FII BB FOF
LivreBBFO11—Resumo de Agosto de 2025
Resumo
O BBFO11 é um Fundo de Fundos (FOF) que busca compor uma carteira diversificada de cotas de outros fundos imobiliários. Em agosto, a gestão manteve a composição da carteira, realizando apenas ajustes de peso para aumentar a exposição em fundos negociados com maior desconto em relação ao seu valor patrimonial. O fundo distribuiu R$ 0,73 por cota, valor integralmente coberto pelo resultado gerado no período, marcando o nono mês consecutivo com um rendimento distribuído superior a 0,90% do valor patrimonial da cota.
Desempenho
O fundo gerou um resultado de R$ 0,73 por cota, em linha com a distribuição realizada. O rendimento de R$ 0,73 representou um dividend mensal de 1,16% sobre a cota de fechamento do mês. A performance é sustentada pela estratégia de 'duplo desconto', onde tanto a cota do BBFO11 quanto a média da carteira de FIIs investidos negociam abaixo de seus respectivos valores patrimoniais, criando um potencial de valorização adicional.
Dividendos
A distribuição em agosto foi de R$ 0,73 por cota, resultando em um dividend mensal de 1,16%, o que projeta um rendimento anualizado de 14,84%. Este é o nono mês consecutivo em que o fundo distribui um valor acima de 0,90% da sua , demonstrando consistência na geração de renda para os cotistas.
Indicadores
P/VP
0,86
DY Mensal
1,16%
DY Projetado 12M
14,84%
Rentabilidade YTD
Não informado
Resultado por Cota
R$ 0,73
Dividendo por Cota
R$ 0,73
Estabilidade Dividendo
crescenteNúmero de Cotistas
6.924
Métricas FOF
Desconto s/ NAV
13,55%
Volume Movimentado
R$ 4.542.164,73
Giro da Carteira
Não informado
Desconto Médio Ativos
12%
Upside Potencial
24,67%
Número de FIIs
30
Destaques
- Distribuição de R$ 0,73 por cota, totalmente coberta pelo resultado do mês.
- Nono mês consecutivo com distribuição acima de 0,90% do valor patrimonial.
- Fundo negociado com P/VP de 0,86, enquanto a carteira interna possui um P/VP médio ponderado de 0,88, caracterizando um 'duplo desconto'.
- Taxa de administração total de 0,51% a.a., posicionando-se como uma das mais competitivas do segmento FOF.
Riscos do Fundo
- Risco de mercado: a cotação dos FIIs na carteira pode variar conforme as condições de mercado, afetando o valor da cota do BBFO11.
- Risco de crédito: com 48,83% de alocação em FIIs de 'Títulos Privados' (CRIs), o fundo está indiretamente exposto ao risco de inadimplência dos devedores desses títulos.
- Risco de liquidez: embora a liquidez do fundo seja saudável, alguns FIIs específicos dentro da carteira podem apresentar menor liquidez no mercado secundário.
- Risco de gestão: o desempenho do fundo depende fundamentalmente da capacidade da equipe de gestão em selecionar e alocar capital nos FIIs mais promissores.
Observações do Mês
O BBFO11 se destaca como um FOF de gestão ativa com uma das taxas mais baixas do mercado (0,51% a.a.) e sem taxa de performance. A principal tese de investimento é o 'duplo desconto', que oferece uma margem de segurança e um potencial de ganho de capital atrativo. A consistência dos dividendos, que são cobertos pelo resultado, e a estratégia transparente da gestão de rotacionar a carteira em busca de ativos mais descontados, reforçam a qualidade do fundo. A diversificação da carteira em múltiplos segmentos (Recebíveis, Shoppings, Lajes, etc.) mitiga riscos setoriais.