FII HSI MALL
HSML11
Resumo
O HSI Malls FII (HSML11) é um fundo de tijolo com foco na aquisição e gestão de participações majoritárias em shopping centers. O mês foi marcado pela conclusão de sua 5ª emissão de cotas, que captou R$ 54,7 milhões. Os recursos foram utilizados para aumentar a participação no SuperShopping Osasco para 66,4% e para adquirir 24% do Shopping Pátio Cianê, um novo ativo no portfólio. Adicionalmente, a gestão anunciou a aprovação do projeto de expansão do Shopping Uberaba, uma iniciativa importante para o crescimento orgânico do fundo. A gestão revisou suas projeções macroeconômicas, reduzindo a expectativa de crescimento do PIB para 2,3% em 2025.
Desempenho
Em julho de 2025, o desempenho operacional do portfólio se manteve sólido.... Liberar resumo
Dividendos
A distribuição referente a agosto foi de R$ 0,67 por cota, marcando o segun... Liberar resumo
Indicadores
Rentabilidade YTD
21,8%
P/VP
0,79
DY Projetado 12M
9,7%
Último rendimento
R$ 0,67 (set/25)
Taxas
Taxa de Administração
1,05% a.a. sobre o Valor de Mercado do Fundo + Taxa de Escrituração
Taxa de Performance
20% do excedente ao Benchmark (6,0% + IPCA a.a.)
Total de Taxas Anuais
1,05%
Informações do fundo
Nome Completo
Hsi Malls Fundo de Investimento Imobiliário
Segmento
Shoppings
CNPJ
32.892.018/0001-31
Tipo ANBIMA
Tijolo Renda Gestão Ativa
Data de Início
30 de julho de 2019
Número de Cotistas
186.907 (set/25)
Histórico
Dividend Yield
O dividend anualizado tem se mantido atrativo, entre 9% e 10%, com a distribuição por cota apresentando crescimento mensal consistente no último trimestre.
Desempenho vs. Período Anterior
O desempenho operacional de julho ( +3% YoY) mostrou uma desaceleração em relação a junho (NOI +21% YoY), principalmente devido a uma base de comparação mais forte para o Shopping Uberaba. A piorou em relação ao mês anterior, subindo de 1,2% para 2,1%.
Vacância
A taxa de vacância permaneceu estável e baixa, oscilando entre 3,3% e 4,3% nos últimos três meses.
NOI
O crescimento do NOI ano contra ano, embora ainda positivo, desacelerou em julho (+3%) em comparação com o forte desempenho de junho (+21%).
Inadimplência
A inadimplência, que havia melhorado de 1,6% para 1,2% entre maio e junho, reverteu a tendência e subiu para 2,1% em julho, um ponto de atenção.
Mudanças
- Conclusão da 5ª emissão de cotas e aquisição de 24% do Shopping Pátio Cianê, adicionando o 8º ativo ao portfólio.
- Aumento da participação no SuperShopping Osasco de 58,8% (relatório de junho) para 66,4%.
- Aprovação formal do projeto de expansão do Shopping Uberaba.
Melhorias
- Aumento consecutivo na distribuição de dividendos nos últimos três meses (R$ 0,65 -> R$ 0,66 -> R$ 0,67).
- O limite inferior do guidance de distribuição para o semestre foi elevado de R$ 0,66 para R$ 0,67 por cota.
Pontos de Atenção
- Aumento da inadimplência líquida de 1,2% em junho para 2,1% em julho.
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