FII FATOR VE
LivreVRTA11
Resumo
O Fator Verità (VRTA11) é um fundo focado na aquisição de Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRIs) e cotas de outros FIIs. Em julho, a gestão realizou a venda de R$ 40 milhões do JRM e ajustou sua , com uma contratação de R$ 27 milhões e uma quitação subsequente de R$ 79 milhões no início de agosto, reduzindo o saldo devedor para R$ 88,1 milhões. O fundo encerrou o mês com R$ 113,5 milhões em caixa (8,6% do PL), com um pipeline de mais de R$ 50 milhões em análise. A gestão atribui a queda recente na cotação a fatores macroeconômicos, como a expectativa de aumento de juros, e não a uma deterioração nos fundamentos do fundo, destacando que a maioria dos CRIs permanece adimplente.
Desempenho
Em julho de 2025, o fundo gerou um resultado de R$ 0,90 por cota, valor que cobriu a distribuição de R$ 0,85. A encerrou o mês em R$ 83,41, uma queda de 1,35% em relação a junho. A cota de mercado sofreu uma desvalorização mais acentuada, de 5,34%, fechando em R$ 77,23. Isso resultou em um aumento do desconto, com o atingindo 0,93. O dividendo distribuído representou um mensal de 1,10% sobre o preço de fechamento.
Dividendos
O fundo distribuiu R$ 0,85 por cota, pago em 15/08/2025. O valor foi totalmente coberto pelo resultado gerado no mês, que foi de R$ 0,90 por cota. A diferença positiva de R$ 0,05 por cota foi retida, contribuindo para a reserva de lucros, que finalizou o mês em R$ 0,81 por cota, reforçando a capacidade do fundo de manter a estabilidade dos pagamentos futuros.
Indicadores
Rentabilidade YTD
0%
P/VP
0,93
DY Projetado 12M
13,2%
Último rendimento
R$ 0,85 (jul/25)
Taxas
Taxa de Administração
1,00% a.a.
Total de Taxas Anuais
1%
Informações do fundo
Nome Completo
Fator Verita Fundo de Investimento Imobiliario
Segmento
Papéis
CNPJ
11.664.201/0001-00
Tipo ANBIMA
Papel Híbrido Gestão Ativa
Data de Início
31 de janeiro de 2011
Número de Cotistas
111.781 (jul/25)
Histórico
Dividend Yield
O dividend mensal apresentou uma tendência de alta no trimestre, passando de 1,02% em abril para 1,10% em julho, impulsionado principalmente pela queda no preço da cota de mercado, uma vez que o valor distribuído por cota permaneceu o mesmo.
Desempenho vs. Período Anterior
Em comparação com junho, julho apresentou uma forte recuperação no resultado por cota (R$ 0,90 vs. R$ 0,58). No entanto, tanto a (-1,35%) quanto a cota de mercado (-5,34%) registraram queda, com a última mostrando uma desvalorização acentuada.
Inadimplência
Estável em relação ao mês anterior. Os casos problemáticos de meses anteriores continuam sendo monitorados pela gestão, sem novos eventos de crédito relevantes reportados em julho.
Mudanças
- Venda de R$ 40 milhões do CRI JRM em julho.
- Gestão ativa da alavancagem, com um aumento para R$ 167 milhões no final de julho, seguido por uma quitação de R$ 79 milhões no início de agosto.
Melhorias
- O resultado de julho (R$ 0,90/cota) foi suficiente para cobrir a distribuição (R$ 0,85/cota), revertendo a situação de junho e permitindo o reforço das reservas.
- A gestão demonstrou capacidade de reciclar o portfólio através da venda de um CRI relevante.
Pontos de Atenção
- A cota de mercado atingiu seu menor valor no trimestre em julho (R$ 77,23), ampliando o desconto sobre o valor patrimonial para 8%.
- A cota patrimonial continuou sua tendência de queda, acumulando uma desvalorização de 6% no trimestre.
- A volatilidade no resultado mensal (R$ 0,58 em junho vs. R$ 0,90 em julho) gera incerteza sobre a geração de caixa recorrente.
Análises IA
Julho de 2025
Resultado de R$ 0,90/cota e distribuição de R$ 0,85/cota, com DY de 1,10%. Cota a R$ 77,23 com de 0,93. Fundo realizou venda de e reduziu . Leia mais →
Junho de 2025
Resultado de R$ 0,58/cota e distribuição de R$ 0,85/cota, com DY de 1,04%. Cota a R$ 81,59 com de 0,97. Fundo elevou para R$ 137,4M. Leia mais →
Maio de 2025
Gerou R$ 0,94/cota e distribuiu R$ 0,85/cota (DY 1,05%). Cota de mercado a R$ 80,99 ( 0,95). NAV impactado por provisão de 100% no Fragnani. Leia mais →
Abril de 2025
Resultado e distribuição de R$ 0,85/cota, com DY mensal de 1,02%. Cota de mercado a R$ 82,96, com desconto de 6,9% sobre o VP de R$ 88,70. Inadimplências monitoradas. Leia mais →