FII HTOPFOF3
LivreHFOF11
Resumo
O Hedge TOP FOFII 3 FII (HFOF11) é um fundo de fundos que busca valorização e renda investindo em outros FIIs. Em novembro de 2025, o fundo intensificou significativamente seu programa de recompra de cotas, cancelando mais de 1,6 milhão de cotas. Houve também uma movimentação estratégica relevante com o investimento no fundo HJCT11 para exposição ao Edifício Continental Tower (Cidade Jardim). A gestão mantém a tese do 'duplo desconto'.
Desempenho
O fundo apresentou um resultado de R$ 0,050 por cota, inferior à distribuição de R$ 0,056 por cota, necessitando do uso de reservas. O desempenho financeiro foi impactado negativamente por um prejuízo na negociação de cotas (ganho de capital negativo). No mercado secundário, a cota valorizou, entregando um retorno total de 3,50% no mês.
Dividendos
Distribuição anunciada de R$ 0,056 por cota para novembro de 2025, paga em 12/12/2025. O dividend mensal foi de 0,90%. A gestão pretende manter este patamar de distribuição nos próximos meses.
Indicadores
Rentabilidade YTD
21,67%
P/VP
0,83
DY Projetado 12M
10,8%
Último rendimento
R$ 0,06 (nov/25)
Taxas
Taxa de Administração
0,60% ao ano sobre PL ou valor de mercado
Taxa de Gestão
Inclusa na taxa de administração
Taxa de Performance
20% sobre o que exceder o IFIX - semestral
Total de Taxas Anuais
0,6%
Informações do fundo
Nome Completo
Hedge Top Fofii 3 Fundo de Investimento Imobiliário
Segmento
Fundo de Fundos
CNPJ
18.307.582/0001-19
Tipo ANBIMA
Papel Fundos Gestão Ativa
Data de Início
27 de fevereiro de 2018
Número de Cotistas
90.422 (nov/25)
Histórico
Dividend Yield
mensal manteve-se estável em torno de 0,90%, com a cotação acompanhando a manutenção do dividendo nominal.
Desempenho vs. Período Anterior
Novembro apresentou retorno total de 3,50%, mantendo a tendência positiva vista em outubro (+1,56%) e setembro (+5,01%).
Vacância
Desconto P/VP melhorou de -19,9% em outubro para -17,8% em novembro.
NOI
Resultado por cota caiu de R$ 0,055 em outubro para R$ 0,050 em novembro.
Inadimplência
Cobertura de dividendos passou de leve déficit (-0,001) em outubro para déficit maior (-0,006) em novembro.
Mudanças
- Entrada de novo ativo relevante no portfólio: HJCT11 com 2,5% do PL.
- Aceleração do volume de recompras (1,6 milhão de cotas em nov vs ~1,5 milhão em out).
Melhorias
- Redução do desconto da cota de mercado frente ao valor patrimonial (-17,8% vs -19,9% em out).
- Aumento do valor patrimonial por cota para R$ 7,66.
Pontos de Atenção
- Resultado mensal (R$ 0,050) inferior à distribuição (R$ 0,056), piorando em relação a outubro.
- Registro de prejuízo em ganho de capital (trading) no mês de novembro.
Resumos Mensais
Novembro de 2025
Resultado de R$0,050/cota não cobriu dividendos de R$0,056. Recompra acelerada com 1,6M de cotas canceladas. Desconto patrimonial reduziu para 17,8%. Leia mais →
Outubro de 2025
Resultado de R$0,055/cota ficou pouco abaixo da distribuição de R$0,056. Recomprou 1,57M cotas. Fundo negocia com 19,9% de desconto sobre o VP de R$7,66. Leia mais →
Setembro de 2025
Resultado de R$0,056/cota cobriu a distribuição. Continuou a recompra de cotas (350 mil). Fundo negocia com 19,3% de desconto sobre o VP de R$7,55. Leia mais →
Agosto de 2025
Iniciou recompra de cotas. Resultado de R$0,065/cota cobriu distribuição de R$0,056. Fundo negocia com 19,6% de desconto sobre o VP de R$7,28. Leia mais →
Julho de 2025
Resultado de R$0,063/cota e distribuição de R$0,056. Anunciou programa de recompra de cotas para destravar valor do desconto de 18,8% sobre o VP. Leia mais →
Junho de 2025
Resultado de R$0,056/cota, alinhado com a distribuição. Fundo negocia com 20% de sobre VP, enquanto carteira tem deságio médio de 18,8%. Leia mais →
Maio de 2025
Resultado de R$ 0,056/cota, alinhado com o rendimento distribuído. Cota negociada com 16,3% de sobre o VP (R$ 7,21) e portfólio com upside de 51,8%. Leia mais →