FII TG ATIVO
LivreTGAR11
Resumo
O TGAR11 é um fundo de investimento imobiliário multiestratégia, com foco principal no desenvolvimento de projetos residenciais (equity) em clusters regionais com dinâmicas próprias de crescimento, especialmente ligados ao agronegócio. O portfólio é complementado por investimentos em CRIs, ativos de bolsa (FIIs e ações), um shopping e um imóvel para renda. Em julho de 2025, as principais movimentações ocorreram na carteira de crédito, com a aquisição de quatro operações (R$ 10,97 milhões) e a venda de seis (R$ 25,20 milhões). A gestão projeta um rendimento entre R$ 0,90 e R$ 1,10 por cota para o segundo semestre de 2025, refletindo um cenário macroeconômico desafiador.
Desempenho
O fundo apresentou um retorno total fortemente negativo de -10,09% em julho, impactado pela acentuada queda de 11,06% no valor da cota de mercado. Apesar da desvalorização, o desempenho operacional se manteve estável, com o de R$ 1,02 por cota cobrindo integralmente a distribuição de R$ 1,00. A cota de mercado encerrou o mês a R$ 82,00, aprofundando o desconto para 25,6% em relação à de R$ 110,24 ( de 0,74), indicando uma percepção de risco elevada pelo mercado.
Dividendos
O fundo distribuiu R$ 1,00 por cota, alinhado com os meses anteriores, o que representou um dividend mensal de 1,22% (15,66% anualizado). A distribuição foi totalmente coberta pelo resultado gerado no período, que foi de R$ 1,02 por cota, permitindo um acréscimo de R$ 0,02 à reserva de lucros, que encerrou o mês em R$ 0,07 por cota.
Indicadores
Rentabilidade YTD
0,77%
P/VP
0,74
DY Projetado 12M
15,66%
Último rendimento
R$ 1,00 (jul/25)
Taxas
Taxa de Administração
0,22% a.a. | Inclui taxa de administração, controladoria e escrituração.
Taxa de Gestão
1,28% a.a.
Taxa de Performance
30% do que exceder 100% do CDI
Total de Taxas Anuais
1,5%
Informações do fundo
Nome Completo
Fundo de Investimento Imobiliário TG Ativo Real
Segmento
Fundo de Desenvolvimento
CNPJ
25.032.881/0001-53
Tipo ANBIMA
Multiestratégia Gestão Ativa
Data de Início
9 de dezembro de 2016
Número de Cotistas
155.955 (jul/25)
Histórico
Dividend Yield
O dividend mensal aumentou para 1,22% em julho, impulsionado pela forte queda no preço da cota, apesar da manutenção da distribuição em R$ 1,00. O yield em junho foi de 1,08% e em maio de 1,11%.
Desempenho vs. Período Anterior
O desempenho de julho foi significativamente pior que o de junho, com um retorno total de -10,09% em comparação com +3,61% no mês anterior, principalmente devido à desvalorização da cota de mercado.
Inadimplência
A inadimplência da carteira de equity aumentou ligeiramente de 4,97% em junho para 5,04% em julho.
Mudanças
- Queda acentuada no preço de mercado da cota em julho, resultando em um retorno total mensal de -10,09%, contrastando com um retorno positivo de 3,61% em junho.
- Aumento expressivo do desconto sobre o valor patrimonial, com o P/VP caindo de 0,83 em junho para 0,74 em julho.
Melhorias
- O resultado por cota cobriu a distribuição nos últimos dois meses (junho e julho), após não ter coberto em maio, indicando uma melhora na geração de caixa imediata em relação aos dividendos pagos.
Pontos de Atenção
- Aumento contínuo do desconto P/VP, refletindo uma crescente percepção de risco por parte do mercado.
- Ligeiro aumento gradual na taxa de inadimplência da carteira de equity, subindo de 4,81% em maio para 5,04% em julho.
Análises IA
Julho de 2025
Resultado de R$1,02/cota cobrindo a distribuição de R$1,00/cota. Retorno total de -10,09% devido à forte queda do preço. de 0,74. Leia mais →
Junho de 2025
Resultado de R$1,03/cota e distribuição de R$1,00/cota em jun/25. mensal de 1,08%. em 0,83. Gestão mantém guidance conservador para 2S25. Leia mais →
Maio de 2025
Distribuição de R$ 1,00/cota (DY de 1,11%). de R$ 0,95/cota. Retorno total de 1,23% no mês. de 0,80. Leia mais →