Resumo do Relatório Gerencial de KFOF11 (Julho de 2025) com Inteligência Artificial
FII KINEAFOF
KFOF11—Resumo de Julho de 2025
Resumo
O fundo tem como objetivo gerar renda mensal e ganhos de capital através de um portfólio diversificado de cotas de outros fundos imobiliários. Em julho, a do fundo apresentou uma queda de 0,84%, desempenho superior ao do . Já a cota de mercado recuou 2,73%, o que ampliou o em relação ao valor patrimonial para 10,22%. A gestão comentou sobre o cenário macroeconômico, destacando a desaceleração da atividade no Brasil, e informou ter reduzido a exposição a fundos de para realocar em ativos com maior potencial de retorno.
Desempenho
O fundo gerou um resultado de R$ 0,82 por cota no mês, valor superior à distribuição de R$ 0,75. Essa diferença permitiu o aumento da reserva de resultados para R$ 0,63 por cota. A gestão projeta que os rendimentos a partir de agosto subam para o patamar de R$ 0,80 por cota, sinalizando uma perspectiva positiva para a geração de caixa futura.
Dividendos
O fundo distribuiu R$ 0,75 por cota, com pagamento previsto para 14/08/2025, mantendo a estabilidade dos proventos dos últimos meses. Este valor corresponde a um dividend anualizado projetado de 11,50%, com base na cotação de mercado do final de julho.
Indicadores
P/VP
0,90
DY Mensal
0,96%
DY Projetado 12M
11,5%
Rentabilidade YTD
18,21%
Resultado por Cota
R$ 0,82
Dividendo por Cota
R$ 0,75
Estabilidade Dividendo
estávelNúmero de Cotistas
Não informado
Métricas FOF
Desconto s/ NAV
-10,22%
Volume Movimentado
Não informado
Giro da Carteira
Não informado
Desconto Médio Ativos
-17,17%
Upside Potencial
34,47%
Número de FIIs
32
Destaques
- Performance da cota patrimonial (-0,84%) foi 0,52% superior à do IFIX (-1,36%).
- Geração de resultado de R$ 0,82 por cota, superando a distribuição de R$ 0,75.
- Aumento da reserva acumulada de resultados para R$ 0,63 por cota.
- Projeção da gestão de aumentar os rendimentos para R$ 0,80 por cota a partir de agosto.
- Desconto de 10,22% da cota de mercado sobre o valor patrimonial.
Desafios
- Queda de 2,73% na cota de mercado em julho, ampliando a diferença para o valor patrimonial.
- Cenário macroeconômico de desaceleração da atividade econômica no Brasil e juros elevados, que podem impactar a performance do mercado de FIIs.
Riscos do Fundo
- Risco de mercado: a cotação dos FIIs investidos e do próprio KFOF11 pode variar conforme as condições econômicas, taxas de juros e sentimento do mercado.
- Risco de liquidez: embora o fundo possua boa liquidez, a venda de grandes posições nos FIIs da carteira pode ser desafiadora sem impactar negativamente os preços.
- Risco de gestão: o desempenho do fundo depende diretamente da capacidade da equipe de gestão em selecionar os melhores ativos e executar a estratégia de alocação de forma eficaz.
Observações do Mês
O KFOF11 é um FOF com gestão ativa que demonstrou resiliência em julho, com performance patrimonial acima do índice de referência e geração de resultado superior à distribuição, o que fortalece suas reservas. O atual de 10,22% na cota do fundo, combinado com o deságio médio de 17,17% nos ativos da carteira, sugere um significativo potencial de valorização. A projeção de aumento nos dividendos é um sinal positivo para os investidores. Apesar da exposição à volatilidade do mercado e a um cenário macroeconômico desafiador, o portfólio é bem diversificado entre segmentos, com foco em FIIs de , Logística e Shoppings.