Resumo do Relatório Gerencial de KNHF11 (Janeiro de 2026) com Inteligência Artificial

FII KINEA HF

KNHF11—Resumo de Janeiro de 2026

Resumo

O Kinea Hedge Fund (KNHF11) mantém sua estratégia multiativos com alocação em CRIs (57,6%), Imóveis (31,2%), FIIs (13,6%) e outros. Em janeiro, o fundo focou na gestão de , revertendo a posição de caixa líquido negativo para positivo através da venda de FIIs. Houve aumento de no edifício HL Faria Lima. A distribuição foi mantida em R$ 1,00/cota, utilizando reservas acumuladas.

Desempenho

O resultado gerado em janeiro foi de R$ 0,95 por cota, inferior à distribuição de R$ 1,00 e ao resultado extraordinário de dezembro (R$ 1,23). O desempenho foi impactado pela menor contribuição da carteira de FIIs comparado ao mês anterior e custos de .

Dividendos

Distribuição de R$ 1,00 por cota (pagamento em 11/02/2026). O pagamento consumiu parte da reserva de lucros, que encerrou o período em R$ 1,03/cota (redução vs R$ 1,09 em dez/25).

Indicadores

P/VP

0,98

DY Mensal

1%

DY Projetado 12M

12%

Rentabilidade YTD

Não informado

Resultado por Cota

R$ 0,95

Dividendo por Cota

R$ 1,00

Estabilidade Dividendo

estável

Número de Cotistas

60.087

Métricas

Taxa de Inadimplência

Não informado

LTV Médio

Não informado

Prazo Médio

Não informado

Endividamento

16,7%

Portfólio

Número de Imóveis

3

Número de Operações

52

Número de FIIs

32

Dívida Total

R$ 332.000.000,00

Destaques

  • Reversão da exposição de caixa: Saldo líquido positivo de R$ 85,6 milhões após meses no negativo.
  • Manutenção da distribuição em R$ 1,00/cota pelo 7º mês consecutivo.
  • Aumento do número de cotistas para 60.087.
  • Cotação de mercado valorizou 3,36% no mês, atingindo R$ 99,34.

Desafios

  • Resultado gerado (R$ 0,95) abaixo da distribuição (R$ 1,00), retomando o consumo de reservas.
  • Aumento da vacância física no HL Faria Lima para 7,14% (saída da Super Empreendimentos).
  • Inflação implícita mais baixa impactando o accrual da carteira de CRIs.

Observações do Mês

O KNHF11 resolveu seu principal risco de curto prazo ( ) ao virar o caixa para o terreno positivo. Contudo, o resultado operacional (R$ 0,95) voltou a ficar abaixo da distribuição, exigindo uso de reservas. A no HL Faria Lima é um ponto de atenção operacional, embora o portfólio siga robusto.

