV Baixo 0,68%
WANDERLUST
Multipropriedade
Multipropriedade・LTV 15%・5,24%
Tipo
CRI
Segmento
Multipropriedade
Taxa
5,24%
LTV
Resumo
Única.
D URBANISMO
Loteamento
Loteamento・LTV 23%・10,75%
LTV Baixo 0,62%
D URBANISMO
Loteamento
Loteamento・LTV 23%・10,75%
Tipo
CRI
Segmento
Loteamento
Taxa
10,75%
LTV
Resumo
Única.
LEÃO DOURADO
Incorporação Horizontal
Incorporação Horizontal・LTV 77%・12,68%
LTV Médio 0,54%
LEÃO DOURADO
Incorporação Horizontal
Incorporação Horizontal・LTV 77%・12,68%
Tipo
CRI
Segmento
Incorporação Horizontal
Taxa
12,68%
LTV
Resumo
Sênior.
BRAVA SIXTEEN
Incorporação Vertical
Incorporação Vertical・LTV 60%・6%
LTV Médio 0,51%
BRAVA SIXTEEN
Incorporação Vertical
Incorporação Vertical・LTV 60%・6%
Tipo
CRI
Segmento
Incorporação Vertical
Taxa
6%
LTV
Resumo
Única.
SKY
Incorporação Vertical
Incorporação Vertical・LTV 40%・15,94%
LTV Baixo 0,33%
SKY
Incorporação Vertical
Incorporação Vertical・LTV 40%・15,94%
Tipo
CRI
Segmento
Incorporação Vertical
Taxa
15,94%
LTV
Resumo
Subordinada.
GAFISA ESTOQUE
Incorporação Vertical
Incorporação Vertical・4,5%
0,24%
GAFISA ESTOQUE
Incorporação Vertical
Incorporação Vertical・4,5%
Tipo
CRI
Segmento
Incorporação Vertical
Taxa
4,5%
LTV
Resumo
Única.
OCEAN BARRA
Loteamento
Loteamento・LTV 130%・12,39%
LTV Alto 0,23%
OCEAN BARRA
Loteamento
Loteamento・LTV 130%・12,39%
Tipo
CRI
Segmento
Loteamento
Taxa
12,39%
LTV
Resumo
Subordinada.
COPACABANA
Loteamento
Loteamento・LTV 25%・8,75%
LTV Baixo 0,18%
COPACABANA
Loteamento
Loteamento・LTV 25%・8,75%
Tipo
CRI
Segmento
Loteamento
Taxa
8,75%
LTV
Resumo
Única.
A&C LIMA
Loteamento
Loteamento・LTV 44%・11,5%
LTV Baixo 0,14%
A&C LIMA
Loteamento
Loteamento・LTV 44%・11,5%
Tipo
CRI
Segmento
Loteamento
Taxa
11,5%
LTV
Resumo
Sênior.
GAV SALINAS
Multipropriedade
Multipropriedade・LTV 15%・10%
LTV Baixo 0,02%
GAV SALINAS
Multipropriedade
Multipropriedade・LTV 15%・10%
Tipo
CRI
Segmento
Multipropriedade
Taxa
10%
LTV
Resumo
Subordinada.
EXCELSO
Loteamento
Loteamento・LTV 9%・11,97%
LTV Baixo 0%
EXCELSO
Loteamento
Loteamento・LTV 9%・11,97%
Tipo
CRI
Segmento
Loteamento
Taxa
11,97%
LTV
Resumo
Sênior.
FIIs
RBRY11
Leia mais →NCRI11
Leia mais →VGHF11
Leia mais →VGIP11
Leia mais →SNCI11
Leia mais →HREC11
Leia mais →ARCT11
Leia mais →KNIP11
Leia mais →RBRR11
Leia mais →XPHR SUB
LPLP15
CVPR14
Exposição por Índice
IPCA
CDI
IGPM
INCC
PRÉ
Exposição por Segmento
Multipropriedade
Loteamento
Incorporação Vertical
Outros