FII HEDGEBS

Livre

HGBS11

Resumo

O Hedge Brasil Shopping FII (HGBS11) tem como objetivo auferir rendimentos pela exploração de participações em shopping centers. Em julho, o fundo apresentou um resultado de R$ 0,155 por cota, positivamente impactado em R$ 0,015 por cota por um ganho judicial não recorrente referente ao West Plaza. A distribuição anunciada foi de R$ 0,150 por cota, um novo patamar que a gestão projeta manter para o segundo semestre de 2025. Os destaques operacionais de junho incluem um crescimento de 6,0% nas e de 13,4% no em comparação com junho de 2024, mantendo a em um nível baixo de 4,9%. Eventos importantes no período incluem a efetivação da transição da administração do Shopping Jardim Sul para a Ancar Ivanhoe, visando maior eficiência e alinhamento estratégico.

Desempenho

O desempenho operacional de junho foi robusto, com as vendas por m² atingindo R$ 1.325, um aumento de 6,0% em relação a junho de 2024, e o alcançando R$ 86,0, um crescimento de 13,4% na mesma comparação. A consolidada encerrou o mês em 4,9%, um ligeiro aumento em relação ao mês anterior (4,8%), mas ainda em patamares historicamente baixos. O resultado financeiro de julho foi de R$ 0,155 por cota, impulsionado por um evento não recorrente, enquanto a distribuição anunciada foi de R$ 0,150 por cota.

Dividendos

O fundo anunciou a distribuição de R$ 0,150 por cota referente ao mês de julho, com pagamento em 14 de agosto de 2025. Este valor representa uma redução em relação ao patamar anterior de R$ 0,160 por cota, mas está alinhado com a nova projeção da gestão para o segundo semestre de 2025. A distribuição foi coberta pelo resultado do mês, que totalizou R$ 0,155 por cota, beneficiado por um ganho não recorrente.

Indicadores

Rentabilidade YTD

P/VP

0,86

DY Projetado 12M

9,67%

Último rendimento

R$ 0,15 (jul/25)

Taxas

Taxa de Administração

0,60% ao ano sobre o valor de mercado das cotas

Taxa de Gestão

Inclusa na taxa de administração

Taxa de Performance

Não há

Total de Taxas Anuais

0,6%

Informações do fundo

Nome Completo

Hedge Brasil Shopping Fundo de Investimento Imobiliário

Segmento

Shoppings

CNPJ

08.431.747/0001-06

Tipo ANBIMA

Tijolo Renda Gestão Ativa

Data de Início

28 de dezembro de 2006

Número de Cotistas

131.856 (jul/25)

Histórico

Dividend Yield

A redução no valor do dividendo mensal (de R$ 0,16 para R$ 0,15) sinaliza um realinhamento para um patamar mais sustentável, o que impactará o dividend futuro. Esta decisão reflete uma menor dependência de reservas de lucros para complementar as distribuições mensais.

Desempenho vs. Período Anterior

O desempenho de junho (apresentado no relatório de julho) mostrou continuidade da forte performance de maio. As vendas por m² tiveram uma queda sazonal em relação a maio (R$ 1.325 vs R$ 1.414), mas o crescimento anual permaneceu robusto (+6,0%). O manteve-se em patamar elevado (R$ 86,0), e a teve um leve aumento de 4,8% para 4,9%.

Vacância

A vacância apresentou uma leve tendência de alta no trimestre, subindo de 4,7% em abril para 4,9% em junho.

NOI

O NOI/m² demonstrou forte recuperação. Após a queda para R$ 73,3 em abril, recuperou para R$ 84,6 em maio e consolidou-se em R$ 86,0 em junho, indicando uma tendência positiva.

Inadimplência

A inadimplência consolidada não é informada, mas a análise histórica dos ativos individuais mostra um cenário estável na maioria dos shoppings, com o Goiabeiras permanecendo como um outlier negativo persistente.

Mudanças

Redução do patamar de distribuição de dividendos de R$ 0,16 para R$ 0,15 por cota a partir de julho de 2025.
Transição da administração do Shopping Jardim Sul para a Ancar Ivanhoe, efetivada em 1º de junho de 2025.
Recebimento de um ganho judicial não recorrente de R$ 0,015 por cota relacionado ao West Plaza em julho de 2025.
A administração do Shopping Jardim Sul foi alterada para a Ancar Ivanhoe.

Melhorias

Crescimento sustentado dos indicadores de vendas e NOI na comparação anual ao longo do último trimestre.
Conclusão de projetos de revitalização importantes, como a praça de alimentação do West Plaza e a fachada do VillaLobos, agregando valor aos ativos.

Pontos de Atenção

Persistência do desempenho operacional extremamente fraco do Goiabeiras Shopping, que continua a apresentar NOI negativo, alta vacância e inadimplência elevada.
Ligeiro aumento contínuo na taxa de vacância consolidada nos últimos dois meses, passando de 4,7% para 4,9%.

Análises IA

Julho de 2025

Resultado de R$ 0,155/cota (inclui R$ 0,015 não recorrente) e distribuição de R$ 0,150/cota. (junho) +6,0% e +13,4% vs. jun/24. em 4,9%. Leia mais →

Junho de 2025

Resultado de R$ 0,13/cota e distribuição de R$ 0,16/cota. cresceram 12,9% e 13,9% vs. mai/24. estável em 4,8%. Leia mais →

Maio de 2025

Resultado de R$ 0,14/cota e distribuição de R$ 0,16/cota. cresceram 20,7% vs. abr/24, enquanto a encerrou o mês em 4,7%. Leia mais →

Abril de 2025

Resultado de R$ 1,20/cota e distribuição de R$ 1,60/cota. cresceram 0,8% e 4,9% vs mar/24. consolidada reduziu para 4,8%. Leia mais →