CRIs

Buriti - Loteamentos

Residencial - Pulverizado

3,1%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial - Pulverizado

Taxa

CDI + 2,75%

LTV

Não informado

Resumo

Buriti - Loteamentos

Trisul - Projeto Indianápolis

Residencial

2,7%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 2,00%

LTV

Não informado

Resumo

Trisul - Projeto Indianápolis

BROF - Ed. E-Tower

Escritórios

2,5%

Tipo

CRI

Segmento

Escritórios

Taxa

IPCA + 8,25%

LTV

Não informado

Resumo

Ed. E-Tower

MRV 112

Residencial

2%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

IPCA + 11,00%

LTV

Não informado

Resumo

MRV 112

Tenda – Carteira Pro-soluto 448

Residencial

1,9%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

IPCA + 9,90%

LTV

Não informado

Resumo

Tenda – Carteira Pro-soluto 448

GS Souto II

Geração Distribuída

1,7%

Tipo

CRI

Segmento

Geração Distribuída

Taxa

IPCA + 11,00%

LTV

Não informado

Resumo

GS Souto II

GS Souto III

Geração Distribuída

1,7%

Tipo

CRI

Segmento

Geração Distribuída

Taxa

IPCA + 12,00%

LTV

Não informado

Resumo

GS Souto III

Creditas – 114

Residencial - Home Equity

1,6%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial - Home Equity

Taxa

IPCA + 10,50%

LTV

Não informado

Resumo

Creditas – 114

Brasol I

Geração Distribuída

1,5%

Tipo

CRI

Segmento

Geração Distribuída

Taxa

IPCA + 11,04%

LTV

Não informado

Resumo

Brasol I

Creditas – 108

Residencial - Home Equity

1,5%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial - Home Equity

Taxa

IPCA + 10,50%

LTV

Não informado

Resumo

Creditas – 108

Estoque Residencial Jardins, Vila Madalena e Klabin

Residencial

1,4%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

IPCA + 10,00%

LTV

Não informado

Resumo

Estoque Residencial Jardins, Vila Madalena e Klabin

VGRI - Escritórios SP

Escritórios

1,4%

Tipo

CRI

Segmento

Escritórios

Taxa

IPCA + 7,75%

LTV

Não informado

Resumo

VGRI - Escritórios SP

São Benedito - Harissa

Residencial

1,4%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 3,40%

LTV

Não informado

Resumo

São Benedito - Harissa

Creditas – 130

Residencial - Home Equity

1,3%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial - Home Equity

Taxa

IPCA + 8,45%

LTV

Não informado

Resumo

Creditas – 130

Creditas – 109

Residencial - Home Equity

1,3%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial - Home Equity

Taxa

IPCA + 10,50%

LTV

Não informado

Resumo

Creditas – 109

Creditas – 110

Residencial - Home Equity

1,2%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial - Home Equity

Taxa

IPCA + 10,50%

LTV

Não informado

Resumo

Creditas – 110

MRV – Pro-soluto 214

Residencial

1,2%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

IPCA + 10,70%

LTV

Não informado

Resumo

MRV – Pro-soluto 214

Creditas – 111

Residencial - Home Equity

1,2%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial - Home Equity

Taxa

IPCA + 10,50%

LTV

Não informado

Resumo

Creditas – 111

BLOG - CDs Nordeste

Galpões Logísticos

1,1%

Tipo

CRI

Segmento

Galpões Logísticos

Taxa

IPCA + 8,75%

LTV

Não informado

Resumo

BLOG - CDs Nordeste

Projeto Jardim das Perdizes

Residencial

1,1%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

IPCA + 11,00%

LTV

Não informado

Resumo

Projeto Jardim das Perdizes

Tenda – Carteira Pro-soluto 265

Residencial

1%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

IPCA + 8,90%

LTV

Não informado

Resumo

Tenda – Carteira Pro-soluto 265

Estoque residencial Curitiba

Residencial

0,9%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 5,30%

LTV

Não informado

Resumo

Estoque residencial Curitiba

Plaenge III

Residencial

0,9%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 3,25%

LTV

Não informado

Resumo

Plaenge III

MRV – Pro-soluto 429

Residencial

0,9%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 3,50%

LTV

Não informado

Resumo

MRV – Pro-soluto 429

FGR I

Residencial

0,8%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 4,00%

LTV

Não informado

Resumo

FGR I

Gazit Malls

Shoppings

0,7%

Tipo

CRI

Segmento

Shoppings

Taxa

IPCA + 7,99%

LTV

Não informado

Resumo

Gazit Malls

MRV – Pro-soluto 153

Residencial

0,7%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

IPCA + 11,66%

LTV

Não informado

Resumo

MRV – Pro-soluto 153

Tenda – Carteira Pro-soluto 122

Residencial

0,7%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 6,00%

LTV

Não informado

Resumo

Tenda – Carteira Pro-soluto 122

Projeto Jardim das Perdizes

Residencial

0,6%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

IPCA + 11,00%

LTV

Não informado

Resumo

Projeto Jardim das Perdizes

MRV – Pro-soluto 154

Residencial

