FII BB FOF

BBFO11—Resumo de Janeiro de 2026

Resumo

O BBFO11 é um Fundo de Fundos gerido pela BB Asset com consultoria da Eleven Financial Research. O objetivo é a valorização da cota e distribuição de rendimentos através de uma carteira diversificada de FIIs, explorando o 'duplo desconto'. Em janeiro de 2026, o fundo realizou um giro tático relevante, zerando posições em VILG11 e XPML11 para realizar ganho de capital (R$ 1,5 milhão), o que impulsionou significativamente a distribuição do mês.

Desempenho

O fundo reportou um resultado robusto, impulsionado por ganhos de capital e rendimentos de FIIs. O resultado apurado foi de R$ 0,716 por cota, mas a distribuição foi elevada para R$ 0,87 por cota mediante uso de reservas acumuladas (R$ 0,22/cota de reserva utilizada). A teve valorização de aproximadamente 1,5%, atingindo R$ 77,83, refletindo o bom momento do mercado ( +2,27% e Ibovespa renovando máximas).

Dividendos

Distribuição extraordinária de R$ 0,87 por cota, gerando um dividend mensal de 1,29% (16,63% anualizado). Nos últimos 12 meses, o fundo distribuiu R$ 8,81/cota (DY 11,32%).

Indicadores

P/VP

0,87

DY Mensal

1,29%

DY Projetado 12M

16,63%

Rentabilidade YTD

Não informado

Resultado por Cota

R$ 0,72

Dividendo por Cota

R$ 0,87

Estabilidade Dividendo

crescente

Número de Cotistas

7.167

Métricas FOF

Desconto s/ NAV

13,4%

Volume Movimentado

R$ 6.428.735,43

Giro da Carteira

Não informado

Desconto Médio Ativos

Não informado

Upside Potencial

18,89%

Número de FIIs

Destaques

Venda total das posições em VILG11 e XPML11, gerando R$ 0,37/cota de ganho de capital.
Aumento expressivo do dividendo para R$ 0,87/cota (vs R$ 0,71 em dez/25).
Valorização da cota patrimonial para R$ 77,83.
Taxa de administração competitiva de 0,50% a.a. sem taxa de performance.
Desconto de mercado de 13,4% em relação ao valor patrimonial.

Desafios

Manutenção do desconto da cota de mercado em relação ao valor patrimonial (P/VP ~0,87x) apesar da melhora nos fundamentos.
Necessidade de uso de reservas acumuladas para complementar a distribuição de R$ 0,87 (resultado recorrente foi R$ 0,716).

Riscos do Fundo

Risco de concentração por gestora: Exposição agregada a fundos da Kinea (KNIP, KNHF, KNHY, KNCR) aproxima-se de 20% do PL.
Dependência de ganhos de capital (não recorrentes) para manter dividendos no patamar extraordinário de R$ 0,87.
Investimentos em fundos de papel (CRIs) embutem risco de crédito das carteiras subjacentes.
Liquidez das cotas no mercado secundário (média R$ 200 mil/dia) pode limitar movimentos de grandes investidores.

Notas

A taxa de administração de 0,50% a.a. inclui gestão e consultoria da Eleven Financial Research.
O fundo não cobra taxa de performance.
A margem de atratividade calculada pela gestão (duplo desconto) é de 18,89%.

Observações do Mês

O BBFO11 iniciou 2026 com forte desempenho, demonstrando a efetividade da gestão ativa ao realizar lucros (giro de carteira) em ativos que atingiram preço alvo (XPML11/VILG11), convertendo valorização patrimonial em dividendos no bolso do cotista (R$ 0,87). A carteira permanece defensiva com alta exposição a recebíveis (High Grade/ ) mas capturou bem a alta do mercado via ativos de tijolo e híbridos. A estrutura de custos baixos continua sendo um diferencial.

Carteira de FIIs (29 fundos)

KNIP11

Títulos Privados

Maior posição do fundo. Gestão Kinea. Indexado ao IPCA.

7,89%

Resumo do Relatório Gerencial de BBFO11 (Janeiro de 2026) com Inteligência Artificial

FII BB FOF

Resumo

Desempenho

Dividendos

Destaques

Desafios

Riscos do Fundo

Notas

Observações do Mês

Carteira de FIIs (29 fundos)

KNIP11

KNHF11

PCIP11

MCCI11

MCRE11

CLIN11

HGCR11

LVBI11

JSAF11

PVBI11

VCJR11

BTHF11

RCRB11

RBRY11

TVRI11

TGAR11

CYCR11

MANA11

HGRE11

KNHY11

RECR11

HGBS11

VISC11

KNCR11

AFHI11

HSML11

XPLG11

RBRL11

BTLG11