Resumo do Relatório Gerencial de KFOF11 (Janeiro de 2026) com Inteligência Artificial
FII KINEAFOF
KFOF11—Resumo de Janeiro de 2026
Resumo
O Kinea Fundo de Fundos (KFOF11) tem como objetivo gerar renda e ganho de capital via alocação em FIIs e ativos imobiliários. Em janeiro de 2026, o fundo aumentou sua posição em caixa para 15,0% (postura defensiva) e realizou vendas em e Logística. O fundo foi premiado como 'Melhor FII Multiestratégia' pelo InfoMoney.
Desempenho
A valorizou 1,73% e a cota de mercado subiu 0,80% (considerando rendimentos), ambas abaixo do (+2,27%). O desconto patrimonial aumentou para 7,58%.
Dividendos
Distribuição mantida em R$ 0,80 por cota. O resultado gerado no mês foi de R$ 0,75 por cota (impactado por prejuízo de R$ 0,02 em negociações), exigindo uso de reservas. A reserva acumulada é de R$ 0,70/cota.
Indicadores
P/VP
0,92
DY Mensal
0,92%
DY Projetado 12M
11,03%
Rentabilidade YTD
0,8%
Resultado por Cota
R$ 0,75
Dividendo por Cota
R$ 0,80
Estabilidade Dividendo
estávelNúmero de Cotistas
Não informado
Métricas FOF
Desconto s/ NAV
7,58%
Volume Movimentado
R$ 19.706.539,00
Giro da Carteira
3,3%
Desconto Médio Ativos
Não informado
Upside Potencial
19,48%
Número de FIIs
28
Destaques
- Fundo premiado no 'Outliers InfoMoney' como Melhor FII Multiestratégia
- Aumento da posição de caixa para 15,0% visando novas alocações
- Manutenção da distribuição em R$ 0,80/cota (Yield anualizado ~11%)
- Reserva de lucros acumulada robusta de R$ 0,70/cota
Desafios
- Resultado gerado (R$ 0,75) abaixo da distribuição (R$ 0,80) em janeiro de 2026
- Prejuízo de R$ 0,02/cota na alienação de ativos no mês
- Performance da cota de mercado (0,80%) inferior ao IFIX (2,27%)
Riscos do Fundo
- Risco de Mercado (volatilidade macroeconômica e juros futuros)
- Risco de concentração em ativos da própria gestora (KNHY11, KNHF11)
- Dependência de resultados não recorrentes (ganho de capital) para manter dividendos em períodos de baixa
- Defasagem na divulgação da carteira dos FIIs investidos
Notas
- O fundo possui exposição direta a (4,5% do PL) na operação 'Even', além da carteira de FIIs.
- Investimentos em fundos da mesma gestora (Kinea) representam parcela do portfólio (ex: KNHY11, KNHF11).
- O valor patrimonial da cota subiu 1,73% considerando rendimentos, mas a variação nominal do valor da cota (price return) foi de +0,87% (93,32 para 94,13).
Observações do Mês
O KFOF11 inicia 2026 com uma postura defensiva, aumentando significativamente o caixa para 15% diante das incertezas fiscais e macroeconômicas. Embora tenha mantido a estabilidade dos dividendos (R$ 0,80), a geração de resultado operacional (R$ 0,75) voltou a ficar abaixo da distribuição, consumindo reservas. O portfólio permanece diversificado e o fundo possui um 'colchão' de (reservas de R$ 0,70) confortável, mas a performance relativa abaixo do benchmark e o aumento do desconto patrimonial sinalizam um momento de cautela e menor tração no curto prazo.