0,6%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

IPCA + 11,66%

LTV

Não informado

Resumo

MRV – Pro-soluto 154

Projeto Jardim das Perdizes

Residencial

0,6%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

IPCA + 11,00%

LTV

Não informado

Resumo

Projeto Jardim das Perdizes

Creditas – 111

Residencial - Home Equity

0,6%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial - Home Equity

Taxa

IPCA + 14,80%

LTV

Não informado

Resumo

Creditas – 111

Creditas – 154 – Sênior A

Residencial - Home Equity

0,6%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial - Home Equity

Taxa

IPCA + 8,64%

LTV

Não informado

Resumo

Creditas – 154 – Sênior A

Creditas – 110

Residencial - Home Equity

0,5%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial - Home Equity

Taxa

IPCA + 14,80%

LTV

Não informado

Resumo

Creditas – 110

BlueCap - CD Itapeva

Galpões Logísticos

0,5%

Tipo

CRI

Segmento

Galpões Logísticos

Taxa

IPCA + 10,08%

LTV

Não informado

Resumo

BlueCap - CD Itapeva

Bemol – Home Equity

Residencial - Home Equity

0,5%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial - Home Equity

Taxa

IPCA + 9,00%

LTV

Não informado

Resumo

Bemol – Home Equity

Plaenge III

Residencial

0,5%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 3,25%

LTV

Não informado

Resumo

Plaenge III

Projeto Imobiliário Sorocaba

Residencial

0,5%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 5,75%

LTV

Não informado

Resumo

Projeto Imobiliário Sorocaba

Tenda – Carteira Pro-soluto 142

Residencial

0,5%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 6,00%

LTV

Não informado

Resumo

Tenda – Carteira Pro-soluto 142

Plaenge III

Residencial

0,5%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 3,25%

LTV

Não informado

Resumo

Plaenge III

Plaenge III

Residencial

0,5%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 3,25%

LTV

Não informado

Resumo

Plaenge III

Creditas – 109

Residencial - Home Equity

0,4%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial - Home Equity

Taxa

IPCA + 14,80%

LTV

Não informado

Resumo

Creditas – 109

Creditas – 154 – Sênior B

Residencial - Home Equity

0,4%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial - Home Equity

Taxa

IPCA + 9,93%

LTV

Não informado

Resumo

Creditas – 154 – Sênior B

Plaenge III

Residencial

0,4%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 3,25%

LTV

Não informado

Resumo

Plaenge III

Creditas – 130

Residencial - Home Equity

0,2%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial - Home Equity

Taxa

IPCA + 10,45%

LTV

Não informado

Resumo

Creditas – 130

Creditas – 108

Residencial - Home Equity

0,2%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial - Home Equity

Taxa

IPCA + 14,80%

LTV

Não informado

Resumo

Creditas – 108

Projeto Vila Prudente

Residencial

0,2%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

IPCA + 10,74%

LTV

Não informado

Resumo

Projeto Vila Prudente

Creditas – 154 – Mezanino

Residencial - Home Equity

0,2%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial - Home Equity

Taxa

IPCA + 13,03%

LTV

Não informado

Resumo

Creditas – 154 – Mezanino

MRV – Pro-soluto 224

Residencial

0,2%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 5,17%

LTV

Não informado

Resumo

MRV – Pro-soluto 224

Creditas – 114

Residencial - Home Equity

0,1%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial - Home Equity

Taxa

IPCA + 14,80%

LTV

Não informado

Resumo

Creditas – 114

Projeto Freguesia do Ó

Residencial

0,1%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 4,82%

LTV

Não informado

Resumo

Projeto Freguesia do Ó

MRV 112

Residencial

0%

Tipo

CRI

Segmento

Residencial

Taxa

CDI + 4,50%

LTV

Não informado

Resumo

MRV 112

Propriedades

São Luiz (Torres I, II e III)

São Paulo, SP・Classe AAA

Vacância Baixa

GLA

15.083 m²

Ocupação

100%

Aluguel/m²

Não informado

Participação

28,5%

Resumo

Edifício corporativo com 100% de ocupação física e financeira. Inquilinos principais: Rede D'or, Allpark e Banco BMG.

Inadimplência

Não informado

Vacância

estável em 0%

HL Faria Lima

São Paulo, SP・Classe AAA

Vacância Baixa

GLA

3.163 m²

Ocupação

92,86%

Aluguel/m²

Não informado

Participação

51%

Resumo

Desocupação do conjunto 61 pela empresa Super Empreendimentos, resultando em vacância física de 7,14% e financeira de 8,09%.

Inadimplência

Não informado

Vacância

aumento de 0% para 7,14%

Shopping Uberaba

Uberaba, MG・Classe Shopping Mall

Vacância Baixa

GLA

31.575 m²

Ocupação

98,1%

Aluguel/m²

Não informado

Participação

25%

Resumo

Ativo com ocupação sólida de 98,1%. Em expansão. Vendas e NOI apresentaram crescimento histórico.

