FII HEDGEBS

Livre

HGBS11

Resumo

O Hedge Brasil Shopping FII tem como objetivo auferir rendimentos pela aquisição e exploração comercial de participações em shopping centers. O principal destaque de setembro foi a conclusão da venda de 10% do Shopping Jardim Sul, uma transação que gerou um lucro não recorrente de R$ 0,03 por cota, impactando positivamente o resultado do mês. Esta operação também introduziu a Ancar Ivanhoe como parceira estratégica no ativo. O resultado total do fundo em setembro foi de R$ 0,166 por cota, enquanto a distribuição anunciada foi de R$ 0,150 por cota, em linha com a projeção da gestão para o segundo semestre de 2025. Os indicadores operacionais de agosto mostraram um crescimento de 7,4% nas e de 2,1% no em comparação com agosto de 2024.

Desempenho

Em agosto de 2025 (dados reportados em setembro), o portfólio do fundo apresentou de R$ 1.281, um crescimento de 7,4% em relação a agosto de 2024. O foi de R$ 80,5, um aumento de 2,1% na mesma base de comparação. A gestão atribuiu a moderação no crescimento do a uma base comparativa elevada em 2024, devido ao sucesso de bilheteria dos cinemas. A taxa de consolidada teve uma leve melhora, caindo para 5,1% em agosto, ante 5,2% em julho. No acumulado do ano, o fundo apresenta um crescimento robusto de 8,7% nas vendas e 6,0% no NOI.

Dividendos

O fundo anunciou a distribuição de R$ 0,150 por cota referente a setembro de 2025, com pagamento em 14 de outubro de 2025. O resultado do mês foi de R$ 0,166 por cota, que inclui um ganho de capital não recorrente de R$ 0,03 por cota da venda parcial do Shopping Jardim Sul. A distribuição está em linha com o guidance da gestão, que projeta manter este patamar até o final de 2025.

Indicadores

Rentabilidade YTD

17,5%

P/VP

0,94

DY Projetado 12M

8,8%

Último rendimento

R$ 0,15 (set/25)

Taxas

Taxa de Administração

0,60% ao ano sobre o valor de mercado das cotas

Taxa de Gestão

Inclusa na taxa de administração

Taxa de Performance

Não há

Total de Taxas Anuais

0,6%

Informações do fundo

Nome Completo

Hedge Brasil Shopping Fundo de Investimento Imobiliário

Segmento

Shoppings

CNPJ

08.431.747/0001-06

Tipo ANBIMA

Tijolo Renda Gestão Ativa

Data de Início

28 de dezembro de 2006

Número de Cotistas

136.729 (set/25)

Histórico

Dividend Yield

A manutenção do dividendo em R$ 0,15 por cota por três meses consecutivos solidifica este novo patamar de , oferecendo maior previsibilidade aos investidores para o segundo semestre de 2025, conforme orientado pela gestão.

Desempenho vs. Período Anterior

O desempenho de agosto mostrou um crescimento de (R$ 1.281 vs R$ 1.266) em relação a julho, mas uma queda no (R$ 80,5 vs R$ 84,8), justificada pela gestão. A principal melhora foi a leve redução da (5,1% vs 5,2%), interrompendo a tendência de alta observada no trimestre anterior.

Vacância

A vacância, que havia subido de 4,7% (abril) para 5,2% (julho), apresentou a primeira queda em quatro meses, recuando para 5,1% em agosto, indicando uma possível estabilização.

NOI

O NOI/m², após se recuperar para a faixa de R$ 84-86 entre maio e julho, registrou uma queda para R$ 80,5 em agosto. Embora seja uma variação negativa no curto prazo, o valor ainda é superior ao de meses como abril (R$ 73,3).

Inadimplência

A situação da inadimplência nos ativos individuais permaneceu largamente estável ao longo do trimestre, com o Goiabeiras Shopping continuando a ser o principal e persistente ponto negativo.

Mudanças

Conclusão da alienação de 10% do Shopping Jardim Sul em setembro, gerando ganho de capital e alterando a estrutura de controle para uma coadministração com a Ancar Ivanhoe.
Aumento de 1,0% na cota patrimonial devido à remarcação do valor da participação remanescente no Shopping Jardim Sul após a venda.

Melhorias

A taxa de vacância consolidada reverteu a tendência de alta dos meses anteriores, apresentando uma leve queda de 5,2% para 5,1% em agosto.
Melhora estratégica do portfólio com a entrada da Riachuelo no Suzano Shopping e a assinatura de contrato com a Smart Fit no Shopping Praça da Moça.

Pontos de Atenção

Persistência do desempenho operacional negativo do Goiabeiras Shopping, que continua com NOI negativo e vacância muito elevada.
A sustentabilidade da distribuição de R$ 0,150 por cota ainda depende marginalmente de resultados não recorrentes ou acumulados, visto que o resultado recorrente do mês foi ligeiramente inferior a este valor.

Resumos Mensais

Setembro de 2025

Resultado de R$ 0,166/cota (inclui R$ 0,03 não recorrente) e distribuição de R$ 0,150/cota. (agosto) +7,4% e +2,1% vs. ago/24. em 5,1%. Leia mais →

Agosto de 2025

Resultado de R$ 0,130/cota e distribuição de R$ 0,150/cota. (julho) +1,2% e +8,8% vs. jul/24. em 5,2%. Leia mais →

Julho de 2025

Resultado de R$ 0,155/cota (inclui R$ 0,015 não recorrente) e distribuição de R$ 0,150/cota. (junho) +6,0% e +13,4% vs. jun/24. em 4,9%. Leia mais →

Junho de 2025

Resultado de R$ 0,13/cota e distribuição de R$ 0,16/cota. cresceram 12,9% e 13,9% vs. mai/24. estável em 4,8%. Leia mais →

Maio de 2025

Resultado de R$ 0,14/cota e distribuição de R$ 0,16/cota. cresceram 20,7% vs. abr/24, enquanto a encerrou o mês em 4,7%. Leia mais →

Abril de 2025

Resultado de R$ 1,20/cota e distribuição de R$ 1,60/cota. cresceram 0,8% e 4,9% vs mar/24. consolidada reduziu para 4,8%. Leia mais →