Resumo do Relatório Gerencial de KFOF11 (Setembro de 2025) com Inteligência Artificial
FII KINEAFOF
KFOF11—Resumo de Setembro de 2025
Resumo
O Kinea FII (KFOF11) é um Fundo de Fundos (FOF) que busca gerar renda mensal e ganhos de capital por meio de uma carteira diversificada de cotas de FIIs. Em setembro, a gestão realizou uma movimentação tática, vendendo 1,50% do PL em fundos de para realocar em outros ativos com maior potencial de retorno. A valorização patrimonial foi impulsionada por fundos de tijolo e multiestratégia, que compõem 62,8% da carteira e estão bem posicionados para o cenário esperado de corte de juros.
Desempenho
Em setembro, a do fundo apresentou uma forte valorização de 3,45%, passando de R$ 88,80 para R$ 90,24, desempenho superior à alta de 3,25% do . A cota de mercado também subiu, com alta de 1,54%, porém a valorização inferior à patrimonial resultou em um aumento do desconto, que fechou o mês em 11,62%.
Dividendos
O fundo distribuiu R$ 0,80 por cota, mantendo o patamar estabelecido no mês anterior. O resultado mensal foi de R$ 0,82 por cota, cobrindo integralmente a distribuição e permitindo um novo acréscimo à reserva de lucros acumulada, que atingiu o valor de R$ 0,76 por cota, reforçando a segurança para distribuições futuras.
Indicadores
P/VP
0,88
DY Mensal
1%
DY Projetado 12M
12,04%
Rentabilidade YTD
22,89%
Resultado por Cota
R$ 0,82
Dividendo por Cota
R$ 0,80
Estabilidade Dividendo
crescenteNúmero de Cotistas
Não informado
Métricas FOF
Desconto s/ NAV
-11,62%
Volume Movimentado
R$ 20.421.480,00
Giro da Carteira
-1,46%
Desconto Médio Ativos
-14,28%
Upside Potencial
32%
Número de FIIs
32
Destaques
- Performance da cota patrimonial de +3,45%, superando o IFIX (+3,25%).
- Distribuição de R$ 0,80 por cota mantida, com cobertura total pelo resultado do mês.
- Aumento da reserva acumulada não distribuída para R$ 0,76 por cota.
- Alocação estratégica de 62,8% do PL em fundos de tijolo e multiestratégia, que tendem a se beneficiar em períodos de cortes de juros.
- Gestão ativa com venda líquida de 1,50% do PL para realocação em ativos com maior potencial.
Desafios
- Aprofundamento do desconto da cota de mercado sobre o valor patrimonial, que atingiu 11,62% em setembro.
- Desempenho inferior do segmento de CRI no mês, no qual o fundo possui exposição relevante (cerca de 33% do PL entre FIIs de CRI e CRIs diretos).
Riscos do Fundo
- Risco de mercado: O deságio da cota em relação ao valor patrimonial pode persistir ou aumentar devido ao sentimento negativo do mercado sobre o segmento de FOFs.
- Risco de concentração: O fundo possui aproximadamente 33% de exposição ao segmento de crédito imobiliário (somando FIIs de CRI e CRIs diretos), que pode apresentar desempenho inferior em determinados cenários macroeconômicos.
- Risco de gestão: O desempenho do fundo é dependente da habilidade da equipe de gestão em selecionar os ativos e executar a estratégia de alocação de forma eficaz, o que não é uma garantia de retornos futuros.
Notas
- A composição do portfólio de FIIs detalhada no relatório refere-se à posição de 31/07/2025, apresentando uma defasagem de dois meses em relação à data base do relatório.
Observações do Mês
O KFOF11 apresentou um desempenho patrimonial excelente em setembro, superando o e consolidando a tendência de valorização dos últimos meses. A gestão manteve o dividendo em R$ 0,80, patamar sustentado pela forte geração de caixa, e continuou a aumentar a reserva de resultados. A rotação tática da carteira, com a venda de FIIs de para aproveitar oportunidades em outros segmentos, demonstra uma gestão ativa e atenta ao cenário. O principal ponto negativo, o crescente da cota de mercado, reflete um sentimento setorial e não um problema específico do fundo, podendo ser interpretado como uma oportunidade de entrada para o investidor.