FII VERS CRI

VSLH11

Resumo

O VSLH11 é um fundo de papel focado em CRIs , com forte exposição a multipropriedades e hotelaria. Em janeiro de 2026, a gestão reportou uma queda nas receitas de CRIs devido à liquidação de ativos nos meses anteriores e ao menor número de dias úteis, o que refletiu na redução dos dividendos para R$ 0,027/cota. O portfólio continua marcado por expressivas reestruturações e carências (waivers) para sustentar a adimplência formal, com as cotas negociadas com profundo desconto no mercado secundário.

Desempenho

O resultado de janeiro foi impactado por um calendário mais enxuto (19 dias úteis) e pelo esvaziamento da carteira geradora de juros decorrente das recentes liquidações. O apresentou leve alta (0,18%), mas insuficiente para compensar a queda estrutural nos recebimentos base. Como resultado, o fundo distribuiu R$ 0,027 por cota, representando um DY mensal de 1,35% sobre a cota de mercado de fechamento.

Dividendos

Distribuição de R$ 0,027 por cota, caracterizando uma redução em relação aos R$ 0,030 pagos em dezembro. O dividend no mês alcançou 1,35% em função da cotação altamente descontada do fundo.

Indicadores

Rentabilidade YTD

P/VP

0,22

DY Projetado 12M

16,2%

Último rendimento

R$ 0,03 (jan/26)

Taxas

Taxa de Administração

1,00% a 0,80% a.a. sobre PL ou Market Cap (em cascata)

Taxa de Gestão

Inclusa na taxa de administração

Taxa de Performance

20% do que exceder IPCA + 4% a.a.

Total de Taxas Anuais

Informações do fundo

Nome Completo

Versalhes Recebiveis Imobiliarios - Fundo de Investimento Imobiliario

Segmento

Papéis

CNPJ

36.244.015/0001-42

Tipo ANBIMA

Papel Híbrido Gestão Ativa

Data de Início

8 de janeiro de 2021

Número de Cotistas

63.158 (jan/26)

Histórico

Dividend Yield

Houve leve retração do dividend absoluto em relação a dezembro, consequência combinada de uma distribuição nominal menor e do movimento de alta pontual na cota de mercado durante janeiro.

Desempenho vs. Período Anterior

A geração financeira base de caixa retraiu frente a dezembro. O montante de R$ 937 mil aferido no mês passado converteu-se em um resultado de R$ 808 mil em janeiro de 2026.

NOI

As receitas caixa diretamente oriundas da carteira de CRIs diminuíram de R$ 883 mil para R$ 848 mil.

Inadimplência

A inadimplência dos projetos monitorados apresentou alterações marginais, majoritariamente ancoradas pelas condições protetivas impostas pelas reestruturações ativas.

Mudanças

Retração dos dividendos nominais de R$ 0,030/cota para R$ 0,027/cota.
Impacto contábil imediato nas receitas base de CRIs resultante das liquidações efetivadas nos últimos meses de 2025.

Melhorias

A cota de mercado apreciou-se quase 9% em relação ao mês anterior (fechando em R$ 2,34).

Pontos de Atenção

O esvaziamento da carteira com o pré-pagamento de operações prejudica a capacidade do fundo de manter sua escala de receitas.
Mais de 40% das garantias de ativos de risco atrelam-se a cotas subordinadas.
A dependência crônica de extensões contratuais de carência (waivers) até 2026/2030.

Resumos Mensais

Janeiro de 2026

Queda no dividendo para R$ 0,027/cota (DY 1,35%). Receita impactada por menos dias úteis e liquidações. segue deprimido em 0,22. Leia mais →

Dezembro de 2025

Resultado de R$ 0,031/cota cobriu distribuição de R$ 0,03 (DY 1,35%). Leve aumento no dividendo impulsionado por pré-pagamentos de CRIs. Leia mais →

Novembro de 2025

Resultado de R$ 0,031/cota cobriu a distribuição de R$ 0,029 (DY 1,21%). Receita beneficiada por inflação e liquidação integral do Thermas SP. Leia mais →

Outubro de 2025

Distribuição de R$ 0,029/cota (DY 1,14%), superior ao de R$ 0,025/cota. Receita impactada por deflação. Intensas reestruturações de CRIs continuam. Leia mais →

Setembro de 2025

Resultado de R$ 0,0297/cota cobriu a distribuição de R$ 0,029. Receita base de CRIs subiu, mas a receita total caiu devido a um efeito não recorrente. Leia mais →

Agosto de 2025

Resultado de R$ 0,0369/cota e distribuição de R$ 0,029/cota, cobrindo o provento. Receita de CRIs em alta, sinalizando recuperação após a crise de julho. Leia mais →

Julho de 2025

Resultado de R$ 0,0263/cota e distribuição de R$ 0,026/cota. da carteira de CRIs saltou para 14,46%. Dividendos em queda pelo segundo mês. Leia mais →

Junho de 2025

de R$ 0,029/cota e distribuição de R$ 0,034/cota, usando reservas. em 1,55%. Receita impactada por menor. Leia mais →

Maio de 2025

de R$ 0,029/cota e distribuição de R$ 0,033/cota. A carteira de CRIs apresentou 1,57% de . Receita foi impactada por menor. Leia mais →