FII OURI JPP
LivreOUJP11
Resumo
O Ourinvest JPP FII (OUJP11) é um fundo de investimento imobiliário híbrido, com foco em Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRIs). Em setembro de 2025, o fundo encerrou com 91% de seu patrimônio alocado em ativos imobiliários, sendo 90% em CRIs e 0,6% em FIIs, com o restante em caixa. A carteira de CRIs está indexada 65% ao , 34% ao e 1% ao . No mês, a gestão realizou duas novas alocações, adquirindo R$ 2 milhões do VILA FAHL (CDI + 5,0%) e R$ 10 milhões do CRI TERROÁ (IPCA + 12,5%). Além disso, houve o pré-pagamento antecipado dos CRIs BZLOG e DESCO. Um fato relevante importante do período foi a divulgação de propostas dos fundos VRTM11 e JPPA11 para aquisição parcial dos ativos do OUJP11, operação que está condicionada à aprovação dos cotistas.
Desempenho
O fundo gerou um resultado de R$ 1,08 por cota e distribuiu R$ 1,20 por cota, utilizando R$ 0,12 por cota de suas reservas. O saldo de resultado retido encerrou o mês em R$ 0,81 por cota, um patamar ainda robusto. O retorno total do fundo no mês foi de +1,03%. A cota de mercado fechou em R$ 76,10, negociada com um de 0,76x, representando um desconto de 24% em relação à de R$ 100,21.
Dividendos
A distribuição de rendimentos foi de R$ 1,20 por cota, representando um dividend anualizado de 18,9% sobre a cota de mercado no fechamento do mês. O valor distribuído foi superior ao resultado gerado (R$ 1,08 por cota), levando a uma utilização planejada das reservas acumuladas. O saldo de resultado retido ao final do mês foi de R$ 0,81 por cota, que a gestão pretende utilizar para calibrar os dividendos futuros.
Indicadores
Rentabilidade YTD
0%
P/VP
0,76
DY Projetado 12M
18,9%
Último rendimento
R$ 1,20 (set/25)
Taxas
Taxa de Administração
1,05%
Taxa de Performance
20% sobre o retorno acima do Benchmark
Total de Taxas Anuais
1,05%
Informações do fundo
Nome Completo
Ourinvest Jpp Fundo de Investimento Imobiliário- FII
Segmento
Papéis
CNPJ
26.091.656/0001-50
Tipo ANBIMA
Papel Híbrido Gestão Ativa
Data de Início
17 de janeiro de 2017
Número de Cotistas
26.918 (set/25)
Histórico
Dividend Yield
O dividend anualizado aumentou de 15,0% em agosto para 18,9% em setembro, impulsionado pelo aumento da distribuição de R$ 1,00 para R$ 1,20 e pela queda no preço da cota. O patamar atual é similar ao de junho (19,5%).
Desempenho vs. Período Anterior
O resultado por cota aumentou 11% (de R$ 0,97 para R$ 1,08), e a distribuição aumentou 20% (de R$ 1,00 para R$ 1,20). O número de cotistas cresceu 2,3%. A reserva por cota diminuiu 12% (de R$ 0,92 para R$ 0,81).
NOI
O resultado por cota (NOI) aumentou 11,3% em relação ao mês anterior. No trimestre, o resultado foi volátil, mas o patamar de setembro (R$ 1,08) é superior ao de junho (R$ 0,98) e agosto (R$ 0,97).
Mudanças
- Distribuição por cota aumentou de R$ 1,00 para R$ 1,20 em relação aos dois meses anteriores.
- Realização de duas novas alocações totalizando R$ 12 milhões em CRIs com taxas de CDI+5,0% e IPCA+12,5%.
- Liquidação antecipada dos CRIs BZLOG e DESCO, demonstrando atividade na gestão do portfólio.
- Divulgação de Fato Relevante sobre proposta de aquisição de ativos do fundo pelos FIIs VRTM11 e JPPA11.
- Redução da reserva de resultados de R$ 0,92/cota para R$ 0,81/cota.
Melhorias
- Reciclagem ativa da carteira com a saída de duas operações e entrada de duas novas com taxas consideradas atrativas, especialmente o CRI Terroá (IPCA + 12,5%).
- O número de cotistas continua em trajetória de crescimento, aumentando 2,3% no mês e 7,9% no trimestre, sinalizando confiança do mercado.
Pontos de Atenção
- A proposta de aquisição de ativos por outros fundos (VRTM11 e JPPA11) gera incerteza sobre a futura estrutura e estratégia do OUJP11, dependendo da aprovação em assembleia.
- A distribuição continua dependente do uso de reservas, o que foi o caso em 3 dos últimos 4 meses, indicando que o resultado recorrente ainda não cobre consistentemente o patamar de dividendos desejado.
Resumos Mensais
Setembro de 2025
Gerou R$ 1,08/cota e distribuiu R$ 1,20. Carteira 90% em CRIs (65% / 34% ). DY de 18,9% a.a. de 0,76x. Fez 2 novas alocações. Leia mais →
Agosto de 2025
Gerou R$ 0,97/cota e distribuiu R$ 1,00. Carteira 92% em CRIs (65% / 34% ). DY de 15,0% a.a. de 0,80x. Aumento no número de cotistas. Leia mais →
Julho de 2025
Gerou R$ 1,28/cota e distribuiu R$ 1,00. Carteira 92% em CRIs (65% / 34% ). DY de 15,3% a.a. de 0,78x. Adquiriu FIBRA II. Leia mais →
Junho de 2025
Gerou R$0,98/cota, distribuiu R$1,34. Carteira 89% em CRIs (67% / 32% ) e 0,6% em FIIs. DY de 19,5% a.a. de 0,82x. Leia mais →
Maio de 2025
Gerou R$1,07/cota, distribuiu R$1,15. Carteira 86% em CRIs (63% / 36% ) e 0,6% em FIIs. DY de 16,9% a.a. de 0,82x. Leia mais →