Resumo do Relatório Gerencial de ITIT11 (Janeiro de 2026) com Inteligência Artificial
FII INTER IT
ITIT11—Resumo de Janeiro de 2026
Resumo
O ITIT11 é um Fundo de Fundos (FOF) de gestão passiva que replica o Índice Teva de Fundos Imobiliários de Tijolo. Em janeiro de 2026, impulsionado pela alta histórica do e valorização do segmento de tijolo, o fundo entregou resultado de R$ 0,62/cota, cobrindo a distribuição de R$ 0,61/cota. O fundo mantém taxa de administração de 0,30% a.a. e encerrou o mês com patrimonial, mas ainda negocia com desconto de 10,6% no mercado.
Desempenho
O fundo registrou desempenho patrimonial de 2,04% no mês. A atingiu R$ 81,37 (+1,28% vs mês anterior) e a cota de mercado valorizou-se para R$ 72,74 (+4,06% vs mês anterior), reduzindo o para 10,6%.
Dividendos
Distribuição de R$ 0,61 por cota, gerando um dividend mensal de 0,84% (84,8% do líquido). O pagamento foi totalmente coberto pelo resultado do mês (R$ 0,62/cota).
Indicadores
P/VP
0,89
DY Mensal
0,84%
DY Projetado 12M
10,08%
Rentabilidade YTD
Não informado
Resultado por Cota
R$ 0,62
Dividendo por Cota
R$ 0,61
Estabilidade Dividendo
estávelNúmero de Cotistas
9.362
Métricas FOF
Desconto s/ NAV
1.060%
Volume Movimentado
R$ 2.510.000,00
Giro da Carteira
Não informado
Desconto Médio Ativos
Não informado
Upside Potencial
Não informado
Número de FIIs
52
Destaques
- Resultado gerado (R$ 0,62) superior à distribuição (R$ 0,61), preservando reservas.
- Valorização patrimonial da cota (+1,28% no mês) atingindo R$ 81,37.
- Redução do deságio de mercado (P/VP subiu de 0,87 para 0,89).
- Carteira 100% alocada em tijolo com ativos 'blue chip' (KNRI11, HGLG11).
Desafios
- Perda contínua da base de investidores (redução para 9.362 cotistas em janeiro de 2026).
- Persistência de deságio de 10,6% sobre o valor patrimonial.
- Liquidez no mercado secundário ainda limitada para o tamanho do patrimônio.
Riscos do Fundo
- Risco de mercado devido à gestão passiva atrelada ao índice setorial.
- Risco de liquidez agravado pela redução contínua da base de cotistas.
- Sensibilidade do portfólio (100% tijolo) às taxas de juros futuras e curva longa.
- Dependência do desempenho do mercado secundário de FIIs para valorização patrimonial.
Notas
- Taxa mantida em 15,00% a.a.
- O fundo segue o índice Teva de Fundos Imobiliários de Tijolo.
- Fundo encerrou o mês com 1,38% do patrimônio em Caixa.
Observações do Mês
O ITIT11 inicia 2026 com fundamentos sólidos, beneficiado pelo rali do e valorização dos ativos de tijolo em carteira. Financeiramente, o fundo está saudável: gera caixa suficiente para cobrir dividendos e vê seu valor patrimonial crescer. Contudo, comercialmente, o fundo continua encolhendo sua base de cotistas (o quinto mês consecutivo de queda), o que pressiona a e mantém o elevado. A gestão passiva de baixo custo funciona, mas a falta de interesse do varejo é um ponto de atenção.