FII XP SELEC

XPSF11—Resumo de Dezembro de 2025

Resumo

O XPSF11 é um Fundo de Fundos (FOF) gerido pela XP Asset, com objetivo de investir preponderantemente em cotas de outros FIIs e, complementarmente, em CRIs. Em dezembro de 2025, o fundo focou na reciclagem de portfólio, vendendo ativos que atingiram preço-alvo (como ALZR11, KNIP11 e KNRI11) e aumentando exposição em teses de valor como TEPP11 (lajes corporativas). O cenário macroeconômico foi marcado pelo corte de juros nos EUA e manutenção da em 15,00% no Brasil, com o valorizando 3,14% no mês.

Desempenho

O fundo encerrou dezembro com cota de mercado a R$ 6,58 (valorização frente aos R$ 6,22 de novembro) e a R$ 8,11. O resultado financeiro foi de R$ 0,070 por cota, cobrindo exatamente a distribuição de R$ 0,07 por cota. O volume médio diário de negociação apresentou forte recuperação, atingindo R$ 1,453 milhão.

Dividendos

Distribuição de R$ 0,07 por cota comunicada no fim de dezembro/25, a ser paga em 15/01/26. O dividend anualizado (com gross-up) é de 15,92%. O fundo distribuiu 97,2% dos lucros apurados no semestre segundo o regime de caixa.

Indicadores

P/VP

0,81

DY Mensal

1,06%

DY Projetado 12M

15,92%

Rentabilidade YTD

Não informado

Resultado por Cota

R$ 0,07

Dividendo por Cota

R$ 0,07

Estabilidade Dividendo

estável

Número de Cotistas

55.688

Métricas FOF

Desconto s/ NAV

19%

Volume Movimentado

R$ 29.077.721,00

Giro da Carteira

10,36%

Desconto Médio Ativos

Não informado

Upside Potencial

41,5%

Número de FIIs

Destaques

Forte recuperação da liquidez diária para R$ 1,453 milhões (vs R$ 415 mil em novembro).
Manutenção do dividendo em R$ 0,07 por cota, totalmente coberto pelo resultado do mês.
Valorização da cota patrimonial para R$ 8,11 (+2,4% no mês).
Potencial de valorização (upside) de 41,5% considerando o valor patrimonial ajustado dos fundos investidos (double alpha).
Reciclagem ativa com vendas de R$ 14,4 milhões em ativos maduros (ALZR, KNIP, PCIP, etc.).

Desafios

Continuidade da perda de base de cotistas, caindo para 55.688 em dezembro (redução mensal constante).
Desconto persistente de 19% em relação ao valor patrimonial (P/VP 0,81), embora tenha melhorado levemente.

Riscos do Fundo

Risco de mercado e correlação com o IFIX.
Concentração em fundos da gestora XP (XPML11, XPLG11, XPCI11), totalizando cerca de 12,2% do portfólio (conflito de interesse potencial).
Dependência do fechamento do desconto (P/VP) para captura total do retorno projetado.
Risco de crédito na carteira de CRIs (aprox. 6% do PL).

Notas

A gestão destaca que o 'Upside Potencial' ajustado pelo valor patrimonial dos FIIs investidos é de 41,5%.
O fundo possui R$ 19,4 milhões em CRIs, representando 5,54% do PL, com taxa média de + 2,29%.

Observações do Mês

O XPSF11 encerrou o ano demonstrando robustez operacional e acerto na gestão ativa. O aumento expressivo da em dezembro mitiga um dos principais riscos apontados nos meses anteriores. A gestão aproveitou a alta do mercado para realizar lucros em posições defensivas/papel (KNIP, KNRI) e alocar em teses de 'turnaround' (TEPP), demonstrando dinamismo. O fundo mantém um 'duplo desconto' atrativo, onde o investidor compra a cota a 0,81 do VP, sendo que o portfólio investido também carrega desconto implícito.

Carteira de FIIs (21 fundos)

CPTS11

CRI

6,1%

Resumo do Relatório Gerencial de XPSF11 (Dezembro de 2025) com Inteligência Artificial

FII XP SELEC

Resumo

Desempenho

Dividendos

Destaques

Desafios

Riscos do Fundo

Notas

Observações do Mês

Carteira de FIIs (21 fundos)

CPTS11

RBRL11

MCCI11

MXRF11

RBRR11

BTLG11

XPML11

TGAR11

XPLG11

HSML11

XPCI11

VVMR11

PCIP11

VILG11

LPLP11

PVBI11

RBRP11

RBVA11

HGBS11

TRXF11

Endividamento