Resumo do Relatório Gerencial de KFOF11 (Novembro de 2025) com Inteligência Artificial

Resumo

O Kinea Fundo de Fundos (KFOF11) tem como objetivo gerar renda e ganho de capital via alocação em outros FIIs. Em novembro de 2025, o fundo apresentou um desempenho robusto, com a cota patrimonial valorizando 2,44% (superando o IFIX de 1,86%) e a cota de mercado subindo expressivos 4,67%, reduzindo o desconto patrimonial. A geração de resultado (R$ 0,84/cota) voltou a superar a distribuição (R$ 0,80/cota), permitindo recomposição de reservas. A gestão destaca o cenário macroeconômico de desinflação e perspectiva de queda de juros em 2026 como benéfico para os ativos de risco, especialmente tijolo e crédito.

Desempenho

Desempenho muito positivo em novembro. A cota de mercado valorizou 4,67%, enquanto a cota patrimonial subiu 2,44%, ambas superando o IFIX (+1,86%). O resultado recorrente de R$ 0,84/cota cobriu confortavelmente a distribuição.

Dividendos

Distribuição mantida em R$ 0,80 por cota. O resultado gerado no mês foi de R$ 0,84 por cota, superior à distribuição, permitindo aumentar a reserva de lucros acumulada para R$ 0,77 por cota.

Observações do Mês

O KFOF11 apresentou uma recuperação sólida dos fundamentos em novembro. Diferente de outubro, onde precisou queimar caixa, o fundo gerou um resultado de R$ 0,84, cobrindo com folga o dividendo de R$ 0,80 e aumentando sua reserva de segurança (R$ 0,77/cota). A forte reação da cota de mercado (+4,67%) demonstra o reconhecimento do valor intrínseco pelo investidor, reduzindo o gap de avaliação (P/VP ) para níveis mais justos. A estratégia de alocação mostrou-se assertiva, com Shoppings e CRIs gerando alpha sobre o índice.

Carteira de FIIs (32 fundos)

Endividamento