FII KORE

KORE11

Resumo

O KORE11 encerrou janeiro de 2026 completando sua transição financeira. Após a quitação total da aquisição do portfólio em dezembro/25 utilizando apenas caixa (sem dívida), o fundo ajustou sua distribuição de dividendos para R$ 0,60/cota, alinhando-se à geração de caixa operacional recorrente sem o suporte de caixa excedente ou RMG. A gestão destaca que, a esse novo patamar, o fundo negocia com um dividend anualizado de 9,6% e um desconto de aproximadamente 30% sobre o valor patrimonial. Operacionalmente, a física permanece na mínima histórica de 1,86%, demonstrando a qualidade dos ativos.

Desempenho

O resultado gerado em janeiro foi de R$ 6.204.808 (R$ 0,64 por cota), cobrindo confortavelmente a nova distribuição de R$ 0,60 por cota. As receitas de aluguel somaram R$ 6,77 milhões. A física manteve-se estável em 1,86% e a vacância financeira em 2,08%.

Dividendos

Distribuição de R$ 0,60 por cota referente a janeiro/2026, com pagamento em 13/02/2026. Este valor representa o novo patamar recorrente do fundo (ajuste de -52% em relação aos meses anteriores), projetando um dividend de 9,6% ao ano sobre a cota de mercado de fechamento (R$ 74,72).

Indicadores

Rentabilidade YTD

P/VP

0,70

DY Projetado 12M

9,6%

Último rendimento

R$ 0,60 (jan/26)

Taxas

Taxa de Administração

1,06% a.a. sobre valor de mercado

Taxa de Gestão

Inclusa na taxa de administração

Total de Taxas Anuais

1,06%

Informações do fundo

Nome Completo

Kinea Oportunidades Real Estate Fundo de Investimento Imobiliário - Responsabilidade Limitada

Segmento

Lajes Corporativas

CNPJ

52.219.978/0001-42

Tipo ANBIMA

Multiestratégia Gestão Ativa

Data de Início

1 de dezembro de 2023

Número de Cotistas

9.625 (jan/26)

Histórico

Dividend Yield

O mensal caiu de ~1,68% (artificial) para ~0,80% (real/sustentável) com o ajuste do dividendo, alinhando-se ao guidance da gestão.

Desempenho vs. Período Anterior

Resultado por cota de R$ 0,64 em jan/26 vs R$ 1,61 em dez/25. A queda deve-se à redução do caixa gerador de receita financeira após o pagamento da aquisição, normalizando a operação.

Vacância

Vacância física manteve-se em 1,86% (estável vs dez/25).

NOI

Receita de aluguéis em R$ 6,77M (Jan) vs R$ 12,96M (Dez - valor de dezembro incluiu receitas atípicas ou fluxo acumulado, normalizando agora).

Inadimplência

Estável e não reportada como problema.

Mudanças

Efetivação do corte de dividendos para R$ 0,60/cota (era R$ 1,25)
Consolidação do caixa após pagamento total da aquisição em dez/25

Melhorias

Eliminação do risco de alavancagem com a quitação integral dos imóveis
Cobertura de dividendos pelo resultado operacional puro (106% de payout ratio)

Pontos de Atenção

Vacância financeira ajustada por carências (7,41%) impacta o potencial total de receita no curto prazo

Resumos Mensais

Janeiro de 2026

Resultado de R$ 0,64/cota cobriu o novo dividendo ajustado de R$ 0,60. física estável na mínima de 1,86%. Fundo sem e com de 0,70. Leia mais →

Dezembro de 2025

Resultado de R$ 1,61/cota superou distribuição de R$ 1,25. física caiu para 1,86%. Aquisição quitada com caixa. Dividendos ajustados para R$ 0,60 em fev/26. Leia mais →

Novembro de 2025

Resultado de R$ 1,27/cota superou a distribuição de R$ 1,25. física estável em 2,37%. Dividendos cairão pela metade a partir de 2026. Leia mais →

Outubro de 2025

Resultado de R$ 1,26/cota vs. distribuição de R$ 1,25/cota. física caiu de 3,96% para 2,37% com nova locação. Queda de dividendos projetada para 2026. Leia mais →

Setembro de 2025

Resultado de R$ 1,23/cota vs. distribuição de R$ 1,25/cota. física caiu de 6,23% para 3,96% com nova locação. Forte queda de dividendos projetada para 2026. Leia mais →

Agosto de 2025

Resultado de R$ 1,25/cota cobriu distribuição de R$ 1,25/cota. física caiu de 7,93% para 6,23% com 3 novas locações. Queda de dividendos projetada para 2026. Leia mais →

Julho de 2025

Resultado de R$ 1,18/cota e distribuição de R$ 1,25/cota. física caiu de 9,35% para 7,93% com duas novas locações. Gestão projeta queda nos dividendos em 2026. Leia mais →

Junho de 2025

Distribuiu R$ 1,25/cota. física em 9,35% e financeira em 8,48%. a R$ 105,93 e de mercado a R$ 83,40 ( 0,79). Leia mais →