FII KILIMA
LivreKISU11—Resumo de Setembro de 2025
Resumo
O KISU11 é um Fundo de Fundos (FoF) que segue a carteira teórica do índice SUNO 30 FII com gestão ativa. Em setembro, o fundo se beneficiou do ambiente favorável ao mercado de FIIs, com o registrando alta de 3,25%. O destaque do mês foi o expressivo aumento de 2,9% no valor patrimonial da cota. A gestão manteve a distribuição de dividendos estável em R$ 0,07 por cota, valor coberto pelo resultado do período e que representa um dividend anualizado de 12,28%. O fundo continua a ser negociado com um desconto relevante em relação ao seu valor patrimonial.
Desempenho
O fundo distribuiu R$ 0,07 por cota, resultando em um dividend mensal de 1,02%. A cota de mercado fechou setembro em R$ 6,84, uma valorização de 3,2% no mês, enquanto a aumentou para R$ 8,17. Com isso, o fundo encerrou o período negociando com um de 0,84x. O número de cotistas continuou em trajetória de queda, com uma redução de 1,45%, totalizando 102.625 investidores.
Dividendos
A distribuição de R$ 0,07 por cota anunciada em setembro foi praticamente toda coberta pelo resultado gerado no mês, que foi de R$ 0,071 por cota. Essa consistência está alinhada à estratégia da gestão de focar na distribuição do resultado recorrente da carteira (carrego), proporcionando previsibilidade aos proventos.
Indicadores
P/VP
0,84
DY Mensal
1,02%
DY Projetado 12M
12,28%
Rentabilidade YTD
Não informado
Resultado por Cota
R$ 0,07
Dividendo por Cota
R$ 0,07
Estabilidade Dividendo
estávelNúmero de Cotistas
102.625
Métricas FOF
Desconto s/ NAV
16%
Volume Movimentado
Não informado
Giro da Carteira
Não informado
Desconto Médio Ativos
11%
Upside Potencial
Não informado
Número de FIIs
36
Destaques
- Aumento expressivo no valor patrimonial por cota, que passou de R$ 7,94 para R$ 8,17 (+2,9%).
- Distribuição estável de R$ 0,07 por cota, em linha com o resultado gerado no mês.
- Dividend yield anualizado atrativo de 12,28%.
- Fundo segue negociando com desconto significativo em relação ao seu valor patrimonial (P/VP de 0,84x).
Desafios
- A tendência de queda na base de cotistas persistiu em setembro, com uma redução de 1,45% em relação a agosto.
Riscos do Fundo
- Risco de mercado associado à volatilidade dos preços dos FIIs que compõem a carteira.
- Risco de o desconto da cota de mercado sobre o valor patrimonial persistir ou se ampliar, mesmo com a melhora dos fundamentos.
- Risco relacionado à contínua queda no número de cotistas, o que pode indicar um sentimento negativo do mercado e afetar a liquidez da cota no longo prazo.
Observações do Período
O KISU11 demonstrou uma forte melhora fundamental em setembro, com um crescimento robusto de seu valor patrimonial, indicando uma boa performance dos ativos da carteira. A gestão continua a prover um dividend elevado e estável. No entanto, o mercado ainda não precificou essa melhora, mantendo o em um patamar descontado de 0,84x. O principal ponto negativo continua sendo a erosão da base de cotistas, que sinaliza um sentimento de mercado ainda adverso. O desconto atual, combinado com a valorização patrimonial, pode representar uma oportunidade de investimento atrativa.
Ver mais detalhes
A avaliação é positiva devido ao expressivo aumento do valor patrimonial por cota (+2,9% no mês), um indicador fundamental de criação de valor. Embora a contínua queda no número de cotistas seja um ponto de atenção que reflete o sentimento do mercado, a gestão mantém a disciplina na distribuição de proventos estáveis e cobertos pelo resultado. O P/VP de 0,84x, combinado com a valorização do patrimônio, reforça a tese de que o fundo está descontado e com potencial de valorização, tornando o momento favorável do ponto de vista fundamental.