FII FATOR VE

VRTA11

Resumo

O Fator Verità (VRTA11) é um fundo de investimento com foco principal em Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRIs), complementado por uma carteira de cotas de outros FIIs. Em agosto, a gestão realizou uma movimentação significativa para reduzir a alavancagem do fundo, com a quitação antecipada de R$ 100,7 milhões em operações de compromissada reversa, reduzindo o saldo devedor para R$ 67,4 milhões. Adicionalmente, o fundo continuou a reciclagem do portfólio, com a aquisição de R$ 9,2 milhões do CRI Epitácio (CDI +4,00%) e a venda de R$ 16,2 milhões em três outros CRIs (Gafisa II, Patrimônio e Residence Entreserras). O fundo encerrou o mês com R$ 28 milhões em caixa (2,1% do PL) e um pipeline de mais de R$ 50 milhões em análise. A gestão atribui a queda da cota de mercado a fatores macroeconômicos, como a expectativa de juros, e não a uma deterioração dos fundamentos do fundo.

Desempenho

Em agosto de 2025, o fundo gerou um resultado de R$ 0,76 por cota, valor que não foi suficiente para cobrir a distribuição de R$ 0,85 por cota, exigindo o uso de R$ 0,09 da reserva de lucros. A cota patrimonial apresentou uma leve recuperação de 0,40%, fechando em R$ 83,74, interrompendo a tendência de queda dos meses anteriores. A cota de mercado, no entanto, continuou a cair, com uma desvalorização de 1,76%, encerrando o mês a R$ 75,87. O P/VP fechou em 0,91, indicando um desconto em relação ao valor dos ativos. O dividendo distribuído correspondeu a um yield mensal de 1,12%.

Dividendos

O fundo distribuiu R$ 0,85 por cota, com pagamento em 15/09/2025. O resultado gerado no mês foi de R$ 0,76 por cota, sendo necessário utilizar R$ 0,09 por cota da reserva de lucros para complementar o pagamento. A reserva acumulada do fundo encerrou o mês em R$ 0,72 por cota, o que ainda confere uma margem para a manutenção dos proventos nos próximos meses.