Resumo do Relatório Gerencial de KFOF11 (Dezembro de 2025) com Inteligência Artificial
FII KINEAFOF
KFOF11—Resumo de Dezembro de 2025
Resumo
O Kinea Fundo de Fundos de FII (KFOF11) tem como objetivo gerar renda e ganho de capital via alocação diversificada em FIIs. Em dezembro de 2025, o fundo apresentou forte valorização, alinhado ao , e aumentou sua posição de caixa para 9% visando oportunidades futuras. O ano de 2025 fechou com retorno patrimonial de 26,55%, destacando-se as contribuições dos setores de Shoppings e .
Desempenho
A valorizou 3,14% (acompanhando o ) e a cota de mercado subiu 5,66% no mês. O resultado gerado (aprox. R$ 0,78/cota) foi ligeiramente inferior à distribuição, exigindo uso marginal de reservas, que permanecem robustas.
Dividendos
Distribuição de R$ 0,80 por cota mantida, a ser paga em 15/01/2026. O resultado mensal foi de aproximadamente R$ 0,78 por cota, complementado por R$ 0,02 de reservas. O fundo possui reserva acumulada de R$ 0,76/cota.
Indicadores
P/VP
0,93
DY Mensal
0,91%
DY Projetado 12M
11,02%
Rentabilidade YTD
26,55%
Resultado por Cota
R$ 0,78
Dividendo por Cota
R$ 0,80
Estabilidade Dividendo
estávelNúmero de Cotistas
Não informado
Métricas FOF
Desconto s/ NAV
-6,66%
Volume Movimentado
R$ 20.080.431,00
Giro da Carteira
Não informado
Desconto Médio Ativos
Não informado
Upside Potencial
20,88%
Número de FIIs
32
Destaques
- Forte retorno total patrimonial em 2025 de 26,55%
- Redução do desconto patrimonial para 6,66% (era ~7,9% em nov)
- Aumento da posição de caixa para 9,0% para capturar oportunidades
- Reserva acumulada robusta de R$ 0,76 por cota
- Cota de mercado valorizou 5,66% em dezembro
Desafios
- Resultado gerado no mês (R$ 0,78) ficou abaixo da distribuição (R$ 0,80) em dezembro de 2025
- Volatilidade macroeconômica e incertezas fiscais precificadas na curva de juros
Riscos do Fundo
- Investimentos em fundos da mesma gestora (KNHF11, KNHY11) presentes no portfólio
- Risco de volatilidade de mercado e sensibilidade à curva de juros futura
- Defasagem na divulgação da carteira de ativos investidos (2 meses)
Notas
- A composição da carteira de FIIs apresentada refere-se à data-base de 31/10/2025, com defasagem padrão de divulgação.
- O fundo possui exposição direta a (4,6% do PL) na operação Even, além da carteira de FIIs.
Observações do Mês
O KFOF11 encerrou 2025 com excelente performance relativa e absoluta. Dezembro consolidou a tendência de recuperação do valor de mercado, reduzindo o desconto para 6,66%. Embora a geração de caixa do mês tenha ficado levemente abaixo da distribuição, o fundo possui reservas confortáveis (quase um mês de proventos) para manter a estabilidade. A gestão adotou postura tática ao aumentar o caixa para 9%, preparando-se para a volatilidade esperada em ano eleitoral e o ciclo de queda de juros previsto para 2026.