Inadimplência

Não informado

Vacância

estável em 1,9%

FIIs

HGPO11

Leia mais →
15,8%

KNSC11

Leia mais →
9,2%

HSML11

Leia mais →
6,6%

JSRE11

Leia mais →
6,1%

VISC11

Leia mais →
5,8%

PMLL11

Leia mais →
5,5%

VCJR11

Leia mais →
5,4%

ICNE11

Leia mais →
5,1%

SARE11

Leia mais →
4,9%

PCIP11

Leia mais →
4,9%

KNHY11

Leia mais →
3,4%

RBRP11

Leia mais →
3,2%

TGAR11

Leia mais →
3,2%

BRCO11

Leia mais →
3,2%

RCRB11

Leia mais →
3,1%

KEVE11

Leia mais →
2,8%

HGBS11

Leia mais →
2,3%

JCCJ11

Leia mais →
2,3%

KNUQ11

Leia mais →
1,3%

KCRE11

Leia mais →
1,1%

RPRI11

Leia mais →
1%

RBRY11

Leia mais →
0,7%

IRDM11

Leia mais →
0,6%

JSCR11

Leia mais →
0,5%

VGIR11

Leia mais →
0,5%

RELG11

Leia mais →
0,4%

CLIN11

Leia mais →
0,3%

XPCI11

Leia mais →
0,2%

ICRI11

Leia mais →
0,2%

CNES11

Leia mais →
0,1%

HSAF11

Leia mais →
0%

SAPI11

Leia mais →
0%

Outros Ativos

CYRE3

Ação・B3・Em carteira

R$ 8.2M

Tipo

Ação

Status

Em carteira

Valor Contábil

R$ 8.2M

Localização

B3

Origem

Mercado Secundário

Resumo

CYRELA REALTON NM

MDNE3

Ação・B3・Em carteira

R$ 8.0M

Tipo

Ação

Status

Em carteira

Valor Contábil

R$ 8.0M

Localização

B3

Origem

Mercado Secundário

Resumo

MOURA DUBEUXON NM

MRVE3

Ação・B3・Em carteira

R$ 7.8M

Tipo

Ação

Status

Em carteira

Valor Contábil

R$ 7.8M

Localização

B3

Origem

Mercado Secundário

Resumo

MRV ON NM

TEND3

Ação・B3・Em carteira

R$ 5.8M

Tipo

Ação

Status

Em carteira

Valor Contábil

R$ 5.8M

Localização

B3

Origem

Mercado Secundário

Resumo

TENDA ON NM

DIRR3

Ação・B3・Em carteira

R$ 2.5M

Tipo

Ação

Status

Em carteira

Valor Contábil

R$ 2.5M

Localização

B3

Origem

Mercado Secundário

Resumo

DIRECIONAL ON NM

Projetos em Desenvolvimento

Unidades Residenciais Cidade Matarazzo

São Paulo - SP ・Concluído・Residencial
Obras 100%

Status

Concluído

Segmento

Residencial

Alocação

-

VGV

Não informado

Número de Unidades

6

Resumo

6 unidades residenciais (886 m²) adquiridas para ganho de capital com desconto de 37%.

Metragem Média por Unidade

148m²

Exposição por Índice

Inflação

40,5%

CDI

17,1%

Exposição por Segmento

Residencial

31,5%

Residencial - Home Equity

25,1%

Residencial - Pulverizado

23,5%

Escritórios

8,6%

Geração Distribuída

8,4%

Galpões Logísticos

2,9%

Endividamento

Dívida Total

R$ 332.000.000,00

Alavancagem (Dívida/PL)

16,7%

Parcelas de Aquisições

・Vence Pos-1T26

Série

Obrigações a Pagar

Emissão

Vencimento

Pos-1T26

Taxa de Juros

Saldo Devedor

R$ 165.800.000,00

Resumo

Valores a pagar referentes às aquisições do Ed. São Luiz e Shopping Uberaba.

Garantia

N/A

Rating

N/A

Operações Compromissadas

・Vence Longo Prazo

Série

Reversas

Emissão

Vencimento

Longo Prazo

Taxa de Juros

Saldo Devedor

R$ 167.200.000,00

Resumo

Operações compromissadas reversas lastreadas em CRI (~8,4% do PL).

Garantia

CRI

Rating

N/A

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