FII TG ATIVO

TGAR11

Resumo

O TGAR11 é um Fundo de Desenvolvimento focado em participações societárias (equity) em projetos residenciais, loteamentos e condomínios, principalmente em regiões ligadas ao agronegócio. Em janeiro de 2026, o fundo enfrentou desafios severos devido ao cenário de a 15%, que reduziu a atividade imobiliária. O fundo distribuiu R$ 0,71 por cota, alinhando-se ao piso do guidance revisado no mês anterior, mas o foi de apenas R$ 0,62, exigindo o uso contínuo de reservas. A cotação em mercado sofreu uma forte queda de 14,95% no mês.

Desempenho

O mês foi marcado por forte retração. O retorno total foi de -14,95%, impulsionado por uma queda acentuada na cota de mercado (de R$ 93,00 para R$ 78,25). O dividendo foi cortado de R$ 1,00 para R$ 0,71, e o gerado foi de R$ 0,62 por cota. Em contrapartida, houve um ajuste patrimonial positivo de 5,52% decorrente da reavaliação de dezembro.

Dividendos

Distribuição de R$ 0,71 por cota, representando um Dividend mensal de 0,91% (11,45% anualizado). O valor distribuído superou o gerado no mês (R$ 0,62), indicando consumo das reservas, que encerraram em R$ 0,10 por cota.

Indicadores

Rentabilidade YTD

-14,95%

P/VP

0,69

DY Projetado 12M

11,45%

Último rendimento

R$ 0,71 (jan/26)

Taxas

Taxa de Administração

0,22% a.a. (inclui administração, controladoria e escrituração)

Taxa de Gestão

1,28% a.a. (não cobrada sobre parcela de liquidez)

Taxa de Performance

30% do que exceder 100% do CDI

Total de Taxas Anuais

1,5%

Informações do fundo

Nome Completo

Fundo de Investimento Imobiliário TG Ativo Real

Segmento

Fundo de Desenvolvimento

CNPJ

25.032.881/0001-53

Tipo ANBIMA

Multiestratégia Gestão Ativa

Data de Início

9 de dezembro de 2016

Número de Cotistas

148.957 (jan/26)

Histórico

Dividend Yield

O mensal sofreu leve queda para 0,91% (vs 1,08% em dez), mas o impacto real no bolso do cotista foi a queda nominal de R$ 1,00 para R$ 0,71.

Desempenho vs. Período Anterior

O retorno total de -14,95% reverteu completamente a forte alta de +9,76% observada em dezembro.

Vacância

Não aplicável ao portfólio majoritário.

NOI

Geração de caixa (resultado) caiu expressivamente de R$ 1,00 para R$ 0,62.

Inadimplência

Inadimplência de incorporação subiu para 5,77% e multipropriedade atingiu 7,17%.

Mudanças

Redução drástica da distribuição de R$ 1,00 (dez) para R$ 0,71 (jan).
Queda do resultado caixa para R$ 0,62 por cota.
Aprovação da reavaliação patrimonial elevando a cota base para R$ 113,05.

Melhorias

A reavaliação anual dos ativos a valor justo compensou contabilmente parte da perda, valorizando o PL em 5,52%.

Pontos de Atenção

Reserva de lucros quase zerada (R$ 0,10/cota).
Deságio severo no mercado secundário (P/VP de 0,69).
Cenário macro (Selic a 15% e inflação) afetando diretamente o core business do fundo.

Resumos Mensais

Janeiro de 2026

Dividendo cortado para R$0,71 e atingiu apenas R$0,62. Cota despencou 15,86% com em 0,69. Reavaliação elevou . Leia mais →

Dezembro de 2025

Resultado de R$ 1,00/cota cobriu exata distribuição. Cota mercado subiu 9,76% (R$ 93,00). caiu para 4,58%. Guidance revisado R$ 0,70-1,00. Leia mais →

Novembro de 2025

Resultado de R$0,97/cota inferior à distribuição de R$1,00. Retorno total de 1,06%. de equity caiu para 4,65%. anualizado 14,93%. Leia mais →

Outubro de 2025

Resultado de R$1,07/cota cobriu distribuição de R$1,00/cota. Venda do ativo Garavelo Center gerou lucro. controlada em 5,12%. Leia mais →

Setembro de 2025

Resultado de R$0,95/cota não cobre a distribuição de R$1,00. Retorno total de 2,31% no mês. de 0,78. Carteira de crédito é ativamente reciclada. Leia mais →

Agosto de 2025

Resultado de R$1,10/cota cobrindo distribuição de R$1,00. Retorno de 4,20% no mês e venda estratégica da Viel com lucro de R$90,4M. de 0,77. Leia mais →

Julho de 2025

Resultado de R$1,02/cota cobrindo a distribuição de R$1,00/cota. Retorno total de -10,09% devido à forte queda do preço. de 0,74. Leia mais →

Junho de 2025

Resultado de R$1,03/cota e distribuição de R$1,00/cota em jun/25. mensal de 1,08%. em 0,83. Gestão mantém guidance conservador para 2S25. Leia mais →

Maio de 2025

Distribuição de R$ 1,00/cota (DY de 1,11%). de R$ 0,95/cota. Retorno total de 1,23% no mês. de 0,80. Leia mais →