Resumo

O Itaú Tempus FII (TMPS11) é um fundo de investimento com prazo determinado de 6 anos, que adota uma estratégia híbrida focada em aproveitar oportunidades no mercado de capitais imobiliário. A carteira é composta majoritariamente por cotas de outros FIIs (~80%) e uma parcela em ativos de crédito (CRIs) com retornos atrativos (~18%). Em outubro, a gestão destacou a melhora nos fundamentos dos setores de escritórios e galpões logísticos, com vacância em queda, o que beneficia o portfólio. O fundo não realizou movimentações significativas, mantendo a composição da carteira para se beneficiar de um ambiente de juros mais favorável.

Desempenho

Em outubro, o IFIX encerrou com uma leve alta de 0,12%. O fundo anunciou a distribuição de R$ 0,85 por cota, o mesmo patamar dos meses anteriores. O resultado gerado foi de R$ 0,82 por cota, indicando que o fundo utilizou parte de suas reservas para complementar o dividendo. A cota patrimonial encerrou o mês em R$ 94,04, enquanto a cota de mercado fechou em R$ 80,53, resultando em um deságio de 14,36%. A reserva acumulada finalizou o período em R$ 0,39 por cota.

Dividendos

A distribuição de R$ 0,85 por cota em outubro corresponde a um dividend yield anualizado de 13,43% sobre o valor de fechamento da cota de mercado. O resultado gerado no mês foi de R$ 0,82 por cota, e a diferença de R$ 0,03 foi coberta pela reserva de lucros acumulada. Nos últimos 12 meses, o fundo distribuiu um total de R$ 11,78 por cota.

Observações do Mês

O TMPS11 segue sua estratégia híbrida com uma alocação estável entre FIIs e CRIs. A gestão mantém uma visão otimista sobre os ativos de tijolo da carteira, citando a melhora de fundamentos em logística e escritórios. O principal atrativo do fundo continua sendo seu elevado dividend yield , porém a sustentabilidade desse patamar é um ponto de atenção, visto que o resultado gerado tem sido insuficiente para cobrir as distribuições nos últimos dois meses, tornando o fundo dependente de suas reservas. O alto deságio P/VP reflete a percepção de risco do mercado ou uma falta de catalisadores de curto prazo para a valorização da cota.

CRIs

FIIs

Exposição por Índice

Exposição por Segmento