FII KILIMA
LivreKISU11—Resumo de Agosto de 2025
Resumo
O KISU11 é um Fundo de Fundos (FoF) que realiza a gestão ativa de um portfólio baseado no índice de referência SUNO 30 FII. Em agosto, o fundo navegou em um cenário de mercado mais favorável para os FIIs, com o registrando alta de 1,16%. A gestão reforçou sua estratégia de focar nos rendimentos recorrentes da carteira ('carrego'), mantendo a distribuição de proventos em R$ 0,07 por cota, valor totalmente coberto pelo resultado do período. O fundo segue negociando com um desconto significativo em relação ao seu valor patrimonial.
Desempenho
O fundo distribuiu R$ 0,07 por cota, representando um dividend mensal de 1,04%, ou 12,48% anualizado. A cota de mercado encerrou o mês em R$ 6,63, negociando com um desconto de 16% sobre o valor patrimonial de R$ 7,94 ( de 0,84x). A base de cotistas apresentou uma nova queda de 1,6%, finalizando agosto com 104.130 investidores.
Dividendos
A distribuição de R$ 0,07 por cota, paga em setembro, foi totalmente coberta pelo resultado gerado em agosto, que também foi de R$ 0,07 por cota. Este alinhamento confirma a estratégia da gestão de priorizar a distribuição do resultado recorrente ('carrego'), sem depender de ganhos de capital, o que confere maior previsibilidade aos proventos.
Indicadores
P/VP
0,84
DY Mensal
1,04%
DY Projetado 12M
12,48%
Rentabilidade YTD
Não informado
Resultado por Cota
R$ 0,07
Dividendo por Cota
R$ 0,07
Estabilidade Dividendo
estávelNúmero de Cotistas
104.130
Métricas FOF
Desconto s/ NAV
16%
Volume Movimentado
Não informado
Giro da Carteira
Não informado
Desconto Médio Ativos
15%
Upside Potencial
Não informado
Número de FIIs
36
Destaques
- Distribuição estável de R$ 0,07 por cota, totalmente coberta pelo resultado do mês.
- Dividend yield anualizado atrativo de 12,48%.
- Cota de mercado negociada com um desconto relevante de 16% sobre o valor patrimonial (P/VP de 0,84x).
- Cota patrimonial apresentou leve valorização no mês, passando de R$ 7,90 para R$ 7,94.
Desafios
- Queda contínua na base de cotistas, com uma redução de 1,6% em agosto.
- Desvalorização da cota de mercado no mês, o que ampliou o desconto sobre o valor patrimonial.
Riscos do Fundo
- Risco de mercado associado à volatilidade dos preços dos FIIs que compõem a carteira.
- Risco de descolamento da performance do fundo em relação ao índice de referência (SUNO 30) devido à gestão ativa.
- Risco de liquidez da cota no mercado secundário, evidenciado pela recente queda de preço e diminuição no número de cotistas.
Observações do Período
O KISU11 continua a ser uma opção interessante para investidores que buscam um FoF diversificado com um dividend elevado, estável e totalmente coberto pela geração de caixa. A estratégia de focar no rendimento recorrente oferece previsibilidade. O principal ponto de atenção é o persistente e crescente desconto de seu (0,84x), que se acentuou em agosto. Embora este possa representar uma oportunidade de entrada, a contínua queda no número de cotistas sugere um sentimento de mercado negativo que precisa ser monitorado.
Ver mais detalhes
A avaliação é neutra porque, embora o fundo demonstre fundamentos sólidos com dividendos estáveis e totalmente cobertos pelo resultado, além de uma leve valorização patrimonial, ele enfrenta desafios no mercado secundário. A queda no preço da cota e a contínua redução na base de cotistas são sinais de alerta que contrapõem o bom desempenho operacional. O desconto P/VP, embora possa ser uma oportunidade, também reflete a atual percepção de risco ou desinteresse do mercado, impedindo uma avaliação positiva no momento.